Управление финансовыми рисками на примере ООО «Евросеть-Ритейл»

В данной работе рассматриваются понятие "финансовых рисков", их классификация и специфика, принципы и методы управления этими рисками. На примере предприятия ООО «Евросеть-Ритейл» выявляются эти риски, а затем разрабатываются рекомендации относительно управления внутренними рисками и формирование механизмов защиты от внешних. ...

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение 3
Глава 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РИСКА 5
1.1. Риск как экономическая категория и его классификация риска 5
1.2 Принципы управления рисками 14
1.3. Методы управления рисками и системными подход в управлении 19
Глава 2. ВЫЯВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ НА ПРИМЕРЕ ООО Евросеть–Ритейл 32
2.1. Краткая технико-экономическая характеристика организации ООО «Евросеть-Ритейл» 32
2.2. Анализ источников финансирования и основных показателей деятельности ООО «Евросеть-Ритейл» 34
2.3. Оценка финансового потенциала 43
Глава 3 МЕРОПРИЯТИ ПО УМЕНЬШЕНИЮ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ НА ПРИМЕРЕ ООО «Евросеть–Ритейл» 52
3.1 Управление внешними финансовыми рисками на примере ООО «Евросеть–Ритейл» 52
3.2 Управление внутренними финансовыми рисками на примере ООО «Евросеть–Ритейл» 55
Заключение 59
Список использованной литературы 61
Приложение 1
Приложение 2

В настоящее время в сложившихся экономических условиях предприятиям трудно приходится в виду дефицита всех ресурсов. Подавляющее большинство предприятий функционирует в условиях острого дефицита оборотных средств, ощущается дефицит финансовых ресурсов, возникают вопросы относительно их формирования и оптимально эффективного направления применения.
В управлении рисками системный подход базируется на том, что все как явления, так и процессы необходимо рассматривать в их системной связи, при этом учитывая влияние каждого отдельного элемента и решений в целом на систему.
При этом совокупность источников опасности нужно рассматривать как сложную систему. В свою очередь каждый из источников может также рассматриваться в качестве системы, но системы, находящейся на более низком иерархическом уров не.
Предприятия с целью диверсификации своей деятельности, поиска оптимальных решений или просто новые предприниматели, которые решились на собственное дело начинают рассматривать риски проекта, где все сталкиваются с целым рядом неопределенностей, которые возникают в процессе реализации проекта.
Методология системного анализа совокупности опасных объектов и отдельного объекта имеет много общего. Потому ее рассмотрение может быть проведено в едином ключе.
Актуальность данной темы квалифицированной работы заключается в том, что в условиях кризиса исследования в сфере управления рисками в компании приводит к необходимости разработки комплексного подхода к риск-менеджменту. Способность эффективно влиять на риски обеспечивает успешную возможность функционировать компании, иметь финансовую устойчивость, высокую конкурентоспособность и стабильную прибыльность.
Объектом исследования данной работы риски в хозяйственной деятельности ООО «Евросеть – Ритейл».
Предметом исследования выступает системный подход в управлении рисками хозяйственной деятельности ООО «Евросеть – Ритейл».
Целью исследования является анализ системы управления финансовыми рисками на предприятии ООО «Евросеть – Ритейл».
Задачи:
1. Рассмотреть риски как экономическую категорию и его классификация;
2. Рассмотреть классификацию рисков;
3. Рассмотреть основные принципы управления рисками ;
4. Применить системный подход к управлению рисками на примере ООО «Евросеть – Ритейл» .
5. Разработать рекомендации по усовершенствование управлению рисками.
Данная выпускная квалификационная работа основывается на сопоставлении методологии и теории по проблемам управления рисками компании именно отечественных экономистов, т.к. зарубежные методики не походят в виду отсутствия их адаптации к специфике российской экономики.

