Тенденции развития по усовершенствованию методик анализа финансового состояния достоинства недостатки на примере двух предприятий

Финансовое состояние современного субъекта экономики - понятие многогранное, комплексное и достаточно неоднозначное. В целом содержательная характеристика экономической категории "финансовое состояние предприятия" подается как результат взаимодействия всех элементов финансовых отношений, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей и индикаторов, отражающих наличие, размещение и использование экономических ресурсов предприятия.
Характеризуя финансовое состояние, в основном опираются на индикативную основу, которая устанавливает эффективность взаимодействия факторов (имеющихся экономических ресурсов), хотя в современной рыночной среде внешние факторы могут вызвать существенное (иногда решающее) влияние на финансово-экономическую по ...

Содержание

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 6
1.1 Оценка показателей основных методов финансового анализа 6
1.2 Оценка показателей основных методов финансового анализа 9
1.3 Зарубежный опыт существующих методологических подходов анализа финансового состояния предприятия 23
Глава 2. Тенденции развития по усовершенствованию методик анализа финансового состояния: достоинства недостатки на примере двух предприятий 34
2.1 Анализ финансового состояния табличным методом 34
2.2 Анализ финансового состояния коэффициентным методом 39
2.3 Анализ финансового состояния экспертным методом 43
Глава 3. Введение дополнительного показателя эффективности финансового анализа 50
3.1 Разработка оценки показателя эффективности финансового анализа 50
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий 56
3.3 Предложения по развитию методики анализа финансового состояния 67
Заключение 73
Список использованной литературы 80
Приложения .85


 

Актуализация использования показателей, характеризующих финансовое состояние, их роли в управлении предприятием обусловлена рядом объективных факторов: высокой степенью неопределенности общеэкономической среды, разбалансированностью рыночных механизмов и инструментария государственного регулирования экономикой, неоднозначной направленностью разнородных финансовых институтов. Которые прямо или косвенно влияют на финансовое положение отдельного субъекта экономики. С учетом современных условий функционирования предприятий, разработка параметров адекватных характеристик категории "финансовое состояние предприятия" и адаптивных теоретико-методологических и прикладных аспектов его оценки, является актуальной задачей экономических исследований.
Целью исследования является анализ финансового состо яния предприятия и разработка путей улучшения.
Для реализации поставленной цели выдвинуты и решены следующие задачи:
1) изучить значение и сущность анализа финансового состояния предприятия;
2) провести анализ финансового состояния предприятия;
3) предложить основные направления улучшения финансового состояниЯ.
Предмет исследования - система финансовых и экономических отношений складывающихся в процессе анализа финансового состояния.
Практическая значимость работы состоит в том, что на основе проведённого анализа и предложенных рекомендаций к увеличению выручки от реализации можно получить объективные результаты для принятия обоснованного управленческого решения и повышения эффективности функционирования предприятия.
Объектом исследования в работе является процесс финансового планирования в деятельности действующих предприятий. Предметом исследования является система социально-экономических отношений и факторов, формирующих систему финансового состояния коммерческой организации.

