Влияние вексельного обращения на стабильность денежной системы

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Обобщая эту работу, следует отметить, что вексельное обращение представляет собой сложный экономико-правовой комплекс проблем, которой необходимо взвешенно решать не только представителям государственных органов, но и банковской системе и субъектам предпринимательской деятельности в целом.
Следовательно, регулирование вексельного обращения посредством операций коммерческих банков приобретает строго определенный и упорядоченный характер. При этом: во-первых, комплексное осуществление операций инкассо, учета и залога векселей создает условия для предсказания сроков поступления платежей. Если принять во внимание, что без вексельного обращения предприятия Российской Федерации сейчас ждут их месяцами, то это великое благо; во-вторых, вексельная форма безналичных расчетов компенсиру ...

СОДЕРЖАНИЕ


СОДЕРЖАНИЕ 2
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 ПОНЯТИЕ, РОЛЬ, ИНСТРУМЕНТЫ ОРГАНИЗАЦИИ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ 6
1.1 СУЩНОСТЬ, ЭВОЛЮЦИЯ, РОЛЬ ДЕНЕГ В ЭКОНОМИКЕ 6
1.2 ОСОБЕННОСТИ ВЕКСЕЛЯ КАК РАЗНОВИДНОСТИ КРЕДИТНЫХ ДЕНЕГ 12
2 ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ В РОССИИ 18
2.1. ПОРЯДОК ОРГАНИЗАЦИИ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ 18
2.2 АНАЛИЗ РЫНКА ВЕКСЕЛЕЙ В РОССИИ 23
3 ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ВЕКСЕЛЕЙ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ 26
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 31
СПИСОК ЛИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 34

ВВЕДЕНИЕ

Эффективность процесса накопления и перераспределения капитала в экономике Российской Федерации обеспечивается функционированием финансового рынка, что делает возможным преодоление кризисных явлений и предотвращение их негативного влияния на деятельность субъектов хозяйствования.
Важные функции на финансовом рынке выполняет рынок векселей как его особый сегмент. Активизация вексельных расчетов приводит к существенному сокращению наличности в хозяйственном обороте и ускорению движения свободных средств между предприятиями различных видов экономической деятельности.
Активными участниками вексельного рынка являются банковские учреждения. Расширение присутствия коммерческих банков на рынке ценных бумаг способствует ускорению трансформации экономических отношений в Российской Федера ции, адаптации отечественной финансовой системы к европейским стандартам и интеграции с международными рынками капитала. Попытки банков расширить операции с ценными бумагами стимулируется, с одной стороны, высокой доходностью этих операций, с другой - относительным сокращением сферы использования прямых банковских кредитов. Осуществление широкого круга операций с векселями обеспечивает рост объема их собственного капитала и повышения доходности банковской деятельности.
В отличие от стран с рыночной экономикой, в которых веками с учетом национальных особенностей законодательно совершенствовались положения о векселе и вексельной дееспособности, устанавливался строгий порядок изготовления и использования вексельных бланков, производился самый оптимальный порядок предъявления векселей к уплате и осуществлению протестов, в Российской Федерации после запрета вексельного обращения и ликвидации коммерческого кредита в начале 30-х гг были потеряны хорошо выработанные навыки. Одновременно многочисленные попытки повысить эффективность командно-административных методов руководства торговыми операциями, выполнением работ и оказанием услуг в кредит не только терпели крах, но и ухудшали состояние экономики в целом. Остановить многолетнюю путаницу и хаос и обеспечить доброкачественность и надежность расчетов способно внедрение вексельной формы коммерческого кредита. Восстановление вексельного обращения в Российской Федерации и подъем его до уровня высокоразвитых стран с рыночной экономикой, где он достигает более 70% коммерческого оборота, способно резко ограничить потребность предприятий в наличных средствах и одновременно ускорить выход экономики из кризиса и ограничить источники инфляционного процесса. Но для этого нужны комплексные и скоординированные действия государственных органов, коммерческих структур и образовательных учреждений, имеющих возможность развернуть экономическое обучение.
Это лишь подтверждает нашу точку зрения об активизации вексельного обращения в условиях кризиса и необходимости снижения финансовых рисков на вексельном рынке.
В условиях кризиса вексель зарекомендовал себя, как надежная система расчетов, что значительно повышает его роль и опровергает мысли о ненадежности векселей, о чем речь пойдет ниже в работе.
