Вход

Практика оценки стоимости нематериальных активов

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 386698
Дата создания 2017
Страниц 40
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 1 апреля в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 600руб.
КУПИТЬ

Описание

-\\-
...

Содержание

СОДЕРЖАНИЕ



1. Основные факты и выводы 4
2. Задание на оценку 5
3. Сведения о заказчике оценки и об оценщике 6
4. Допущения и ограничительные условия, использованные оценщиком при проведении оценки 7
5. Применяемые стандарты оценочной деятельности 9
6. Описание объекта оценки 11
7. Анализ рынка, к которому относится объект оценки 13
7.1. Краткий анализ макроэкономической ситуации в России за 2009гг. 13
7.2. Анализ рынка перевозок 14
7.3 Анализ рынка товарных знаков 20
8. Анализ лучшего и наиболее эффективного использования оцениваемого объекта (ЛНЭИ) 24
9. Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности сравнительным подходом 24
10. Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности затратным подходом 29
11. Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности доходным подходом 32
12. Согласование результатов оценки 38
Список использованных нормативно-методических материалов 39

Введение

-\-\-

Фрагмент работы для ознакомления

Разразившийся мировой экономический кризис не обошёл стороной и Россию. По оценке Всемирного банка, российский кризис 2008 года «начался как кризис частного сектора, спровоцированный чрезмерными заимствованиями частного сектора в условиях глубокого тройного шока: со стороны условий внешней торговли, оттока капитала и ужесточения условий внешних заимствований». Произошёл обвал на фондовом рынке России, девальвация рубля, снижение промышленного производства, ВВП, доходов населения, а также рост безработицы. Антикризисные меры правительства потребовали значительных трат. По состоянию на 1 июля 2009 года международные резервы Центрального банка составляли $412,6 млрд. По сравнению с 1 июля 2008 года, когда объём международных резервов России составлял $569 млрд, этот показатель снизился на 27,5 %. В мае 2009 года ВВП России снизился на 11 % по отношению к аналогичному месяцу прошлого года. Экспорт за этот месяц упал по сравнению с маем 2008 на 45 %, составив $23,4 млрд; импорт снизился на 44,6 % до $13,6 млрд. Сальдо торгового баланса уменьшилось в 1,8 раза. Во второй половине 2009 года экономический спад был преодолён, в III и IV кварталах этого года рост ВВП России с учётом сезонности составил 1,1 % и 1,9 % соответственно.По итогам 2009 года ВВП России упал на 7,9%, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире, в то же время показав лучшую динамику, чем несколько стран бывшего СССР. Данные показатели позволили России выйти на третье место по ВВП на душу населения среди стран бывшего СССР, обогнав по этому показателю Латвию и уступив только Эстонии и Литве.В 2009 году валовой внутренний продукт (ВВП) России оценивался в 2 109 млрд дол. Аналогичный ВВП имеют Великобритания (2 281 млрд долл.), Франция (2 097 млрд долл.) и Бразилия (2 030 млрд долл.). ВВП на душу населения России — 14 900 дол., В Соединенном Королевстве — 35 900, Франции — 33 100, в Бразилии — 10 600 долл. Осенью 1999 внешний долг России (включая долг СССР) достиг 160 млрд долл., и по этому показателю она вышла на первое место в мире, но этот долг был фактически полностью ликвидирован в 2005—2007 гг.7.2. Анализ рынка перевозокВ нынешних условиях одной из самых динамично развивающихся отраслей мирового транспорта являются авиаперевозки. С течением времени под влиянием научно-технического прогресса изменяется не только сама авиационная техника, но и модели авиационного бизнеса. В настоящее время в России на долю воздушного транспорта приходится более 20% от общего пассажирооборота внутри страны, а в международном сообщении им перевозится более 80% пассажиров. В России формирование современного рынка пассажирских авиаперевозок началось в 1991 году, одновременно с переходом к рыночной системе хозяйственных отношений. При этом с начала XXI века в стране наблюдается устойчивый рост объемов авиаперевозок. Если в 2001 году количество перевезенных авиакомпаниями пассажиров составило около 20 млн. человек, то уже в 2007 году оно приблизилось к 40 млн. В таблице 1 приведены данные об объемах воздушных перевозок за последние 2 года Таблица 1 - Основные показатели работы гражданской авиации России за 2009 ггПоказатель работы по видам сообщенийЕдиница измеренияянварь - август 2009Пассажирооболроттыс. пасс/км75 189 975,06В т.ч. внутренние перевозки 35 151 543,23Перевозки пассажировчел.34 785 423В т.ч. внутренние перевозки 18 897 300% занятости пассажирских кресел%73,5В т.ч. внутренние перевозки 72,6В нашей стране присутствует около 40 компаний. Большинство из них - небольшие региональные и местные перевозчики. Во главе списка - пять наиболее крупных авиакомпаний, которые вместе обеспечивают 58 % всего пассажирооборота и на долю которых приходится 52 % от общего числа перевезенных пассажиров. Пятерка наиболее крупных российских авиаперевозчиков представлена в таблице 2.Таблица 2 Анализ пассажирооборота международных и внутренних авиаперевозок за 2009.АВИАКОМПАНИЯПассажирооборот, тыс.