Государственное финансовое стимулирование инвестиционной деятельности

Контрольная работа состоит из двух глав: роль и виды государственных инвестиционных стимулов и анализ инвестиционного климата в РФ.
Дата защиты - 22.05.2015.
Место защиты - Финансовый Университет при Правительстве РФ.
Работа защищена на отлично.
...

За последние двадцать лет значительно повысилась роль регулирования иностранных инвестиций на двустороннем и международном (многостороннем) уровнях. Так, на двустороннем уровне между государствами подписываются соглашения о содействии осуществлению и взаимной защите инвестиций (Bilateral Investment Treaties – BITs), а также об избежании двойного налогообложения доходов и имущества (Double Taxation Treaties – DTTs).
BITs призваны обеспечить юридическую основу и гарантии для взаимных инвестиций договаривающихся стран и основывается на четырех основных базовых условиях:
1.режим иностранных инвестиций в договаривающихся странах, требующий справедливых и равноправных условий;
2.защита иностранных инвесторов от возможной экспроприации, национализации или проведения иных мер, лишающих инвесторов их собственности;
3.перевод прибыли и доходов за рубеж и, как правило, требование беспрепятственного перевода;
4.порядок разрешения споров, преследующий цель обеспечить признание договаривающимися сторонами выполнения арбитражных решений, принимаемых при разрешении споров.
DTTs определяют и разграничивают, в каком из государств, какие виды доходов облагаются налогами.
К числу задач, которые ставит перед собой государство, заключающее такие соглашения, относятся следующие:
1) разграничение налоговой юрисдикции в отношении доходов субъектов внешнеэкономической деятельности;
2) упорядочение взаимоотношений участников внешнеэкономического оборота с налоговыми органами стран, заключивших соглашения;
3) определение схемы избежания двойного налогообложения;
4) установление механизма устранения двойного налогообложения в тех случаях, когда право налогообложения определенного вида дохода сохраняется за обоими государствами, заключившими соглашение;
5) защита налогоплательщиков от дискриминационного налогообложения при осуществлении деятельности в стране, заключившей договор со страной его постоянного местопребывания;
6) установление порядка взаимного обмена информацией в целях соблюдения соглашения;
7) выработка механизма и процедур предотвращения уклонения от налогообложения и злоупотребления положениями соглашения.
Большинство соглашений регулируют налогообложение доходов капитала (имущества), так как сфера действия других налогов (особенно налогов на потребление, на добавленную стоимость, на продажу, акцизы)
редко выходит за рамки государственных границ.

Важность стимулов для инвестиций состоит в следующем:
1.Эти стимулы для инвестиций представляют собой довольно крупные государственные вложения или расходы. Например, в ЕС в 2005 г. было использовано около 8,4 млрд. евро на такие стимулы, как на региональном, так и на общеевропейском уровнях. В США в 2004 г. такие стимулы оценивались суммой в 50 млрд. долл. Всего в мире страны тратили на субсидии для инвесторов около 300 млрд. долл. в 2004 г.
Важность стимулов для инвестиций состоит в следующем:
1.Они приводят к возникновению трех групп проблем, связанных с деятельностью капитала:
•о ни могут снизить экономическую эффективность;
•они могут усилить различия в доходах путем перекачки средств от налогоплательщиков в карманы владельцев капитала;
•они могут стимулировать реализацию проектов , которые могут быть вредны для экологии или искусственно приводят к усилению вредных выбросов.
Глобализация и децентрализация принятия правительственных решений приводят к возникновению специальных стимулов на уровне местных, локальных органов власти, а не центрального правительства, даже если центральная власть не способна финансово обеспечить такие стимулы. Такие примеров очень много в Бразилии, Китае, Индии.
Выделяют два подхода в политике по стимулированию инвестиций
Первый подход состоит в радикальном улучшении инвестиционного климата для осуществления всех видов капиталовложений, включая иностранные, без использования селективных мер поощрения инвестиций.