Теоретической и методологической основой исследования являются законодательные акты Российской Федерации, постановления правительства и Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку по вопросам совершенствования хозяйственного механизма в условиях современной учетной политики, международных стандартов учета. В процессе исследования изучены и использованы труды отечественных и зарубежных ученых экономистов: Демковского А.В., Зинченко Л.П., Зубилевича С., Кущ А.П., Мищенко В.И., Нидлз Х., Романченко Е.В. , Рудненко Т.П., Прокопенко И.Ф., инструктивные указания и рекомендации Министерства финансов Российской Федерации, учетные данные банка.
Цель курсовой работы заключается в исследовании влияние вексельного обращения на стабильность денежной системы.
Для достижения намеченной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:
1) раскрыта сущность, эволюция, роль денег в экономике,
2) показаны особенности векселя как разновидности кредитных денег,
3) раскрыт порядок организации вексельного обращения ,
4) проведен анализ рынка векселей в России,
5) раскрыты перспективы развития рынка векселей в России.
Предметом исследования являются операции банка с векселями, а также методика и организация их учета и анализа. В качестве объекта исследования выбран вексельный рынок России.
Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.

Современные телекоммуникационные и информационные технические средства обеспечивают перевод денег и регистрации информации о платежах без бумажных носителей информации. Значительная экономия на издержках обращения и ускорения расчетов способствовало широкому внедрению различных форм электронных расчетов.На рис. 1 представлена схема эволюции денежного обращения.Рисунок 1 - Эволюция денежного обращенияСреди современных тенденций в организации денежного обращения можно выделить следующие:1. Определяющее влияние центральных банков в организации денежного обращения.2. Преимущество безналичного обращения над наличным.3. Появление и распространение новых электронных инструментов расчета.Выпуск денег центральным банком происходит в том случае, когда он выкупает активы у хозяйственных субъектов или предоставляет кредиты коммерческим банкам. Наибольшее распространение в рыночной экономике получили кредитные операции, это позволяет характеризовать современные деньги центрального банка как кредитные. Но наряду с кредитными операциями большую роль играют покупка государственных ценных бумаг, или покупка векселей передовых национальных компаний и приобретение свободно конвертируемой валюты [7, c. 109].1.2 ОСОБЕННОСТИ ВЕКСЕЛЯ КАК РАЗНОВИДНОСТИ КРЕДИТНЫХ ДЕНЕГ Экономическая сущность векселя заключается в следующем [8, c.34].: 1. Вексель - это свидетельство долга. 2. Вексель - это денежное обязательство. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. 3. Вексель - это бесспорное долговое обязательство. 4. Вексель является письменным документом, выписанным строго по установленной форме и не может существовать вне письменной формы. Все в тексте векселя, не соответствующее установленным требованиям, считается ненаписанным. 5. Односторонность векселя - отсутствие встречных требований к владельцу векселя. 6. Регрессивность - наличие у векселедержателя права обратного требования по векселю (права регресса). 7. Солидарная ответственность - наличие, кроме основного должника, еще и круга солидарных должников, которые несут ответственность за платеж по векселю. На рис. 2 представлены основные виды векселей [15, c. 106].Рисунок 2 - Основные виды векселейФедеральный закон N 71799-3 "О системе регулирования и учета вексельного обращения и расчетов в Российской Федерации" внес определенные коррективы касательно векселей, основными из которых являются [9, c. 21]:• банки могут выдавать векселя только на общих условиях для оформления денежного долга за поставленные товар, работы и услуги. Сейчас банки не имеют возможности привлекать денежные средства с помощью финансовых векселей; • векселя могут выпускать как физические, так и юридические лица. Обычно банки не осуществляют операции с векселями физических лиц, поскольку механизм взыскания долга неопределенный; • запрещено использование векселей в качестве взноса в уставный фонд хозяйственного общества; • банки выполняют функции расчетных палат по предъявлению векселей к платежу за плательщиков, имеющих счета в банке. Вексель является краткосрочным финансовым инструментом. Использование векселей всеми субъектами хозяйствования является альтернативой привлечения краткосрочных ресурсов для финансирования текущей деятельности, пополнение оборотных средств, покрытия кассовых разрывов. Наиболее актуально это для малого и среднего бизнеса, поскольку крупные компании могут привлекать значительные ресурсы под эмиссию облигаций. Фактически вексель дает возможность организовать производство по краткосрочным циклом (бизнес) в кредит [16, c. 56].