Развитие банковской системы

ВВЕДЕНИЕ
1. РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ
1.1. Российская банковская система: основные тенденции после кризиса 1998 года
1.2. Банковская система России: современный этап
1.3. Проблемы функционирования банковской системы России в 2008 году
2. ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ В УСЛОВИЯХ ТРАНСФОРМАЦИИ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
2.1. Способы повышения капитализации банковской системы России
2.2. Российские банки на бирже
2.3. IPO банка как способ повышения его капитализации
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Развитие банковской системы

Источник: ЦБР, Госкомстат РФ, расчеты АЛ «Веди»
Важной характеристикой посткризисной банковской системы представляется повышение ее роли как источника инвестирования - помимо увеличения самих объемов кредитования заметно возросло и отношение ссудной задолженности к ВВП (с 8 до 13%). [20]
Таким образом, в качестве основных тенденций в российской банковской системе в посткризисный период можно выделить следующие: [21]
банковская система самостоятельно восстановилась и по большинству параметров достигла предкризисного состояния;
выход банковской системы на предкризисный уровень не означает ликвидацию банковского кризиса, поскольку потребности в поддержании положительных темпов роста реального сектора предъявляют к банковскому сектору новые требования;
прослеживается тенденция к укрупнению банковской системы как за счет усиления роли государства, так и посредством привлечения внешних инвесторов.
1.2. Банковская система России: современный этап
Показатель капитализации банковской системы - один из индикаторов ее развития. Наряду с ним главными показателями, используемыми при анализе состояния банковской системы для выявления качественных и количественных аспектов ее развития, являются:
совокупные активы, в том числе кредитный портфель;
совокупный капитал;
совокупные прибыль и чистая прибыль банков;
совокупный объем привлеченных средств, в том числе остатки на счетах физических и юридических лиц;
и ряд других.
Анализ уровня развития, макроэкономической ситуации, и в определенной степени финансовой устойчивости банковской системы проводится по абсолютным значениям данных показателей, в разрезе структуры и в процентном отношению к ВВП.
Наряду с фондовым рынком банковская система выступает источником финансирования потребностей предприятий в денежных ресурсах. А российские компании вплотную подошли к этапу, когда техническая модернизация стала насущной необходимостью: обновление основных средств, переподготовка кадров, внедрение современных методов управления - вот что поможет предприятиям выжить в обостряющейся конкурентной борьбе. В тоже время средняя величина валюты баланса (активов) российского банка без учета Сбербанка составляет $100 млн, а собственный капитал в лучшем случае $40 млн. В то время как предприятию машиностроительной отрасли необходимо около $500 млн только на запуск новой модели автомобиля. Для сравнения: средняя величина активов южно-корейского банка - $4 млрд, британского - $5 млрд, японского - $45 млрд. Более того, если рассматривать крупнейшие банки мира с учетом показателя их рыночной капитализации, то не только отдельные российские кредитные организации, но и вся банковская система выглядят очень скромно. Международные сравнения представлены на рис. 1-3.
В рейтинге 1000 крупнейших банков по активам, составленном в 2005 г. авторитетным журналом The Banker, было 22 российских банка: выше всех поднялись Сбербанк - 138 место, Внешторгбанк - 185 место и Газпромбанк - 307 место.
Последние пять лет российская банковская система стабильно росла: на конец 2005 г. активы банков составили $310 млрд (8,4 трлн руб.), кредиты - до $203 млрд (5,5 трлн руб.), собственный капитал достиг $42 млрд (1,2 трлн руб.). Вкладчики держат в банках всего чуть больше $70 млрд (2 трлн руб.) (рис. 4 и табл. 1).
Между тем, едва ли не главной проблемой российской банковской системы является концентрация капитала: на пятерку крупнейших банков приходится 43% активов, 46% кредитов и 70% частных вкладов. На 20 крупнейших банков приходится уже 64% активов и 55% собственного капитала. Проблема даже не столько в этой неравномерности, сколько в том, что на фоне очень больших есть значительное число мелких и мельчайших банков, которые не участвуют в процессе слияний и поглощений. Их роль в финансировании потребностей реальной экономики чрезвычайно мала: как правило, это региональные банки, обслуживающие потребности локальных хозяйств. Между тем, само существование мелких банков служит доказательством их востребованости. Поглощение небольших местных банков крупными столичными кредитными организациями будет иметь преимущественно отрицательные последствия - московским гигантам может оказаться совсем не интересен весь спектр услуг, предоставляемых в данный момент региональными банками, но востребованных локальными предприятиями.
