Диплом Анализ финансовой устойчивости предприятия

с таблицами и рисунками ...

Введение ….3
Глава 1. Теоретические аспекты анализа проблем повышения финансовой устойчивости .7
1.1. Понятие финансовой устойчивости предприятия 7
1.2. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия и анализ возможного риска банкротства 14
1.3. Запас финансовой прочности как оценка финансовой устойчивости предприятия 21
1.4. Использование эффекта финансового рычага для оптимизации структуры источников финансирования предприятия 24
1.5. Балансовая модель управления источниками финансирования 29
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО «-» 32
2.1. Характеристика деятельности предприятия 32
2.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Прогноз вероятности банкротства 39
2.3. Анализ финансовой устойчивости по методам финансового менеджмента 47
Глава 3. Разработка мероприятий по увеличению финансовой устойчивости
ООО «-» 51
3.1. Обоснование мероприятий по увеличению финансовой устойчивости. Разработка плана выпуска продукции 51
3.2. Расчет потребности в источниках финансирования для обеспечения планового выпуска продукции на основе балансовой модели 57
3.3. Оценка влияния предложенных мероприятий на финансовую устойчивость предприятия 63
Заключение 67
Список использованной литературы 73
Приложения

.....
Актуальность изучения данной темы определяется и необходимостью снижения риска банкротства предприятия, так данный риск в условиях современной нестабильной экономической ситуации достаточно велик как для вновь образованных предприятий, так и для уже действующих из-за низкой платежной дисциплины, колебаний экономической конъюнктуры, инфляционных процессов, нестабильности законодательства.
Актуальность выбранной темы состоит в том, что оценка и управление финансовой устойчивостью предприятия обеспечивает не только стабильность работы предприятия и снижает риск банкротства, но позволяет также увеличить рентабельность активов за счет оптимизации структуры источников финансирования предприятия.
Целью данной работы является изучение содержания понятия финансовая устойчивость и рассмотрени е методов управления ею.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- определить понятие финансовой устойчивости;
- рассмотреть методы анализа финансовой устойчивости;
- рассмотреть показатели, указывающие на возможный риск банкротства предприятия;
- рассмотреть методы оптимизации структуры источников финансиро-вания на предприятии;
- применить полученные знания в оценки финансовой устойчивости ООО «-»;
- дать рекомендации по оптимизации структуры источников финансирования и повышения финансовой устойчивости предприятия.
Проблемы, связанные с анализом и управлением финансовой устойчивости предприятий рассматриваются в рамках таких экономических дисциплин как финансовой анализ, анализ хозяйственной деятельности, финансовый менеджмент, финансовая статистика.
Анализ финансовой устойчивости, который состоит в оценки степени финансовой независимости деятельности предприятия от внешних источников финансирования, является непосредственной частью финансового анализа и основан на анализе бухгалтерской отчетности. Нормативные значения коэффициентов финансовой устойчивости выводятся на основе статистического анализа финансовых показателей за длительный период времени, с учетом отраслевых особенностей анализируемых предприятий.
Управление и оптимизация источников финансирования рассматривается в рамках финансового менеджмента.
При написании работы был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансовый менеджмент, экономический анализ. Основные методологические аспекты, которые послужили базой для управления, изложены в книге Бланка И.А. «Управление формированием капитала», Теплова Т.В. «Финансовые решения: стратегия и тактика. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. «Управление финансами». Данные источники содержат множество аналитических исследований, в данном случае вполне целесообразно их применение. Особое место занимает анализ информационного материала в периодических изданиях Грачева А.В. в журнале «Финансовый менеджмент».
Объектом исследования настоящей работы является деятельность ООО «-».
Базой для проведения исследования являются данные бухгалтерской отчетности за указанный период.
Структура работы определяется ее целями и задачами и состоит из трех глав. В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа и управления финансовой устойчивость предприятия, применяемые в рамках финансового анализа и финансового менеджмента.
Во второй главе проводится анализ финансовой устойчивости ООО «-».