Привлечения пассивов банками под финансовые векселя по сравнению с привлечением под депозитный договор или депозитный сертификат имеет ряд преимуществ:- Вексель является более привлекательным для клиентов инструментом, поскольку в случае необходимости позволяет использовать ликвидный платежный инструмент для текущей деятельности, одновременно сохраняя доходность от вкладной операции.- Стоимость пассивов, привлеченных банками в финансовые векселя, меньше стоимости пассивов, привлеченных под депозиты. Это способствует снижению кредитных ставок.- Выпуск финансовых векселей банками не будет инфляционных последствий в условиях их выдачи только после зачисления привлеченных средств на счет банка.- В условиях контроля ЦБ России общего объема выданных банками финансовых векселей, ликвидности выданных векселей и предоставление разрешения банкам на выпуск финансовых векселей в зависимости от показателей его ликвидности проблемы, связанные с оборотом финансовых векселей, отсутствуют. Механизм мультипликации путем предоставления заемщикам кредитов за счет привлеченных пассивов одинаков как в случае привлечения средств под депозит, так и при привлечении их в финансовый вексель, и легко поддается контролю [17, c. 106].- В результате абсолютной ликвидности банковских векселей доля векселей, находящихся в теневом обороте, будет уменьшаться, поскольку не будет экономических предпосылок для избежания солидарной ответственности по векселю путем применения бланкового индоссамента.- Иностранные инвесторы готовы вкладывать инвестиции в банковские векселя, считая их ликвидными ценными бумагами.В современной рыночной экономике вексель играет заметную роль в хозяйственной практике и в деятельности коммерческих банков. Коммерческие банки в сфере вексельного обращения могут осуществлять кредитные, торговые, гарантийные, расчетные, комиссионные и доверительные операции. Кроме этого, отдельные банки Российской Федерации выступают также в роли эмитентов векселей [10, c. 56].С целью устранения персональной вексельной ответственности руководителя или главного бухгалтера филиала банка, подписавшего вексель без особых полномочий, в Положении предусмотрена необходимость указания на то, что вексель должен быть подписан именно на основании доверенности (с обязательным указанием даты составления и ее номера). Банки должны иметь специализированное структурное подразделение, основные функции которого заключаются, в частности, в координации осуществления учреждениями банка операций с векселями, контроле засоблюдением законодательства при осуществлении банком вексельных операций и др.С целью эффективного проведения вексельных операций банк разрабатывает и утверждает организационную структуру подразделений и функциональное взаимодействие между ними. Эта структура дополняется разработкой положений, инструкций, типовых документов, технологических карт и т.п. Каждый сотрудник должен быть ознакомлен со своими функциональными обязанностями и пределами полномочий. Как правило, принятие решений по активным операциям банка осуществляется коллегиальным кредитным комитетом. Этот орган также принимает все решения по вопросам оформления кредиторской задолженности векселями заемщика и т.д.Положение Центрального банка Российской Федерации "Об операциях банков с векселями" определяет круг операций банков с векселями [11, c.34]:I. Балансовые: 1. Кредитные: a. Активные: учет векселей, предоставление кредитов под залог векселей; b. Пассивные: переучет приобретенных векселей, получение кредитов под залог векселей; 2. Торговые: активные - покупка векселей, пассивные - продажа приобретенных. II. Внебалансовые: 1. Гарантийные: a. Активные: авалирование векселей, выдача гарантий в обеспечение оплаты векселей. b. Пассивные - получение гарантий по векселям, по которым банк выступает эмитентом, индоссантом или плательщиком 2.1. Операции по оформлению задолженности векселями: акцепта переводных векселей банком, выданных кредитором банка, выдача простых векселей банком кредитору банка, выдача банком переводных векселей на должника банка, выдача банка простых векселей должником банка. 2.2 Операции по расчетам с использованием векселей: вексельный платеж банка кредитору, вексельный платеж должника банку. 3. Комиссионные и доверительные: инкассирование векселей, оплата векселей, в которых банк является плательщиком (домицилиатом), хранение векселей (оригиналов, копий и экземпляров), покупка, продажа и обмен векселей по поручению клиентов. Вексельные операции - это любые действия хозяйствующих субъектов, связанные с составлением, движением, погашением векселей, т.е. отношения с другими предприятиями и организациями касательно вексельного обращения. 