Возникновение системного подхода связано с появлением огромного количества информации, фактов, вызвано усложнением процессов. В процессе изучения сложных процессов аналитические методы ставятся менее эффективными. Длительный период системный подход базировался исключительно на использовании математических моделей и методов. По мере возникновения все более сложных процессов математических методов было уже недостаточно. Возникла необходимость в анализе систем с учетом их взаимосвязей и противоречивых тенденций.При этом процесс хеджирования выступает в настоящей время одним из активно используемых методов по страхованию рисков.Рассмотрим основные этапы управления рисками на рис.4.1939290-315595Анализ риска00Анализ риска39014404381500193929043815003853815257175Оценка00Оценка243840266700Выявление00Выявление405383911430001891664209550019621551435Выбор методов воздействия на риск при сравнении их эффективности00Выбор методов воздействия на риск при сравнении их эффективности29584652540000243840295910Принятие решения00Принятие решения29679891206500300990234950Воздействие на риск00Воздействие на риск146304040640003119754406400043395904064000398716529210Передача00Передача230124029210Сохранение00Сохранение34861529210Снижение00Снижение103441593980003119754939800049866549398000348615101600Контроль результатов00Контроль результатовРис.7 Схема процесса управления рискомЕсть два подхода к пониманию системного подхода:1. Его назначение в решение проблем формального описания сложных объектов по средствам математики. На базе формального описания установит задачу поиска максимума или же минимума некоторой целевой функции при конкретной системе ограничений на параметры функциональной системы.2. Во главу ставят логику системного подхода как методологию структуризации проблемы, которую можно решить как с применением математики, так и без неё. Структуризация заключается в выяснении реальных целей системы, альтернативных путей достижения целей, оценку условий возникновения сложности, значит, ограничений и последствий.Системный подход включает самые различные компоненты. Системный подход использует материал всех направлений, он обобщает и находит взаимосвязи.Только четкое понимание всех основных рисков, взаимосвязь между компонентами, где они возникают, может способствовать правильному принятию решению по их управлению.При этом к основным видам управления рисками относят [31] избегание, непосредственно снижение степени риска или же в целом принятие риска.Системный подход в управлении рисками активно находит свое выражение в том, что:1. Риски (самой различной физической природы и обладающие различные источники), связанные с конкретным объектом или же операцией, принято рассматривать как единый комплекс факторов, оказывающие влияние на эффективность и расход ресурсов.2. Рассматривается связь управления рисками с эффективностью систем и расходом ресурсов на нескольких иерархических уровнях таких как государство, территория, финансово-промышленная группа или же холдинг, конкретная компания или же предприниматель. Необходимо соблюдать баланс и предусматриваться возможность формирования или выделения необходимых с целью управления риском резервных ресурсов на различных иерархических уровнях. Если отдать предпочтение управлению рисками исключительно на одном из иерархических уровней, то подобное снизит безопасность в системы управления рисками в целом;3. Как единая система рассматривает мероприятия по управлению рисками на: разных этапах жизненного цикла товара (формирование, производство, эксплуатация и утилизация) и цикла разработки товара (эскизный проект, технический проект, опытные образцы и т.д.).4. Мероприятия, направленные на подготовку, проведение, расчет, учет операции создаются и рассматриваются таким образом, чтобы разумно уменьшить риски подобной операции.5. Формируется комплекс мероприятий, который ограничивает риск на разных циклах компании (создание, развитие и т.