При выборе покупатели главным образом обращают внимание на стоимость и качество, при условии, что район им подходит. Кроме выполнения частных заказов для юридических и физических лиц, ООО «ГарантСтройТехника» также участвует в строительных тендерах, информация о которых размещена на официальных сайтах организаторов и на специализированных сайтах по обобщению данной информации в строительной сфере. Цели предприятия:увеличение прибыли;обеспечение благосостояния сотрудников предприятия, сохранение кадров, обучение персонала, совершенствование системы мотивации;сохранение существующей позиции и дальнейшее ее укрепление на рынке строительства города Москва;увеличение производительности, уменьшение издержек производства;разработка новых типовых проектов коттеджей, предельно удовлетворяющих запросы потребителей;поиск и освоение новых площадок для строительства;увеличение объема производства;расширение продуктовой линейки: разработка и вывод на рынок новых продуктов. углубление отраслевой специализации; увеличение спектра дополнительных услуг;обеспечение удовлетворенности клиентов;региональное развитие; снижение текучести кадров.Таким образом, цель организации – как можно больше построить и продать, получение максимальной прибыли без ущерба деятельности. В компании постоянно идет расширение сферы услуг и производство. Основополагающий принцип кадровой политики предприятия – сохранение основных работников и привлечение новых сотрудников в соответствии с высокими требованиями к их профессиональному и личностному уровню. Компания относится к своим сотрудникам как к стратегическому активу, а затратам на персонал – как к долгосрочным вложениям в развитие бизнеса. Размер оплаты труда регламентируется штатным расписанием, подписанным генеральным директором компании. Работа является постоянной. Сотрудник при поступлении на работу подает заявление. Далее с ним заключается трудовой договор, и назначается испытательный срок, который составляет 2 месяца, по усмотрению начальства. Оплата труда работникам компании начисляется по окладу, плюс премиальные. В организации существует система повышения квалификации, а также приветствуется обучение и повышение образования работников. Стратегические цели компании состоят в следующем:- осуществить возведение высококачественных строительных объектов для потребителей, гарантировать большую доступность жилья населению;- стабильно стимулировать выбор потребителей в пользу построенных объектов в соответствии с критериями качества, надежности и клиентского сервиса;- обеспечить долгосрочные перспективы бизнеса и конкурентные преимущества компании;- максимизировать прибыль компании;- стать лучшим и № 1 партнером для своих поставщиков, и лучшим и № 1 застройщиком, заказчиком и инвестором для своих клиентов;- адаптировать, применять и совершенствовать передовые технологии менеджмента бизнеса, информационные технологии, управления организацией технологии управления персоналом и прогрессивные методы работы с ним.Структура управления строительного предприятия, в которой предусматриваются все аспекты ее функционирования, дает возможность принимать более аргументированные решения на всех стадиях строительства, устранять любые возникающие проблемы, а также обеспечивать непрерывность строительства. На рис. 8 представлена структура управления ООО «ГарантСтройТехника». В ООО «ГарантСтройТехника» применяется линейно-функциональная организационная структура. Указанная организационная структура отличается от других типов тем, что руководит каждым подразделением начальник, сосредоточивший в собственных руках все функции управления и исполняющий единоличное руководство находящимися в его подчинении сотрудниками. Его решения, которые передаются «сверху вниз», обязательны для исполнения нижестоящими звеньями. Он, в свою очередь, находится в подчинении вышестоящего руководства. Рисунок. 8. Организационная структура ООО «ГарантСтройТехника»Подобная структура дает возможность стремительно решать появляющиеся проблемы, то есть доводить до подчиненных сотрудников управленческие решения. Кроме того, с финансовой стороны это менее затратная структура по сравнению с другими типами структур. На этой основе формируется иерархия руководителей указанной системы управления, то есть осуществляется принцип единоначалия, который предполагает, что подчиненные осуществляют распоряжения одного руководителя. У вышестоящего аппарата управления отсутствует право давать распоряжения каким-либо исполнителям, минуя их прямого руководителя. Рассмотрим основные показатели, характеризующие деятельность предприятия за 2014-2016 гг. (табл. 2). Таблица 2Экономические показатели, характеризующие деятельность предприятия за 2014-2016 гг.