Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

Актуальность темы исследования. Развитию науки и практики анализа финансового состояния способствует множество возникающих проблем, которые требуют своевременного разрешения. В настоящее время проблемы анализа финансового состояния предприятия в совокупности определены: различной терминологией анализируемых показателей; проблемой идентификации, группировки статей баланса и других форм бухгалтерской отчетности предприятия для нужд их анализа; проблемой информативности бухгалтерской (финансовой) отчетности; несовершенной нормативно-правовой средой и недостатками российской системы бухгалтерского учета и отчетности; недостаточной разработанностью некоторых аспектов финансового анализа; отсутствием интегральной оценки деятельности хозяйствующего субъекта; отсутствием возможности оценить уровен ...

Содержание
Введение 3
1. Построение аналитического баланса нетто 6
2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия 13
2.1. Оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия 13
2.1.1 Анализ состояния и использования основных производственных фондов 13
2.1.2 Анализ обеспеченности предприятия материально-производственными запасами и источниками для их покрытия 14
2.1.3 Анализ движения денежных средств 15
2.2. Анализ финансового положения предприятия 17
2.2.1 Оценка ликвидности 17
2.2.2 Оценка финансовой устойчивости 19
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия 23
3.1. Анализ оборачиваемости оборотных средств 23
3.2. Анализ рентабельности 25
4. Прогноз банкротства 28
5. Разработка мероприятий по улучшению финансового состоянияпредприятия 31
Заключение 41
Список использованной литературы 44
Приложения 46

Цель курсовой работы заключается в исследовании с позиций системного подхода теоретических и методических вопросов совершенствования анализа финансового состояния организации.
Реализация поставленной цели требует постановки и решения следующих основных задач:
1. Изучить построение аналитического баланса нетто;
2. Дать оценку и проанализировать экономический потенциал предприятия;
3. Дать оценку и проанализировать результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
4. Прогноз банкротства;
5. Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
Объектом исследования выступает финансовая деятельность предприятия ООО «Капстрой-НН».

Таким образом, резюмируя результаты анализа результативного чистого денежного потока и чистых денежных потоков от каждого вида деятельности компании, можно охарактеризовать ситуацию, связанную с ее денежными потоками в прошлом году и в отчетном году, в целом как удовлетворительную, а произошедшие изменения – как неоднозначные.
2.2. Анализ финансового положения предприятия
2.2.1 Оценка ликвидности
На основе данных отчетности ООО «Капстрой-НН» за 2012-2014 гг. проведем анализ ликвидности баланса. В таблице 2.5 представлены абсолютные показатели ликвидности баланса на начало и конец анализируемого периода.
Таблица 2.5 – Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Капстрой-НН», тыс. руб.
Шифр
Наименование
2012г.
2013г.
2014г.
А1
Наиболее ликвидные активы
441
1510
1429
А2
Быстро реализуемые активы
10939
903
856
А3
Медленно реализуемые активы
40603
42378
37941
А4
Трудно реализуемые активы
21342
30034
36978
П1
Самые срочные пассивы
32306
36692
20937
П2
Краткосрочные пассивы
15647
П3
Долгосрочные пассивы
5964
3907
3692
П4
Постоянные пассивы
35055
31226
36928
Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении:
2012 год:
А1 ≥ П1; 441 ≤ 32306
А2 ≥ П2; 10939 ≥ 0
А3 ≥ П3; 40603 ≥ 5564
А4 ≤ П4; 21342 ≤ 35055
Таким образом, баланс предприятия в 2012 году не является абсолютно ликвидным, так как первое условие не выполняется.
2013 год:
А1 ≥ П1; 1510 ≤ 36692
А2 ≥ П2; 903 ≥ 0
А3 ≥ П3; 42378 ≥ 3907
А4 ≤ П4; 30034 ≤ 31226
Таким образом, баланс предприятия в 2013 году не является абсолютно ликвидным, так как первое условие не выполняется.
2014 год:
А1 ≥ П1; 1429 ≤ 20937
А2 ≥ П2; 856 ≥ 15647
А3 ≥ П3; 37941 ≥ 3692
А4 ≤ П4; 36978 ≤ 36928
Таким образом, баланс предприятия в 2014 году не является абсолютно ликвидным, так как первое условие не выполняется.
