Вход

курсовая Денежно-кредитная политика

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 379977
Дата создания 2017
Страниц 31
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 150руб.
КУПИТЬ

Описание

на момент выполнения оригинальность была хорошая, но, если не устраивает - напишите, рассмотрим варианты подъема после получения оплаты ...

Содержание

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты денежно-кредитной политики государства
1.1. Понятие и сущность денежно-кредитной политики государства
1.2. Инструменты влияния кредитного рынка на экономику
Глава 2. Денежно-кредитная политика России и ее влияние на экономику
2.1. Анализ денежно-кредитной политики России на современном этапе
2.2. Влияние денежно-кредитной политики государства на экономику страны
Глава 3. Долгосрочные приоритеты денежно-кредитной политики
Заключение
Список использованных источников

Введение

......
Цель курсовой работы - исследовать денежно-кредитную политику государства и ее влияние на экономические процессы, рассмотреть современную кредитно-денежную политику России.
Для достижения цели курсовой работы были поставлены следующие задачи:
 изучено понятие и сущность кредитно-денежной политики государства;
 рассмотрены инструменты кредитно-денежной политики;
 проведен анализ кредитно-денежной политики России на современном этапе;
 проанализировано влияние кредитно-денежной политики государства на экономику страны.
Предмет исследования – кредитно-денежная политика государства.
Теоретической базой для подготовки работы послужили труды отечественных и зарубежных экономистов.
Практической базой стали материалы сайта Центрального Банка России, Интернет-статьи.
Структура курсо вой работы включает введение, две главы, заключение и список использованных источников.