Таблица 1
Динамика собственного капитала банковской системы
┌───────────────────────────┬─────────────────────────────────────────┬────────────────────────────┐
│ Дата │ Собственные средства, млрд. руб │ % изменения │
├───────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼────────────────────────────┤
│ 01.2001 │ 286,4 │ - │
├───────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼────────────────────────────┤
│ 01.2002 │ 453,9 │ 58,5 │
├───────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼────────────────────────────┤
│ 01.2003 │ 582,1 │ 28,2 │
├───────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼────────────────────────────┤
│ 01.2004 │ 812,6 │ 40,1 │
├───────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼────────────────────────────┤
│ 01.2005 │ 900,1 │ 27,8 │
├───────────────────────────┼─────────────────────────────────────────┼────────────────────────────┤
│ 01.2006 │ 1200,1 │ 27,3 │
└───────────────────────────┴─────────────────────────────────────────┴────────────────────────────┘
Очевидно, что дальнейшее развитие банковской системы страны будет зависеть от решения двух главных проблем: неэффективности управления банками и недокапитализации. Преодолеть эти препятствия необходимо для достижения сопоставимых со странами-лидерами переходных экономик параметров развития банковской системы, обозначенных Стратегией развития банковского сектора России на 2004-2008 гг.:
соотношение активов банковского сектора и ВВП на уровне 45-50%;
соотношение капитала банковского сектора и ВВП - 5-6%;
соотношение кредитов, предоставленных реальному сектору экономики, и ВВП - 18-20%.
Несмотря на продолжающийся тренд поступательного развития основных показателей банковской системы, скорее всего, период ее бурного роста за счет экстенсивных факторов завершается. Это значит, что для дальнейшего движения вперед необходимы новые качественные преобразования.
1.3. Проблемы функционирования банковской системы России в 2008 году
Банковский сектор в течение всей осени 2008 года испытывал воздействие двух ключевых проблем: сжатия ресурсной базы и усиления кредитных рисков. Ноябрь 2008 г. не стал исключением - качество кредитного портфеля продолжило ухудшаться. Замедление оттока средств с клиентских счетов и депозитов сопровождалось необходимостью погасить значительный объем депозитов Минфина.
Однако, благодаря продолжению массированной поддержки со стороны Банка России, банковский сектор закончил ноябрь с вполне приличным темпом роста активов - 2.6%. Вследствие «эффекта базы» годовые темпы их роста, тем не менее, немного замедлились - до 37.6%. При этом более 80% прироста активов (524 из 648 млрд. руб.) пришлось на три крупнейших банка - Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк. Увеличение активов по тройке крупнейших банков составило в ноябре 5.3%, тогда как по остальным банкам - суммарно 0.8%. [21]
Рентабельность активов банковского сектора в рассматриваемый период была нулевой. Чистый финансовый результат по банковскому сектору в целом составил -0.7 млрд. руб. При этом убытки убыточных банков превысили 36 млрд. руб., а их число достигло 115, или более 10% всех действующих кредитных организаций.
Суммарный накопленный убыток убыточных банков по итогам одиннадцати месяцев 2008 г. вырос до 85 млрд. руб. Это привело к возникновению банков с отрицательным капиталом; на 01.12.2008 отрицательный капитал таких банков составил -49 млрд. руб.
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)
Рис. 1. Динамика активов, собственных и привлеченных средств банков, %
В ноябре 2008 г. единственным источником ресурсов для банковского сектора остался Центральный банк: если в предыдущие месяцы поддержка денежных властей распределялась между Минфином и ЦБР, то в ноябре аукционы по размещению временно свободных средств бюджета прекратились, а бюджетные средства, уже размещенные на депозитах в банках, пришлось погашать за счет кредитов Банка России.
Отток средств с клиентских счетов (как физических, так и юридических лиц) практически остановился. В операциях с иностранными займами преобладали погашения ранее привлеченных кредитов.
Динамика господдержки банковского сектора в ноябре 2008 г. заметно замедлилась. Основной причиной этого стало прекращение аукционов Минфина по размещению временно свободных средств бюджета и погашения банками ранее полученных депозитов. В ноябре банки вернули Минфину около 550 млрд. руб. К концу года традиционно возрастают расходы бюджета и остатки средств на бюджетных счетах обычно сокращаются. Кроме того, в текущем году уже в ноябре был зафиксирован дефицит федерального бюджета в размере 300 млрд. руб., что сузило возможности Минфина в предоставлении ликвидности банкам.
