Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия (на примере ...).

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Показатели, характеризующие финансовое состояние
1.1. Понятие и значение финансового состояния
1.2. Законодательно-нормативная база состава финансового состояния
1.3. Методика анализа финансового состояния
Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Проектмашприбор»
2.1. Характеристика деятельности ОАО «Проектмашприбор»
2.2. Анализ финансовой устойчивости анализируемого предприятия
2.3. Анализ обеспеченности собственными средствами ОАО «Проектмашприбор»
2.4. Анализ платежеспособности ОАО «Проектмашприбор»
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ОАО «Проектмашприбор»
3.1. Пути повышения финансовой устойчивости ОАО «Проектмашприбор»
3.2. Пути улучшения платежеспособности анализируемого предприятия
3.3. Анализ эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «Проектмашприбор»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия (на примере ...).

624
6862
100
6232
90,8
3793
60,9
прочие кредиторы
625
17531
100
7663
43,7
11392
148,7
Доходы будущих периодов
640
388
100
660
170,1
0,0
Итого по разделу V
690
28371
100
20085
70,8
18893
94,1
БАЛАНС (ПАССИВЫ)
700
91757
100
83366
90,9
64088
76,9
Таким образом, мы видим, что уменьшается состав основных средств, при этом оборотные активы снижаются на 2,9% в 2009 году и растут на 2% в 2010 году, т.е. практически не меняются с 2008 года. Доля оборотных активов снижается на 30% в 2010 году за счет снижения затрат в незавершенном производстве, дебиторской задолженности и резкого снижения доли денежных средств на 82%. Общее снижение оборотных активов составляет 58,4%. Собственные средства снижаются на 28,6% за счет появившихся убытков. Общее снижение кредиторской задолженности происходит из-за резкого снижения задолженности перед поставщиками и подрядчиками и по налогам и сборам, при этом увеличивается задолженность перед прочими кредиторами. Валюта баланса снижается за счет указанных факторов на 23,1%.
Рассмотрим абсолютные показатели ОАО «Проектмашприбор» (табл. 2.3).
Таблица 2.3
Абсолютные отклонения показателей бухгалтерской отчетности
за 2008-2010 гг.
Актив баланса предприятия
Код стр.
2008
2009
2010
Тыс. руб.
абс. откло-нение
Тыс. руб.
абс. откло-нение
Тыс. руб.
абс. откло-нение
I. Внеоборотные активы
 
 
 
 
 
 
 
