эссе Финансовая аренда

Финансовая аренда (аренда капитала) - это тип аренды, в котором финансовая компания, как правило, является законным владельцем актива в течение срока аренды, в то время как арендатор не только имеет операционный контроль над активом, но также имеет значительную долю экономических рисков и прибыли от изменения оценки базового актива.
Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга [1].
Согласно статье 665 Гражданского кодекса Российской Федерации по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование. ...

БЕЗ

ФРАГМЕНТ
С точки зрения кредитоспособности финансовая аренда сродни среднесрочному кредиту, обеспеченному посредством оборудования. Разница лишь в том, что в рамках договора аренды владельцы владеют оборудованием, а в рамках среднесрочного кредита под обеспечение – формой обеспечения в виде оборудования.
В настоящее время лизинг развит практически во всех странах мира. С точки зрения общего регулирования финансовой лизинговой деятельности, если ее рассматривать как финансирование под другим названием, она должна быть частью общего регулирования финансовых рынков – центральные банки большинства стран сохраняют определенный контроль над финансовыми посредниками [3].
Права арендодателя на активы будут также аналогичны правам обеспеченного кредитора, в то время как в обычном договоре аренды арендодатель является единственным владельцем актива, а арендатор является лишь его залогодержателем.
Если аренда рассматривается как финансовая сделка, арендодателю не следует разрешать требовать какой-либо выгоды, связанной с активами, такой как амортизация. Его доход должен быть скрытой частью аренды, идущей к рентабельности инвестиций. Аналогичным образом, арендатор, по-видимому, простой пользователь актива, должен рассматриваться как виртуальный владелец и должен иметь все преимущества на основе активов.
С точки зрения бухгалтерского учета, если аренда является простым механизмом финансирования, актив должен быть отражен на балансе арендатора, а не арендодателя, наряду с соответствующим обязательством по выплате арендной платы арендодателю.

Арендодатель не принимает никаких рисков, основанных на активах, или вознаграждений, основанных на активах. Он принимает только финансовые риски и финансовые выгоды, и именно поэтому называется финансовая аренда.
Договор аренды не может быть аннулирован, а это означает, что арендатор не может вернуть актив и не выплатить всю сумму инвестиций арендодателя.
В этом смысле они являются полной выплатой, что означает полное погашение инвестиций арендодателя.
Риск, который принимает арендодатель, - это не риск, основанный на активах, а риск, основанный на арендаторе. Стоимость актива важна только с точки зрения обеспечения инвестиций арендодателя.
В финансовой аренде, после основного периода аренды следует расширенный период, позволяющий арендатору исчерпать стоимость актива, который называется вторичным периодом аренды.
В качестве альтернативы, если позволяют правила, арендатору может быть предоставлен вариант покупки по номинальной цене, называемый выкупом по сделке или опционом на покупку.
В финансовой аренде ставка доходности арендодателя является фиксированной: она не зависит от стоимости актива, производительности или любых других внешних затрат. Аренда с фиксированной арендой приводит к подтверждаемой ставке доходности инвестиций, называемой имплицитной ставкой доходности.
Финансовая аренда технически отличается, но по существу аналогична обеспеченным кредитам.
К самой главной проблеме, с которой сталкиваются современные лизинговые компании в России, относится неточная разработка процедур досудебного возврата имущества лизинговой компании при просрочке оплаты платежей со стороны лизингополучателя [5, с. 2].
Во избежание рисков при заключении договоров аренды важно проводить оценку платежеспособности потенциального арендатора. К примерам критериев, которые важно учитывать при определении арендатора, можно отнести критерии, характер бизнеса арендатора, качество управления, будущие перспективы, в частности адекватность прогноза будущих денежных потоков для покрытия арендной платы и других расходов, финансовое положение компании, вероятная стоимость в течение основного периода аренды оборудования, подлежащего аренде.
В связи с этим в спорных ситуациях сторонам лизинговых отношений приходится прибегать к использованию общих положений об аренде [6].
Финансовая аренда, обеспеченный кредит на полную стоимость оборудования и механизм аренды с правом выкупа (без первоначального депозита) имеют примерно такую же степень кредитного риска, как и среднесрочное финансирование.
В качестве владельца оборудования арендодатель может нести ответственность по претензиям третьих лиц в связи с убытками, возникшими в результате использования арендованного актива.
В некоторых ситуациях, как владелец, так и Пользователь несут юридическую ответственность. В других случаях и в некоторых странах законодательство это устанавливает, и арендодатель может быть вовлечен в расходы на защиту иска о возмещении убытков; потерпевшие стороны могут предпочесть возбуждать иск непосредственно против лизинговой компании в составе крупной финансовой группы, а не арендатора. Хотя арендатор, как правило, возмещает арендатору какие-либо такие требования и может иметь право на поступления от страхования, покрывающие расходы на оборудование, связанные с обязательствами перед третьими сторонами, бывают случаи, когда арендатор не имеет достаточных ресурсов для выплаты возмещения и имеет недостаточное страховое покрытие.
Вместе с тем, финансовый лизинг может снизить уровень риска, например, посредством возвращения активов. Арендодателю в качестве владельца может быть проще и дешевле вернуть арендованное оборудование после дефолта арендатора, чем это было бы для ипотекополучателя или получателя платежа.
Лизинг является продуктивной инвестицией. Арендодатель часто может сдавать в аренду приносящее доход или экономящее на расходах оборудование, а не просто увеличивать общий объем активов фирмы.