В третьей главе осуществлен прогноз финансовой устойчивости предприятия и рассмотрены мероприятия, позволяющие оптимизировать структуру источников финансирования предприятия.

4710
6586
7516
Кредиторская задолженность и прочие пассивы (RP), тыс.руб.
10377
13962
15587
16205
16849
Денежные средства и финансовые вложения, дебиторская задолженность, прочие активы (Ra), тыс.руб.
11415
14230
13859
17256
20480
Краткосрочные кредиты и займы (Скк), тыс.руб.
832
646
440
937
202
Долгосрочные кредиты и займы (Дкк)
2000
3000
1000
4000
6586
Запасы и затраты (Ез)
3153
2585
3386
3882
2959
Rp + K0
10377
13962
15587
16205
16849
Rp + K0 + Ckk
11209
14608
16027
17142
17051
Rp + K0 + Ckk+Сдк
13209
17608
17027
21142
23637
Ra + Ез
14568
16815
17245
21138
23439
Оценка финансовой устойчивости
Текущая
нормаль-ная
нормаль-ная
предкри-зисная
нормаль-ная
нормаль-ная
Краткосрочная
нормаль-ная
предкриз-исная
предкриз-исная
нормаль-ная
нормаль-ная
Долгосрочная
предкриз-исная
кризисная
предкриз-исная
кризисная
кризисная
Оценка деятельности финансовой операций устойчивости органов предприятия жизни по продукции второму условию позволяет получить более результатов точные положения оценки человека платежеспособности органов предприятия, кроме того, она фондов позволяет выявить возможные положения угрозы потери граждан финансовой операций устойчивости органов в краткосрочном может и долгосрочном может периоде.
На рисунке 9 представлена фондов графическая факторов интерпретация жизни определения жизни текущей источников финансовой операций устойчивости органов предприятия
Рис. 5. Определение изменения текущей источников финансовой операций устойчивости органов
ООО «-»
Из рисунка деятельности видно, что качества сумма данных денежных правил средств и краткосрочных правил финансовых правил вложений функции на фондов протяжении связи всего является исследуемого является периода средств меньше величины кредиторской операций задолженности органов предприятия жизни (КО=0, т.к. у предприятия жизни нет просроченных правил кредитов и ссуд), т.е. ООО «-» может испытывать финансовые положения трудности органов в случае необходимости органов срочно развития выполнить требования жизни кредиторов.
При граждан этом может соотношение изменения кривых правил Ra и Rp + K0 говорит о том, что качества величины денежных правил средств, краткосрочных правил финансовых правил активов и дебиторской операций задолженности органов достаточно развития для клиентов покрытия жизни текущей источников кредиторской операций задолженности органов предприятия, т.е. финансовая факторов устойчивость предприятия жизни может быть признана фондов нормальной. Однако системы к концу 2013 г. финансовая факторов устойчивость предприятия жизни начинает снижаться стороны и для клиентов погашения жизни кредиторской операций задолженности органов предприятию необходимо работы использовать запасы, т.е. в 2014 г. финансовая факторов устойчивость предприятия жизни характеризуется стороны как предкризисная. В 2015 г. и в 2016 г. текущая факторов ликвидность предприятия жизни вновь приближается стороны к нормальным значениям бюджета показателя.
Графическая факторов иллюстрация жизни финансовой операций устойчивости органов предприятия жизни на фондов краткосрочном может этапе представлена фондов на фондов рисунке 10.
Рис. 6. Финансовая факторов устойчивость ООО «-»
на фондов краткосрочном может этапе
Финансовая факторов устойчивость предприятия жизни на фондов краткосрочном может этапе характеризуется стороны способностью предприятия жизни покрыть кредиторскую задолженность и краткосрочные положения кредиты и займы. Как видно развития из графика, снижение изменения текущей источников финансовой операций устойчивости органов в 2014 г было обусловлено развития предкризисным состоянием потребности предприятия жизни в 2013 г., т.е. дефицит источников финансирования жизни в 2014 г. был связан с наступление изменения сроков платежей источников по продукции краткосрочным кредитам, что качества вызвало увеличение изменения кредиторской операций задолженности органов перед поставщиками. Кризисное службы состояние изменения предприятию удалось преодолеть согласно развития расчетным данным также уровня к 2015 г.
