Вход

Управление финансовыми рисками организации

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 372585
Дата создания 09 января 2018
Страниц 89
Мы сможем обработать ваш заказ 18 января в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
2 480руб.
КУПИТЬ

Описание

Управление финансовыми рисками организации ...

Содержание

Инновационную функцию предпринимательский риск выполняет, стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед предпринимателем. Большое количество фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической деятельности, связанной с риском.
Регулятивная функция имеет противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной. Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на получение значимых результатов нетрадиционными способами. Тем самым он позволяет преодолевать консерватизм и психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям. В этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции предпринимательского риска. Конструктивная форма регулятивной функции риска заключается и в том, что способность рисковать - один из путей успешной деятельности предпринимателя

Введение

Введение..…………………………………………………………………………....3
Глава 1. Теоретические основы исследования финансовых рисков и формирования механизмов управления ими…………………………………...6
1.1.Сущность финансовых рисков предприятия……….……….……................6
1.2.Классификация финансовых рисков предприятия..........………………….12

Фрагмент работы для ознакомления

или 19,79%, а к началу 2016 года - 1677 млн.руб. или 104,03%. В результате горизонтального анализа наблюдается тенденция нестабильной финансовой устойчивости у предприятия, так как темп роста заемного капитала выше темпа роста собственного капитала, а также темп роста кредиторской задолженности намного выше роста дебиторской, а они должны уравновешивать друг друга. Темп прироста кредиторской задолженности меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности, причина в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.Проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса за 2013-2015годы. Он представлен в таблице 5.Таблица 5Вертикальный анализ бухгалтерского баланса (%)ПоказательНомер строкиНа 01.01.14г.На 01.01.15г.На 01.01.16г.АКТИВI Внеоборотные активыОсновные средства1208,888,066,52ИТОГО I1908,888,066,52II Оборотные активыЗапасы21071,6066,7766,15В том числе: Сырье2110,390,420,24готовая продукция21469,3561,8364,33расходы будущих периодов2161,854,511,58Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев)24010,0010,1214,05В том числе: покупатели и заказчики2417,909,1912,45Денежные средства2609,5215,0613,28ИТОГО II29091,1291,1493,48БАЛАНС300100,00100,00100,00ПАССИВIII Капитал и резервыУставный капитал4104,884,222,67Добавочный капитал4205,474,722,99Резервный капитал4306,785,863,71В том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством4316,785,863,71Нераспределенная прибыль4704,203,752,75ИТОГО III49021,3318,5612,13IV долгосрочные обязательстваИТОГО IV5900,000,000,00V краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты6100,000,001,79Кредиторская задолженность62078,6781,4486,08В том числе: поставщики и подрядчики62173,5071,4571,33задолженность перед персоналом6223,326,799,40задолженность перед государственными внебюджетными фондами6230,101,101,87задолженность по налогам6241,612,113,05ИТОГО V69078,6781,4487,87БАЛАНС700100,00100,00100,00Вертикальный анализ баланса позволяет сделать следующие заключения:1. Сумма оборотных активов составляет большую долю в общей сумме актива баланса.Так, на начало 2014 года данная доля составляла 71,6%, на начало 2015 года – 66,77% и на начало 2016 года оборотные активы составляли 66,15% в общей сумме оборотных активов. Запасы, которые имеют наибольший вес в оборотных активах включают, сырье, готовую продукцию (стройматериалы) и расходы будущих периодов. Наибольший вес в запасах имеет готовая продукция, которая составляла на 01.01.14г. 69,35%, на начало 2015 года – 61,83%, и на 01.01.16г. – 64,33%. В дебиторской задолженности, в которой наибольший вес имеет задолженность покупателей и заказчиков наблюдается рост величины задолженности на начало 2016 года. Так на 01.01.14г. задолженность составляла 7,9%, на 01.01.15г. – 15,06% и на 01.01.16г. – задолженность составляла 13,28% в общей сумме оборотных активов. 