д.) в их взаимной связи с целью защиты от рисков деятельности компании в целом. При этом важно учесть все влияющие факторы (периодичность поступлений, покупок и др.);6. Выбирается некоторая совокупность действий с общей целью увеличения безопасности деятельности по средствам применения ограниченного объема ресурсов, которые распределены как во времени, так и пространстве, рассматривают операции по предупреждению, уменьшению, страхованию и поглощению различных по своей природе рисков.7. Некоторое множество взаимосвязанных компонентов рассматривают в качестве системы управления рисками с применением: - законодательных мер; - экономического и финансового воздействия; - конструктивных и технологических решений; - организационных мер (техника безопасности и охрана труда), - природоохранных мероприятий. Для этого законодательно запрещают - конкретные вредные и опасные для общества виды деятельности (например, производство и захоронение особо опасных веществ), - лицензируется определенная деятельность и др. 8. Рационально обеспечить баланс расхода ресурсов, интенсивности мер с целями управления рисками и иными направлениями производственно-хозяйственной деятельности. Важно соблюдать такой баланс в вопросе управления рисками и целевой деятельностью при ограничении на выделенные ресурсы.Таким образом, системный подходов анализирует все компоненты деятельности компании с целью выявления всех потенциальных финансовых рисков. Глава 2. ВЫЯВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ НА ПРИМЕРЕ ООО Евросеть–Ритейл2.1. Краткая технико-экономическая характеристика организации ООО «Евросеть-Ритейл»Форма организации компании - общество с ограниченной ответственностью Евросеть-Ритейл, сокращенное наименование ООО Евросеть–Ритейл [33].Штаб-квартира:Адрес — 125284, г. Москва, ул.Беговая, д. 3, стр.1, бизнес-центр Nordstar Tower, 36 этажОфициальный сайт: http://euroset.ru"Евросеть" была основана в 1997г., в настоящее время является крупнейшей в России розничной сетью, которая осуществляет торговлю на рынке мобильной и портативной техники и оказывает услуги в сфере сотовой связи и финансовых сервисов.Компания «Евросеть» стала одним из основателей российского сотового ритейла. Первый магазин «Евросеть» был открыт в Москве с ассортиментом в несколько моделей телефонов.Через 6 лет с момента основания компания обладала в Москве с сетью в 100 магазинов, было принято решение о выходе на федеральный уровень. В 2003г. к добавились ещё 117 салонов в регионах, в 2004г. магазинов уже более 800, в 2005г. – 1 934, в 2006г. – открылось 1 976 магазинов в удаленных городах и населенных пунктах по всей территории Российской Федерации. Представительства Компании возникли в странах СНГ и во всех федеральных округах России таких как Сибирском, Дальневосточном, Приволжском, Уральском, Южном, Центральном, Северо - Кавказском, Северо-Западном.Согласно отчету компании Deloitte (январь 2009 г.), в период 2002-2007 гг. «Евросеть» стала самым динамично развивающимся ритейлером в мире. В период мирового кризиса компания сохранила позиции одной из ведущих компаний в отрасли сотового ритейла. В 2013г. «Евросеть» активно работает над повышением эффективности собственного бизнеса, делая упор на качество продуктов и услуг, при этом активно увеличивая возможности своей деятельности, выходя на новые рынки, осваивая и внедряя современные технологии.