Механизм страхования цен.

Рыночное страхование цены осуществляется как при повышении цен (в интересах исполнителя), так и при понижении цены (в интересах заказчика), при любом измерении цены.
Рыночное страхование может охватывать не только цену, но и объём и сроки поставки.
Внедрение в практику предприятий системы риск-менеджмента позволяет обеспечить стабильность их развития, повысить обоснованность принятия решений в рискованных ситуациях, улучшить финансовое положение за счет осуществления всех видов деятельности в контролируемых условиях.
Хеджирование увеличивает капитал, уменьшая стоимость использования средств, и стабилизирует доходы.
Важнейшими причинами, которые позволяют сделать вывод о необходимости и целесообразности поддержки применения хеджирования со стороны государства, можно выделить: увеличение пр ...

Введение 3
1. Хеджирование как способ страхования цен и минимизации рисков 4
2. Методы страхования цен 5
Заключение 10
Литература 11

В условиях рынка цены на продукцию и услуги все чаще становятся индикатором их общественной полезности, отражая уровень потенциального удовлетворения потребностей потребителей. С другой стороны, цена на продукты отдельного предприятия косвенно характеризует уровень его производственных и сбытовых расходов, финансовые возможности, выбранную стратегию развития бизнеса. Такой дуализм сущности рыночных цен требует комплексного подхода к их формированию с учетом как внутренних возможностей предприятия, так и его внешних угроз и преимуществ на рынке.
Проблемы цен и ценообразования, влияние на них различных факторов исследуют такие отечественные и зарубежные ученые, как Дунаева Е., Косъмин А. Д., Метелев С.Е., Косьмина Е.А., Лысова Н.А., Чернева Л.Ф., Шевчук Д. А. и другие. В работах этих автор ов анализируются общие принципы, методы и приемы ценообразования, применяемые в рыночных условиях хозяйствования.
В условиях рыночных отношений цена, как экономический элемент в системе экономического механизма, приобретает особое значение. Она существенно влияет на эффективность предпринимательской деятельности предприятия, что обусловлено ее ролью при формировании его прибыли.
Предмет исследования – система экономических отношений в сфере ценообразования.
Объект исследования – механизм страхования цен.
Цель исследования – изучить сущность и необходимость страхования цен в современных условиях.
Задачи исследования – раскрыть сущность хеджирования как способа страхования цен, изучить методы страхования цен.

В зарубежных странах, даже в достаточно стабильных экономических условиях, субъекты хозяйствования предоставляют значительное внимание вопросам управления рисками. В то же время в российской экономике, где факторы экономической нестабильности и без того усложняют проблему эффективного менеджмента, управлению всем комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется недостаточно внимания.2. Методы страхования цен Сегодня финансовый мир использует основных три альтернативных методов страхования цен хеджирования валютных рисков [2, с. 83] .Они приведены в таблице 1.а) хеджирование с помощью форвардных контрактовфорвардный контракт - любое соглашение купить или продать некоторый актив, товар, продукцию на конкретную дату в будущем по заранее согласованной цене.Таблица 1Методы хеджированияМетодХарактеристика1. Форвардный контрактКонтракт, дающий право на покупку или продажу иностранной валюты с поставкой в какой-то определенный момент в будущем2.Фьючерсний контрактСтандартизированный контракт по валютному фьючерсу, который можно покупать и продавать. Если участники контракта осуществляют продажу, то это значит, что он находится в «короткой позиции» по указанному валютой, а если осуществляет покупку - то в «длинной позиции» по этой валютой3. Опционный контрактСтандартизированный контракт, который дает своему обладателю право купить (опцион «колл») или продать (опцион «пут») иностранную валюту по фиксированной ценеПоскольку стороны форвардного контракта равноправные и подвержены одного и того же риска, то в момент заключения стоимость контракта равна нулю (текущая рыночная стоимость контракта равна нулю).Рассмотрим примеры хеджирования валютного и ценового риска.Пример 1. Гражданин А занимается предпринимательской деятельностью в России и получает прибыль в рублях, а гражданин В работает за рубежом, и получает заработную плату в евро. Гражданину А через определенный срок будет нужна некоторая сумма в евро, в то же время гражданину В потребуется определенная сумма в рублях. Для хеджирования валютного риска, связанного с колебанием валютного курса, заключается форвардный контракт с датой поставки через год и форвардной ценой а евро / руб.Пример 2. Предприятие выпускает определенное количество акций со сроком поставки через год. Во избежание ценового риска, связанного с повышением цены акции, инвестор заключает форвардный контракт на покупку определенной количества акций по форвардной цене а.б) хеджирование с помощью фьючерсных контрактовФорвардные контракты, торговля которыми производится на специальных биржах называются фьючерсными контрактами или просто фьючерсами. Очевидно, что для организации торговли форвардным контрактам на бирже, они должны быть стандартизированными по следующим параметрам:- Объемом и качеством активов (товаров), которые поставляются.- Иногда, местом и условиями поставки активов.Еще одним важным отличием фьючерсных контрактов от форвардных является то, что биржа гарантирует выполнение всех фьючерсов, которые покупаются или продаются на ней. Для этого форвардный контракт разбивается на два:- Контракт между биржей и стороной, которая занимает длинную позицию.- Контракт между биржей и стороной, которая занимает короткую позицию.Для того, чтобы убедиться в выполнении сторонами, участвующими во фьючерсном контракте, взятых на себя обязательств, товарной биржей выдвигается требование о размещении на счетах участников залога в определенном размере, которая называется гарантийной или поддерживающей маржой и необходима для покрытия потерь, возможных в ходе биржевых операций. Размер средств на счетах всех участников торгов корректируется в конце каждого торгового дня по расчетным ценам сей день. Это снижает для биржи риск того, что одна из сторон может отказаться выполнять свои обязательства, указанные в контракте.Ежедневные доходы и потери сводят к минимуму возможность невыполнения обязательств по контракту. Второе следствие ежедневной корректировки фьючерсных контрактов состоит в том, что независимо от того, насколько велика номинальная стоимость контрактов, их рыночная цена является равной нулю на начало каждого дня торгов.г) хеджирования рисков с помощью опционовОпцион - это контракт, который предоставляет его владельцу право (но не обязывает) покупать или продавать определенные активы по заранее оговоренной цене, которую называют ценой страйк или цена исполнения.