Суммарно средства Минфина и кредиты Банка России банкам выросли в ноябре на 400 млрд. руб. Кроме того, ВТБ получил второй транш субординированного кредита от ВЭБа на 100 млрд. руб. за счет средств Фонда национального благосостояния. Напомним, что в октябре банки получили почти 1.3 трлн. руб. от денежных властей, включая 125 млрд. руб. субординированных кредитов ВТБ и Россельхозбанку при посредничестве ВЭБа. [18]
Банк России предоставил банкам в рассматриваемый период кредитов на 945 млрд. руб. Из них 690 млрд. руб. пришлось на кредиты без обеспечения, задолженность банков по которым на 01.12.2008 составила 1.3 трлн. руб. 150 млрд. руб. получил Сбербанк в качестве второго транша субординированного кредита (всего к 01.12.2008 - 300 млрд. руб.). Остальные средства - чуть больше 100 млрд. руб. - были выданы в рамках различных инструментов под залог ценных бумаг и других активов (операции РЕПО, ломбардные и другие кредиты).
к соответствующей дате предшествующего года
к началу года (01.01=100%)
Рис. 2. Динамика основных видов привлеченных средств банков, %
Рефинансирование со стороны Банка России не только компенсировало отток всех прочих привлеченных средств - физических и юридических лиц-резидентов, иностранных пассивов, бюджетных депозитов, но и обеспечило рост кредитов, а также ликвидных и, главным образом, иностранных активов банков. Таким образом, можно констатировать, что объемы рефинансирования были избыточны, если целью ставилась стабилизация ликвидности и ресурсной базы банковского сектора. Так, за октябрь-ноябрь эта избыточность оценивается нами в 460 млрд. руб., а за три осенних месяца - в 900 млрд. руб. (включая депозиты Минфина).
Кредитная активность банков в ноябре 2008 г. фактически замерла. Рост розничного кредитования ушел в отрицательную область. Избежать резкого спада в кредитовании корпоративных заемщиков помогает активность госбанков, сохраняющих положительные темпы роста кредитного портфеля, несмотря на заметное усиление рисков. [19]
Объем кредитов физическим лицам в ноябре текущего года сократился впервые за период с 2002 г.: темп роста за месяц составил здесь -0.8%. Годовые темпы роста данного показателя уменьшились до 39.8%
Сокращение затронуло как рублевый, так и валютный сегменты этого рынка: объем рублевых кредитов физическим лицам снизился в ноябре на 37 млрд. руб., кредитов в иностранной валюте - на 0.8 млрд. долл. [18]
Рис. 3. Структура потоков финансовых ресурсов, опосредуемых банковской системой (Ресурсы: увеличение элементов пассивов и сокращение элементов активов, использование: увеличение элементов активов и сокращение элементов пассивов)
Одновременно ускорился рост просроченной задолженности по кредитам физическим лицам: в ноябре объем «просрочки» вырос на 10 млрд. руб., или на 7.4%. Доля просроченных кредитов в общем объем задолженности достигла 3.4%. [19]
Снижение объема розничного кредитования среди различных групп банков носило фронтальный характер. Из крупных банков объем кредитов физическим лицам увеличился лишь у государственного ВТБ 24 и отдельных дочерних банков нерезидентов. Даже у Сбербанка портфель розничных кредитов сократился на 0.4%. Основной «вклад» в уменьшение данного показателя внесли негосударственные банки с преобладанием российского капитала - причем как крупные, так и мелкие и средние. На этот сегмент пришлось около 90% сокращения общего объема задолженности физических лиц по банковским кредитам. [19]
Рис. 4. Уровень ликвидности банковского сектора, в % к активам
Ликвидность банковского сектора продолжает оставаться на стабильном уровне благодаря крупнейшим госбанкам: суммарный объем ликвидных активов Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка увеличился в ноябре 2008 г. на 70 млрд. руб., а доля ликвидных активов в общем объеме активов по этим трем банкам достигла 4.0%. Необходимо отметить, что эти банки, несмотря на рекомендации2 Банка России, смогли увеличить за ноябрь объем иностранных активов на 4 млрд. долл., а в условиях роста девальвационных ожиданий активы в иностранной валюте могут считаться даже более ликвидными, чем рублевые счета в Банке России. [21]
2. ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ В УСЛОВИЯХ ТРАНСФОРМАЦИИ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
2.1. Способы повышения капитализации банковской системы России
Рассмотрим методы решения проблемы. В настоящее время ЦБ РФ видит следующие пути повышения капитализации банковского сектора: [14]
1. Вливание государственных денег в виде прямых инвестиций или налоговых льгот. 2005 год стал временем "экспансии" государственных банков. Особенно на фоне остальных выделился ВТБ, выкупивший 75% плюс 3 акции Промстройбанка. Кроме того, Внешторгбанк на бюджетные $1,3 млрд приобрел все пакеты акций ЦБ в росзагранбанках: Moscow Narodny Bank, BCEN-Euro-bank, Ost-West Handelsbank, Donau Bank, East-West United Bank. He говоря уже о покупке ВТБ на кредит ЦБ Гута-банка годом ранее. Через филиальную сеть Гуты, работающую теперь под брендом "Внешторгбанк 24", осуществляется экспансия банка на рынке розничных кредитов. Несмотря на это, ЦБ, Правительство, Президент продолжают заявлять о недопустимости государственной экспансии и о приоритете либерального рыночного пути развития банковского бизнеса над более закрытым, "чебольным".