Основные средства
120
48040
100
47157
-883
45125
-2032
Незавершенное строительство
130
1238
100
691
-547
66
-625
Долгосрочные финансовые вложения
140
132
132
346
214
Отложенные налоговые активы
145
3817
3817
Итого по разделу I
190
49410
100
47980
-1430
49354
1374
II. Оборотные активы
Запасы
210
9750
100
10047
297
7029
-3018
в т.ч.: сырье, материалы
211
1034
100
262
-772
305
43
затраты в незавершенном производстве
213
8607
9770
1163
6202
-3568
расходы будущих периодов
216
109
15
-94
522
507
Дебиторская задолженность (краткоср.)
240
12818
100
6174
-6644
4254
-1920
Денежные средства
260
19779
100
19165
-614
3451
-15714
Итого по разделу II
290
42347
100
35386
-6961
14734
-20652
БАЛАНС (АКТИВЫ)
300
91757
100
83366
-8391
64088
76,9
Пассив баланса предприятия
Код стр.
2008
2009
2010
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
410
10
-
10
10
Добавочный капитал
420
54902
100
54902
54902
Резервный капитал
430
8237
100
8237
8237
Нераспр. прибыль отчет. года
470
237
100
132
-105
-17954
-18086
Итого по разделу III
490
63386
100
63281
-105
45195
-18086
IV. Долгосрочные обязательства
590
-
-
-
-
V. Краткоср. обязательства
-
Заемные средства
610
-
-
-
-
Кредиторская задолженность, в т.ч
620
27983
100
19425
-8558
18893
-532
поставщики и подрядчики
621
3590
100
5530
1940
3708
-1822
по налогам и сборам
624
6862
100
6232
-630
3793
-2439
прочие кредиторы
625
17531
100
7663
-9868
11392
3729
Доходы будущих периодов
640
388
100
660
272
-660
Итого по разделу V
690
28371
100
20085
-8286
18893
-1192
БАЛАНС (ПАССИВЫ)
700
91757
100
83366
90,9
64088
-19278
Мы наблюдаем снижение большинства показателей, рост происходит оборотных активов. Рассмотрим состав и структуру затрат предприятия в 2009-2010 гг. в табл. 2.4.
Таблица 2.4
Состав и структура расходов по обычным видам деятельности ОАО «Проектмашприбор»
Наименование
Наличие на начало 2010 года, тыс. руб.
Уд. вес, %
Наличие на конец 2010 года, тыс. руб.
Уд. вес, %
Откло-нение абс., тыс. руб.
Темп роста, %
Материальные затраты
27713
28,2
42278
28,6
14565
152,6
Затраты на оплату труда
54482
55,5
63818
43,2
9336
117,1
Отчисления на социальные нужды
12005
12,2
12421
8,4
416
103,5
Амортизация
2011
2,0
2492
1,7
481
123,9
Прочие затраты
2002
2,0
26821
18,1
24819
1339,7
Итого
98213
100,0
147830
100,0
49617
150,5
Таким образом, на конец 2010 года происходит значительное увеличение материальных затрат предприятия (на 52,6%) и прочих затрат (на 1239,7%).
Затраты на оплату труда повышаются на 17,1%, вместе с тем отчисления на социальные нужды на 3,5%, происходит увеличение амортизации основных средств на 23,9%.
За счет изменения данных показателей увеличивается темп роста общих расходов по обычным видам деятельности на 50,5%. представим структуры расходов на рис. 2.3.
На рисунке 2.3 видно, что значительно увеличивается удельный вес прочих затрат в общей сумме расходов (на 16,1%), при этом происходит снижение доли затрат на оплату труда на 12,3%.
Остальные показатели значительных изменений не имеют.
Рассмотрим динамику основных показателей результатов деятельности компании в 2009-2010 гг. в табл. 2.5.
Рис. 2.3. Структура расходов по обычным видам деятельности ОАО «Проектмашприбор» в 2009-2010 гг.
Таблица 2.5
Динамика основных показателей деятельности ОАО «Проектмашприбор»
Наименование
2009
2010
Отклонение абс., тыс. руб.
Темп роста, %
Выручка
158729
76220
-82509
48,0
Себестоимость
85913
48913
-37000
56,9
Чистая прибыль
-105
-18086
-17981
-
Таким образом, мы видим, что предприятие несет убытки, которые увеличиваются 172 раза на конец 2010 года. Это происходит на фоне снижения выручки от продаж на 52%, при снижении себестоимости лишь на 43,1%, т.е. снижение себестоимости происходит медленнее, чем снижение выручки. Соответственно, результаты деятельности компании неудовлетворительные.
2.2. Анализ финансовой устойчивости анализируемого предприятия
Финансовая устойчивость организации – это способность субъекта хозяйствования функционировать в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса, обеспечивая платежеспособность, независимость от заемного капитала и достижение финансовых результатов в объемах, достаточных для саморазвития и удовлетворения интересов собственников и государства. Необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.
С этой целью рассчитываются следующие показатели:
1) коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (Приложения 1-2);
2) коэффициент финансовой независимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;
3) коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
4) коэффициент долгосрочной финансовой независимости – отношение собственного и заемного капитала к общей валюте баланса;
5) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом;
6) коэффициент финансового риска.
Рассчитаем показатели на конец 2008, 2009, 2010 гг.:
1) 45195/64088 = 0,71 в 2010 году;
63281/83366 = 0,76 в 2009 году;
63386/91757 = 0,69 в 2008 году;
2) 18893/64088 = 0,30
20085/83366 = 0,24
28371/91757 = 0,31, соответственно;
3) 18893/64088 = 0,30
20085/83366 = 0,24
28371/91757 = 0,31
4) 45195/64088 = 0,71 в 2010 году;
63281/83366 = 0,76 в 2009 году;
63386/91757 = 0,69
5) 45195/18893 = 2,39
63281/20085 = 3,15
63386/28371 = 2,23
6) 18893/45195 = 0,42
20085/63281 = 0,32
28371/63386 = 0,45.
Сведем все показатели в таблицу 2.6.
Таблица 2.6
Структура пассивов (обязательств) предприятия
Показатель
2008
2009
2010.
Изменение 2009 к 2008
Изменение 2010 к 2009
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса
0,69
0,76
0,71
+0,07
-0,05
Удельный вес заемного капитала в общей валюте баланса
0,31
0,24
0,30
-0,07
+0,06
Коэффициент текущей задолженности
0,31
0,24
0,30
-0,07
+0,06
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости
0,69
0,76
0,71
+0,07
-0,05
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
2,23
3,15
2,39
+0,92
-0,76
Коэффициент финансового риска
0,45
0,32
0,42
-0,13
+0,1
Чем выше уровень 1, 4 и 5 показателей и ниже уровень 2, 3, 6 показателей, тем устойчивее ФСП.
В ОАО «Проектмашприбор» доля собственного капитала в 2009 году имеет тенденцию к повышению, в 2010 году незначительно снижается, за 2008-2010 гг. она увеличилась на 2 п.п.
Плечо финансового рычага (коэффициент финансового риска) в 2008 году составляло 0,47, т.е. наблюдалось отсутствие зависимости предприятия от внешних инвесторов, затем происходит резкое снижение на 0,13 в 2009 году и увеличение на 0,1 в 2010 году за счет снижения чистой прибыли (увеличения убытков) предприятия на фоне снижения долгосрочных займов, за период 2008-2010 гг. показатель коэффициента финансового риска снизился на 3 п.п.
Для определения финансовой устойчивости рассчитаем коэффициент:
Кфин.уст. = Собств.капитал +Долгоср.пассивы/Все пассивы
Получаем в 2010 году следующий результат: 45195/64088 = 0,71, определенно можно сказать, что показатель неплохой, 71% средств вложено в организацию на длительный срок.
Важными показателями, характеризующими структуру предприятия и его устойчивость, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса.
Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.
При этом следует понимать, что величина чистых активов довольно условная, т.к. в бухгалтерском балансе даны учетные, а не рыночные стоимостные оценки (табл. 2.7).
Таблица 2.7
Расчет суммы чистых активов ОАО «Проектмашприбор»
Показатель
2008
2009
2010
Активы (за минусом задолженности учредителей по взносам в уставный капитал)
91757
83366
64088
Пассивы:
27983
19425
18893
Долгоср. фин. обязательства
-
-
-
Краткоср. фин. обязательства
-
-
-
Кредиторская задолженность
27983
19425
18893
Чистые активы
63774
63941
45195
Доля чистых активов в валюте баланса, %
69,5
76,7
70,5
Чистые активы в 2008-2009 гг. выше величины уставного капитала, значит предприятие устойчиво. При этом в 2010 году устойчивость предприятия снижается, что является негативным фактором.
Для оценки финансовой устойчивости необходимо так же проанализировать сложившиеся соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью.
Превышение дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует о том, что предприятие имеет положительную монетарную позицию, т.е. допускает иммобилизацию оборотных средств, что в условиях инфляции приводит к уменьшению собственного капитала.
В противоположном случае, проявляется отрицательная монетарная позиция, способствующая увеличению собственного капитала.
В то же время наличие средств в дебиторской задолженности при своевременной ее инкассации гарантирует погашение дебиторской задолженности.
Отношение дебиторской задолженности к кредиторской характеризует соотношение отвлеченных средств из оборота и привлеченных средств в оборот предприятия.
В ОАО «Проектмашприбор» показатели следующие (табл. 2.8):
Таблица 2.8
Отношение дебиторской задолженности к кредиторской в ОАО «Проектмашприбор»2008-2010 гг.
Показатель
2008
2009
2010
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
12818
6174
4254
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
27983
19425