Оценка финансового состояния компании

В первой главе данной работы были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансового состояния компании, а именно исследованы сущность, цели и принципы анализа результатов финансового состояния компании; рассмотрена современная система показателей и методов, характеризующих уровень результативности организации.
Во второй главе работы была выполнена расчетная часть.
В процессе данной работы были изучены и применены на практике методы анализа финансового состояния компании.
Было определено, что в 2016 выручка организации составила 25 182млн. рублей, что на 2 270млн. рублей больше чем в предыдущем году. В результате снижения расходов предприятие получило положительный финансовый результат в виде чистой прибыли, размер которой составил 15 524 млн. рублей, что на 23384 млн. рублей больше че ...

ВВЕДЕНИЕ 3
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ 5
1.1.Понятие, экономическая сущность оценки финансового состояния 5
1.2 Методика анализа и оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности организации 11
2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ 18
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 31
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 33
ПРИЛОЖЕНИЯ 38

В современных условиях развития рыночной экономики анализа финансового состояния компании является ключевым элементом финансового менеджмента. Заинтересованные лица для получения объективных данных о деятельности организации практически все используют методы анализа результатов хозяйственно-финансовой деятельности.
Актуальность выбранной темы работы состоит в том, что в условиях экономического спада, нехватки платёжеспособного спроса, низкой конкурентоспособности отечественных товаров, услуг и иных неблагоприятных политических факторов ухудшение финансового состояния и возникающая из-за этого проблема несостоятельности (банкротства) организаций стали настоящим бедствием для российской экономики. В результате исследование востребованных методов анализа результатов хозяйственно-финансовой де ятельности приобретает особую актуальность.
Цель работы – изучить теоретические и практические аспекты оценки финансового состояния компании.
Объектом исследования является оценка финансового состояния компании АО «Международный аэропорт Шереметьево».
Предметом исследования в работе является совокупность теоретических и методических вопросов, связанных с методикой проведения анализа и оценки финансового состояния компании.

Свойство нейтральности информации бухгалтерской отчётности отражает недопустимость удовлетворения интересов определённых групп пользователей информации перед другими.Главным критерием для возможности обобщения данных является их сопоставимость друг с другом: они должны собираться в одно и то же время, с единой методикой в одинаковых единицах измерения, а также отражать одни и те же данные в совокупности. Сопоставимость позволяет оценить конкретный показатель в динамике.Кроме бухгалтерских данных к источникам информации для проведения финансового состояния компании относят:- данные о техническом состоянии производства;- нормативная информация;- плановая информация (бизнес-план);- хозяйственный (экономический) учёт, оперативный (оперативно-технический) учёт, статистический учёт;- прочий набор данных (пресса, интервью, экспертные оценки).Внешний анализ производится заинтересованными лицами на базе всех этих источников данных. Целью такого анализа является установление возможностей для выгодного вложения своих средств с целью максимизации прибыли при минимальной возможности потери.Как известно, организация - сложное формирование, состоящее из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. В процессе анализа финансового состояния компании организации необходимо оценить, насколько успешно данный субъект экономики справляется с решением своих текущих и стратегических задач. Анализ должен способствовать достижению прозрачности финансово-экономического состояния организации для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов. Анализ всех показателей финансовых результатов организации опирается на изучение данных квартальной и годовой бухгалтерской и финансовой отчетности. Такой анализ следует выполнять и по ходу составления бухгалтерской и финансовой отчетности, поскольку в этом случае имеется возможность, при необходимости, внести уточнение в отдельные статьи баланса и в другие виды отчетности.