Графическая факторов интерпретация жизни долгосрочной операций финансовой операций устойчивости органов предприятия жизни представлена фондов на фондов рисунке 11.
Рис. 7. Финансовая факторов устойчивость ООО «-» на фондов долгосрочном может этапе
Оценка деятельности состояния жизни финансовой операций устойчивости органов предприятия жизни на фондов долгосрочном может этапе показывает, что, не общества смотря на фондов то, что качества предприятию удается стороны решать проблемы с платежеспособности органов на фондов текущем потребности и краткосрочном может этапе долгосрочные положения перспективы предприятия жизни характеризуются стороны на фондов протяжении связи всего является исследуемого является периода средств как предкризисные положения или объектов кризисные, это качества говорит о том, что качества на фондов предприятии связи отсутствует политика деятельности управления жизни финансовыми состояния ресурсами, погашение изменения кредитов происходит за счет увеличения жизни кредиторской операций задолженности органов перед поставщиками, бюджетом может и работниками состояния предприятия, что качества в случае изменения жизни конъюнктуры и задержки человека платежей источников со стороны покупателей источников может вызвать банкротство управления предприятия жизни в будущем.
Достаточно развития популярным способом может определения жизни финансовой операций устойчивости органов предприятия жизни является стороны коэффициентный метод. Расчет коэффициентов, характеризующих действия финансовую устойчивость предприятия жизни приведен в таблице 6.
Таблица 5
Коэффициенты финансовой операций устойчивости
ООО «-»
Значение показателя
Изменение к предшествующему году, %
2012
2013
2014
2015
2016
2013
2014
2015
2016
1. Собственный капитал, тыс.руб.
5406
5519
5648
5935
6104
113
129
287
169
2. Долгосрочные обязательства, тыс.руб.
2000
3000
1000
4000
6586
1000
-2000
3000
2586
3. Краткосроч-ные обязатель-ства, тыс.руб.
11209
14608
16027
17142
17051
3399
1419
1115
-91
4. Баланс, тыс.руб.
18615
23127
22675
27077
29741
4512
-452
4402
2664
5. Внеоборот-ные активы, тыс.руб.
2683
3316
3569
3975
4137
633
253
406
162
6. Оборотные активы, тыс.руб.
15932
19811
19106
23102
25604
3879
-705
3996
2502
7. Коэффициент автономии
(стр. 1 : стр 4)
 0,5
0,290
0,239
0,249
0,219
0,205
-0,051
0,010
-0,030
-0,014
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
(стр.2+стр.3):
стр.1  1
2,443
3,190
3,015
3,562
3,872
0,747
-0,175
0,547
0,310
9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств
стр.6 : стр. 5
5,938
5,974
5,353
5,812
6,189
0,036
-0,621
0,459
0,377
10. Собственные оборот активы, тыс.руб.
2723
2203
2079
1960
1967
-520
-124
-119
7
11. Коэффици-ент маневрен-ности
стр.10 : стр.1  0,5
0,504
0,399
0,368
0,330
0,322
-0,105
-0,031
-0,038
-0,008
12. Запасы, тыс.руб.
3153
2585
3386
3882
2959
-568
801
496
-923
13. Коэффи-циент обеспе-ченности собст-венными сред-ствами
стр.10 : стр. 12  0,6-0,8
0,864
0,852
0,614
0,505
0,665
-0,012
-0,238
-0,109
0,160
14. Имущество производственного назначения, тыс.руб.