В салонах и на сайте Евросети реализуется такая продукция и услуги как:1. Мобильные телефоны;2. Смартфоны и аксессуары к ним;3. Планшеты;4. Нетбуки;5. Навигаторы и другая продукция;6. Можно воспользоваться услугами операторов связи;7. Совершить финансовые операции (пополнить баланс, подобрать подходящий тарифный план, оформить разные виды кредитов и осуществить платежи по их погашению);8. Приобрести авиа- или ж/д билеты;9. Оплатить штрафы ГИБДД и др. «Евросеть» выступает в качестве одного из наиболее известных брендов России. Компания представлена более чем 4 000 салонами, работающими в около 1500 городах и населенных пунктах на территории России и Республики Беларусь. «Евросеть» предоставляет работу более 30 000 человек. В 2016 г. «Евросеть» вошла в топ-5 номинантов IX форума People Investor в категории «Управление человеческими ресурсами» с проектом «Мотивационная игра Best$eller». «Евросеть» была специфически отмеченной со стороны Министерства финансов Российской Федерации за проект «Идентификация пользователей электронных кошельков» и стала лауреатом конкурса «Национальная платежная инициатива» в номинации «Формирование инфраструктуры удаленного финансового обслуживания».Организационная структура компании представлена на рис.8.1977390-76835Директор00Директор5444490268605HR-менед-жер00HR-менед-жер4424045257175 Руководи-тель производства00 Руководи-тель производства99695281940 Финансо-вый менед-жер00 Финансо-вый менед-жер2739389116205001776095295275Руково-дитель марке-тинга00Руково-дитель марке-тинга610044410477500293941420955004882514971550039109641162050021202641066800013582641066800052825651066790049148910668000491490106679003385820-1905Руководи-тель сбыта00Руководи-тель сбыта9677400Руково-дитель закупок00Руково-дитель закупок26060400Руково-дитель склада00Руково-дитель склада977265196215 Эконо-мист00 Эконо-мист899795-19050013970150495Главный бухгалтер00Главный бухгалтер4785995154305 Начальник цеха мороженного00 Начальник цеха мороженного46621693937000352869430480002606040156210Кладовщик00Кладовщик30346643810004914891333500466217010477500367157047625Оптовые продажи00Оптовые продажи352996523050400415289123825004785995179070Производство продуктов из мяса и мяса птицы00Производство продуктов из мяса и мяса птицы1524017145Бухгалтер00Бухгалтер3671570110490Розничные продажи00Розничные продажи3529965113029004662170380900369062078105Логистика00Логистика3528695952400Рис. 8 - Организационная структура ООО «Евросеть-Ритейл»Все структурные подразделения подчиняются директору компании, который стоит во главе её и является ответственным за её стратегическое развитие перед собственниками компании.Кроме того компания включает в себя филиалы. Которые подчиняются головному офису.2.2. Анализ источников финансирования и основных показателей деятельности ООО «Евросеть-Ритейл»С целью оценки имущественного положения предприятия и выявления источников финансирования деятельности компании ООО «Евросеть-Ритейл» необходимо провести анализ, в результате которого будут обозначены источники и можно будет определить финансовые риски.С этой целью в первую очередь проведем вертикальный (таблица 2) и горизонтальный анализ баланса (таблица 1), а результаты проведенного анализа интерпретируем после неё. Данные для расчетов находятся в Приложении 1 [7].Таблица 1- Горизонтальный анализ ООО «Евросеть-Ритейл»Активы Асб. откл, руб.Отн. Откл., %2015 от 20142014 от 20132015 от 20132015 от 20142014 от 20132015 от 2013I Внеоборотные активы      Нематериальные активы-624 840-1 181 644-1 806 484-26,39%-33,29%-50,90%Результаты исследований и разработок000 Нематериальные поисковые активы000 Материальные поисковые активы000 Основные средства-549 651-495 378-1 045 029-25,84%-18,89%-39,84%Доходные вложения в материальные ценности000 Финансовые вложения-249 699-16 404-266 103-81,47%-5,08%-82,42%Отложенные налоговые активы23 927-306 978-283 05110,53%-57,46%-52,98%Прочие внеоборотные активы30 983-93 940-62 95712,38%-27,29%-18,29%Итого по разделу I-1369280-2 094 344-3463624-25,94%-28,40%-46,98%II Оборотные активы000 Запасы-1 626 763-1 616 919-3 243 682-13,73%-12,01%-24,09%Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям-34 022-111 072-145 094-17,00%-35,69%-46,62%Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев послеотчетной даты)153 254-2 646 168-2 492 9142,27%-28,16%-26,53%Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)135 093131 897266 9904,18%4,26%8,62%Денежные средства и их эквиваленты-1 