Однако сама отчетность в исходном виде - это ещё необработанная информация, которую необходимо некоторым образом трансформировать исходя из целей анализа уровня доходности организации. После обработки проводится аналитическое чтение уже подготовленных данных бухгалтерской отчетности.Остановимся на наиболее общих методах анализа отчётности, которые используются при оценке финансовых результатовпо всем направлениям.Опыт проведения анализа финансового состояния компании определил основные пути анализа отчетности организаций. Так А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин говорят о 6 основных методах, представленных в таблице 4.Все эти методы применяются для создания различных моделей, за счёт которых проводятся оценка и анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Существует три основных аналитических блока:1) анализ структуры и динамики финансовых результатов;2) анализ и последующая оценка показателей рентабельности, которые являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли хозяйствующего субъекта;3) анализ и оценка деловой активности [17].Таблица 4Основные методы анализа уровня доходности хозяйствующего субъектаМетод анализа финансового состоянияКраткая характеристика12Горизонтальный (временной) анализОпределяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определённый период.Вертикальный (структурный) анализЕго цель – вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определённую дату.Трендовый (динамический) анализЗаключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. При использовании тенденции формируются вероятностные показатели в будущем, а, следовательно, производится перспективный прогнозный анализ.Коэффициентный анализ (анализ относительных показателей)Расчёт отношений между отдельными позициями бухгалтерского отчёта или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчётности или бухгалтерского учёта, и определение взаимосвязи показателей.Сравнительный анализОценка объединённых показателей отчётности по определённым направлениям деятельности организации, её зависимым компаниям, подразделениям сравнивается с показателями конкурирующих фирм, среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.Факторный анализАнализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.Важно отметить, что оценка финансовых результатов не равнозначна его анализу. Анализ является лишь основой для проведения оценки финансовых результатов. Оценка включает рассмотрение каждого показателя, полученного в результате анализа; факторов, повлиявших на величину показателя, и возможных его изменений при изменении того или иного фактора; необходимой величины показателя на перспективу и способов достижения этой величины; взаимозависимости показателей финансовых результатов и их системы, необходимой для улучшения финансового состояния.Большая часть отечественных авторов отмечают, что анализ организации необходимо начать с изучения состава, структуры, размещения и использования финансовых результатов по данным отчёта о финансовых результатах [17].Далее следует проводить анализ рентабельности хозяйствующего субъекта.Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:1) показатели рентабельности капитала (активов);2) показатели рентабельности продукции;3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств [16].После этого необходимо изучить коэффициенты деловой активности, их ещё называют коэффициентами оборачиваемости. Эффективность использования ресурсов определяется их оборачиваемостью. От оборачиваемости зависит величина необходимых предприятию активов для осуществления процесса производства и сбыта продукции. Оборачиваемость средств – это продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Для показателей оборачиваемости активов нормативов не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации.Формулы для проведения анализа и соответствующие расчёты с интерпретацией представлены в практической части работы.Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности организации проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Исходя из выше изложенного, можно заключить, что при проведении анализа результатов хозяйственно-финансовой деятельности хозяйствующего субъекта следует придерживаться следующих этапов (см. рисунок 3).