Проблемы и перспективы развития финансового рынка в Российской Федерации

работа отличная! оригинальность 80%, скрытых символов нет! информация 2017 года ...

Введение....................................................................................................................3
1Константы и переменные финансового рынка России.........................................4
2 Проблемы и перспективы финансового рынка России......................................10
Заключение..............................................................................................................13
Список использованных источников.....................................................................16

в работе присутствуют диаграммы для полного раскрытия темы!

В 2017 г. существенным образом увеличилась ликвидность сегмента государственных облигаций: объемы вторичной торговли ОФЗ и ОБР составили 60% всего вторичного облигационного оборота.В 2017 г. отмечалось постепенное понижение уровня доходности по облигациям, однако в совокупности на конец 2017 кривая доходности была гораздо выше текущего уровня инфляции и показателя рентабельности по каждой экономической отрасли, что понижало привлекательность такого рынка в качестве источника инвестиций для большей части экономических агентов.Определенный фактор риска для облигационного и каждого внутреннего долгового рынка – это высокие доли нерезидентов – владельцев внутренних государственных облигаций. На основании Банка России, на 1.01. 2018 г. эти доли достигли 33,1%, вновь значительно стал больше за год (на 01.01.17 – 26,9%) [13].Цена открытых позиций на срочном биржевом рынке равнялась 703 млрд руб., что на 10% больше, чем в 2016 г., и практически в 9 раз больше, чем в 2009 г. Однако высокий темп роста емкости этого рынка все еще не может выводить его на уровень, где его использование для хеджирования риска сможет явиться эффективным для крупных предприятий РФ: в соотношениях к ВВП стоимость открытых позиций равняется только 0,76% (рис. 3).Рисунок 3 - Стоимость открытой позиции на срочном биржевом рынке [12]Невзирая на увеличение стоимости открытых позиций, стоимостные объемы торговли срочным биржевым контрактом в 2017 г. снизились – на 27%. Кроме того, понижение объемов фьючерсной торговли составили 29% при росте объемов опционной торговли на 19%.Основная причина – это усилия Банка России по ограничению доступа на вышеприведенный рынок неквалифицированного инвестора, который играет наиболее заметную роль именно в данном сегменте на биржевом рынке.Российский рынок ПФИ четким образом делят на две части. Срочный рынок фондовых и индексных инструментов концентрируют на бирже. Прочий ряд инструментных сегментов концентрируется во внебиржевом секторе. Данное разделение является логичным. Срочный рынок фондовых и индексных инструментов - сегмент, где преобладает небанковская финансовая организация и частное лицо, тяготеющее к работе на бирже. Срочный рынок процентных, валютных, кредитных и отчасти товарных инструментов (при учете того, что к товарным относят, в том числе срочную сделку с драгоценным металлом) – это классический банковский сегмент на финансовом рынке, где является характерной внебиржевая организация по взаимодействию участников.Невзирая на единичные случаи по заключению сделки с кредитным деривативом и свопционом, рынок ПФИ России - крайне узкий и неполный, как по инструментарию, так и по базисному активу. Это, в свою очередь, ограничивает совокупность рисков, по которым представляется возможным хеджирование на этом рынке [14].В 1 полугодии 2017 г. продолжал расти актив небанковских финансовых компаний. Наиболее интенсивно рос сегмент страхового рынка и негосударственных пенсионных фондов, актив которых заметно опережал экономический рост (рис. 4). Также продолжается стагнация паевого инвестиционного фонда и индустрии профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые в большинстве своем страдают от использования технологий, которые являются свойственными для банковского надзора, но не вполне учитывающего особенности функционирования небанковского финансового посредника.