Показатель201420152016Выручка, тыс. руб.7086088576103221Себестоимость продаж тыс. руб.541906773774639Прибыль от продаж тыс. руб.166702083928582Чистая прибыль, тыс. руб.132631657922769Рентабельность продаж (продукции)0,2350,2350,277Оборачиваемость активов4,865,662,31Фондоотдача13,2216,8133,16Выручка предприятия увеличивалась на протяжении периода. В 2014 году ее значение составило 70860 тыс. руб. Далее наблюдается рост показателя, на 31.12.2016 г. ее значение составило 103221 тыс. руб. (рис. 9).Рисунок. 9. Динамика финансовых результатов деятельности предприятия в 2014-2016 г.г. Увеличение выручки за период говорит о том, что ООО «ГарантСтройТехника» расширяется, увеличивает объемы реализации продукции. Прибыль от продаж компании возросла на 11912 тыс. руб. или на 71,46 % за весь рассматриваемый период (за три года). Это свидетельствует о том, что предприятие успешно реализует свою деятельность на рынке строительных услуг.Проанализируем величину чистой прибыли предприятия. Чистая прибыль предприятия возрастала на протяжении всех периодов. На 31.12.2016 г. значение показателя составило 22769 тыс. руб. Это говорит о достаточно успешном функционировании предприятия, о возможностях дальнейшего расширения своей деятельности. Таким образом, предприятие осуществляет свою деятельность довольно результативно, так как основные показатели деятельности находятся на хорошем уровне.2.2 Анализ финансового состояния коэффициентным методомПроанализируем финансово-хозяйственную деятельность предприятия за 2014-2016 гг. Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия. Таблица 3Анализ финансовой устойчивости предприятия№Показатели балансакод строк2014201520161Собственный капитал130088909357106662Внеоборотные активы11006870723289923Собственные оборотные средства1300-11002020212516744Долгосрочные заемные средства1400 5Краткосрочные заемные средства15101655194615816Общая величина источников формирования запасов п3+п4+п53675407132557Запасы и НДС1210+12202430289432968Излишек/недостаток собственных оборотных средств п3-п7-410-769-1622«+» - абс. устойчив.«-» - продолжить расчет9Излишек/недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источниковп3+п4-п7-410-769-1622«+» - 2-й тип«-» - продолжить расчет10Излишек/недостаток всех источников формирования запасовп6-п7202021251674«+» - 3-й тип«-» - 4-й тип11Тип финансовой устойчивости -333Из анализа было выявлено, что ООО «ГарантСтройТехника» имеет 3 тип финансовой устойчивости, то есть неустойчивое финансовое положение. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия и обеспеченностью запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения краткосрочных кредитов и заемных средств. Таблица 4Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия№Название показателяЗначенияАбсолютное отклонение, +/-2014201520162014201520161Коэффициент автономии0,640,630,63-0,080,070,062Коэффициент заемного капитала0,360,370,370,08-0,07-0,063Мультипликатор собственного капитала1,561,591,590,23-0,18-0,184Коэффициент долгосрочной финансовой независимости0,640,630,63-0,080,070,066Коэффициент маневренности0,230,230,16-0,100,01-0,057Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями0,770,770,840,10-0,010,059Коэффициент обеспеченности оборотными средствами СОС/ОА0,290,280,21-0,150,06-0,0110Коэффициент финансовой зависимости0,560,590,590,23-0,18-0,18Коэффициент автономии на протяжении периода колеблется в значениях 0,56-0,64. На 31.12.2016 коэффициент автономии составил 63%. Значения довольно высокие, это означает, что организация независима от заемных источников финансирования, имеет устойчивое финансовое положение. Коэффициент заемного капиталаимеет неоднозначную тенденцию. На 31.12.2016 г. его значение составило 37%. Такие значения коэффициента говорят о том, что организация осторожно относится к привлечению заемного капитала.Мультипликатор собственного капитала является обратным показателем коэффициенту автономии. В анализируемом периоде наблюдается увеличение данного показателя. Значения мультипликатора высокие, значит, большая доля собственных средств вложена в создание активов.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости составил 63%. Это означает, что 63% собственных средств находятся в общей сумме источников финансирования. Значение довольно высокое, предприятие мало зависит от краткосрочных заемных источников финансирования. Коэффициент маневренности показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала компании. В течение рассматриваемого периода он уменьшается, составив на 31.12.2016 г. 16%. Считается, что значение указанного показателя должно быть не менее 0,2, в таком случае можно будет обеспечить приемлемую гибкость в использовании собственного капитала. Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями характеризует долю инвестируемого капитала и мобилизованного в основные средства. На конец периода он увеличился и составил 84%.Коэффициент обеспеченности оборотными средствами показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости предприятия. На конец периода он составил 21%.