Вход

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 371641
Дата создания 08 января 2018
Страниц 34
Мы сможем обработать ваш заказ 30 ноября в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
750руб.
КУПИТЬ

Описание

Работа содержит теорию системы риск-менеджмента, а также приводится расчет кредитного риска на примере компании ПАО «Ростелеком». ...

Содержание

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………3
ГЛАВА 1 Система риск-менеджмента…………………………………...5
1.1 Понятие и сущность риска как объекта управления в системе риск-менеджмента.………………………………………………………………….…..5
1.2 Понятие «риск-менеджмент» и его международные стандарты...10
1.2.1 Понятие «риск-менеджмент»……………………………………....10
1.2.2 Международные стандарты риск-менеджмента………………….14
1.3 Кредитный риск и его сущность …………………….……………19
ГЛАВА 2 Расчет кредитного риска на примере компании ПАО «Ростелеком»……………………………………………….……………..22
2.1 Общая информация………………………………………………...22
2.2 Акционеры………………………………………………………….22
2.3 Международные рейтинги……………………………………...…23
2.4 Кредитная история на публичном рынке………………………...23
2.5 Динамика балансовых показателей……………………………….23
2.6 Динамика показателей отчетао прибылях и убытках……………24
2.7 Оценка финансовых показателей деятельности………………….25
ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………...31
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………32
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………...3

Введение

Марцынковский Д.А.: «Если мы не будем управлять рисками, то они начнут управлять нами...»
Если спросить у руководителя либо владельца, какой самый значимый риск для его бизнеса, то он ответит на основании некого собственного взгляда на мир. И этот взгляд сильно зависит от того, на что ориентирован владелец. Если на маркетинг, то основные проблемы руководитель будет видеть в рынках. Если это производство, то в старом оборудовании, инфраструктуре и т.д. Если же персонал, то безусловная проблема будет единственной – кадры.
И именно риск-менеджмент позволяет оценить, какой же из факторов может создать наибольшие проблемы для организации. И, направив усилия на ограниченное число конкретных рисков, владелец сможет действительно заниматься наиболее важным для бизнеса.
Стабильность развития бизнес а и повышение эффективности управления невозможны без активного использования риск-менеджмента, как составной части системы управления компанией вне зависимости от ее масштабов и специфики производства или предоставления услуг.
Ведь часто причинами краха бизнесов, особенно небольших, является непонимание возможных рисков при принятии решений.
Объект исследования курсовой работы – риск, а предметом исследования является кредитный риск.
Цель данной работы: изучение риск-менеджмента и анализ кредитного риска компании ПАО «Ростелеком».
Исходя из поставленной цели, были определены следующие задачи:
- определить понятие и сущность риска, как объекта управления в системе риск-менеджмента;
- рассмотреть понятие «риск-менеджмент» и его международные стандарты;
- выявить сущность кредитного риска;
- провести оценку кредитного риска на примере компании ПАО «Ростелеком».
Методологической основой курсовой работы послужили методы: теоретического анализа, изучения материалов научных и периодических изданий по проблеме, документального анализа, а также путем математических расчетов основных показателей и сравнения полученных результатов