Фрагмент работы для ознакомления

0,0
0,0
0,0
1 Без  учета  наличных  денег  в  кассах  учреждений  Банка  России.
2  Остатки  средств  на  корреспондентских  счетах  в  валюте  Российской  Федерации,  включая  усредненную  величину  обязательных  резервов.
3  Остатки  средств  на  счетах  обязательных  резервов,  депонируемых  кредитными  организациями  в  Банке  России,  по  привлеченным  средствам  в  валюте  Российской  Федерации  и  в  иностранной  валюте.
4  По  рыночной  стоимости.
Наиболее стабильной была динамика депозитов населения, темпы роста которых снизились и на 1.01.2013 составили 19% (на 1.01.2012 – 22,4%). Темпы роста рублевых депозитов нефинансовых и финансовых предприятий в течение января-июля 2012г. превышали темпы роста депозитов населения. Однако с августа они стали снижаться и на 1.01.2013составили 6,4% (на 1.01.2012 – 26,0%).
Годовой темп роста депозитов в иностранной валюте (в рублевом выражении) на 1.01.2013 составил 12,9%, то есть в целом за 2012г. остались на уровне соответствующего показателя годом ранее (13,0%). В то же время вследствие изменения курсовой динамики темпы роста депозитов в иностранной валюте во II и III кварталах 2012г. повысились.
Норматив обязательных резервов составляет на сегодня 4,25%.
Ставка рефинансирования Центробанка является важным индикатором денежно-кредитной политики. Фактически ставка рефинансирования Центробанка основывается на ставке по кредиту «овернайт» (однодневный расчётный кредит) и численно равняется ей. Являясь экономическим регулятором, ставка рефинансирования используется в России при налогообложении, расчете пеней и штрафов. [8]
Ставка рефинансирования  Центробанка  Российской  Федерации  с 24 апреля 2009 года по сегодняшний день приведена в таблице 2. [9]
Таблица 2. Ставка рефинансирования Центрального банка РФ
Период  действия
%
Нормативный  документ
14  сентября  2012  г.  —  
8,25
Указание  Банка  России  от  13.09.2012  №  2873-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
26  декабря  2011  г.  —  13  сентября  2012  г.
8
Указание  Банка  России  от  23.12.2011  №  2758-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
3  мая  2011  г.  —  25  декабря  2011  г.
8,25
Указание  Банка  России  от  29.04.2011  №  2618-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
28  февраля  2011  г.  —  2  мая  2011  г.
8
Указание  Банка  России  от  25.02.2011  №  2583-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
1  июня  2010  г.  —  27  февраля  2011  г.
7,75
Указание  Банка  России  от  31.05.2010  №  2450-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
30  апреля  2010  г.  —  31  мая  2010  г.
8
Указание  Банка  России  от  29.04.2010  №  2439-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
29  марта  2010  г.  —  29  апреля  2010  г.
8,25
Указание  Банка  России  от  26.03.2010  №  2415-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
24  февраля  2010  г.  —  28  марта  2010  г.
8,5
Указание  Банка  России  от  19.02.2010  №  2399-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
28  декабря  2009  г.  —  23  февраля  2010  г.
8,75
Указание  Банка  России  от  25.12.2009  №  2369-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
25  ноября  2009  г.  —  27  декабря  2009  г.
9
Указание  Банка  России  от  24.11.2009  №  2336-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
30  октября  2009  г.  —  24  ноября  2009  г.
9,5
Указание  Банка  России  от  29.10.2009  №  2313-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
30  сентября  2009  г.  —  29  октября  2009  г.
10
Указание  Банка  России  от  29.09.2009  №  2299-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
15  сентября  2009  г.  —  29  сентября  2009  г.
10,5
Указание  Банка  России  от  14.09.2009  №  2287-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
10  августа  2009  г.  —  14  сентября  2009  г.
10,75
Указание  Банка  России  от  07.08.2009  №  2270-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
13  июля  2009  г.  —  9  августа  2009  г.
11
Указание  Банка  России  от  10.07.2009  №  2259-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
5  июня  2009  г.  —  12  июля  2009  г.
11,5
Указание  Банка  России  от  04.06.2009  №  2247-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
14  мая  2009  г.  —  4  июня  2009  г.
12
Указание  Банка  России  от  13.05.2009  №  2230-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
24  апреля  2009  г.  —  13  мая  2009  г.
12,5
Указание  Банка  России  от  23.04.2009  №  2222-У  «О  размере  ставки  рефинансирования  Банка  России»