Из табл. 2.5 следует, что баланс ООО «Капстрой-НН» в 2012 – 2014 гг. анализируемого периода не являлся абсолютно ликвидным, так как первое условие не соблюдаются А1 ≥ П1 (2012 г. - 441 ≤ 32306; 2013 г. - 1510 ≤ 36692; 2014 г. - 1429 ≤ 20937), то есть у предприятия не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств.
Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, представлены в табл. 2.6.
Таблица 2.6 – Финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность ООО «Капстрой-НН»
Наименование показателя
2012г.
2013г.
2014г.
Отклонение 2013 года
Отклонение
2014 года
Нор-матив-ное значе-ние
Абсо-лютное
Отно-ситель-ное, %
Абсо-лютное
Отно-си-тельное,
%
Коэффициент текущей ликвидности
1,61
1,22
1,10
-0,39
75,77
-0,12
90,16
>2
Коэффициент быстрой ликвидности
0,35
0,07
0,06
-0,28
20
-0,01
85,71
от 0,8 до 1
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,01
0,04
0,04
0,03
400
100
от 0,2 до 0,7
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования
0,38
0,11
0,09
-0,27
28,95
-0,02
81,82
> 0,1 или = 0,1
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
0,51
0,52
0,51
-
0,01
101,96
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало анализируемого периода – в 2014 г. составило 0,01. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, составив 0,04.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности на начало анализируемого периода (в 2012 г.) составило 0,35. В 2014 г. значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию, и составило 0,06.
Коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода – в 2012 г. составило 1,61. На конец 2014 г. значение показателя снизилось и составило 1,1.
Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
Таким образом, предприятие на протяжении последних трех лет не является платежеспособным.
2.2.2 Оценка финансовой устойчивости
Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.
Таблица 2.7 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости
ООО «Капстрой-НН» за 2012 - 2014 годы
Наименование
2012г.
2013г.
2014г.
В абс. выражении
Темп роста, %
Источники собственных средств
35055
31226
36928
1873
105,34
Внеоборотные активы
21342
30034
36978
15636
173,26
Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат
13713
1192
-50
-13763
-0,36
Долгосрочные кредиты и займы
5964
3907
3692
-2272
61,90
Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств
19677
5099
3642
-16035
18,51
Краткосрочные кредитные и заемные средства
9245
9245
-
Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств
19677
5099
12887
-6790
65,49
Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса
40603
42378
37941
-2662
93,44
Излишек источников собственных оборотных средств
-26890
-41186
-37991
-11101
141,28
Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников
-20926
-37279
-34299
-13373
163,91
Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат
-20926
-37279
-25054
-4128
119,73
Финансовая устойчивость предприятия
Кризисно неустойчивое состояние предприятия
Кризисно неустойчивое состояние предприятия
Кризисно неустойчивое состояние предприятия
Как видно из табл. 2.7 и в 2012 г., и в 2014 г. финансовую устойчивость ООО «Капстрой-НН» по 3-х комплексному показателю можно охарактеризовать как «Кризисно неустойчивое состояние предприятия». На начало анализируемого периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат, а на конец периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат.
Оценим финансовую устойчивость предприятия на основе относительных показателей (табл. 2.8).
Таблица 2.8 – Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Капстрой-НН» за 2012 - 2014 годы
Показатели
2012 г.
2013 г.
2014 г.
Отклонение 2013г.
Отклонение 2014г.
Абсолютное, тыс.руб.
Темп роста, %
Абсолютное, тыс.руб.
Темп роста, %
Коэффициент финансовой независимости (автономии)
0,48
0,43
0,48
-0,05
89,58
0,05
111,63
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)
1,09
1,30
1,09
0,21
119,26
-0,21
83,85
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.
2,44
1,49
1,09
-0,95
61,06
-0,4
73,15
Коэффициент отношения собственных и заемных средств
0,92
0,77
0,92
-0,15
83,69
0,15
119,48
Коэффициент маневренности
0,33
0,03
-0,00
-0,3
9,09
-0,03
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами
0,48
0,12
0,10
-0,36
25
-0,02
83,33
Коэффициент имущества производственного назначения
0,84
0,97
0,97
0,13
115,47
100
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств
0,15
0,11
0,09
-0,04
73,33
-0,02
81,82
Коэффициент краткосрочной задолженности
0,00%
0,00%
22,95%
-
0,2295
-
Коэффициент кредиторской задолженности
84,42%
90,38%
67,88%
0,0596
107,06
-0,225
75,10
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в табл. 2.8, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (2012 г.) ситуация на ООО «Капстрой-НН» незначительно ухудшилась.
Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период остался на прежнем уровне и в 2014 г. составил 0,48. Это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)» за анализируемый период снизился на 0 и в 2014 г. составил 1,09. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.
Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период снизился на 1,35 и в 2014 г. составил 1,09.
Показатель «Коэффициент маневренности» за анализируемый период снизился на 0,34 и в 2014 г. составил -0. Это ниже нормативного значения (0,5). На конец анализируемого периода ООО «Капстрой-НН» обладает тяжелой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса более 40%. Таким образом, предприятие можно причислить к фондоемким производствам, и нормативное значение этого показателя должно быть выше.
Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» за анализируемый период снизился на 0,39 и в 2014 г. составил 0,1. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении.
Таким образом, данный анализ показал, что предприятие в 2012 - 2014г. имеет значения показателей финансовой устойчивости не соответствующих нормальному уровню финансового состояния.
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
3.1. Анализ оборачиваемости оборотных средств
Оборотные активы – это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год). Оборотные активы обеспечивают непрерывность кругооборота капитала. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.
Таблица 3.1 - Состав и структура оборотных средств ООО «Капстрой-НН»
Виды оборотных средств
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2014 г. в % к 2012 г.
тыс. руб.
% к итогу
тыс. руб.
% к итогу
тыс. руб.
% к итогу
Запасы
40603
78,11
42379
94,61
37941
94,32
93,44
Дебиторская задолженность
10939
21,04
903
2,02
856
2,13
7,82
Денежные средства
441
0,85
1510
3,37
1429
3,55
324,04
Итого
51983
100
44791
100
40226
100
77,38
Из таблицы видно, что в течение анализируемого периода на предприятии общая сумма оборотных средств предприятия увеличилась. Так, в 2014 году по с сравнению с 2012 годом сумма оборотных средств уменьшилась на 23,65% (76,35 - 100), что в абсолютном выражении составило 1802 тыс. рублей (5819 - 7621). При этом наблюдаются изменения и в структуре оборотных средств. В частности, в 2014 году значительно возрастает дебиторская задолженность по сравнению с аналогичным периодом 2012 года.
Исходя из вышеизложенного можно заключить, что ООО «Капстрой-НН» располагает всеми необходимыми производственными ресурсам.
Относительные показатели деловой активности, характеризующие эффективность использования ресурсов организации, представлены в табл. 3.2.
Таблица 3.2 – Относительные показатели деловой активности
ООО «Капстрой-НН»
Показатели
2012 г.
2013 г.
2014 г.
Абсолютное изменение
Исходные данные для анализа:
Отдача активов, дней
152,47
134,00
145,32
-7,15
Отдача основных средств (фондоотдача), дней
38,94
40,34
55,29
16,35
Оборачиваемость оборотных активов, дней
108,09
87,53
81,27
-26,82
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней
119,46
108,81
106,03
-13,43
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней
108,09
87,53
81,27
-26,82
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней
22,75
10,71
1,68
-21,07
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней
67,17
62,41
55,09
-12,08
Отдача собственного капитала, дней
72,89
59,95
65,15
-7,74
Расчет чистого цикла
Оборачиваемость материальных запасов, дней
84,43
76,66
72,53
-11,9
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней
22,75
1,63
1,64
-21,11
Затратный цикл, дней
107,17
78,30
74,17
-33
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней
67,17
66,38
40,03
-27,14
Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств, дней
0,00
0,00
12,24
12,24
Производственный цикл, дней
67,17
66,38
52,27
-14,9
Чистый цикл, дней
40,00
11,92
21,91
-18,09
Как видно из табл. 3.2, за анализируемый период продолжительность затратного цикла снизилась на 33 дня (-30,79%), что при прочих равных условиях может указывать на положительную тенденцию, привлекающую дополнительные средства в производственную деятельность.
Продолжительность производственного цикла за анализируемый период снизилась на 14,91 дня (-22,19%), что вызвано снижением продолжительности затратного цикла.