пасс/км.2009АЭРОФЛОТ25937864,9ТРАНСАЭРО15746352,4СИБИРЬ7864531,0Utair3987534,1Оренбургские авиалинии3675864,3Удельный вес 5компаний, %57,5За последние несколько лет состав первой пятерки российских авиакомпаний несколько изменился. В 2007 году наряду с компаниями «Аэрофлот», «ТрансАэро» и «Сибирь» в нее входили авиакомпании «Россия» и «ВИМ-авиа». Теперь эти перевозчики занимают 6 и 10 места соответственно. А вот «Оренбургские авиалинии», наоборот, демонстрируют ежегодный значительный рост объемов перевозок на уровне 150 %. В 2007 году компания занимала лишь 15 место с пассажирооборотом 1 656 млн. пасс/км.Неизменным лидером на рынке пассажирских авиаперевозок в нашей стране является компания «Аэрофлот». В 2007 году его пассажирооборот составил 24 675 млн. пасс/км., в 2008 году - 27 247 млн. пасс/км., а в 2009 году в связи с кризисом снизился на 5 % и составил 25 986 млн. пасс/км.В настоящее время большое внимание во всем мире уделяется безопасности воздушных перевозок. В связи с этим большой интерес представляет и рейтинг среднего возраста самолетов отечественных авиакомпаний. При составлении рейтинга были рассмотрены самолеты 35 российских авиаперевозчиков. В результате данного исследования воздушных судов стало известно, что средний возраст пассажирских самолетов в России составляет 16,3 года. Самый молодой авиапарк - у компании «Аэрофлот»: средний возраст самолетов менее 5 лет. Самым старым же располагает «Ижавиа»: средний возраст более 30 лет. В таблице 3 приведена десятка российских перевозчиков, у которых средний возраст самолетов превышает 20 лет.Таблица 3 Рейтинг российских авиакомпаний с самым старым авиапарком, по состоянию на начало 2010 годаАвиакомпанияКоличество самолетов,Средний возраст самолетов, шт.летИжавиа1230ПО «Космос»1129,8Алроса1327,4АТК «Ямал».1024Саратовские авиалинии923,2Сахалинские авиатрассы1223,1UTair9122,7Нордавиа1922,3Авиалинии Кубани1721,6Авиалинии Дагестана821,4Тем не менее, возраст воздушных судов лишь косвенно может влиять на безопасность полетов. Более показательный рейтинг безопасности российских авиакомпаний представило Федеральное агентство воздушного транспорта (Росавиация). Он составлялся на основе результатов перронного контроля (инспекторских проверок самолетов на перроне), проводившегося в 2008-2009 гг. Проверке подлежали документы членов экипажа, фактическое состояние воздушного судна, наличие и состояние обязательного оборудования кабины, коммерческая загрузка, судовая и полетная документация. В таблице 4 приведены списки самых безопасных и, наоборот, самых ненадежных российских авиаперевозчиков.Таблица 4 Рейтинг безопасности российских авиакомпаний, по данным РосавиацииСамые безопасные авиакомпании№Самые ненадежные авиакомпанииУральские авиалинии1Як-сервисСибирь2AirStarsАэрофлот3Джет эйр ГруппUTair4Волга-авиаэкспрессГлобус5ПсковавиаЯмал6С-ЭйрRed Wings7ПО «Космос»Оренбургские авиалинии8Авиалинии ДагестанаАэрофлот Норд9БашкортостанСеверный ветер10ВладивостокавиаВесьма значительно влияет на репутацию авиаперевозчиков и их пунктуальность.Существенное влияние на отрасль пассажирских авиаперевозок оказал кризис последних лет. По итогам 2009 года 42 % российских авиакомпаний демонстрировали финансовую нестабильность. Сейчас рынок только начинает стабилизироваться, и трудности отнюдь не закончились. По мнению Росавиации, пять крупнейших перевозчиков России во главе с «Аэрофлотом» по-прежнему платежеспособны и стабильны. Хотя даже им приходится тяжело. Если в 2007 г. рентабельность «Аэрофлота» по чистой прибыли была 9 %, то в 2008 г. она снизилась до 3 %, а в 2009 г. упала до 2 %. Однако, лидерам отрасли все-таки удается расплачиваться с долгами за счет большого объема перевозок.А вот небольшие региональные авиакомпании до сих пор остаются в зоне риска. Рекордно высокие цены на авиакеросин уже сделали неприбыльной работу многих российских авиаперевозчиков. 23 % российских авиакомпаний на начало 2010 года имели отрицательную стоимость чистых активов. Еще одно небольшое повышение цен вкупе с окончанием сезона отпусков может привести к тому, что немало отечественных авиакомпаний перестанут существовать как независимые игроки. Такая участь в 2008-2009 гг. уже постигла многих российских авиаперевозчиков: AirUnion, Interavia, КД-Авиа, Omskavia, KrasAir, Domodedovo Airlines, Dalavia - эти и многие другие компании прекратили полеты в связи с финансовой несостоятельностью.Впрочем, банкротств в чистом виде на рынке может и не произойти. Более вероятно, что в отрасли пассажирских авиаперевозок произойдет поглощение убыточных компаний более крупными игроками. То есть, рынок перейдет к вынужденной консолидации, к чему уже долгое время призывал лидер отрасли «Аэрофлот». Эта компания, доля которой уже составляет 25 % от общего объема перевозок в стране, намерена еще больше укрепить свои позиции на рынке авиаперевозок России, взяв пример с таких зарубежных компаний, как Lufthansa, British Airways и Air France, которые вместе с дочерними компаниями занимают в своих странах 50-60 % рынка.Спасти убыточных авиаперевозчиков может и государство. Подать заявку на получение государственных гарантий по кредитам планирует «Росавиа». Это новая, крупнейшая в России авиакорпорация, созданная в январе 2009 года Правительством Москвы и «Ростехнологиями» на базе альянса-банкрота AirUnion и «Атлант- Союза». «Росавиа» объединяет активы всех крупных государственных перевозчиков. К 2012 году она намерена перевозить до 20 млн. пассажиров ежегодно и тем самым составить конкуренцию лидеру отрасли - «Аэрофлоту».На основе данных о динамике объема перевозок можно говорить о том, что рынок пассажирских авиаперевозок после недавнего кризиса вновь вступает в стадию устойчивого роста. В настоящее время в России эксплуатируется более 500 пассажирских авиалайнеров. При этом около 90 из них (18 %) принадлежат лидеру рынка - «Аэрофлоту». Стоит отметить, что парк гражданской авиации в нашей стране морально и физически устарел: средний возраст самолетов составляет 16,3 года, в то время как в Европе он равен 10 годам.Таким образом, в целом рынок пассажирских авиаперевозок в России имеет предпосылки к дальнейшему росту. Однако опасения вызывает тенденция постепенного снижения безопасности полетов. Основной проблемой, без решения которой невозможно дальнейшее развитие авиаперевозок, является вопрос обновления парка воздушных судов. Кроме того, в период выхода из кризиса приоритетными направлениями деятельности авиакомпаний должны стать поддержание собственной платежеспособности, развитие маршрутной сети, повышение профессионализма персонала и качественное улучшение сервиса.Выводы по анализу рынка/сегмента рынка, к которому относится объект оценки, могут быть представлены Оценщиком в форме следующей таблицы:Таблица 5№ п/пПоказательЕдиница измеренияЗначения /диапазон значений показателя1Ставка роялти (аренды) за использование прав на ОИС аналогичного назначения и сравнимой полезности%2-42Доля рынка, приходящаяся на продукцию, производимую с использованием объекта оценки%15-203Тенденции изменения спроса (емкости рынка) на аналогичную продукциюувеличение4Уровень доходности от реализации продукции, производимой с использованием ОИС, аналогичных объекту оценки%15-205Средний срок сохранения конкурентного преимущества на рынке (полезный срок использования объекта оценки, в течение которого сохраняется конкурентное преимущество, достигнутое за счет использования объекта оценки)лет57.3 Анализ рынка товарных знаковВ мире зарегистрировано более 27 млн. товарных знаков и эта цифра увеличивается каждый год почти на миллион. Сроки рассмотрения заявок на знаки для товаров и услуг сократились почти в 2,5 раза. На сегодня этот срок составляет около 12 месяцев.Таблица 6Охранные документыПатенты на изобретенияПатенты на полезные моделиПатенты на промышленные образцыСвидетельства на знаки для товаров и услугМеждународная регистрация знаков по Мадридскому соглашениюВсегоПо национальной процедуреПо процедуре РСТ2003 г.575253494232221044333944462004 г.11670108947764221186438942862005 г.9178817710014401267664257322006 г.10983991910646721474770651032007 г.9907892897918531436938358532008 г.371926071112746715691164568992009 г.37052652105382682061131349396Как видно из приведенной информации, количество желающих зарегистрировать знак для товаров и услуг, а также количество зарегистрированных товарных знаков ежегодно увеличивается.Различные отрасли экономики отличаются с точки зрения объемов использования интеллектуальной собственности. Большая часть зарегистрированных товарных знаков относится к фармацевтической, химической или пищевой промышленности. В сфере услуг преобладают товарные знаки в области рекламной деятельности, научных исследований и разработок, образования, услуг в сфере бизнеса и развлечений.Однако, с точки зрения оценки, эксперту важнее наличие активного рынка купли-продажи прав на торговые марки. Внутренний оборот прав на товарные знаки начал зарождаться после 1992 г. после перехода к рыночной экономике и принятия законодательства в области интеллектуальной собственности. В этот период стали заключаться сделки по продаже прав на знаки для товаров и услуг, оформляться лицензионные договоры, интеллектуальную собственность стали вносить в уставные фонды предприятий.Таблица 7 Приоритет распределения регистрации знаков для товаров и услуг по классам Международной классификации товаров и услугКласс МКТУНазвание классаКоличество зарегистрированных знаковНа имя национальных заявителейНа имя иностранных заявителей35Реклама, управление делами, деловое администрирование6475 (16,5%)5737 (17,7%)720 (10,9%)05Фармацевтические и ветеринарные препараты, гигиенические препараты2145 (5,5%)1154 (3,5%)991 (15,0%)16Бумага, картон и изделия из них2100 (5,3%)1790 (5,5%)310 (4,6%)30Кофе, чай, какао, сахар, рис1954 (5,0%)1617 (5,0%)337 (5,1%)41Воспитание, обеспечение учебного процесса1917 (4,9%)1698 (5,2%)219 (3,3%)33Алкогольные напитки (кроме пива)1619 (4,1%)1462 (4,5%)157 (2,3%)42Научные и технологические услуги и относящиеся к ним научные исследования и разработки1691 (4,3%)1510 (4,7%)181 (2,7%)29Мясо, рыба, птица и дичь1653 (4,2%)1360 (4,2%)293 (4,4%)43Услуги по обеспечиванию пищевыми продуктами и напитками1590 (4,1%)1496 (4,6%)94 (1,4%)03Препараты для отбеливания и прочие вещества для стирки1096 (2,8%)578 (1,8%)509 (7,7%)Официальная статистика не содержит полных сведений, характеризующих объемы, динамику и направления развития национального рынка интеллектуальной собственности. Спрос на объекты интеллектуальной собственности связан с возможностью ее коммерческого использования для получения дополнительной прибыли, наличием правовой охраны и возможностью получения дохода от реализации полных или частичных прав по лицензионному договору.