Рис. 3 Этапы проведения анализа финансового состояния компании Итак, с целью расчёта показателей финансовых результатов предприятия проводится анализ рентабельности, а также анализ деловой активности и рассматривается структура и динамика финансовых результатов. Источником информации для анализа является бухгалтерский баланс предприятия, отчеты о финансовых результатах, об изменениях капитала, о движении капитала, приложение к балансу, данные первичного и аналитического бухгалтерского учёта.2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬМеждународный аэропорт Шереметьево - крупнейший российский аэропорт по обеспечению регулярных международных перевозок. Аэропорт Шереметьево гармонично сочетает динамичный рост пассажиропотока с высоким уровнем сервиса. Услугами Шереметьево пользуются представители трех основных авиационных альянсов: SkyTeam; StarAlliance; Oneworld.Задуманный и построенный как аэропорт гражданской авиации, он по своим планировочным решениям имеет возможности дальнейшего развития и превращения в современный узловой аэропорт. Комплекс аэропорта включает в себя летное поле, образованное двумя независимыми параллельными взлетно-посадочными полосами, и расположенную между ними служебно-техническую территорию (СТТ), разделенную на два сектора подъездной автодорогой.За период 2012-2014 годов АО «Международный аэропорт Шереметьево» произвела серьёзное изменение структуры. Из организации были убраны непрофильные виды деятельности и на их базе были образованы отдельные бизнес-единицы. Основной целью этого мероприятия было увеличение прозрачности организации, повышение контроля и значительный рост эффективности бизнес-процессов за счёт работы на определённом сегменте.Принятая модель позволила оптимизировать работу АО «Международный аэропорт Шереметьево», а также способствовала повышению эффективности работы отдельных бизнес-единиц, которые смогли сфокусироваться на своем бизнесе и не только выйти на самоокупаемость, но и успешно работать на рынке в условиях конкуренции.Согласно уставу АО «Международный аэропорт Шереметьево» органами управления общества являются: общее собрание акционеров; совет директоров; единоличный исполнительный орган (генеральный директор).Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества является ревизионная комиссия. Подразделения организации составляют организационную структуру АО «Международный аэропорт Шереметьево», которые представлены на рисунке4.Совет директоров;Генеральный директор;Служба персонала;Служба материально-технического снабжения;Служба продаж и сбыта;Эксплуатационная служба;Планово-экономическая служба;Бухгалтерия.Ремонтная служба.Отдел маркетинга;АХО.Диспетчерская служба;Служба эксплуатации;Зам. ген. директора по техническим вопросам;Зам. ген. директора по финансам;Общее собрание акционеров;Ревизионная комиссия (проверяет все службы общества);Рис. 4 Организационная структура управления компании АО «Международный аэропорт Шереметьево»Управляющее звено организации максимально оптимизировано, чтобы эффективно выполнять производственные задачи при минимуме издержек на его функционирование. Оценивая текущую структуру организации, необходимо сказать, что в качестве отдельного руководящего звена выделен Генеральный директор, который связывает все функциональные направления организации и контролирует выполнение всех процессов.Чтобы реализовать все поставленные цели деятельности, АО «Международный аэропорт Шереметьево» создаёт разветвление организационной структуры по отдельным направления, в каждом из которых происходит объединение выполняемых ими задач.Линейный персонал - работники аппарата управления АО «Международный аэропорт Шереметьево».Функциональный персонал - работники обслуживающих служб, службы материально-технического снабжения и прочие.Оценка главных экономических показателей деятельности организации позволяет дать общую оценку работы предприятия, не раскрывая внутреннего содержания каждого фактора, повлиявшего на формирование отдельных показателей.В качестве исходной информационной базы для анализа основных экономических показателей деятельности АО «Международный аэропорт Шереметьево» возьмем данные бухгалтерской отчетности за 2016 г. (см. таблицу 5, Приложения 1 и 2).Из данных таблицы 5 и приложений 1 и 2 можно заключить следующее.В 2016 году компания увеличила свою выручку на 9,91%, заработав 25 182 млн. руб. Темп роста себестоимости услуг Общества в минувшем году был ниже темпа роста выручки, что является положительным моментов в деятельности организации.