Коэффициент финансовой зависимостихарактеризует, в какой степени организация находится в зависимости от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла компания на 1 руб. собственного капитала. Указанный показатель укладывается в нормативное значение, на конец периода он составил 59%.Проведем анализ ликвидности баланса (табл. 5). Таблица 5Анализ ликвидности балансаПоказатели актива балансакод строки баланса201420152016Наиболее ликвидные активы1240+1250111514621683Быстрореализуемые активы1231+1260775539Итого 119215171722Медленно реализуемые активы 1210+1220+ 1230+1170805183899057Труднореализуемые активы1100-1170474549956225Итого 127961338415282Всего 139881490117004Показатели пассива балансаНаиболее срочные обязательства1520+1550336635434718Краткосрочные пассивы1510165519461581 502154896299Долгосрочные пассивы1400 Постоянные пассивы1300+1530+15408890935710666 8890935710666 139111484616965Баланс считается ликвидным, если выполняются 4 условия: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4≤ П4. В данном случае все условия не соблюдается, следовательно, баланс не является абсолютно ликвидным, то есть у предприятия недостаточно средств для покрытия его задолженности.2.3 Анализ финансового состояния экспертным методомПроведем анализ коэффициентов ликвидности (таблица 6). Таблица 6Расчет коэффициентов ликвидностиНазвание показателяЗначенияИзменения201420152016201420152016Коэффициент абсолютной ликвидности0,220,270,27-0,010,060,00Коэффициент промежуточной ликвидности0,850,860,74-0,150,14-0,01Коэффициент текущей ликвидности1,401,391,27-0,240,10-0,01Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,290,280,21-0,150,06-0,01Общий показатель ликвидности0,850,890,80-0,070,03-0,11Значения коэффициента абсолютной ликвидности предприятия характеризуют, какую часть краткосрочной задолженности компания может оплатить в ближайший период. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет нормативные значения от 0,2 до 0,3. На 31.12.2016 г. анализируемый показатель составил 0,27. Значения указанного коэффициента в ООО «ГарантСтройТехника» являются нормативными, то есть организация может погасить краткосрочные обязательства в ближайший период, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов. Коэффициент промежуточной ликвидности на 31.12.2016 г. равен 0,74. Нормативное значение коэффициента – не менее 0,7-0,8, т.е. в данном случае 74% краткосрочных обязательств перекрыто наиболее ликвидными активами, т.е. наличными, дебиторской задолженностью. Таким образом, коэффициент отражает в более чистом виде способность организации платить по счетам. Значение коэффициента текущей ликвидности показывает платежные возможности компании, оцениваемые в обстоятельстве не только вовремя совершенных расчетов с дебиторами и эффективной реализации своей продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности на конец периода равен 1,27. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2016 он равен 0,21. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1, то есть у компании достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности.Динамика коэффициентов представлена на рисунке 10. Рисунок. 10. Динамика коэффициентов ликвидностиОбщий показатель ликвидности характеризует общую оценку изменения финансового состояния предприятия в целом. На 31.12.2016 он равен 0,80. Такое значение коэффициента показывает невозможность предприятия погасить имеющиеся наиболее срочные долги путем направления на эти цели всех оборотных активов, которые, естественно, гораздо ликвиднее внеоборотных. Оборачиваемость активов характеризует, насколько эффективно используются все активы для получения дохода и прибыли. Значение показателя составило 2,31 на 31.12.2016, к концу периода заметна тенденция роста. Оборачиваемость запасов имеет неоднозначную тенденцию, значения анализируемого коэффициента равно 21,31 на конец периода.Таблица 7Анализ коэффициентов деловой активности№Название показателя2014201520161Оборачиваемость активов4,865,662,312Оборачиваемость запасов19,0822,9421,313Фондоотдача (оборачиваемость основных производственных фондов)13,2216,8133,164Оборачиваемость ДЗ22,1626,2333,025Оборачиваемость собственного капитала8,169,649,916Оборачиваемость КЗ22,4626,6024,417Оборачиваемость общей задолженности21,0023,7526,428Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженность по кредитам)25,9628,1836,52Фондоотдача (оборачиваемость основных производственных фондов) показывает, какая часть выручки получена на 1 рубль основных фондов. На конец анализируемого периода данный показатель равен 33,16.Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, сколько раз в год взыскивается дебиторской задолженности. На 31.12.2016 данный показатель имеет значение 33,02.Оборачиваемость собственного капитала показывает скорость оборота, т.е. степень активности собственного капитала. На 31.12.2016 данный показатель равен 9,91. Видна тенденция увеличения оборачиваемости собственного капитала на протяжении анализируемого периода.Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает, сколько требуется оборотов для оплаты кредиторской задолженности. На 31.12.2016 данный показатель равен 24,41. Оборачиваемость общей задолженности на конец анализируемого периода равна 26,42. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженность по кредитам) показывает, сколько требуется оборотов для оплаты всех кредитов. На конец периода данный показатель составил 36,52.В системе показателей эффективности деятельности предприятий важнейшее место принадлежит рентабельности (рис. 11). Рисунок. 11. Значения показателей рентабельностиКоэффициент рентабельности продаж – показатель, отражающий финансовую эффективность деятельности компании, показывающий, какую часть выручки фирмы составляет прибыль. На протяжении анализируемого периода показатель рентабельности продаж имеет неоднозначную тенденцию. Показатель то повышается, то понижается. На конец периода показатель рентабельности продаж составил 0,277. Таким образом, можно сделать вывод, что компания осуществляет недостаточно эффективно свою деятельность. Рентабельность основной деятельности показывает способность компании самостоятельно покрывать собственные расходы прибылью. Значение данного показателя на конец периода равно 0,383, то есть деятельность компании является достаточно эффективной. Рентабельность активов – финансовый коэффициент, показывающий отдачу от использования всех активов компании. Рентабельность активов на протяжении периода росла. К концу периода значение показателя составило 2,684. Рентабельность собственного капитала является центральным финансовым показателем отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, отражающим, насколько результативно был использован вложенный в дело капитал. Рентабельность собственного капитала растет на протяжении всего анализируемого периода, на 31.12.2016 ее значение равно 4,269. Рентабельность инвестированного капитала, или прибыль на инвестированный капитал – показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств Рентабельность инвестируемого капитала на конец периода равна 4,269.Таким образом, деятельность предприятия недостаточно эффективна, так как предприятие характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, кроме того, были получены низкие значения коэффициентов ликвидности и деловой активности организации.Проведем сравнительный анализ методов анализа, определим положительные и негативные стороны. Вид финансового плана, составляемого различными предприятиями, устанавливается их организационно-правовой формой, а также учредительными документами. При разработке финансовых планов на предприятиях предусматривается необходимость: - увеличения финансового результата; - оптимизации структуры капитала компании и обеспечения ее финансовой стабильности; - достижения прозрачности финансово-экономического состояния для собственников, инвесторов, кредиторов; - применения рыночных механизмов привлечения финансовых средств.Составление финансовых планов предприятий реализовывается на базе бизнес-плана, в котором отображаются те виды деятельности, которыми компания планирует заниматься в перспективе.Баланс доходов и расходов содержит в себе информацию о структуре и объеме финансовых ресурсов предприятия и направленностях их использования на намеченный период; разрабатывается на год, расчет показателей осуществляется за каждый квартал. Помимо этого, финансовый план должен являться сбалансированным: объем доходов и поступлений финансовых ресурсов должен соответствовать сумме затрат, отчислений и платы в бюджет и государственные внебюджетные фонды. Для того чтобы проводить контроль точности расчета показателей баланса доходов и расходов, для него разрабатывается так называемая проверочная таблица, по строкам которой уточняются виды и объемы финансовых ресурсов предприятия, а по графам – направления их применения. Финансовое планирование на основе составления системы бюджетов нацелено на:- увеличение управляемости и стремительного приспособления предприятия к переменам на товарных и финансовых рынках;Рисунок. 12. Бюджеты, на основе которых разрабатываются бюджеты структурных подразделений- обеспечение своевременного получения данных и корректировки стратегии и тактики управления финансами предприятия;- увеличение возможности накоплений с целью модернизации производства, увеличение инвестиционной привлекательности предприятия.Таким образом, формирование системы финансового планирования делает предприятия информационно доступными для кредитных и инвестиционных организаций, что дает возможность расширить потенциал компании при привлечении долгосрочных кредитов или размещении новых эмиссий на фондовом рынке на более подходящих условиях для эмитента.Глава 3. Введение дополнительного показателя эффективности финансового анализа3.