Ставку рефинансирования Центробанк уменьшал в течение 2009г. 10 раз. 2009 год завершился значением ее 8,75% и инфляцией в 8,8% (по сведениям Росстата), которые были самыми низкими показателями с 1991г., т.е. за всю постсоветскую историю России. Регулятор установил такую низкую ставку рефинансирования для стимулирования кредитной активности банков, а также для сдерживания инфляционных процессов.
В 2010г. Банк России понижал ставку рефинансирования только 4 раза, до самой низкой за все существование РФ отметки 7,75%, действовавшей с 01.06.2010г. по 27.02.2011г. 2010 год завершен ставкой рефинансирования ЦБ 7,75% и инфляцией 8,8%.
2011 год был завершен значением ставки рефинансирования 8%, изменявшейся за год четыре раза и инфляцией 6,1%, являющейся историческим минимумом для России.
2012 год завершен ставкой рефинансирования 8,25% и инфляцией в 6,6%. С 14 сентября 2012г. ставка рефинансирования неизменна по сей день.
2013 год завершился инфляцией в 6,5%. С 13 сентября 2013г. ставка рефинансирования стала играть второстепенное значение, и Банк России приводит ее справочно, а ее роль перешла к ключевой ставке. [10]
Динамика изменения  ставки рефинансирования с 2000г. по 2015г.  представлена графиком на рисунке 4. 
Рисунок 4. Динамика изменения ставки рефинансирования с 2000-2015гг.
Объемы банковского кредитования в последние годы свидетельствует о нем, как наиболее активно развивающемся сегменте российского финансового рынка. Так, по материалам Росстата на 1 января 2013г. объем кредитования российских банков достиг 32886,9 млрд. руб., что на 71,5% больше, чем 1 января 2010г. и на 17,8%, чем на 1 января 2012г., объем кредитования на 1 января 2014г. составил 38 765,8 млрд. руб., что на 17,9% больше, чем на 01.01.2013г. Как видим, что объем кредитования в целом стремительно растет, в особенности, начиная с середины 2011г. (Рис. 5). 
Рисунок 5. Общий объем кредитования банками в динамике с 2010 по 2014 год
Приток ликвидности за счет изменения остатков средств на счетах правительства в Банке России и прочих операций сформировал потребность кредитных организаций в рефинансировании по состоянию на конец 2014 г. на уровне 7,3 трлн. руб.
В структуре кредитного портфеля основная доля за кредитами, выданными предприятиям — на начало 2014г. она составляла 61% или 23678 млрд. руб. На долю физических лиц приходится 25,7%, а на кредитные организации 13,3% за тот же период. Исследование данных показателей в динамике за 2010―2014 гг., показало постепенное снижение доли кредитов, размещенных на предприятиях, к 2014 году, (с 67% до 61%), остающейся также основной. Это снижение вызвано главным образом увеличением кредитов, выданных физическим лицам (с 19 до 25,7 %), что говорит о наметившейся положительной тенденции.  
В декабре 2014 г., после повышения ключевой ставки Банка России, банки повышали ставки по депозитам населения и организаций, причем рост депозитных ставок существенно превышал рост кредитных ставок. Это было связано с усиливающейся конкуренцией за вкладчиков между банками в условиях удорожания и снижения доступности других источников фондирования, в том числе внешних заимствований.
Рост депозитных ставок в декабре 2014 г. был неоднородным.
Во-первых, отражая ожидания снижения ставок в среднесрочной перспективе, рост долгосрочных ставок заметно отставал от роста краткосрочных (увеличение на 3,3 и 6,0 п.п. соответственно). Неоднородность роста ставок сказалась на структуре депозитных операций населения: за период с декабря 2014 г. по январь 2015 г. рублевые вклады сроком до 1 года возросли более чем в 1,6 раза, тогда как долгосрочные депозиты за тот же период сократились на 22%.
Конец 2014 – начало 2015г. отмечен резким повышением инфляции. В декабре 2014г. она достигла 11,4%, в феврале 2015 г. – 16,7%. Основная причина роста потребительских цен в прямом и косвенном влиянии ослабления рубля, усилившемся к концу 2014 года.
Для повышения четкости сигнала денежно-кредитной политики Центральный Банк изменил подход к установлению процентных ставок по операциям постоянного действия на сроки больше 1 дня. С 16.12.2014 кредиты на срок от 2 до 549 дней предоставляются по плавающей процентной ставке, привязанной к уровню ключевой ставки ЦБ (раньше такие кредиты на срок от 2 до 90 дней предоставлялись по фиксированной ставке). Таким образом, изменение ключевой ставки транслируется в изменение стоимости средств, ранее выданных Центробанком, что позволяет более эффективно управлять ставками денежного рынка. [3, с. 23]
2.2 Влияние денежно-кредитной политики государства на экономику страны
Центральный банк является носителем денежно-кредитного суверенитета. Концепцией денежно-кредитного суверенитета затрагивается сразу несколько областей: экономика, право и политика. Может, именно поэтому она всесторонне не изучена, и нет четкого определения суверенитета.