Фрагмент работы для ознакомления

Говоря об управлении рисками, всегда делался упор на их оценке, идентификации и т.п. и сравнительно мало внимания уделялось самому менеджменту. Лишь в последние годы ситуация начала меняться и риск-менеджмент стал неотъемлемой частью стратегического и оперативного управления в целом ряде корпораций, иных хозяйственных структур. К концу ХХ века риск-менеджмент был выделен и в отдельное направление экономической науки. В литературе по риск-менеджменту выделяют несколько качественных скачков в его развитии на протяжении последних лет:- в конце 1980-х – начале 1990-х годов появление стоимостной меры риска (VaR). Этот показатель получил широкое признание финансовых институтов, а затем и регулирующих органов после раскрытия в октябре 1994 г. банком J. P. Morgan системы «RiskMetrics», таким образом, первый качественный скачок в развитии риск-менеджмента был связан с оценкой, контролем и управлением рыночным риском; - в середине 1990-х годов был успешно применен подход к оценке кредитного риска ссудного портфеля, аналогичного концепции VaR для рыночного риска. Начало этого этапа обычно ассоциируется с разработкой банком J. P. Morgan системы «CreditMetrics», описание которой было опубликовано в 1997 году. В результате появилась возможность рассчитывать интегральный показатель ожидаемых потерь вследствие рыночного и кредитного рисков, что впервые позволило говорить об «интегрированном» риск-менеджменте, таким образом, второй скачок был связан с оценкой и контролем над кредитным риском; - в конце 1990-х годов и по настоящее время стали предприниматься попытки разработать общий подход к количественной оценке операционных рисков в виде стоимостной меры риска – «операционного VaR», что позволит получить полную оценку принимаемых компанией рисков.Риск-менеджмент в настоящее время представляет собой междисциплинарное образование, соединяющее в себя достижения в области математики (например, теории вероятностей), статистики, экономической теории, теории управления и являющееся центральной частью стратегического управления организации. Он включает в себя: - выявление и описание рисков; - качественную и количественную оценку рисков; - выбор стратегий управления риском; - управление рисками и их мониторинг. Еще риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Стратегия управления — это выработка направлений и способов для достижения поставленной цели, основанных на долгосрочном прогнозировании и стратегическом планировании. При этом вырабатывается определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия управления рисками базируется на соблюдении принципа безубыточности деятельности и направлена на обеспечение оптимального соотношения между прибыльностью и уровнем принимаемых банком рисков. Как известно, стратегия предопределяет тактику. Тактика управления — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задача тактики заключается в выборе из всех решений, не противоречащих стратегии, наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной ситуации методов и приемов управления. «Это подход в области менеджмента, основным предметом внимания при котором является сохранение активов и рентабельности предприятия при вероятном риске значительных потерь».Риск-менеджмент представляет собой специфическую сферу хозяйственной (экономической) деятельности, которая требует от соответствующих специалистов глубоких знаний в различных областях, таких как анализ хозяйственной деятельности, методы оптимизации хозяйственных решений, страховое дело, психология и др.Современное понимание риск-менеджмента базируется на концепции так называемого «приемлемого риска», согласно которой основной целью процесса управления риском является придание максимальной устойчивости всем видам деятельности компании путем удержания совокупного риска (ожидаемого уровня потерь) в заданных стратегией развития компании пределах.Как практика, риск-менеджмент прошел эволюцию от спонтанных действий первых консалтинговых агентств, специализирующихся, главным образом, на рынках стран, до построения стройной системы управления рисками, как на уровне организаций, так и целых отраслей экономики. 1.2.2 Международные стандарты риск-менеджмента.На основе наработанных методик в области управления рисками стали разрабатываться и соответствующие стандарты. Так, в 1992 г. были внедрены стандарты COSO и Codbury; в 1996 г. – стандарт COBIT; в 2002 г. был принят специальный закон – «Sarbanes-Oxley Act». В настоящее время управление рисками регулируется следующими международными актами: - Стандартом «Цели контроля при использовании информационных технологий» (COBIT), разработанным Ассоциацией аудита и контроля информационных систем ISACA (Information Systems Audit and Control Foundation’s Control Objectives for Information and related Technology); в документе представлен инструментарий для организации эффективного контроля над безопасностью информационных систем в организациях; - Докладом «Контроль и аудит систем» (SAC), подготовленным Исследовательским фондом Института внутренних аудиторов (Institute of Internal Auditors Research Foundation’s Systems Auditability and Control); - Докладом «Внутренний контроль: интегрированный подход» (COSO-ERM), подготовленным Комитетом спонсорских организаций Комиссии Тредвея (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission’s Internal control – Integrated Framework, USA). Документ дает рекомендации менеджменту по вопросам оценки, описания и совершенствования