Таблица 5Динамика основных экономических показателей деятельности АО «Международный аэропорт Шереметьево» за 2015-2016 гг.ПоказателиФормула расчета2015 г.2016 г.Откл. +/-Темпы роста, %Темп прироста, %1.Общий объём доходов от основного вида деятельности, тыс. руб.Ф.2, стр. 211022911143,0025181634,002270491,00109,91%9,91%2.Расходы от основного вида деятельности (включая управленческие и коммерческие расходы), тыс. руб.Ф.2, стр. 2120 +2210+222014831491,0013091103,00-1740388,0088,27%-11,73%3.Прибыль от основного вида деятельности, тыс. руб.Ф.2, стр. 22008079652,0012090531,004010879,00149,64%49,64%4. Прочие доходы, тыс. руб.Ф.2, стр. 234026382342,0024543304,00-1839038,0093,03%-6,97%5. Прочие расходы, тыс. руб.Ф.2, стр. 235040143368,0013357267,00-26786101,0033,27%-66,73%6. Сальдо прочих доходов и расходов, тыс. руб.стр. 4 -стр. 5.-13761026,0011186037,0024947063,00--7. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.Ф.2, стр. 2300-9643343,0019122081,0028765424,00-198,29%-298,29%8.Среднегодовая стоимость ОС тыс. руб.Ф.1, стр. 113032623854,5032006041,50-617813,0098,11%-1,89%9.Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.Ф. 1,стр. 12008865746,0011119486,502253740,50125,42%25,42%10. Затраты на один рубль проданной продукции, руб.стр. 2/стр.10,6470,520-0,127--11. Фондоотдача, руб.стр.1/стр.70,700,790,08--12. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, разстр.1/стр.82,582,26-0,32--Основным видом деятельности АО «Международный аэропорт Шереметьево» является перевозка воздушным пассажирским транспортом, подчиняющимся расписанию. Прочие доходы АО «Международный аэропорт Шереметьево» – это доходы полученные не от перевозки воздушным пассажирским транспортом, так например это проценты на остаток денежных средств на расчётном счёте организации. Прочие доходы организации составили 24543304,00 тыс. рублей за 2016 год, и 26382342,00 тыс. рублей за 2015 год.Из пояснительной записки к балансу за 2016 год также было определено, что расходы от основной деятельности организации за 2016 год составили 13091103,00тыс. рублей. Прочие расходы – 13357267,00 тыс. руб.Уровень коммерческих расходов снизился и составил 208 млн. руб. в 2016 году.По итогам 2015 года компания получила чистый убыток, однако уже в 2016 году ситуация улучшилась и была получена чистая прибыль в размере 15524 млн. рублей.Прочие доходы организации снизились на 6,97%, при этом наблюдается и уменьшение прочих расходов на -66,73%. Сальдо прочих доходов и расходов в 2015 году имеет отрицательное значение, однако в 2016 году тенденция изменилась в положительную сторону. Это свидетельствует о том, что прочие доходы организации выше прочих расходов за 2016 год.Также в таблице 5рассчитаны показатели фондоотдачи, показатель затрат приходящихся на один рубль продукции, оборачиваемость оборотных средств.Фондоотдача основных производственных фондов, являющихся основным показателем эффективности использования основных производственных фондов, в 2016 г. по сравнению с 2015 г. увеличилась с 0,70руб. до 0,79руб., это произошло из-за значительного увеличения стоимости основных средств.Затраты приходящиеся на один рубль проданной продукции снизились с 0,647руб. до 0,520руб. (всего на 0, 127руб.), что свидетельствует о повышении эффективности хозяйствования АО «Международный аэропорт Шереметьево». Этот показатель является универсальным и обобщающим показателем себестоимости.Оборачиваемость оборотных средств, характеризующая эффективность использования оборотных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим снизилась с 2,58раза до 2,26раза. Это негативное явление в деятельности организации, которое свидетельствует об ухудшении использования данных средств.Из проделанного анализа основных экономических показателей деятельности АО «Международный аэропорт Шереметьево»можно сделать вывод, что в 2016 г. по сравнению с 2015 г. относительные показатели деятельности организации показали положительную динамику, и даже несмотря на уменьшение оборачиваемости оборотных средств, данные показатели свидетельствуют о повышении эффективности хозяйствования АО «Международный аэропорт Шереметьево».Однако на основании только данного анализа нельзя дать однозначную характеристику финансового состояния организации, для этого стоит произвести более детальную оценку, что и будет произведено в следующих параграфах.