Одно из первых определений денежно-кредитного суверенитета дано американским экономистом К. Курихара. В 1949 году он писал: «Денежно-кредитный суверенитет является попыткой изолировать внутреннюю экономику от негативных последствий депрессии». Такое определение является слишком специфичным, так как Курихара изучал экономику 1920-1940гг.
В 1995г. югославским экономистом Д. Дукичем дано другое определение: «Денежно-кредитный суверенитет в современном значении подчеркивает суверенное право государства через Центробанк регулировать во всех отношениях денежную эмиссию и проводить денежно-кредитную политику в целях достижения запланированных экономической политикой задач». Формулировку Дукича считают наиболее точной, исходя из которой можно выделить составные элементы суверенитета в виде:
правомерного приоритета национального правительства в монопольном выпуске денег;
возможности использования разнообразных регулирующих мер с включением валютного контроля и контроля за движением капитала;
наличия носителя денежно-кредитного суверенитета (центрального банка) с дискреционными полномочиями;
плавающего валютного курса и отсутствия внешних денежных обязательств или соглашений.
Какими выгодами обладает страна при сохранении денежно-кредитного суверенитета? Главное преимущество - независимость экономической политики. Центральный банк обладает широкими возможностями выбора направлений денежно-кредитной политики. В других странах, переживших официальную долларизацию или перешедших на валютное правление, нет такого выбора. Вторым преимуществом является возможность получения дохода от сеньоража. В случае непредвиденных обстоятельств центробанк может печатанием денег покрыть дефицит бюджета.
Национальным центробанком как кредитором последней инстанции может поддерживаться стабильность банковской и финансовой сфер. Национальная валюта - это символ и средство национального самоопределения. Как и флаг, национальный язык, гимн и герб собственные деньги дают людям возможность осознания своей индивидуальности и групповой общности.
Задача существования любых денежных систем - конечная цель денежно-кредитной политики. В эпоху золотого стандарта конечная цель была - сохранение фиксированного валютного курса. Переход на плавающие обменные курсы валют сделал не нужным поддержание фиксированного паритета, и конечная цель стала ценовая стабильность, представляющая собой незначительный прирост цен, не берущийся агентами во внимание при принятии решений.
В идеале ценовая стабильность связана с нулевой инфляцией, но по техническим причинам (вроде ошибок статистики, запаздывания в обновлении информации и т.п.) центробанки не ориентируются на нулевую инфляцию. В результате на практике стабильность цен означает незначительный прирост индекса цен во время длительного периода.
В соответствии с поставленной целью центральным банком страны выполняется несколько функций:
проводится денежно-кредитная политика, ориентированная на долгосрочные цели экономического роста и низкую устойчивую инфляцию;
оказывается содействие развитию конкурентоспособной банковской системы, финансовых рынков;
обеспечивается эффективное функционирование платежной системы;
является финансовым агентом правительства.
Денежно-кредитная политика основана на определенных
принципах, т.е. нормах проведения политики центробанка. К принципам реализации кредитно-денежной политики относят:
выбор явного номинального направления денежно-кредитной политики;
экономическую и политическую независимость центробанка;
подотчетность центробанка обществу;
высокую транспарентность и открытость денежно-кредитной политики. [4, с. 86]
Глава 3. Долгосрочные приоритеты денежно-кредитной политики
Цели долгосрочной денежно-кредитной политики - создание необходимых предпосылок для поддержания высоких, в среднем 106-107 процентов в год в период до 2020 года, темпов экономического роста, обеспечение макроэкономической стабильности и предсказуемости изменения макроэкономических параметров, последовательного снижения уровня инфляции.
Темпы роста потребительских цен в 2015 году должны составить не выше 104,5 процента, в 2020 году - 103 процента, уровень монетизации (финансовой глубины) экономики повысится до 65-75 процентов валового внутреннего продукта.
В долгосрочной перспективе повышается роль государственного бюджета как инструмента решения важнейших стратегических экономических и социальных задач, финансового обеспечения инновационного развития экономики при сохранении устойчивости системы. 