Рисунок 4 – Соотношения активов основных 4 групп небанковских финансовых организаций и ВВП, % [12]В совокупности, размеры сектора небанковских финансовых организаций, невзирая на активный рост отдельного ряда групп, крайне незначительны (активы 4 главных групп составили только 10,5% ВВП) – это значимый фактор по неустойчивости финансового сектора, и в немалой степени он будет предопределять дефицит долгосрочного инвестиционного ресурса в экономике РФ.2 ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИИФинансовый рынок - это важнейшая составная часть в любой экономике. Он поспособствует как мобилизации временно свободных денег и эффективному распределению их между теми экономическими агентами, которые в них нуждаются, способствуя развитию экономики в совокупности [7, c. 122].Существуют нижеприведенные проблемы по развитию финансового рынка РФ:на финансовый рынок большую значимость оказывает иностранный инвестор и совершенные им финансовые операции;система государственного регулирования финансового рынка является неэффективной, а это негативно отражается на рынке;ежегодно увеличивается конкуренция зарубежного банка с российским банком, поэтому развитие финансового рынка происходит не так быстро;проводимая валютная политика является неэффективной, постоянно наращивается валютный резерв;относительно небольшие объемы, и не гармоничность просматриваются в развитии валютного рынка;российский банк во многом отстает от иностранного банка;иностранная компания может не выполнять свое обязательство перед российской компанией, из-за устаревшего законодательства.В совокупности, развитие современной экономики России и финансового рынка является положительным, но заметим, что анализ российских аналитиков справедливо указывает на такого рода риски интеграции российского финансового рынка в мировую финансовую систему, как преобладание краткосрочной инвестиционной ориентации в деятельности финансового сектора. Это происходит по нижеприведенным причинам [3, c. 120]:отсутствует государственная программа выхода финансового сектора из длительного экономического кризиса, включая текущий долговой европейский кризис, а также частая смена приоритетов в монетарной государственной политике;отсутствует опыт по созданию инвестиционной политики в финансовой сфере, при учете иностранных особенностей и передовых подходов в инвестиционном менеджменте.С той целью, чтобы преодолевать эту негативную тенденцию, которая не способствует созданию в России современной рыночной экономики, требуется провести ряд нижеприведенных мероприятий: улучшение теоретических аспектов по оценке инвестиционного процесса, которые воздействуют на финансовый рынок [3, c. 122]. Данное мероприятие должны осуществлять, на основании объективного понимания финансового положения инвестора, с использованием научной информации, практического опыта и управленческого навыка.Одна из причин негармоничного развития экономики России - несовершенность законодательной базы РФ, которая не в состоянии гарантировать безопасность инвестиций в различные экономические отрасли. Большая часть иностранных инвесторов не хочет делать существенное вложение в российскую экономику в связи с неуверенностью в том, что их инвестиции вернутся, а также из-за большого числа разных бюрократических преград и большого уровня коррупции. Таким образом, требуется усовершенствовать законодательство России и бороться с коррупцией, чтобы иностранный инвестор не боялся делать вложения в экономику России.Чтобы привлекать иностранного инвестора на финансовый рынок РФ, требуется проводить ряд мероприятий [2, c. 240]:активное включение в мировую промышленную цепочку;выявление направлений развития внешнеторговых связей и определение наиважнейшего партнера, отрасли, методов поддержки национального экспортера;незамедлительное и эффективное введение торговых преференции для экономического союзника;активация формирования интеграционных форм по региональному взаимодействию;улучшение таможенно-тарифной политики;более широкое применение на практике финансовой поддержки экспортеров, при помощи рост ресурсов фонда страхования экспортных кредитов, финансирования процентных ставов по кредитам, использования накопленного валютного резерва;выработка новых ниш на мировом рынке товаров и услуг.Также требуется предпринимать стратегическое решение с той целью, чтобы уничтожать недостатки регулирования финансовой сферы. Государство, в качестве главного оператора на финансовом рынке, должно провести мониторинг его состояния и активно поспособствовать его развитию. Предпосылка к укреплению рубля будет оставаться неизменной на фоне поддержания довольно высокого спроса на российскую валюту [2, c. 242].