4754
5327
6758
7847
7084
573
1431
1089
-763
15. Коэффици-ент имущества производственного назначения
стр. 14 : стр. 4 0,5
0,879
0,965
1,197
1,322
1,161
0,086
0,232
0,125
-0,161
Расчеты показали, что качества за исследуемый период коэффициент автономии связи не общества только системы не общества достигал нормативного является значения жизни по продукции состоянию на фондов 2016 г. его является значение изменения составило 0,205 при граждан норме 0,5 , но развития и имел тенденцию к снижению, что качества говорит о том, что качества предприятие изменения испытывает дефицит собственных правил средств.
Заемные положения средства организации превышают собственные положения в 3,872 раза при граждан норме не общества больше 1, что качества говорит о значительной операций зависимости органов предприятия жизни от кредиторов, которая факторов при граждан этом может имеет тенденцию к росту. Коэффициент соотношения жизни мобильных правил и иммобильных правил средств указывает на фондов то, что качества в целом может на фондов предприятии связи величина фондов оборотного является капитала превышает величину внеоборотного является капитала по продукции состоянию на фондов 2016 г. в 6,189 раз, что качества несколько системы повышает низкую финансовую устойчивость предприятия. Величина фондов собственного является оборотного является капитала на фондов предприятии связи за исследуемый период постоянно развития сокращалась, что качества явилось причиной операций низких действия значений функции и снижения жизни коэффициента основных маневренности, что качества снижает финансовую устойчивость предприятия жизни в случае изменения жизни экономической операций конъюнктуры.
Коэффициент обеспеченности органов запасов и затрат не общества смотря на фондов то, что качества практически человека соответствует нормативным показателям бюджета также уровня имеет тенденцию к снижению.
Динамика деятельности коэффициентов финансовой операций устойчивости органов ООО «-» изображена фондов на фондов рисунке 12.
Рис. 8. Динамика деятельности коэффициентов финансовой операций устойчивости
ООО «-»2
Таким зависимости образом, финансовая факторов устойчивость предприятия жизни может характеризоваться стороны как предкризисная, но развития что качества указывают практически человека все рассчитанные положения коэффициенты. Кроме того, долгосрочная факторов финансовая факторов устойчивость предприятия жизни характеризуется стороны также уровня как кризисная факторов или объектов предкризисная.
Поэтому следующим зависимости этапом может анализа будет анализ вероятности органов банкротства организации предприятия.
Расчеты показали, что качества текущая факторов ликвидность предприятия жизни достаточно развития низкая, при граждан нормативе 2 она фондов не общества превышает 1,5. Коэффициент обеспеченности органов собственными состояния средства организации соответствует нормативному значения. Коэффициент восстановления жизни платежеспособности органов указывает на фондов то, что качества у предприятия жизни есть возможности органов восстановить свою платежеспособность в течение изменения следующих действия 6 месяцев.
Таблица 6
Анализ банкротства организации ООО «-»
2012
2013
2014
2015
2016
Внеоборотные активы, тыс.руб.
2683
3316
3569
3975
4137
Оборотные активы, тыс.руб
15932
19811
19106
23102
25604
Краткосрочные обязательства, тыс.руб.
11209
14608
16027
17142
17051
Денежные средства, тыс.руб.
93
150
749
895
968
Собственный капитал, тыс.руб.
5 406
5 519
5 648
5 935
6 104
Коэффициент текущей ликвидности
1,4
1,4
1,2
1,3
1,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
0,2
0,1
0,1
0,1
0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности
-
-0,65
3,15
2,00
Таким зависимости образом, в результате анализа финансовой операций устойчивости органов предприятия жизни можно развития сделать следующие изменения выводы, что, не общества смотря на фондов то, что качества предприятие изменения имеет неустойчиво управления финансовое службы положение изменения связанное службы с высокой операций долей источников заемных правил источников финансирования, представленных правил в основном может кредиторской операций задолженностью, банкротство управления предприятию в течение изменения ближайших действия шести органов месяцев не общества грозит, восстановить платежеспособность предприятие изменения может в результате следующих действия мероприятий: наладить платежную дисциплину на фондов предприятии, т.е. сбалансировать дебиторскую и кредиторскую задолженность по продукции объемам собственных и срокам собственных наступления жизни платежей; увеличить величину собственных правил источников финансирования жизни за счет реинвестирования жизни чистой операций прибыли.
