в файле

Рассмотрен проект Модернизация и расширенияпрессо-заготовительного производства.
Рассмотрены варианты
1. Модернизация.
2. Без модернизации.
3. Модернизация параллельно с работой старого оборудования до окончания модернизации.
4. Модернизация параллельно с работой старого оборудования до окончания модернизации без дальнейшего увеличения объема производства

...

1. БИЗНЕС ПЛАН 3
1.1. ПРОЕКТ БЕЗ МОДЕРНИЗАЦИИ 3
1.2. ВАРИАНТ МОДЕРНИЗАЦИИ 8
1.3. МОДЕРНИЗАЦИЯ ПАРАЛЛЕЛЬНО С РАБОТОЙ НА СТАРОМ ОБОРУДОВАНИИ ДО ОКОНЧАНИЯ МОДЕРНИЗАЦИИ (ДО 4 ПОЛУГОДИЯ) 16
1.4. СРАВНЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ 20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 21

На основе данных о проекте необходимо:
1. Разработать инвестиционный бизнес-план для представления винвестору и обоснования в дальнейшем необходимости финансирования модернизации в двух вариантах:
a) Без модернизации
b) С модернизацией
2. Рассчитать показатели эффективности обоих проектов.
3. Рассчитать совокупный эффект от реализации проектов (от увеличения объема выпуска, сокращения издержек и т.д.)
Рассматривается проект модернизации участка листового металлопроката

Технология производства продуктаВ рамках реализации проекта предполагается создание новых мощностей по производству мяса кроликов:двух маточно-откормочных цехов на 600 (1200) голов кроликоматок каждый; производство по убою и глубокой переработке (убойного цеха); Для получения мясной продукции отличного качества используется высокопродуктивное поголовье Hy-Cole.Рис. 2. Вид кроликофермыТребования к проектупроизводственные помещения общей площадью около 1500 кв. м;необходимая территория 2 га (удаление от жилой зоны 300 м, удаление от водоёмов 700 м, удаление от скотомогильников 10 км);подключение к системе газоснабжения (потребление около 280 тонн условного топлива в год);электричество необходимая мощность около 30 кВт (обязательное подключение дизельного генератора на случай аварийногоотключения);питьевая вода 0,1 куб/м сутки и техническая вода 3 куб/м сутки(обязательным условием является наличие двух скважин: основная и резервная);Рис. 3. Вид кроликофермы 2 Капитальные затраты и амортизацияТаблица SEQ Таблица \* ARABIC 1 Оборудования маточно-откормочного цехаТаблица 2Первоначальные вложенияРасчет амортизационных отчислений приведен в табл. 3. Таблица SEQ Таблица \* ARABIC 3Рис. 4. Структура первоначальных вложений. Расчет производственных издержекВсе расчеты проекта выполнены в постоянных ценах без учета инфляции. При расчете и анализе показателей эффективности проекта остаточная стоимость активов проекта на конец расчетного периода не учитывалась (не предполагается их продажа и закрытие предприятия). Производство кроликов приведено в табл. 4.Таблица 4Производство кроликовПроизводственные расходы приведены в табл. 5.Корма предполагается закупать на комбикормовом заводе, который будет их производить по нашей рецептуре.Таблица 5 Производственные расходы В таблице 6 приведена смета расходов (полные производственные издержки) на производство продукции на планируемый объем производства. Административные накладные расходы принимаем равными 30% от заработной платы персонала. Таблица 6Полные производственные затраты, тыс. руб. Финансовый планПринимаем величину оборотного капитала как 10% от производственных издержек (табл. 7). Таблица 7Потребность в оборотном капиталеОбщая потребность в инвестициях 24 880 тыс. руб. В качестве источников финансирования приняты: грант от государства - 15 млн. руб., собственные средства 9,88 млн. руб. Таблица 8Источники финансирования тыс. руб.Доход от продаж (табл. 9) определяется ценой единицы продукции, умноженной на объем ее реализации. Таблица 9Расчет прибыли (табл. 10) осуществляется на основе чистого дохода от продаж и производственных издержек.Денежные потоки проекта приведены в таблице 10. Графики денежных потоков показаны на рисунке 5. Проектно-балансовый план представляет структуру и динамику активов и источников их образования. Проектно-балансовый план приведен в табл. 12. Таблица 10Расчет прибылиРис. 5. График движения потоков Таблица 11Отчет о движении денежных средствТаблица 12Проектно-балансовый план (тыс. руб.) Оценка экономической эффективности проектаКлючевая ставка ЦБ на настоящий момент равна 9,75%, средняя норма прибыльности альтернативных вложений для фирмы составляет 16%. Принимаем ставку дисконтирования для проекта 16%. В таблице 13 приведен расчет чистого дисконтированного дохода. ЧДД равен 16 074 тыс. руб., что означает преемственность проекта по данному критерию. На рисунке 6 приведен график изменения ЧДД и дисконтированного суммарного денежного потока в процессе реализации инвестиционного проекта. Рис. 6. Динамика изменения ЧДД, дисконтированного CF Таблица 13Расчет чистого дисконтированного доходаВ таблице 13 приведен расчет индекса доходности ИД .Он равен 1,79.Внутреннюю норму доходности инвестиций определяем методом итераций. Она равна 34,1%.Дисконтируемый срок окупаемости равен 5,18 года. Расчет точки безубыточности производится по формуле:Тб = Пост расходы / (Цена 1 изделия - Переменные затраты на 1 изделие) На рисунке 7 показан график иллюстрирующий определение точки безубыточности для 4 года. Ее значение равно 11 713 кроликов или 5 329 тыс. руб. в год. Рис. 7. Точка безубыточности Оценка рисковПроизведем качественную оценку проектных рисков, не поддающихся формальному анализу. Для этого оценим вероятность их возникновения при реализации проекта терминами: «высокая», «средняя», «низкая» Таблица 14Риски, возникающие на этапе осуществления капитальных вложений:Вид рискаОценканевыполнение обязательств поставщиком (низкое качество, дефекты в оборудовании, технологии) «низкая»несвоевременная поставка и монтаж оборудования «низкая»несовместимость отечественного оборудования с импортным «низкая»срыв сроков строительства «низкая»превышение расчетной стоимости проекта «низкая»форс-мажор, материальный ущерб «низкаяТаблица 15Риски, связанные с эксплуатацией предприятия Вид рискаОценканевыход на проектную мощность (возникновение технологических или сырьевых ограничений) «низкая»выпуск продукции несоответствующего качества (возникновение технологических или сырьевых ограничений) «низкая»неудовлетворительный менеджмент «низкая»продукция не находит сбыта в нужном стоимостном выражении и в расчетные сроки (возникновение ценовых ограничений, переоценка емкости рынка или недооценка конкуренции при маркетинге) «низкая»несвоевременность поставок сырья «низкая»возникновение необходимости в дополнительных (сверх бизнес-плана) закупках сырья «низкая»инфляция затрат (опережающий рост цен на сырье, энергоносители, и др.