Рынок интеллектуальной собственности характеризуется:Высокой степенью монополизации (рынок продавца),Высокой нормой прибыли,Многолетними и глубокими связями между лицензиаром и лицензиатом, кторые становятся партнерами по бизнесу.Закрытостью информации о сделках.Для анализа рынка пока еще мало информации. Существует лишь статистика лицензионных договоров и договоров о передаче прав собственности на знак.Передача прав собственности на товарные знаки и лицензирование товарных знаков являются наиболее прибыльными видами международной торговли промышленной собственностью. Таблица 8 Регистрация лицензионных договоров и договоров о передаче права собственности на знак для товаров и услугВид договора200720082009Исключительная лицензия270227150Неисключительная лицензия613725Передача права собственности331467524Всего 662731699Наблюдаются следующие тенденции:Рост общего количества договоров передачи имущественных прав интеллектуальной собственности,Снижение доли лицензионных договоров в общем количестве зарегистрированных договоров,Преобладание договоров о выдаче исключительных лицензий в структуре лицензионных договоров,Увеличение доли договоров передачи прав собственности в общем количестве зарегистрированных договоров.Как показывает проведенный анализ, рынок интеллектуальной собственности только формируется. Вместе с ним формируется и развивается рынок услуг в области оценки интеллектуальной собственности. Исходя из опыта стран Западной Европы и Америки, в РФ необходимо создать открытые базы данных по ставкам роялти и сделкам по переходу прав собственности. Наличие официальной информации позволит корректно применять рыночные методы в оценке.8. Анализ лучшего и наиболее эффективного использования оцениваемого объекта (ЛНЭИ)Анализ наиболее эффективного использования позволяет определить наиболее доходное и конкурентное использование объекта интеллектуальной собственности - то использование, которому соответствует максимальная стоимость объекта.Анализ наиболее эффективного использования выполняется путём проверки соответствия рассматриваемых вариантов использования следующим критериям.Законодательная разрешенностьФизическая осуществимостьФинансовая осуществимость Максимальная эффективностьВ таблице ниже приводятся варианты предполагаемого использования оцениваемого объекта, на основании которых оценщиком выбран вариант, при котором оцениваемый объект будет иметь максимальную стоимость.Таблица 9№ п/пВариант использованияобъектаКритерии наиболее эффективного использованияВывод о наиболее эффективном использованииЮридическая законностьФизическая возможностьФинансовая осуществимость1.Текущее использование+++Наиболее эффективным является текущее использование объекта2.Продажа+-+Пояснения по заполнению таблицы:- в случае соответствия варианта использования какому-либо из критериев наиболее эффективного использования на пересечении строки, в которой находится вариант использования, и столбца, соответствующего этому критерию, ставится знак «+» (плюс).- в случае несоответствия варианта использования какому-либо из критериев наиболее эффективного использования на пересечении строки, в которой находится вариант использования, и столбца, соответствующего этому критерию, ставится знак «-» (минус)..9. Оценка стоимости объекта интеллектуальной собственности сравнительным подходомСравнительный подход предполагает применение следующих методов:- метод прямого анализа сравнения продаж;- метод качественного анализа для корректировки данных;- метод параметрической оценки;- правила Бегунка для определения стоимостной оценки;Для определения рыночной стоимости объекта оценки применялся метод прямого анализа сравнения продаж.Таблица 10Компания нефтедобывающей отраслиСтоимость товарного знака тыс. руб.Источник информацииАэрофлот860400исходные данныеСибирь365100исходные данныеРоссия315600исходные данныеЮТэйр103404исходные данныеРасчет стоимости товарного знака методом сравнения продаж представлен в таблице 12. (ниже по тексту, там и рассчитаны корректировки).Корректировка на дату определения стоимости определяется с учетом изменения темпов инфляции с даты определения стоимости объектов-аналогов до даты оценки.Уровень инфляции на начало 2010 года был на уровне 8,80%.Таблица11Индекс изменения стоимости с 01.01. 2009 по 01.12.2009ЯнвФевМарАпрМайИюнИюлАвгСенОктНояДекГод2,371,651,310,690,570,600,630,00-0,030,000,290,418,80По данным исследования рынка, стоимость товарного знака, зарегистрированного на территории РФ, на 50 % ниже стоимости товарного знака, действующего для группы однородных товаров и имеющего международную регистрацию.Корректировка на срок использования товарных знаков устанавливается на уровне 5% за каждый год использования прав на товарный знак, т.к. большая часть аналогов и объект оценки существуют на рынке более 10 лет, и срок действия прав на них продлялся еще на 10 лет в Роспатенте.Корректировка на спрос на продукцию, которая производится с использованием объекта ИС, производится с учетом данных рынка. Учитывается, что продукты нефтепереработки, продающиеся под менее известными товарными знаками, пользуются меньшим спросом, при этом стоимость такого товарного знака снижается на 30% по сравнению со стоимостью ТЗ более крупных и известных компаний.