Произведём анализ структуры и динамики финансовых результатов рассматриваемого хозяйствующего субъекта в таблице 6.Источником информации для оценки и анализа служит отчёт о финансовых результатах, бухгалтерский баланс (см. приложение 1 и 2).На основании данной таблицы можно сделать вывод, что финансовый результат 2015 выше результата 2016 года. В целом, от года к году наблюдается увеличение чистой прибыли организации.Данные таблицы свидетельствуют, что в 2016 выручка организации составила 25 182млн. рублей, что на 2 270млн. рублей больше чем в предыдущем году. В результате снижения расходов предприятие получило положительный финансовый результат в виде чистой прибыли, размер которой составил 15 524 млн. рублей, что на 23384 млн. рублей больше чем в предыдущем году.Таблица 6Анализ финансовых результатов организации№п/пПоказательЗначениеОтклонение2016от201520152016АбсолютноеОтносительное1234561Выручка (нетто) от продажи22911143,0025181634,002270491109,91%2Себестоимость (производственная)14396013,0012882776,00-151323789,49%3Валовая прибыль (п.1-п.2)8515130,0012298858,003783728144,44%4Расходы периода (коммерческие и управленческие) (Ф№2 с030+ с040)435478,00208327,00-22715147,84%5Прибыль (убыток) от продаж(п.3-п.4)8079652,0012090531,004010879149,64%6В% от балансовой прибыли-82%63%1-7Сальдо прочих доходов и расходов-17933704,007006566,0024940270-8Балансовая прибыль(убыток)(п.5+п.7)-9854052,0019097097,0028951149-9В% от балансовой прибыли100%100%0100,00%10Прибыль (убыток) до налогообложения-9854052,0019097097,0028951149-11В % от балансовой прибыли100%100%0100,00%12Чистая прибыль (убыток)-7860387,0015523780,0023384167-13В% от балансовой прибыли80%81%1 п.п.101,91%Темп роста общей себестоимости с учётом коммерческих и управленческих расходов услуг общества в 2016 году был ниже темпа роста выручки.Прибыль от продаж и прибыль до налогообложения в организации увеличилась в 2016 году по сравнению с предыдущим периодом соответственно на 4011 млн. руб., и на 28951 млн. руб. В основном это произошло из-за увеличения доходов организации.В целом проведенное рассмотрение организационно-экономической характеристики функционирования организации позволяет сделать вывод, что общество стабильно имеет хорошие показатели выручки, её основная деятельность рентабельна, однако в конце 2016 года был получен чистая прибыль.Также рассмотрим динамику чистой прибыли, выручки и валюты баланса для проверки выполнения «золотого правила экономики» (см. таблицу 7).Таблица 7Динамика чистой прибыли, выручки и валюты баланса хозяйствующего субъектаПоказатели2015 г.2016 г.ПриростТемп приростаЧистая прибыль (Тбп), тыс. руб.-78603871552378023384167-Выручка (Тв), тыс. руб.2291114325181634227049110%Средняя валюта баланса (Тк), тыс. руб.52680827535991179182902%Критерием деловой активности и эффективности деятельности предприятия является соотношение: Тбп>Тв>Тк, означающее, что экономический потенциал данного предприятия увеличился по сравнению с предыдущим периодом. Данное соотношение в нашем случае соблюдается, что говорит о повышении экономического потенциала АО «Международный аэропорт Шереметьево».В целом проведенное рассмотрение организационно-экономической характеристики функционирования организации позволяет сделать вывод, что общество стабильно имеет хорошие показатели доходов от основной деятельности, темпы прироста расходов организации не превышают темпы прироста выручки от основной деятельности.Проведем анализ рентабельности АО «Международный аэропорт Шереметьево».Оценим рентабельность анализируемого предприятия (см. таблицу 8).Таблица 8Расчет и анализ показателей рентабельности предприятия на начало и конец 2016 годаПоказателиНа начало года, тыс. руб.На конец года, тыс. руб.Абсолютное отклонение, тыс.руб.Темп роста,%I. Исходные данные1.Выручка от реализации продукции22911143251816342270491109,91%2.Средняя величина активов5268082753599117918290101,74%3. Средняя величина оборотных активов886574611119486,52253740,5125,42%4. Средняя величина собственного капитала-10382686-6550989,53831696,563,10%5. Себестоимость реализованной продукции1439601312882776-151323789,49%6. Чистая прибыль-78603871552378023384167-7.Средняя величина ОПФ и материальных оборотных средств(запасов)4413594442840019,5-1295924,597,06%8. Прибыль от продаж8079652120905314010879149,64%II. Расчетные показателиКоэффициентФормулыНа начало годаНа конец годаАбсолютное отклонение, п.п.Общая рентабельность (рентабельность активов),%чист.прибыль/сред.ст.