систем внутреннего контроля, в нем представлена общая модель внутреннего контроля, в сравнении с которой компании и организации могут оценить собственные системы управления, сам же внутренний контроль определяется здесь как процесс, осуществляемый советом директоров, нижестоящими менеджерами и остальным персоналом компании, предназначенный для обеспечения «разумной уверенности» касательно достижения целей в следующих категориях: —эффективность и продуктивность операций; —надежность финансовой отчетности; —соблюдение законов и правил; - Указанием о рассмотрении структуры внутреннего контроля при аудите финансовой отчетности (SAS 55), утвержденным Американским Институтом дипломированных бухгалтеров (American Institute of Certified Public Accountants’ Consideration of the Internal Control Structure in a Financial Statement Audit), с внесенными позднее изменениями (SAS 78); Документы SAS 55 (1988 г.) и SAS 78 (1995 г.) дают руководства внешним аудиторам относительно влияния внутреннего контроля на планирование и проведение аудита финансовой отчетности организации; - Стандартом управления рисками (A Risk Management Standard, 2002), разработанным совместно Институтом риск-менеджмента (IRM), Ассоциацией рискменеджмента и страхования (AIRMIC), при участии Национального форума риск-менеджмента в Общественном секторе Великобритании (модель RMS); принят Федерацией европейских ассоциаций риск-менеджеров; - Международной конвергенцией измерения достаточности капитала и стандартов капитала: доработанное соглашение (Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework, 2004), принятой Банком международных расчетов. Каждый из этих документов ориентирован на достижение определенной цели. В частности, Basel II устанавливает ограничения на минимальный размер регуляторного капитала; RMS преследует цель – получение максимальной доходности; стандарт COSOERM отражает стремление к балансу между доходностью и риском. Отсюда и разброс в типах, рассматриваемых каждым стандартом рисков: максимальный набор у COSO-ERM, средний – в стандарте RMS, минимальный – в стандарте Basel II. Названные документы ориентированы и на пользование разными инструментами управления рисками. Basel II в качестве такого инструмента полагает управление лимитами. Стандарт COSO-ERM в качестве основного способа управления рисками предлагает непрерывный мониторинг и контроль рискованных процессов, то есть методологию управления рисками, практическая реализация которой связана с необходимостью проведения дополнительной разработки и, в конечном итоге, с большими накладными расходами. В стандарте RMS баланс между рискованностью сделок и максимизацией доходности рекомендуется компенсировать переносом риска на третью сторону, например, хеджированием или страхованием21. Несмотря на различия в целях и методах управления рисками, каждый из перечисленных стандартов утверждает необходимость непрерывности процессов мониторинга и контроля над рисками. Директивами ЕС были введены и стандарты в деятельность страховщиков. В частности, речь идет о Solvency I и Solvency II. Фактически до конца 2012 года в странах Европейского союза используется модель Solvency I, в основе которой лежит учет страхового риска при определении требований к капиталу страховщика. Рыночный, кредитный, операционный риски не учитываются. В Solvency I не учитывается и диверсификация рисков. Кроме того, режим Solvency I имеет определенные ограничения относительно учета перестрахования для снижения требований к капиталу. Solvency II – это идущий на смену Solvency I международный стандарт платежеспособности участников страховых рынков, основанный на стандартной принятой формуле. Европейские страховщики, представленные, в частности, СЕА (Европейским комитетом страховщиков) и Форумом исполнительных риск-менеджеров (CRO), поддерживают новые условия, которые будут полностью введены в конце 2012 года. Основная цель данного Стандарта – уменьшить риск неудовлетворения требований страховыми компаниями и пенсионными фондами. «Solvency II» использовала опыт концепции рискового капитала и банковского надзора. Ее архитектура во многом схожа с архитектурой «Basel II» и также состоит из трех компонентов: 1) количественные требования: требования к формированию технических резервов и к размеру собственного капитала, которые, в свою очередь, состоят из двух уровней: минимальные требования к капиталу (MCR); требования к капиталу для обеспечения платежеспособности (SCR); 2) качественные требования: надзорные органы оценивают не только финансовые показатели, но и стратегии, основные бизнес-процессы, риски страховщика; кроме того, у каждого страховщика должна быть собственная система оценки рисков и платежеспособности, которая является инструментом для страховых компаний; 3) рыночная прозрачность: страховщики обязаны ежегодно публиковать отчеты о своем финансовом состоянии, включающие, в частности: описание бизнеса, системы корпоративного управления и оценку его адекватности риск-профилю страховщика, подверженности рискам, методов оценки активов и обязательств, структуры и качества собственного капитала, размеры MCR и SCR, информацию о любом несоответствии MCR либо SCR за отчетный период. В Solvency II введена концепция рискового капитала (Risk-Based Capital, RBC), которая уже применяется в США, Канаде, Японии. Согласно этой концепции, организация обязана обладать капиталом для покрытия каждого вида риска. Он вычисляется путем сложения произведений объемных показателей на поправочный коэффициент. Учитываются инвестиционные риски: для покрытия денежной наличности и государственных облигаций как безрисковых активов капитал не требуется; для покрытия корпоративных облигаций и акций весовые коэффициенты устанавливаются в зависимости от их рисковости (2-50%). В рамках Solvency II осуществляется контроль над следующими видами рисков: рыночный риск, страховой риск non-life, страховой риск life, операционный риск, кредитный риск. 1.3 Кредитный риск и его сущность.