2. Накопление собственной прибыли. Долгое время именно собственная прибыль была основным ресурсом для развития банковского бизнеса. Однако данный источник имеет определенные пределы и не обеспечивает плацдарма для рывка, столь необходимого, учитывая нынешние российские реалии. И не смотря на то, что банковский сектор прибыльнее многих отраслей экономики, на фоне общемировой тенденции падения рентабельности банковского бизнеса и сокращающейся маржи в условиях необходимости расширения спектра услуг данный способ не может являться основным. С другой стороны, работа российских банков на фондовом рынке подняла рентабельность банковского капитала до 24,2% (по итогам 2005 г.). Но банки нужно заинтересовать направлять прибыль в собственный капитал. Для этого необходимо внесение поправок в 25 главу НК - освобождение от налогообложения прибыли, идущей на увеличение собственного капитала. Остается только один минус: чтобы капитализировать прибыль, ее нужно для начала задекларировать в отчетности, а с этим у нас до сих пор определенные трудности.
3. Привлечение зарубежных инвестиций. Иностранцы заинтересованы в российском финансовом рынке, однако есть объективные границы их допустимого участия в национальной банковской системе. В то же время во многом это участие сдерживается непрозрачностью многих банковских сетевых структур. Данный способ повышения капитализации воплощается в сотрудничестве с так называемым стратегическим иностранным инвестором. Продажа определенного пакета акций по цене, определяемой в ходе переговоров, на порядок проще публичного размещения. В то же время сотрудничество с иностранцами не отменяет перспективу IPO.
4. Привлечение средств акционеров банка. Здесь задача состоит в том, чтобы убедить вкладывать средства акционеров именно в банковский бизнес, а не в какой-то иной. 95% российских банков - частные, но несмотря на это, данная цель труднодостижима: причина тому - сокращающаяся маржа. Банковский бизнес не является самым рентабельным в экономике и, следовательно, среди альтернатив вложений - вложения в капитал банка не самые привлекательные.
5. Выход банков на IPO. Размещение акций коммерческих банков на бирже - наиболее перспективный способ повышения капитализации. Он не лишен недостатков, поскольку не применим к большинству банков. Тем не менее акционерное финансирование на современном этапе можно рассматривать как наиболее актуальный и перспективный способ увеличения собственного капитала.
Установление минимальных размеров капитала для банков в размере 5 млн евро с 1 января 2007 г. - это, по сути дела, законодательная капитализация, против которой так активно выступает банковское сообщество. Ситуация достаточно спорная: с одной стороны, усилия ЦБ направлены на приведение банков к базельским стандартам, а с другой - форсированная капитализация, вынужденные и противоестественные слияния и поглощения ухудшат и без того весьма специфическую конкурентную среду. Остро стоит проблема малых региональных банков, которые больше всех страдают от экспансии "столичных гигантов". Однако сам процесс консолидации и укрупнения банков объективен: очевидно, что именно это станет одним из главных векторов развития банковской системы в ближайшем будущем. [14]
Банки могут наращивать свой капитал и за счет привлечения субординированных кредитов, что способно решить проблемы отдельных кредитных учреждении, но не в рамках всей банковской системы.
На табл. 2 представлены достоинства и недостатки основных способов повышения капитализации банков.
Таблица 2
Достоинства и недостатки основных способов повышения капитализации банковской системы
┌────────────────┬───────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────┐
│ │ Преимущества │ Недостатки │
├────────────────┼───────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────┤
│Государственное │Значительный ресурс капитализации │Деформация конкурентной среды │
│финансирование │Возможность использования банков-│Неэффективность размещения привлеченных ре-│
│ │ской системы для развития наци-│сурсов │
│ │ональных проектов │ │
├────────────────┼───────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────┤
│Собственная при-│Сохранение контроля над собствен-│Снижение рентабельности банковского бизнеса в│
│быль │ностью со стороны ее владельцев │последние годы - истощение данного источника │
│ │Условное постоянство источника │Невозможность "рывка" банковской системы │
│ │ │Снижение дивидендов акционеров │
│ │ │Необходимость отражения прибыли в отчетности│
│ │ │и уплаты налогов │
├────────────────┼───────────────────────────────────┼─────────────────────────────────────────────┤
│Иностранные ин-│Возможность привлечения значитель-│Объективные ограничения возможности│
│вестиции │ного объема финансовых ресурсов из-│привлечения иностранных инвестиций в виду│