864 2576 991 9785 127 721-12,89%93,58%68,63%Прочие оборотные активы110 626-149 534-38 90827,78%-27,30%-7,10%Итого по разделу II-3 126 0692 600 182-525887-8,47%7,58%-1,53%Баланс-4 495 349505 838-3 989 511-10,66%1,21%-9,58%III Капитал и Резервы000 Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)0000,00%0,00%0,00%Собственные акции, выкупленные у акционеров    Добавочный капитал 0000,00%0,00%0,00%Резервный капитал000 в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством    резервы, образованные в соответствии с учредительными документами    Нераспределенная прибыль1 479 48928 4421 507 93141,12%-0,78%-41,59%Итого по разделу III1 479 48928 4421 507 93115,46%0,30%15,81%IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА0 Заемные средства-7 320 0008 660 0001 340 000-84,53% Отложенные налоговые обязательства56 999-55 1451 85424,07%-18,89%0,64%Оценочные обязательства000 Прочие обязательства000 Итого по разделу IV-7 263 0018 604 8551 341 854-81,64%2947,44%459,63%V Краткосрочные обязательства Заемные средства7 319 429-8 650 879-1 331 450534,04%-86,32%-13,29%Кредиторская задолженность-5 870 204562 851-5 307 353-27,65%2,72%-25,68%Доходы будущих периодов000 Оценочные обязательства-161 062-39 431-200 493-14,61%-3,45%-17,56%Прочие обязательства000 Итого по разделу V1 288 163-8 127 459-6 839 2965,43%-25,53%-21,49%Баланс-4 495 349505 838-3 989 511-10,66%1,21%-9,58%Таблица 2 - Вертикальный анализ баланса 2013-2015гг.Активы Доля статьи в валюте баланса 2015, %Доля статьи в валюте баланса 2014, %Доля статьи в валюте баланса 2013, %I Внеоборотные активы  Нематериальные активы4,63%5,61%8,52%Результаты исследований и разработок0,00%0,00%0,00%Нематериальные поисковые активы0,00%0,00%0,00%Материальные поисковые активы0,00%0,00%0,00%Основные средства4,19%5,05%6,30%Доходные вложения в материальные ценности0,00%0,00%0,00%Финансовые вложения0,15%0,73%0,77%Отложенные налоговые активы0,67%0,54%1,28%Прочие внеоборотные активы0,00746550,00593490,0082617Итого по разделу I10,38%12,52%17,70%II Оборотные активыЗапасы27,13%28,09%32,31%Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям0,44%0,47%0,75%Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев послеотчетной даты)18,33%16,01%22,56%Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)8,93%7,66%7,44%Денежные средства и их эквиваленты33,44%34,30%17,93%Прочие оборотные активы1,35%0,94%1,31%Итого по разделу II89,62%87,48%82,30%Баланс100,00%100,00%100,00%III Капитал и Резервы0,00%0,00%0,00%Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)0,02%0,02%0,02%Собственные акции, выкупленные у акционеров 0,00%Добавочный капитал 34,93%31,20%31,58%Резервный капитал0,00%0,00%0,00%в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством резервы, образованные в соответствии с учредительными документами Нераспределенная прибыль-5,62%-8,53%-8,70%Итого по разделу III29,33%22,69%22,90%IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА0,00%0,00%0,00%Заемные средства3,56%20,54%0,00%Отложенные налоговые обязательства0,78%0,56%0,70%Оценочные обязательства0,00%0,00%0,00%Прочие обязательства0,00%0,00%0,00%Итого по разделу IV4,34%21,10%0,70%V Краткосрочные обязательстваЗаемные средства23,07%3,25%24,05%Кредиторская задолженность40,77%50,35%49,61%Доходы будущих периодов0,00%0,00%0,00%Оценочные обязательства2,50%2,61%2,74%Прочие обязательства0,00%0,00%0,00%Итого по разделу V66,34%56,21%76,40%Баланс100,00%100,00%100,00%За 2015г. валюта баланса увеличилась на 10,66% (1 060тыс.руб) по сравнению с 2014г. и с 2013г.уменьшилась на 9,58 (см. рис.9).Рис.9 Валюты баланса за 2013-2015гг.Подобное изменение валюты баланса было вызвано:I Рассмотрим рост пассивов (рис.10)Рис.10 Структура пассивов в период 2013-2015гг.