В эпоху развития товарно-денежных отношений оформление кредита стало составляющей частью рынка. Одновременно с этим появился новый вид риска – кредитный.Кредитный риск — это риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора.К финансовым обязательствам могут относиться обязательства должника по: —полученным кредитам, в том числе межбанковским кредитам (депозитам, займам), прочим размещенным средствам, включая требования на получение (возврат) долговых ценных бумаг, акций и векселей, предоставленных по договору займа; —учтенным кредитной организацией векселям; —банковским гарантиям, по которым уплаченные кредитной организацией денежные средства не возмещены принципалом; —сделкам финансирования под уступку денежного требования (факторинг); —приобретенным кредитной организацией по сделке (уступка требования) правам (требованиям); —приобретенным кредитной организацией на вторичном рынке закладным; —сделкам продажи (покупки) финансовых активов с отсрочкой платежа (поставки финансовых активов);—оплаченным кредитной организацией аккредитивам (в том числе непокрытым аккредитивам); —возврату денежных средств (активов) по сделке по приобретению финансовых активов с обязательством их обратного отчуждения; —требованиям лизингодателя (дочерней структуры банка) по операциям финансовой аренды (лизинга). В настоящее время среди наиболее часто используемых в экономической литературе определений понятия «кредитный риск» встречаются следующие: —риск, связанный с невозвратом заемщиком суммы кредита и процентов по нему; —риск невыполнения заемщиком своих обязательств по кредитному договору; —риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему в соответствии со сроками и условиями кредитного договора; —опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору; —элемент неопределенности при выполнении контрагентом своих договорных обязательств, связанных с возвратом заемных средств; —опасность неоплаты полученных заемщиком ссуд в предусмотренные кредитным соглашением сроки.В общем плане сущность кредитного риска можно охарактеризовать следующим образом:- неопределенность и риск невозврата имеют тесную взаимосвязь. Они четко характеризуют действие банка на рынке кредитов, ведь зачастую решение о выдаче займа принимается на фоне сомнений кредитора;- кредитный риск – это вероятность для кредитора потерять часть своих средств по причине несвоевременного выполнения обязательств получателем займа;- сфера появления такого риска – процесс перемещения ссужаемой цены займа, а причина – ряд рискообразующих факторов;- кредитный риск – одна из экономических категорий, которая может регулироваться путем изучения возможностей и целей, их сопоставления с прогнозируемым развитием событий, а также в зависимости от конкретной ситуации.Таким образом, кредитный риск представляет собой риск появления у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного или неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора.ГЛАВА 2Расчет кредитного риска на примере на примере компании ПАО «Ростелеком».Предположим, что организация заключает крупный договор с компанией ПАО «Ростелеком» на предоставление услуг связи. При взаимодействии с поставщиком услуг непременно возникает кредитный риск на контрагента, который выражается в возможности возникновения убытков вследствие неисполнения контрагентом своих обязательств.Проведем оценку кредитного риска на примере компании ПАО «Ростелеком».2.1Общая информация.ПАО «Ростелеком», основанное в 1993 году, является одной из крупнейших телекоммуникационных компаний России.В апреле 2011 года под единым брендом «Ростелеком» были объединены межрегиональные компании связи: ОАО «ЦентрТелеком», ОАО «Северо-Западный Телеком», ОАО «Южная телекоммуникационная компания», ОАО «ВолгаТелеком», ОАО «Уралсвязьинформ», ОАО «Сибирьтелеком», ОАО «Дальсвязь», ОАО «Дагсвязьинформ». ПАО «Ростелеком» обладает государственными лицензиями, позволяющими оказывать широкий спектр телекоммуникационных услуг во всех регионах РФ. Компания располагает самой большой магистральной сетью связи.2.2Акционеры.Наименование акционераДоля в УК Российская Федерация45,71%Внешэкономбанк3,96%ООО «Мобител»2716,24%НКО ЗАО «НРД» (номинальный держатель)30,85%Таблица 2.12.3Международные рейтинги.Рейтинговые агентстваДействующие рейтингиДата пересмотраStandard & Poor'sBB+, прогноз «стабильный»20.09.2016, повышен прогнозFitchBBВ-, прогноз «стабильный»20.10.2016, повышен прогнозТаблица 2.22.4Кредитная история на публичном рынке.ПАО «Ростелеком» является активным участником публичного долгового рынка. C 2011 года компания успешно погасила 63 выпуска облигаций в общем объеме 32 млрд. руб., что свидетельствует о положительной кредитной истории эмитента. В настоящее время в обращении находятся 8 рублевых облигационных выпусков в общем объеме 65 млрд. руб., 7 выпусков включены в Ломбардный список Банка России (поправочный коэффициент 0,95), что свидетельствует о признании Банком России высокого кредитного качества эмитента. 2.5Динамика балансовых показателей.

