Вход

Факторная модель динамики российского фондового рынка (факторы, влияющие на фонд. рынок)

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 370063
Дата создания 08 апреля 2013
Страниц 28
Мы сможем обработать ваш заказ 27 ноября в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
890руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение
Часть 1. Теоретические аспекты факторной модели динамики фондового рынка
Методы ценообразования на фондовом рынке
Фундаментальный анализ
Факторные модели
Общий вид факторной модели
Часть 2. Факторная модель динамики фондового рынка России
Макроэкономическая факторная модель
Факторная модель для отдельных ценных бумаг
Заключение
Список использованной литературы
Приложение 1. Показатели эмпирической проверки за период 1996-97гг.
Приложение 2. Показатели эмпирической проверки за период 2004-2007гг.


Введение

Факторная модель динамики российского фондового рынка (факторы, влияющие на фонд. рынок)

Фрагмент работы для ознакомления

Заключение
Общие результаты и выводы исследования можно сформулировать следующим образом. Оценка модели позволила установить зависимость доходности активов от ряда экономических факторов. Этот результат хорошо согласуется с теорией и основными предположениями модели АРТ. Также удалось выделить наиболее значимые факторы, влияющие на динамику доходности акций: рыночный индекс (индекс РТС), индекс промышленного производства и премия за риск. При анализе построенных регрессий по подпериодам было отмечено, что некоторые из факторов являются значимыми в одном периоде и незначимыми в другом. Данное обстоятельство свидетельствует о нестабильности российского рынка в силу его переходного характера. Наличие определенных взаимосвязей в одном периоде не может служить основанием для утверждения об ихналичии в другие интервалы времени.
С теоретической точки зрения теория арбитражного ценообразования обладает преимуществами по сравнению с другими моделями, что говорит о целесообразности исследования возможностей ее использования для расчета ставок дисконтирования.
Неопределенность факторов, влияющих на доходность, снижает эффективность использования модели арбитражного ценообразования для расчета ставок дисконта.

Список литературы

1.В.А. Боровкова «Рынок ценных бумаг», СПб – Питер, 2007, 320 с.
2.Международная финансовая корпорация, член группы Всемирного Банка «Пособие по корпоративному управлению, М. 2006,830с.
3.Пантелеева П.А. Рынок ценных бумаг. – М.: ИНФРА-М, 2007, 170с.
4.Рынок ценных бумаг: Учебник /Под ред. Н.Т. Клещеева. – М.: Экономика, 2005, 260с.
5.Рынок ценных бумаг: Учебник /Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2007, 310с.
6.Жуков Е.Ф. «Ценные бумаги и фондовые рынки». – М.: ЮНИТИ, 2006, 250с.
7.Connor, Gregory; Korajczyk, Robert, “The Arbitrage Pricing Theory and Multifactor Models of Asset Returns”, Finance, Handbooks in Operations Research and Management Science, Volume 9 (edited by R. Jarrow, V. Maksimovic, and W. Ziemba), North-Holland, Amsterdam, 1995.
8.HaimReisman, “A General Approach to the Arbitrage Pricing Theory (APT)”, Econometrica, Vol. 56, No. 2. (Mar., 1988), pp. 473–476.
9.Nai-Fu Chen; Richard Roll; Stephen A. Ross, “Economic Forces and the Stock Market”, The Journal of Business, Vol. 59, No. 3. (Jul., 1986), pp. 383–403.
10.Richard Roll; Stephen A. Ross, “An Empirical Investigation of the Arbitrage Pricing Theory”, The Journal of Finance, Vol. 35, No. 5. (Dec., 1980), pp. 1073-1103.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2020