2 ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ В РОССИИ 2.1. ПОРЯДОК ОРГАНИЗАЦИИ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯПостановление Правительства РФ от 26 сентября 1994 года N 1094 Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения с 1 ноября 1994 года на территории Российской Федерации введены единые образцы бланков простого и переводного векселя. Эти бланки реализуются Главным управлением федерального казначейства коммерческим банкам через территориальные органы федерального казначейства для после- дующей реализации юридическим лицам. Бланки векселей единого образца используются только предприятиями, расположенными на территории Российской Федерации и являющимися юридическими лицами в соответствии с законодательством Российской Феде- рации. Бланки векселей единого образца могут применяться при заключении хозяйственных сделок на срок не более 180 дней. Следует помнить, что предприятиям и организациям, состоящим на бюджетном финансировании, запрещается применение векселей, оформленных на бланках единого образца. Кроме этого, данное постановление не распространяется на векселя, эмитируемые коммерческими банками. Однако и последние имеют установленную законодательством форму [12, c. 35].Таким образом работа с векселями начинается с получения бланков определенного законодателем образца.Правильное заполнение векселя тоже немаловажная деталь, ибо неправильное или неполное его заполнение лишает этот документ вексельной силы.Ниже на рисунке 3 представлены виды векселей в России:Рисунок 3 - Виды векселейПереводной вексель должен содержать:- наименование вексель , включаемое в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;- простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;- наименование того, кто должен платить (плательщика);- указание срока платежа;- указание места, в котором должен быть совершен платеж;- наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен;- указание даты и места составления векселя;- подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).Простой вексель содержит:- наименование вексель , включаемое в самый текст и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;- простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;- указание срока платежа;- указание места, в котором должен быть совершен платеж;- указание даты и места составления векселя;- подпись того, кто выдает документ (векселедателя) [18, c. 116].Правильно заполнив и указав все реквизиты в векселе, т.е. подготовив его к работе, следует отразить предстоящую операцию с векселем в бухгалтерском учете и отчетности. Данные операции производятся в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и инструкцией по его применению, утвержденными приказом Министерства Финансов СССР от 1 ноября 1991 года N 56, а также инструктивным письмом Министерства финансов РФ от 31 октября 1994 года N 142 О порядке отражения в бухгалтерском учете и отчетности операций с векселями, применяемыми при расчетах между предприятиями за поставку товаров, выполненные работы и оказанные услуги .Векселя при выдаче и передаче подлежат обложению гербовым сбором, который оплачивается посредством приобретения гербовой марки и наклеивается на лицевую или оборотную сторону векселя, либо внесения суммы сбора в банки или другие учреждения, осуществляющие прием государственных платежей. В последнем случае квитанция об оплате платежей прилагается к векселю.Погашение гербовых марок производится путем проставления подписи векселедателя, проходящей через марку, начинающейся и заканчивающейся на простой бумаге, или путем проставления оттиска печати фирмы векселедателя.Банки выполняют с векселями 3 операции [19, c. 77].:1.Учет векселя. Учет векселей заключается в том, что держатель векселя передает вексель банку согласно индоссаменту до наступления времени платежа и приобретает за это вексельную сумму за вычетом за преждевременное получение конкретного процента от этой суммы.2.Инкассирование векселей. Банки зачастую осуществляют поручения держателей векселей по получению платежей по векселям в срок. Банки принимают на себя обязанность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. За эту процедуру банки взыскивают конкретную плату.3.Домициляция векселя. Банки имеют возможность по поручению векселей  либо трассанта осуществлять платежи в определённые сроки. Банк в сопоставление инкассированию векселей считается ни как получатель платежа, а как плательщик. Назначение плательщиком по векселю того или иного третьего лица именуется домициляцией, а подобные векселя – домицилированными.Сбербанк РФ предлагает простой и конвертируемый вексель. Конвертируемые векселя реализуются:  для юридического лица со сроком до полутора лет;  для физического лица со сроком до двух лет.Сбербанк РФ выпускает следующие типы простых векселей:  процентный и дисконтный вексель с номиналом в рублях;  процентный и дисконтный вексель с номиналом в иностранной валюте. Простые векселя Сбербанка РФ могут служить его собственнику с целью:  извлечения прибыли, выплачиваемой Банком при наступлении срока платежа по векселю;  быстрого и комфортного расчета со своим контрагентом и партнёрами за товары, работы и обслуживание;  передачи Банку и его отделениям, а также иным коммерческим банкам в качестве высоколиквидных средств предоставления получаемого кредита.