Второй подход заключается в том, что наряду с действиями по улучшению инвестиционного климата использовать возможности государства по целенаправленному привлечению иностранных инвестиций с помощью специальных стимулирующих мер.
Оба подхода используются в мировой практике, имеют свои плюсы и минусы.

защита иностранных инвесторов от возможной экспроприации, национализации или проведения иных мер, лишающих инвесторов их собственности; 3.перевод прибыли и доходов за рубеж и, как правило, требование беспрепятственного перевода; 4.порядок разрешения споров, преследующий цель обеспечить признание договаривающимися сторонами выполнения арбитражных решений, принимаемых при разрешении споров.DTTs определяют и разграничивают, в каком из государств, какие виды доходов облагаются налогами. К числу задач, которые ставит перед собой государство, заключающее такие соглашения, относятся следующие:1) разграничение налоговой юрисдикции в отношении доходов субъектов внешнеэкономической деятельности;2) упорядочение взаимоотношений участников внешнеэкономического оборота с налоговыми органами стран, заключивших соглашения;3) определение схемы избежания двойного налогообложения;4) установление механизма устранения двойного налогообложения в тех случаях, когда право налогообложения определенного вида дохода сохраняется за обоими государствами, заключившими соглашение;5) защита налогоплательщиков от дискриминационного налогообложения при осуществлении деятельности в стране, заключившей договор со страной его постоянного местопребывания;6) установление порядка взаимного обмена информацией в целях соблюдения соглашения;7) выработка механизма и процедур предотвращения уклонения от налогообложения и злоупотребления положениями соглашения.Большинство соглашений регулируют налогообложение доходов капитала (имущества), так как сфера действия других налогов (особенно налогов на потребление, на добавленную стоимость, на продажу, акцизы)редко выходит за рамки государственных границ.2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РФ2.1 ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ Таблица 120122013Инвестиции в основной капитал млрд.руб. ( в фактически действовавших ценах)12586,113255,5в процентах к предыдущему году(в сопоставимых ценах)106,899,8 [ Россия` 2014: Стат. справочник/ Р76 Росстат. – М., 2014. – 62 c.с.44] Согласно данным ежегодного статистического справочника «Россия 2014», мы можем отметить рост инвестиций в 2013 году по сравнению с 2012 в денежном эквиваленте, а что касается прироста капиталовложений в процентном соотношении, то за 2013 он составил почти 100 процентов, что свидетельствует о довольно незначительном снижении данного показателя в сравнении с данными Ростата за 2012 год. Однако, тенденция к понижению данного значения на протяжении нескольких лет может негативно сказаться на росте экономики России.Таблица 2Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности (в процентах к итогу)20122013Инвестиции в основной капитал – всегов том числе по видам экономической деятельности:100100Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство3,13,2Рыболовство, рыбоводство0,10,1Добыча полезных ископаемых18,318,9Обрабатывающие производства15,417,1Производство и распределение электроэнергии, газа и воды11,811,7Строительство2,01,9Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования2,73,1Гостиницы и рестораны0,30,7Транспорт и связьИз них связь25,03,522,82,8Финансовая деятельность2,01,6Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг9,49,6Государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование2,21,8Образование2,12,2Здравоохранение и предоставление социальных услуг2,62,0Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг3,03,3Исходя из статистических данных, приведенных в таблице 2, мы можем отметить приток инвестиций в 2013 году по сравнению в 2012 году в таких сферах жизнедеятельности как:- сельское хозяйство;- добыча полезных ископаемых;- обрабатывающие производства;- сфера оптовой и розничной торговли- содержание и обслуживание гостиниц и ресторанов;- операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг;- сфера образования;- область предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг.Снижение уровня капиталовложений характерено для следующих областей:- производство и распределение электроэнергии, газа и воды;- строительная сфера;- сфера транспорта и связи;- финансовая деятельность;- область государственного управления и обеспечения военной безопасности; - социальное страхование;- сфера здравоохранения и предоставление социальных услуг.Эти статистические данные свидетельствуют о том, что наша страна взяла курс на развитие и поддержку предприятий сельского хозяйства и перерабатывающей отрасли, однако снижение инвестирования таких областей как здравоохранение и сферы ЖКХ может иметь негативные последствия для уровня жизни российских граждан в ближайшем будущем.2.2 ИНОСТРАННЫЙ КАПИТАЛ В ЭКОНОМИКЕ РОССИИГоворя о динамике поступления иностранных инвестиций в Россию, нельзя не отметить, что для нашей страны 2014 год стал одним из самых трудных ввиду того, что позиция России в отношении Украины вызвала отрицательную реакцию многих наших партнеров на международной арене. Это послужило поводом для введения ряда экономических и политических санкции против нашей страны, которые, безусловно, имеют негативное влияние на инвестиционную привлекательность России.В международных инвестиционных проектах роль России трудно переоценить. Согласно данным, представленным в отчете “World investment report” , опубликованным ЮНКТАД ( конференцией ООН по торговле и развитию), наша страна занимает 3 место в мире по показателю объема поступивших иностранных инвестиций по итогам 2012 и 2013 года. Объем иностранных капиталовложений составил 79 и 51 млрд. долларов соответственно.[ HYPERLINK "http://xn--b1ae2adf4f.xn--p1ai/analytics/research/19533-kak-izmenilasy-investitsionnaya-ppivlekatelynosty-possii.html" http://xn--b1ae2adf4f.xn--p1ai/analytics/research/19533-kak-izmenilasy-investitsionnaya-ppivlekatelynosty-possii.html] См. рис.1 Ежегодно международная консалтинговая компания A.T. Kearney публикует рейтинг 25 стран с самым привлекательным инвестиционным климатом. Этот рейтинг аналитики A.T.Kearney составляют на основе политических и экономических факторов.Так, согласно оценке данного агентства, в 2014 году Россия не попадает в этот рейтинг, хотя, в 2013 году наша страна занимала 11 строчку. См. рис.2 Рисунок 1Рисунок 2 К факторам, оказавшим отрицательное влияние на показатели объемов инвестирования, мы можем отнести такие как:1. Спад инвестиций в связи с завершением строительства масштабных строек и инвестиционных проектов.2. Сложность ведения бизнеса.3. Высокий уровень коррупции. В структуре прямых иностранных инвестиций в Россию по направлениям деятельности, представленных на рис.3, наибольшую долю занимают финансовая деятельность и оптовая и розничная торговля.Рисунок 3Отметим, что в сравнении с первым кварталом 2013 года показатель притока иностранных капиталовложений  довольно незначителен, и он в основном приходится на сферу транспорта, лизинга и аренды. Что касается спада притока зарубежных инвестиций, то он отмечается практически во всех остальных сферах. Это происходит в сфере обрабатывающей промышленности, в сфере добычи полезных ископаемых, в области финансов. Нельзя не отметить, что снижение уровня инвестиций может иметь негативные последствия для экономики нашей страны. Таким образом, говоря о ключевых задачах по привлечению иностранных капиталовложений в Россию, мы отнесем к ним:- снижение налогового бремени как отечественным производителям, так и компаниям-инвесторам;- разработка концепции гарантий иностранных капиталовложений в нашей стране.- применение системы международных стандартов в российском бухгалтерском учете;- принятие конкретных законопроектов, которые осуществляли бы контроль за деятельностью иностранных компаний-инвесторов на территории России в области торговой политики, в сфере движения капиталов и товаров. Инвестирование (экспорт капитала) это многосторонний процесс. По определению инвестициями являются долгосрочные вложения капитала в различные отрасли хозяйства с целью получения прибыли. Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций, в том числе иностранных, должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как объекту, так и субъекту (инвестору).