На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал 40 дня. За анализируемый период продолжительность чистого цикла сократилась на 18,09 дня и составила 21,91 дня, что говорит о положительной тенденции, об увеличении кредитов поставщиков и покупателей, позволяющих покрыть потребность в финансировании производственного процесса.
Представленные в табл. 3.2 расчеты показателей оборачиваемости подтверждают вывод о снижении эффективности использования активов предприятия. Все показатели оборачиваемости имеют тенденцию к снижению, а продолжительность оборота активов, капитала, период погашения дебиторской и кредиторской задолженности увеличиваются.
3.2. Анализ рентабельности
В табл. 3.3 представлены динамика и структура финансовых результатов ООО «Капстрой-НН» за 2012 – 2014 гг.
Таблица 3.3 – Анализ динамики и структуры финансовых результатов ООО «Капстрой-НН»
Наименование
2012г.
тыс. руб.
2013 г. тыс. руб.
2014г.
тыс. руб.
В абс. выражении, тыс. руб.
Темп роста, %
Выручка
175537
201742
191445
15908
109,06
Себестоимость продаж
124058
142135
130971
6913
105,57
Валовая прибыль (убыток)
51479
59607
60474
8995
117,47
Коммерческие расходы
26273
25998
25784
-489
98,14
Прибыль (убыток) от продаж
25206
33609
34690
9484
137,62
Проценты к уплате
8
21
40
32
500
Прочие доходы
2111
1081
1591
-520
75,37
Прочие расходы
1143
1806
3515
2372
307,52
Прибыль (убыток) до налогообложения
26166
32863
32726
6560
125,07
Текущий налог на прибыль
270
371
641
371
237,41
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
24744
31160
30702
5958
124,08
Из табл. 3.3 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом увеличилась (с 175537 тыс. руб. на в 2012 до 191445 тыс. руб. в 2014 г.). За анализируемый период изменение объема продаж составило 15908 тыс. руб. Темп прироста составил 9,06%.
Валовая прибыль в 2012 г. составляла 51479 тыс. руб. За анализируемый период она возросла на 8995 тыс. руб., что следует рассматривать как положительный момент, и в 2014 г. составила 60474 тыс. руб.
Прибыль от продаж в 2012 г. составляла 25206 тыс. руб. За анализируемый период она так же, как и валовая прибыль, возросла на 9484 тыс. руб. и в 2014 г. прибыль от продаж составила 34690 тыс. руб., так же, как и валовая прибыль, осталась на прежнем уровне.
Следует отметить высокий уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о финансовых результатах организации. На начало анализируемого периода их доля составляла 21,18% от себестоимости реализованной продукции, а на конец периода – 19,69% от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.
Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил 9,06% по сравнению с ростом себестоимости (5,57%).
Отрицательным моментом является наличие убытков по разделу «Прочие доходы и расходы». В 2014 г. сальдо по разделу установилось на уровне -1964 тыс. руб. К тому же наблюдается отрицательная тенденция – за период с 2012 по 2014 гг. сальдо по разделу «Прочие доходы и расходы» снизилось на 2860 тыс. руб.
Как видно из табл. 3.3, чистая прибыль за анализируемый период выросла на 5958 тыс. руб. и в 2014 г. установилась на уровне 30702 тыс. руб. (темп прироста составил 24,08%).
Таким образом, в 2012 – 2014 гг. имеется не устойчивая тенденция к снижению финансовых результатов предприятия - прибыли.
Рассматривая динамику показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Капстрой-НН», особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.
В табл. 3.4 представлена информация об основных показателях рентабельности ООО «Капстрой-НН» за 2012 – 2014 гг.
Таблица 3.4 – Динамика показателей рентабельности ООО «Капстрой-НН»
Наименование
2012
2013
2014
В абс. выражении
Темп роста, %
Общая рентабельность, %
14,91
16,29
17,09
2,18
114,62
Рентабельность продаж, %
14,36
16,66
18,12
3,76
126,18
Рентабельность собственного капитала, %
70,59
94,03
90,10
19,51
127,64
Рентабельность акционерного капитала, %
247440
311635,57
307020
59580
124,08
Рентабельность оборотных активов, %
47,60
69,58
76,32
28,72
160,34
Общая рентабельность производственных фондов, %
44,10
48,15
46,81
2,71
106,14
Рентабельность всех активов, %
33,75
41,65
39,77
6,02