2.3. Анализ финансовой устойчивости по методам финансового менеджмента
В связи с тем, что качества финансовая факторов устойчивость предприятия жизни напрямую затрагивает вопросы финансирования жизни предприятия, которые положения являются стороны объектом может изучения жизни финансового является менеджмента, при граждан оценке финансовой операций устойчивости органов ООО «-» будут использованы такие изменения показатели объектов как запас финансовой операций прочности органов и эффект финансового является рыча.
Необходимость расчета основных показателей источников финансового является менеджмента основных обусловлена фондов тем, что качества в условиях проведения рыночной операций экономики человека главной операций оценкой операций деятельности органов предприятия жизни является стороны его является способность получать прибыль. Прибыль при граждан этом может выступает основным источником может формирования жизни собственных правил средств предприятия, т.е. фактором, повышающим зависимости финансовую устойчивость предприятия.
Показателем потребности финансовой операций устойчивости органов предприятия жизни в финансовом может менеджменте является стороны показатель запаса финансовой операций прочности, который показывает насколько системы предприятие изменения чувствительно развития к изменениям бюджета рыночной операций конъюнктуры.
Анализ запаса финансовой операций прочности органов проведен в таблице 8.
Таблица 7
Анализ финансовой операций прочности органов ООО «-»
2012
2013
2014
2015
2016
Выручка от реализации, тыс.руб.
98145
125690
144664
198765
256124
Выручка, обеспечивающая безубыточность основной деятельности, тыс.руб.
96124
123456
140793
194654
251456
Маржа безубыточности, тыс.руб.
2021
2234
3871
4111
4668
Маржа безубыточности, %
2,1
1,8
2,7
2,1
1,8
При граждан определении связи объема данных выручки, обеспечивающего является безубыточность основной операций деятельности органов предприятия, исходили объектов из того, что качества в точке безубыточности органов прибыль предприятия жизни равно развития нулю, т.е. выручка, обеспечивающая факторов безубыточность, равна фондов себестоимости органов основной операций деятельности органов предприятия.
Расчет безубыточности органов показал, что качества запаса финансовой операций прочности органов (маржи безубыточности) не общества достаточно развития даже уровня для клиентов покрытия жизни темпов инфляции, при граждан этом может он не общества соответствует отраслевым значениям бюджета данного является показателя, т.е. предприятию необходимо работы провести органов анализ конъюнктуры рынка деятельности и в случае если, сложившийся стороны уровень цен не общества позволяет увеличить рентабельность продукции связи снизить себестоимость выпуска.
Сложившийся стороны низкий функции уровень рентабельности органов приводит к тому, что качества прибыль, получаемая факторов предприятием потребности от реализации связи продукции связи практически человека «съедается» инфляцией источников и полученных правил средств оказывается стороны не общества достаточно развития для клиентов возобновления жизни производства организации в том может же уровня объеме, а учитывая факторов то, что качества предприятие изменения с покупателями состояния работает в кредит и с рассрочкой операций платежа, низкий функции запас финансовой операций прочности органов может являться стороны основной операций причиной операций высокой операций кредиторской операций задолженности органов предприятия, т.к. убытки, связанные положения с ростом может цен, покрываются стороны выручкой операций от следующих действия заказов.
Таким зависимости образом, в результате анализа финансовой операций прочности, в целях проведения повышения жизни финансовой операций устойчивости органов предприятию могут быть даны следующие изменения рекомендации:
разработать новую политику ценообразования жизни на фондов предприятии;
привести органов цены и уровень рентабельности органов в соответствие изменения со среднеотраслевыми состояния показателями;
провести органов анализ дебиторской операций задолженности органов и целесообразности органов работы с заказчиками состояния с предоставлением потребности отсрочки человека платежа.