2. На данном предприятии недостаточно уделяется внимание состоянию основных средств. Внеоборотные активы, включающие основные средства в составе актива баланса составляют на начало 2014 года – 8,88%, на начало 2015 года – 8,06%, а на начало 2016 года – 6,52%. Доля вложений в основные средства снижается на 01.01.16г. Рост вложений в основу предприятия, с уменьшением доли собственного капитала – снижается. А рост дебиторской задолженности превышает уровень роста кредиторской задолженности.3. Анализ пассива баланса показывает, что доля собственного капитала организации уменьшилась, так на начало 2014 года в общей сумме капитала составляла 21,33%, на начало 2015 года – 18,56%, а на начало 2016 года составляет 12,13% от итога пассива баланса. Основной вес, в доле собственного капитала, имеет резервный капитал предприятия, так на начало 2014 года в общей сумме собственного капитала, резервный капитал составлял 6,78%, на начало 2015 года – 5,86%, а на начало 2016 года составляет 3,71%. Также значительный вес имеет добавочный капитал предприятия, так на начало 2014 года в общей сумме собственного капитала, добавочный капитал составлял 5,47%, на начало 2015 года – 4,72%, а на начало 2016 года составляет 2,99%. Доля уставного капитала в общей сумме собственного капитала составляла на 01.01.14г. 4,88%, на 01.01.15г. – 4,22%, а на 01.01.16 г. 2,67%. Одним из показателей, характеризующим устойчивое состояние предприятия, является наличие нераспределенной прибыли. В нашем случае, у предприятия, наблюдается снижение величины нераспределенной прибыли, в общей сумме собственного капитала, так ее доля на начало 2014 года, составляла 4,2%, на начало 2015 года – 3,75%, а на начало 2016 года составляет 2,75%.4. Доля заемного капитала преобладает над долей собственного капитала в общей сумме пассивов. Доля заемного капитала относительно общей суммы пассива баланса составляет на начало 2014 года – 78,67%, на начало 2015 года – 81,44%, а на начало 2016 года составляет 87,87%. В заемном капитале наибольший вес имеет величина кредиторской задолженности – так на начало 2014 года, кредиторская задолженность составляла 78,67%, на начало 2015 года – 81,44%, а на начало 2016 года составляет 86,08%, в общей сумме заемного капитала. 2.2. Анализ основных финансовых рисков предприятия. Анализ модели управления финансовыми рисками на предприятииАнализ финансовых рисков предприятия находится в компетенции финансовой службы ООО «БРЭЙД». В случае нашего исследования на базе анализа финансовых рисков, разрабатывается управленческое решение, в том числе, о методе управления финансовыми рисками. Задачей данного раздела является оценка основных финансовых рисков Общества и их анализ на основе финансовой отчетности за 2013-2015 гг. Данные анализа финансовых рисков являются основой для принятия оптимального управленческого решения по преодолению последствий финансовых рисков. Управленческое решение принимается на основе комплекса методов и превентивных мероприятий. Анализ показал, что риск неплатежеспособности во многом является следствием влияния кредитного риска. Доля просроченной дебиторской задолженности на обследуемых предприятиях составляет до 75% от объема просроченной кредиторской задолженности. Поэтому основной задачей предприятия является сокращение просроченной дебиторской задолженности и проведение мероприятий, не допускающих в дальнейшем ее появления. Перечень финансовых рисков, оказывающих влияние на деятельность ООО «БРЭЙД» показан с помощью экспертной оценки финансовых рисков, которая в табличном варианте представлена в таблице 6. В работе произведена оценка вероятности наступления потерь вследствие финансовых рисков, а также размер потенциального ущерба, связанного с этими рисками. Таблица 6Экспертная оценка вероятности и потенциального размера потерь от влияния финансовых рисков ООО «БРЭЙД» в 2013-2015 гг.Финансовые рискиОценка вероятности потерьОценка экспертовСредняя оценкаОценка потенциального размера потерь12345Кредитный риск0,30,30,350,30,30,35СреднийПроцентный риск0,10,10,150,20,20,15НизкийВалютный риск0,10,350,10,10,40,21НизкийНалоговый риск0,10,20,20,250,20,19НизкийИнфляционный риск0,350,30,250,20,250,27СреднийИнвестиционный риск0,20,150,20,10,20,17НизкийРиск снижения финансовой устойчивости0,350,30,30,30,350,35СреднийРиск неплатёжеспособности0,40,350,40,40,40,4ВысокийАнализ данных таблицы 6 позволяет сделать вывод о том, что на результаты деятельности предприятия наибольшее влияние оказывают кредитный риск, риск неплатежеспособности, инфляционный риск. При этом размер потерь от влияния кредитного риска и от риска неплатежеспособности оценивается как высокий, от инфляционного риска - как средний, от валютного риска - как низкий. Однако при этом вероятность влияния инфляционного риска и валютного риска оценена как высокая.Таким образом, анализ исходных данных показывает, что на деятельность Общества оказывает наибольшее влияние риск неплатежеспособности. Риск неплатежеспособности на ООО «БРЭЙД» заключается не в том, что компания не сможет выполнить свои обязательства перед контрагентами в силу нехватки наличных средств или других высоколиквидных активов. Основными факторами, влияющими на риск неплатежеспособности в Обществе, является снижение покупателей продукции, потеря основных заказчиков, увеличение конкурентов. В совокупности данные мероприятия повлияют на снижение риска неплатежеспособности предприятия. Анализ модели управления финансовыми рисками на предприятии.В настоящий момент на предприятии сформирована и действует модель управления финансовыми рисками, которая состоит из следующих функциональных элементов: - системы идентификации рисков; - системы, отвечающая за определение целей и корректировку задач управления финансовыми рисками; - инструментов управления финансовыми рисками; - системы полномочий и принятия решений; - оперативной функциональной системы, решающая текущие задачи управления финансовыми рисками; - системы контроля финансовых рисков.1. Система идентификации рисков.Кредитный риск - риск возникновения у ООО «БРЭЙД» убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств в соответствии с условиями договора.Рыночный риск - риск возникновения у Общества убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов организации, а также курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов. Рыночный риск включает в себя фондовый риск, валютный и процентный риски.Фондовый риск - риск убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности (ценные бумаги, в том числе закрепляющие права на участие в управлении) торгового портфеля и производные финансовые инструменты под влиянием факторов, связанных как с эмитентом фондовых ценностей и производных финансовых инструментов, так и общими колебаниями рыночных цен на финансовые инструменты.Валютный риск - риск убытков у предприятия вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют по открытым позициям в иностранных валютах при совершении операций путем установления курсов покупки и продажи валют и принятия открытых позиций по отдельным валютам.Процентный риск - риск неблагоприятного изменения финансового состояния предприятия вследствие изменений процентных ставок, оказывающих влияние, как на доходы Общества, так и на стоимость его активов, обязательств и внебалансовых инструментов.Риск потери ликвидности - риск убытков вследствие неспособности Общества обеспечить исполнение своих обязательств в срок и в полном объеме.Операционный риск - риск возникновения у предприятия убытков в результате несоответствия установленных порядков и процедур совершения операций (сделок) законодательству Российской Федерации или их нарушения, некомпетентности или ошибок сотрудников предприятия, а также в результате действия внешних неблагоприятных факторов неэкономического характера.Правовой риск - риск возникновения у Общества убытков вследствие допускаемых правовых ошибок при осуществлении своей деятельности либо несовершенства правовой системы Российской Федерации.Стратегический риск - риск возникновения у предприятия убытков или недополучения прибыли в результате ошибок, допущенных при принятии решений, определяющих стратегию деятельности и развития Общества, и выражающихся в неучете или недостаточном учете возможных опасностей, которые могут угрожать Обществу, неправильном или недостаточно обоснованном определении перспективных направлений деятельности, в которых предприятие может достичь конкурентного преимущества перед другими участниками бизнеса, отсутствии или обеспечении в неполном объеме необходимых ресурсов (финансовых, материально-технических, кадровых) иорганизационных мер, которые должны обеспечить достижение стратегических целей Общества.2. Система, отвечающая за определение целей и корректировку задач управления финансовыми рисками Общества.2.1.Цели управления финансовыми рисками Общества:- создание образа Общества, которое избегает принятия на себя чрезмерных рисков, - образа «безопасного» предприятия; - неукоснительное исполнение Обществом взятых на себя обязательств;- обеспечение принятия Обществом приемлемых рисков, адекватных масштабам его бизнеса; - формирование адекватного портфеля активов и пассивов предприятия.2.2.Задачи политики управления финансовыми рисками предприятия: - обеспечение реализации стратегии развития Общества; - минимизация рисков, связанных с ненадлежащим соблюдением должностными лицами соответствующих лимитов и полномочий; - обеспечение нормального функционирования Общества в кризисных ситуациях; - обеспечение эффективного функционирования системы управления активами и пассивами; - недопущение долговременного нахождения Общества под чрезмерным риском; - достижение корректного встраивания системы управления финансовыми рисками в общую структуру управления активами и обязательствами предприятия; - поддержание оптимального (адекватного стратегии развития Общества) баланса между привлеченными и размещенными денежными средствами. 3. Инструменты управления финансовыми рисками.система лимитов, система полномочий и принятия решений, система управления рисками,коммуникационная политика (в том числе информационная система), комплекс мероприятий в кризисных ситуациях, система контроля.3.1.Система лимитов. Одним из инструментов модели управления финансовыми рисками является эффективно функционирующая система лимитов. Система лимитов призвана устанавливать определенные ограничения на принятие Обществом чрезмерных рисков. Превышение соответствующих лимитов не допускается, кроме как по решению руководства предприятия.Цели и задачи системы лимитов. Целями системы лимитов признаются «физическое» ограничение принятия Обществом чрезмерных рисков и недопущение «перетекания» негативных проблем одного из видов бизнеса (направлений деятельности) на все предприятие. Задачами моделирования системы лимитов являются обеспечение формирования структуры активов и пассивов предприятия, адекватной характеру и масштабам бизнеса Общества.