Так же не стоит забывать и о рисках при операциях с векселями. Операции по учету векселей считаются для банков в существенной степени опасными. Угроза издержек связана не только с экономическим положением векселедателя, но определяется кроме этого рядом иных условий. В частности, прослеживается информационная недоступность рынка. На сегодняшний день отсутствует и торговая система либо общепринятая торговая площадка по операциям с векселями. Операции с ними исполняются на неорганизованном не биржевом рынке. Высока и угроза аферы. Она сопряжена с документарной формой векселя как долгового механизма и усложняется возможностью передачи векселей по бланковому индоссаменту, что повышает угрозу злоупотребления [20, c. 106].На сегодняшний день вексель считается одной из наиболее распространённой ценной бумаги, а вексельный рынок остается одним из наиболее быстро реализуемых секторов долгового рынка. Приобрести либо продать вексель нетрудно, и если инвестора удовлетворяет прибыльность, и он согласен работать с документарными ценными бумагами, в таком случае вексель способен быть вполне рациональной альтернативой иным ценным бумагам. Но необходимо не забывать и о проблемах, с какими встречаются члены вексельного обращения, вот только некоторые из них:  недостаток вексельной дисциплины, т.е. серьёзное осуществление всех условий, как формальных, так и вещественных, предъявляемых к вексельным обязанностям, когда каждый убеждён, что имеющийся у него вексель на самом деле даёт ему все права, вытекающие из факта обладания вексельным документом и то что обязанные согласно векселю лица точно осуществят, а в случае необходимости, будут государственной властью принуждены исполнить принятые ими на себя обязанности;  отсутствие информации  опротестованным векселям;  далеко не полностью гарантирован процессуально строгий и быстрый порядок взыскания опротестованным векселям;  нерешённость проблемы защищённости – афера с векселями имеется и  в крупных размерах.Рассматривая векселя Сбербанка России, можно отметить, что это весьма популярная в РФ ценная бумага. Практически имеет надежность близкую к 100 %. На данный момент весьма востребованы векселя Сбербанка с нулевым дисконтом. Это значит, что если вы сейчас приобретёте вексель номиналом 1 миллион рублей то, продав его через месяц, вы получите за него всё этот же миллион.2.2 АНАЛИЗ РЫНКА ВЕКСЕЛЕЙ В РОССИИПо данным ЦБ сумма средств, привлечённых кредитными организациями России путём выпуска векселей, на 1 марта 2016 года составила 648,1 млрд.руб. За март месяц 2016 года объем банковских векселей, находящихся в обращении, сократился на 3,8 процента.. С 1 декабря 2014 года по 1 декабря 2015-го показатель снизился на 27% (до 710,9 млрд рублей), за 2 года — на 41,5%. Сжатие вексельного сегмента наблюдается с 2013 года, когда стартовал банковский микрокризис и регулятор в рамках борьбы с фальшивыми векслями ввел дополнительные требования к финансистам. После того как были достигнуты исторические максимумы по объему вложений банков в векселя (459,7 млрд рублей на 1 марта 2013 года) и по объему выпущенных самими банками долговых расписок (1,2 трлн рублей на 1 июля того же года), показатели стали снижаться – рис. 3.Рисунок 3 – Рынок векселей в России в 1997-2016 гг. В 2014 году надзорный блок ЦБ проявлял большую активность, было закрыто 79 банков. В 2013 году их было куда меньше — 29. Из-за кампании по отзыву лицензий действующие кредитные организации стали проявлять всё большую осторожность в отношении банков-контрагентов. Кроме того, текущий кризис ударил по бизнесу, его убытки составили триллионы рублей. Логично, что банки стали отказываться от инвестиций в векселя, опасаясь невозвратов. Собственно организация вексельного оборота ежегодно требует дополнительных многомиллионных затрат от банков — в частности, на проверку подлинности, инкассацию, хранение векселей. Эти расходы больше, чем на торговля ценными бумагами. Дополнительная нагрузка банкам не нужна, особенно в кризис.Активность банков на вексельном рынке сдерживает и политика регулятора. Согласно инструкции ЦБ 139-И («Об обязательных нормативах банков»), к таким активам, как векселя, банки должны применять повышенный коэффициент риска (1,5). Этот коэффициент используется при расчете норматива достаточности капитала Н1, и чем он выше, тем больше собственных средств банку требуется резервировать под такие активы. Подобная политика регулятора продиктована большим числом злоупотреблений банков вексельными схемами. Например, в 2013 году ЦБ обязал банки выявлять «зеркальные» векселя (izvestia.ru/news/556316), векселя традиционно использовались для «обналички».В 2014 году зампред ЦБ Василий Поздышев официально заявлял, что регулятор начал проявлять повышенное внимание к банкам, у которых есть на балансе векселя; по его словам, ЦБ не устраивала ситуация, когда банком за 100 млн рублей перекупается вексель стоимостью в 1 млрд, выданный на 15–20 лет на абсолютно нерыночных условиях. С помощью такой схемы банк может скрыть дыру в балансе — например, приукрасить ситуацию с проблемными заемщиками: компания-клиент гасит кредит векселем, получает новый заем и выкупает долговую расписку; в результате клиент выглядит как надежный заемщик, кредит не просрочен, а банк высвобождает резервы и показывает прибыль. Дыра в балансе — повод для применения регулятором надзорных действий, вплоть до отзыва лицензии.