Список литературы

Список использованных нормативно-методических материалов

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации, части I и IV.
2. Федеральный закон от 29.07.1998 №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» принят ГД ФС РФ 16.07.1998 (в ред. от 30.06.2008).
3. Постановление Правительства Российской Федерации от 10 декабря 2008 г. N 941.
4. ФСО № 1: Общие требования оценки, подходы и требования к проведению оценки, утвержденным приказом Минэкономразвития России от 20.07.2007 г. № 256;
5. ФСО № 2: Цель оценки и виды стоимости, утвержденным приказом Минэкономразвития России от 20.07.2007 г. № 255;
6. ФСО № 3: Требования к отчету об оценке, утвержденным приказом Минэкономразвития России от 20.07.2007 г. № 254.
7. Ивлиева Н.Н., Шишляев Д.В. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности / М., Московская финансово-промышленная академия. – 2006, 207 с.
8. Оценка стоимости имущества: учебное пособие/ О.М.Ванданимаева, П.В. Дронов, Н.Н. Ивлиева, [и др.] под ред. И.В.Косоруковой. – М.: Московский финансово-промышленный университет «Синергия», - 2012.- 736с. (Университетская серия).
9. www.economy.gov.ru
10. www.gks.ru

Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00533
© Рефератбанк, 2002 - 2024