В случае нашего Общества, система лимитов подразделяется на три дополняющих друг друга уровня:Лимиты на бизнес. Лимиты привлечения денежных средств на определенный вид бизнеса. Возможно установление лимитов на инструменты привлечения. Лимиты по срокам. Лимиты по срокам определяют максимальную сумму денежных средств, привлекаемых либо размещаемых на конкретный срок. Лимиты устанавливаются на конкретный бизнес, возможно установление лимитов на инструменты этого бизнеса.Лимиты риска. Лимиты риска на размещение денежных средств по видам бизнесов. Лимиты риска на размещение денежных средств на некоторые инструменты (по определенным видам бизнеса). Лимиты риска определенных контрагентов. Система лимитов пересматривается Правлением Общества не реже одного раза в год, в том числе в части элементов, ее образующих.4. Система полномочий и принятия решений.Система полномочий и принятия решений призвана обеспечить надлежащее функционирование системы управления финансовыми рисками, придавая ей требуемую гибкость в сочетании с устойчивостью на каждом уровне управления. Система включает в себя:Определение параметров управления финансовыми рисками и установление их количественного значения.Утверждение лимитов использования определенных финансовых инструментов внутри одного бизнеса.Утверждение лимита абсолютного размера риска по инструментам внутри одного бизнеса по размещению денежных средств.Введение запрета на проведение сделок по определенному виду бизнеса.Рассмотрение и направление для утверждения Правлением Общества общего лимита по видам бизнеса.Отмена решений других органов управления Обществом, в случае их противоречия друг другу.Утверждение комплекса мероприятий для кризисных ситуаций в случае, когда затрагиваются вопросы доходности бизнеса Общества.Утверждение комплекса мероприятий для кризисных ситуаций по операционному риску.Утверждение комплекса мероприятий для кризисных ситуаций в части стратегического риска.Утверждение комплекса мероприятий для кризисных ситуаций по правовым рискам.5. Оперативная функциональная система, решающая текущие задачи управления финансовыми рисками. Сфера ее деятельности включает в себя. 1)Получение оперативных и объективных сведений о состоянии и размерах определенных финансовых рисков.Прогнозирование состояния соответствующих рисков на определенные периоды в будущем.Предотвращение достижения определенными рисками критически значительных для Общества размеров.Данная система строится на следующих принципах: - адекватность характеру и размерам определенного вида бизнеса (направления деятельности) Общества; - внесение оперативных изменений в случае изменения внешних факторов; - возможность количественной оценки соответствующих параметров финансовых рисков; - непрерывность проведения мониторинга размеров определенных параметров риска; - осуществление оценки определенного финансового риска и подготовка принятия надлежащих управленческих решений одним и тем же специально выделенным самостоятельным структурным подразделением; - технологичность использования; - экономичность.В рамках этого элемента, для надлежащего управления финансовыми рисками разрабатываются соответствующие нормативные документы - инструкции управления определенным риском. По каждому финансовому риску вводится набор определенных параметров, изменение состояния и размера которых означает возникновение иной характеристики конкретного вида бизнеса (направления деятельности) и, соответственно, принятие Обществом качественно иного соответствующего финансового риска.По каждому набору параметров управления финансовыми рисками выстраивается определенная граница состояний, преодоление которой означает увеличение влияния определенного риска на Общество в целом и приближение критического его состояния и размера для текущих условий. Последовательное преодоление этих границ означает необходимость использования определенных процедур, с увеличением жесткости и масштабов их использования по отношению к определенному виду бизнеса (направлению деятельности) и/или группе бизнесов.6. Система контроля и координации. Наличие и эффективное функционирование системы контроля как инструмента в модели управления финансовыми рисками, базируется на следующих принципах из числа принципов организации внутреннего контроля: всесторонность внутреннего контроля, контрольные процедуры охватывают все организационные структуры и подразделения Общества;многоуровневый характер внутреннего контроля. Система контроля управления финансовыми рисками является основным элементом Системы внутреннего контроля Общества.

Список литературы

1. Адаев Ю. В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка и аудит: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2013, с. 26.
2. Альгин А.П. Риск в предпринимательстве: Учебное пособие для студентов вузов. - СПб.: Питер, 2012.
3. Антикризисное управление: Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2014.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2021