На рубеже 2010-2015 годов одним из ключевых факторов макроэкономической устойчивости становится изменение платежного баланса. Быстрый рост импорта и платежей по обслуживанию корпоративного долга при условии значительного снижения цен на нефть и металлы уже в 2010 году может вывести сальдо по текущим операциям в зону отрицательных значений, а сальдо торгового баланса - к 2012 году. Сохранение высоких цен на нефть отодвинет этот рубеж на несколько лет, однако ножницы между быстрым ростом импорта и медленным увеличением экспорта неизбежно ведут к образованию устойчивого отрицательного торгового сальдо (в 2018-2020 годах оно может возрасти до 1,5-2 процентов валового внутреннего продукта). 
Образование дефицита баланса по текущим операциям создает условия для прекращения укрепления курса рубля. Предполагается стабилизация реального эффективного курса после 2011 года. В 2015-2020 годах укрепление рубля может возобновиться под влиянием относительного сокращения дефицита по текущим операциям и сближения уровней доходов российской экономики и экономики западных стран.
Покрытие возникающего дефицита счета текущих операций будет осуществляться за счет расширения притока иностранного капитала. Объем чистого притока капитала может возрасти в несколько раз.
Балансировка отрицательного сальдо по текущим операциям при помощи притока капитала приведет к стабилизации уровня золотовалютных резервов. Это позволит Центральному банку Российской Федерации перейти к свободному режиму плавающего курса национальной валюты и создаст условия для перехода к установлению целевых показателей инфляции.
В этих условиях достижение целей макроэкономической политики будет осуществляться по следующим приоритетным направлениям.
Первое направление - снижение инфляции до 3 процентов в год.
Реализация данного приоритета будет осуществляться за счет поддержания стабильного эффективного обменного курса рубля, проведения консервативной денежно-кредитной политики, сбалансированного бюджета, а также создания условий для опережающего роста предложения по сравнению со спросом и развития конкуренции на внутренних рынках потребительских товаров и услуг. 
Ключевую роль в сдерживании роста цен (тарифов) на товары и услуги инфраструктурных отраслей будет играть создание эффективного механизма регулирования ценообразования как в монопольном, так и в конкурентном сегментах параллельно с расширением предложения этих товаров и услуг при последовательной либерализации рынка электроэнергии и услуг железнодорожного транспорта.
Приоритетными направлениями в сдерживании роста цен на рынках нефтепродуктов, строительных материалов и других сырьевых товаров станет развитие конкуренции, в том числе путем расширения практики использования механизмов биржевой торговли, повышения эффективности противодействия картельным соглашениям, распространения практики заключения долгосрочных договоров на поставку товаров.
Важными факторами сдерживания инфляции станет реализация мер по развитию конкуренции на продовольственных рынках субъектов Российской Федерации, развитию инфраструктуры по сбыту сельскохозяйственной продукции, расширению сети снабженческо-сбытовых сельскохозяйственных потребительских кооперативов. 
Второе направление - переход к новым денежно-кредитным механизмам обеспечения спроса экономики на деньги, базирующимся на пополнении ликвидности преимущественно за счет рефинансирования банков Центральным банком Российской Федерации.
Рост экономики и увеличение национальных сбережений создают условия для дальнейшего роста спроса на деньги. В целом уровень монетизации экономики (отношение среднегодового значения денежного показателя М2 к валовому внутреннему продукту) может повыситься с 28,3 процента валового внутреннего продукта в 2006 году до 60-65 процентов в 2015 году и 70-75 процентов в 2020 году, что создаст предпосылки для сближения российской экономики в части развития финансовых институтов экономики развитых стран Европейского союза. Значительно повысится роль процентных ставок, устанавливаемых Центральным банком Российской Федерации, и его операций на открытом рынке в регулировании денежного рынка и снижении инфляции.
Третье направление - усиление стимулирующего влияния налоговой системы на развитие экономики при одновременном устойчивом выполнении фискальной функции.
Реализация указанного направления должна производиться путем совершенствования налоговой политики, обеспечивающей дополнительные стимулы для:
создания новых производств, развития бизнеса с высокой добавленной стоимостью, развития малого предпринимательства, прежде всего в высокотехнологичных секторах;
обновления и технического перевооружения основных фондов в экономике;
финансирования со стороны работодателей образования, здравоохранения и пенсионного обеспечения своих сотрудников;
проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, внедрения их результатов;

Список литературы

12 источников
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.033
© Рефератбанк, 2002 - 2024