Список литературы

Список использованной литературы:
1. Афонин П. Н. Система управления рисками: Учебное пособие.— СПб.: Троицкий мост, 2016. — 125 с.: ил.
2. Бек У. Общество риска: на пути к другому модерну/У. Бек. – М.: Прогресс-традиция, 2000. — 381с.
3. Бехман Г. Современное общество: общество риска, информационное общество, общество знаний/Готтхард Бехманн; пер. с нем. А.Ю. Антоновского, Г.В. Гороховой, Д.В. Ефременко, В.В. Каганчук, С.В. Месяц. – М.: Логос, 2010. – С. 76
4. Бровчак С.В. Solvency II в работе негосударственных пенсионных фондов. – М., 2011.
5. Гаврилов К.А. Социология восприятия риска: опыт реконструкции ключевых подходов /Ответ. ред. Мозговая А.В. – М.: Изд-во Института социологии РАН, 2009.– 196с.
6. Гидденс Э. Ускользающий мир: как глобализация меняет нашу жизнь /Э. Гидденс. – Пер.с анг. – М.: «Весь мир», 2004. – 116с.
7. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, путь снижения. – С.26.
8. Дорофеев В. Д. Риск-менеджмент: учебное пособие / В. Д. Дорофеев. — М.: ИНФРА-М, 2008. — с.235
9. Зубков В.И. Социологическая теория риска: учебное пособие для вузов /В.И. Зубков. – М.: Академический проспект, 2009. – 380с.
10. Костюченко Н. С. Анализ кредитных рисков / Н.С. Костюченко. - СПб.: ИТД «Скифия», 2010.- 440 с. .....
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2020