Следующим зависимости этапом может анализа будет анализ, связанный с определением потребности влияния жизни использования жизни заемных правил источников финансирования жизни на фондов рентабельность активов предприятия, т.е. анализ эффекта основных финансового является рычага.
Анализ эффекта основных финансового является рыча приведен в таблице 9.
Таблица 8
Анализ эффекта основных финансового является рычага в ООО «-»
2012
2013
2014
2015
2016
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.
2418
1189
4628
4738
4723
Активы, всего, тыс.руб.
18615
23127
22675
27077
29741
Рентабельность активов
0,13
0,05
0,20
0,17
0,16
Коэффициент поправки на налогообложения (налог на прибыль 24%)
0,76
0,76
0,76
0,76
0,76
Плата за кредит
0,05
0,05
0,02
0,05
0,06
Заемный капитал, тыс.руб.
13209
17608
17027
21142
23637
Собственный капитал, тыс.руб.
5406
5519
5648
5935
6104
Эффект финансового рычага
0,15
0,00
0,41
0,32
0,29
Расчеты показали, что качества рентабельность активов практически человека полностью обеспечивается стороны использованием потребности заемных правил источников финансирования, что качества обусловлено развития тем, что качества собственных правил источников финансирования жизни не общества достаточно развития для клиентов осуществления жизни текущей источников деятельности органов предприятия. Низкая факторов стоимость платы за кредит, обусловлена фондов тем, что качества основную долю заемных правил источников финансирования жизни составляет кредиторская факторов задолженность перед поставщиками, бюджетом может и персоналом может предприятия. Данное службы состояние изменения источников финансирования жизни не общества сотря на фондов то, что качества обеспечивает предприятию прирост рентабельности органов активов не общества может считаться стороны нормальным, так предприятие изменения имеет высокую зависимость от внешних действия источников финансирования жизни и поэтому не общества может строить долгосрочных правил планов по продукции развитию своей источников деятельности.
Глава 3. Разработка мероприятий по увеличению финансовой устойчивости ООО «-»
3.1. Обоснование мероприятий по увеличению финансовой устойчивости. Разработка плана выпуска продукции
Анализ финансовой операций устойчивости органов предприятия жизни показал, что, несмотря на фондов низкие изменения показатели объектов платежеспособности органов и высокую финансовую зависимость предприятие изменения имеет шансы улучшить свои финансовые положения показатели. Основные положения направления жизни повышения жизни финансовой операций устойчивости органов предприятия жизни состоят в двух структуры направлениях: 1) снижение изменения зависимости органов от внешних действия источников финансирования; 2) увеличение изменения запаса финансовой операций прочности органов за счет увеличения жизни рентабельности органов основной операций деятельности.
Критериями состояния оптимизации связи будет являться стороны достижение изменения нормального является уровня направления финансовой операций устойчивости органов в текущем, краткосрочном может и долгосрочном может периоде.
При граждан разработке мероприятий функции по продукции увеличению финансовой операций устойчивости органов предприятия жизни необходимо работы принимать во управления внимание изменения факторы, которые положения оказывают влияние изменения на фондов его является деятельность. Данные положения факторы можно развития разделить на фондов две основные положения группы:
внешние изменения (не общества зависящие изменения от деятельности органов предприятия);
внутренние изменения (зависящие изменения от деятельности органов предприятия).
Внешние факторы можно развития подразделить на:
1. Социально-экономические изменения факторы общего является развития жизни страны: рост инфляции; нестабильность налоговой операций системы; нестабильность регулирующего является законодательства; снижение изменения уровня направления реальных правил доходов населения; рост безработицы.
2. Рыночные положения факторы: снижение изменения емкости органов внутреннего является рынка; усиление изменения монополизма данных на фондов рынке; нестабильность валютного является рынка; рост предложения жизни товаров-субститутов.
3. Прочие изменения внешние изменения факторы: политическая факторов нестабильность; стихийные положения бедствия; ухудшение изменения криминогенной операций ситуации.
Внутренние факторы включают в себя: