Финансовое прогнозирование

Работа включает в себя один теоретический вопрос и решение одного практического задания, а именно анализ финансового состояния заданного предприятия.
Дата защиты работы - 12.05.2015.
Место защиты -Финансовый Университет при Правительстве РФ, Тульский филиал.
Работа защищена на отлично. ...

Элементы финансового прогнозирования
Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью - расчет потребностей во внешнем финансировании.
Прогноз продаж - прогноз будущих продаж конкретной продукции в течение определенного периода времени на основе:
• данных за прошедший период;
• тенденций рынка;
• предполагаемых усилий, направленных на увеличение будущих продаж (реклама, трейд маркетинг, привлечения новых клиентов, удержания и роста продаж по действующим клиентам);
• расширения, сужения, диверсификации товарного предложения;
• макроэкономических тенденций: темпа инфляции, безработицы, структуры затрат потребителей и учетных ставок.
Средства прогнозирования объёма продаж сводятся в две группы:
1) экспертные оценки;
2) экономико-статистические.
Методы экспертных оценок предполагают изучение мнения специалистов предприятия, потребителей, торгово-посреднических фирм и другое о возможных объёмах продаж продукции. На их основе определяют 3 вида прогноза продаж – оптимистический (О), пессимистический (П) и вероятный (В).
Ожидаемый объём продаж можно определит по формуле:

Так как прогноз носит вероятный характер, то рассчитывается доверительный интервал возможного объёма продаж:
,
где – стандартное отклонение оценок продаж.

Финансовое прогнозирование – изучение возможного финансового положения предприятия в будущем, разработке основных направлений стратегии в области финансов для обеспечения необходимой устойчивости предприятия при финансировании определенных расходов.
Цели:
- разработка стратегического плана;
- тактическое планирование (минимизация расходов);
- разработка нормативных критериев;
- разработка финансовой политики предприятия.
Задачи:
· определение предполагаемого объема финансовых ресурсов в прогнозируемом периоде;
· поиск источников формирования и направлений более эффективного использования финансовых ресурсов;
· оценка экономических и финансовых перспектив предприятия в прогнозируемом периоде в зависимости от возможных вариантов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовое пр огнозирование представляет собой основу для финансового планирования на предприятии и для финансового бюджетирования.
Методы финансового прогнозирования
В процессе финансового прогнозирования для расчета финансовых показателей используются такие специфические методы, как математическое моделирование, эконометрическое прогнозирование, экспертные оценки, построение трендов и составление сценариев, стохастические методы.

Бюджетное прогнозированиеБюджетное прогнозирование - обоснованное, опирающееся на реальные расчеты предположение о направлениях развития бюджета, возможных состояниях его доходов и расходов в будущем, путях и сроках достижения этих состояний; неотъемлемая часть бюджетного процесса, база бюджетного планирования. На заключительном этапе процесса бюджетирования составляется прогнозный баланс.Прогнозный баланс – это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о будущем состоянии предприятия на конец прогнозируемого периода. Прогнозный баланс помогает вскрыть отдельные неблагоприятные финансовые проблемы, решением которых руководство заниматься не планировало (например, снижение ликвидности предприятия). Прогнозный баланс позволяет выполнять расчеты различных финансовых показателей. Прогнозный баланс может использоваться для контроля будущей финансовой устойчивости. Для этих целей на основании его данных рассчитываются финансовые коэффициенты: текущей и общей ликвидности и т. д. Прогнозирование требует использования разных бухгалтерских отчетов, охватывающих как можно большее количество периодов. Повторяющуюся деятельность можно прогнозировать с большей степенью уверенности, чем случайные события.Составление прогнозного баланса начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала (СКn +1).Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе.Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от реализации к выручке.Прогноз объема выручки является результатом изучения таких факторов:– прошлый объем продаж;– рыночная конъюнктура и ее изменение;– общая экономическая ситуация;– доходность продукции;– ценовая политика;– имеющиеся производственные мощности;– затраты.Методика расчета прогнозного баланса активов и пассивовПри формировании прогнозного баланса активов и пассивов предприятия все вычисления делаются на основе трех предположений:а) Текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем настолько же процентов. При изменении условий расчетов с дебиторами и кредиторами определение плановой величины дебиторской или кредиторской задолженности осуществляется с учетом планируемого ускорения либо замедления оборачиваемости дебиторской или кредиторской задолженности в целом. Учитывается также наличие просроченной и безнадежной задолженности.Кредиторская задолженность по оплате труда, КЗзп , в рублях, может быть определена по формуле (1) :КЗЗП=ФОТ* Д360(1)где ФОТ — расходы на оплату труда с начислениями в расчете на год, руб.;Д — число дней с начала месяца до установленного дня выплаты заработной платы, дн. Кредиторская задолженность бюджету рассчитывается аналогично задолженности по заработной плате.б) Нематериальные активы и особенно долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения не подвержены непосредственному воздействию динамики объема продаж. Основные средства и незавершенное строительство могут изменяться под влиянием изменений объема продаж, но это должны быть очень существенные сдвиги в технологии, объеме и номенклатуре продукции и т. д. При этом следует учитывать наличие недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степень материального и морального износа наличных средств производства. Таким образом, корректировка рассматриваемых статей в основном связана с изменениями в инвестиционной политике предприятия.в) Капитал и резервы, долгосрочные пассивы, кредиты банков, краткосрочные финансовые вложения меняются в основном по причине изменений в финансовой политике предприятия, во взаимоотношениях с банками и т. п., поэтому величина данных статей берется в прогноз неизменной. Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы пассивами и это и будет необходимая сумма дополнительного внешнего финансирования.Вариант 5На основе имеющихся данных выполните анализ финансового состояния предприятия ФГУП «Центр информационных услуг» по следующим направлениям:- вертикальный и горизонтальный анализ баланса на основе составления аналитического баланса,- анализ финансовой устойчивости и платежеспособности.Таблица 5Данные бухгалтерского баланса ФГУП «Центр информационных услуг», тыс. руб.АктивНа конец 2011 годаНа конец 2012 годаПассивНа конец 2011 годаНа конец 2012 годаИмущество - всего2091202451372118Источники имущества20912024513721181. Внеоборотные активы9104034104062063. Капитал и резервы--2. Оборотные активы 11807990409659124. Долгосрочные обязательства41811643872.1 Запасы 514176217455. Краткосрочные обязательства20870213513077312.2 Дебиторская задолженность 71251222554015.1 Краткосрочные кредиты и займы002.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения11044061380887665.2 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства2087021351307731Сделайте выводы о финансовом состоянии объекта исследования. Укажите возможные направления решения выявленных проблем.Составим аналитический баланс деятельности ФГУП «Центр информационных услуг» и представим все полученные данные в таблице 5.1 Таблица 5.1Аналитический баланс ФГУП «Центр информационных услуг»Абсолютные величиныОтносительные величиныИзмененияНаименование статейна конец 2011 годана конец 2012 годана конец 2011 годана конец 2012 годав абсолютных величинахв структурев % к величине на конец 2011 годав % к изменению итога баланса123456=3-27=5-48=6/2*1009= 6/∆Б*1001.Внеоборотные активы91040341040620643.520.31302172-23.214.3+4.32. Оборотные активы118079904096591256.579.72915792223.2246.9+95.72.1Запасы514176217450.31.25703280.91109.2+1.92.2. Дебиторская задолженность71251222554013.44.415428891216.5+5.12.3 Денежные средства и краткосрочные фин.вложения110440613808876652.874.12704470521.3245+88.8Имущество-всего209120245137211810010030460094-145.71003.Капитал и резервы000000004. Долгосрочные обязательства41811643870.20.122576-0.154+0.15. Краткосрочные обязательства208702135130773199.899.9304375180.1145.8+1005.1 Краткосрочные кредиты и займы000000005.2 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства208702135130773199.899.9304375180.1145.8+100Источники имущества209120245137211810010030460094-145.7100Исходя из данных, представленных в аналитическом балансе, можно сделать следующие выводы:· на конец 2012 года наблюдается увеличение показателей по всем статьям баланса предприятия;· отмечается значительный рост оборотных активов (+95.7%) над внеоборотными активами (+4.