Основные факторы подобного уменьшились в структуре пассивов в 2015 относительно 2013г. на 9,58%:I Собственный капитал изменился следующим образом в 2015г. относительно 2013г. на 15,81% и по структуре с 22.90% до 29,33%:1. Рост величины собственного капитала в 15,46%, а именно за счет увеличения нераспределенной прибыли в 52раза (1 479 489 тыс. руб.) вследствие полученной прибыли за период;2. Падание прибыли в 2014г. в 53 раза. Подобное было связано с изменением курса доллара в большую сторону, а продукция у компания в своем большинстве импортная, соответственно, не всегда была возможность своевременно отреагировать на подобные изменения [6], так на 1 января 2014г. курс был 32,6587руб, а 31декабря 20114г. составил 56,2584руб, соответственно, евро курс изменился с 45,0559 до 68,3427руб., а также процентам по долгосрочному кредиту.II Долгосрочные обязательства увеличились в 2015г. относительно 2013г. на 459,63% и по структуре увеличились с 0,70% до 4,34%:1. Долгосрочные заемные средства в 2015г. были погашены на 84,53%(7 320 000тыс.руб) относительно 2014г.. 2. Долгосрочные обязательства в 2014г. был взят кредит с целью развития сети 100% увеличение (8 660 000тыс.руб), план которых разрабатывался в 2013г.с целью увеличения самой сети и ассортимента продукции в ней.III Краткосрочные обязательства уменьшились в 2015г. относительно 2013г. 21,49% и по структуре уменьшились с 76,90% до 66,34%:1. В 2015г. с целью увеличения оборотного капитала были увеличены краткосрочные заемные средства на 534,04%(7 319 420тыс.руб) с целью пополнения оборотных средств. Кредиторская задолженность уменьшилась на 27,65% (5 870 204тыс.руб). Оценочные обязательства уменьшились на 14,61% (161 062тыс.руб)2. В 2014г. были погашены краткосрочные кредиты и сумма уменьшилась в 7раз (8 650 879тыс.руб.). Кредиторская задолженность уменьшилась на 27,65% (562 851тыс.руб) относительно 2013г.. Оценочные обязательства уменьшились на 3,45% (39 431тыс.руб)3. В итоге в 2015г. относительно 2013г. краткосрочные кредиты уменьшились на 13,29% (1 331 450тыс.руб). Кредиторская задолженность в 2015г. уменьшилась на 25,68% (5 307 353тыс.руб) относительно 2013г.. Оценочные обязательства уменьшились на 17,56% (200 493тыс.руб)Рассмотрим рост активов (см. рис.11). Рис.11 Структура активов за период 2013-2015гг.Рост активов произошел уменьшение в 2015 относительно 2013г:I Внеоборотные активы уменьшились на 46,98% и по структуре изменились с 17,70% до 10,38%:1. Вследствие амортизации основных средств в 2015г.относительно 2014г. уменьшились на 25,84%(549 651 тыс. руб). Долгосрочные финансовые вложения уменьшились на 81,47% (249 699тыс. руб.) вследствие продажи ценных бумаг и сроков наступления погашения по ним. Увеличились долгосрочные налоговые активы на 10,53% (23 927тыс. руб).2. Вследствие амортизации основных средств в 2014г.относительно 2013г. уменьшились на 18,89%(497 378 тыс. руб). Долгосрочные финансовые вложения уменьшились на 5,08% (16 404тыс.руб.) вследствие продажи ценных бумаг и сроков наступления погашения по ним. Уменьшились долгосрочные налоговые активы на 57,46% (306 978тыс.руб).3. Вследствие амортизации основных средств в 2015г.относительно 2013г. уменьшились на 39,84%(1 045 029 тыс. руб). Долгосрочные финансовые вложения уменьшились на 82,42% (266 103тыс.руб.) вследствие продажи ценных бумаг и сроков наступления погашения по ним.II Оборотные активы уменьшились на 1,53% и по структуре увеличились с 82,30% до 89,62%:1. Запасы уменьшились в 2015г. относительно 2014г. на 13,43% (1 626 763тыс.руб.) в виду закупки увеличения доли отечественной сборки техники и не на столько явной зависимости от курса валют. Дебиторская задолженность увеличилась на 2,27% (153 254тыс.руб) в виду возникновения выгодных оптовых покупателей. Краткосрочные финансовые вложения возросли на 4,18%(135 093тыс.руб) в виду размещения свободных денежных средств в ценных бумаг с целью пассивного заработка. Денежные средства уменьшились на 12,89% (1 864 257тыс.руб) вследствие погашения части краткосрочных кредитов, чтобы меньше платить процентов по ним.2. Запасы уменьшились в 2014г. относительно 2013г. на 12,01% (1 616 919тыс.руб.