Бизнес-план инвестиционного пректа и его использование в деятельности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ
1. РОЛЬ БИЗНЕС-ПЛАНА В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1 СИСТЕМА ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ
1.2 МЕСТО БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА В СИСТЕМЕ ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
2. МЕТОДИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИБИЗНЕС-ПЛАНОВ
2.1 РОССИЙСКИЕ МЕТОДИКИ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ
2.2 ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ БИЗНЕС-ПЛАНОВ
3. РИСКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА И ОБОСНОВАНИЕ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ЕГО РЕАЛИЗАЦИИ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Бизнес-план инвестиционного пректа и его использование в деятельности предприятия

Поэтому только в окружающей среде можно найти цель и миссию коммерческой организации.Фундаментальными истоками миссии предприятия являются его принципы и этика. Они выступают в качестве основополагающих правил действий, отражающих совокупность универсальных общественных требований к поведению сотрудников фирмы. Этика предприятия или мораль деловых взаимоотношений с помощью совести бизнесмена в идеале позволяет соблюдать универсальные, безусловные высшие требования к поведению сотрудников фирмы в процессе предпринимательской деятельности. Этические ценности предприятия по отношению к партнерам на рынке - отказ от обмана, честное поведение, доверительность в совместной работе, уважение предпринимательских интересов собственников инновационных идей. Миссия фирмы во многом определяется такжеее ценностными ориентациями, которые существенно влияют на стратегическое поведение руководителей и всех сотрудников. Одним из существенных факторов является представление о конкуренции и конкурентах. Полезным для его учета является сопоставление предпринимательского проекта, товаров и услуг с теми товарами, которые уже имеются на рынке.Сопоставление в рамках конкуренции емкости рынка, возможности его сегментации, выгод, предлагаемых потребителю конкурентами и внедряемым проектом, должно дать ответ на вопрос о перспективности проекта в завоевании достаточного рыночного сегмента. Более подробно проблемы изучения рынка разработчикам проекта предстоит решить в соответствующем разделе проекта. Рассмотрим предварительную оценку в связи с разработкой стратегии фирмы.Для того чтобы получить ясную оценку сил предприятия и ситуации на рынке, существует SWOT-анализ. SWOT-анализ — это определение сильных и слабых сторон предприятия, а также возможностей и угроз, исходящих из его ближайшего окружения (внешней среды). Сильные стороны (Strengths) — преимущества организации; Слабости (Weaknesses) — недостатки организации; Возможности (Opportunities) — факторы внешней среды, использование которых создаст преимущества организации на рынке; Угрозы (Threats) — факторы, которые могут потенциально ухудшить положение организации на рынке. Свое видение на определение этой модели дает Ж.Ж.Ламбен: «SWOT-анализ – это простая модель, которая указывает общее направление деятельности и служит своего рода катализатором для разработки жизнеспособного плана маркетинга.» [27, C.106]SWOT-анализ - это одна из важнейших диагностических процедур, используемых консультационными фирмами мира. Кроме того, ее можно и нужно рассматривать как важную для любой организации бизнес-технологию, технологию оценки исходного состояния, незадействованных ресурсов и угроз деятельности предприятия.А.Томпсон и А.Стрикленд в своей книге «Стратегический менеджмент. Концепции и ситуации для анализа» утверждают, что «стратегия должна быть направлена на максимально эффективное применение имеющихся у компании ресурсов, использование рыночных возможностей и избежание угроз» [42, C.234]. Расположение и анализ информации о внешней среде, сильных и слабых сторонах фирмы поможет предпринимателю трезво оценить свою ситуацию на рынке и выработать соответствующую стратегическую линию поведения (см. рис. 3).Opportunities – возможности внешней средыTroubles – угрозы со стороны внешней средыStrength - сильные стороны предприятияУкрепление преимуществ предприятияПодготовка к отражению неблагоприятной ситуацииWeakness - слабые стороны предприятияУстранение недостатков предприятияВозможность кризисаРисунок 3 - Четырехпольный SWOT-анализ стратегических возможностей предприятияСамая благоприятная для фирмы ситуация складывается в том случае, когда благоприятные возможности внешней среды совпадают с сильными сторонами предприятия. Напротив, угрозы со стороны окружающей среды, наложенные на слабые стороны компании, создают предпосылки кризисной ситуации и невозможности осуществления бизнеса.Предприниматель, учитывая различные сочетания внешних и внутренних факторов, формирует основные стратегические направления и, соответственно, корректирует в соответствии с ними все содержание бизнес-плана и деятельность своей фирмы.При кардинальных переменах в деятельности компании, в случае наступления кризисных ситуаций и угрозы банкротства, руководство должно немедленно реагировать, и прежде всего, путем изменения стратегии и тактики.Оздоровление финансового положения, как составная часть управления кризисными состояниями и банкротством, предполагает целый набор наиболее эффективных средств стратегии и тактики, необходимых для конкретного случая и конкретного предприятия.После определения миссии, целей, стратегии предприятия, устанавливается общая структура самого бизнес-плана. На объем и структуру бизнес-плана влияют размеры предприятия и поставленные задачи. Для небольших фирм обычно составляют план упрощенной структуры - из двух частей: краткого описания проекта и основной части, содержащей более подробные расчеты и обоснования. Такая его структура вызвана тем, что резюме часто адресуется внешнему потребителю, к которому предприниматель обращается с предложением о партнерском участии или с просьбой о кредитах. Объем бизнес-плана вместе с расчетной документацией обычно не превышает 50 страниц машинописного текста, но может быть и значительно меньше. Крупные проекты требуют более масштабных исследований и объем их значителен. С учетом многих факторов, выбирается методика разработки бизнес-плана.Значительным шагом на этапе разработки бизнес-плана является сбор информации, необходимой для разработки каждого раздела плана. Это важная и трудоемкая часть плановой работы. Источниками информации могут служить специальные отраслевые справочники, нормативы проектных организаций, специализированные фирмы, материалы статистических органов, специальных исследований и наблюдений, знания высококвалифицированных экономистов, консультантов, а также работники предприятия, хорошо знающие внутреннюю среду фирмы и свое дело.После сбора необходимой информации начинается непосредственная разработка отдельных разделов и оформление всего бизнес-плана в виде единого документа.2.2 ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ БИЗНЕС-ПЛАНОВНаиболее распространенными зарубежными методиками по разработке бизнес-планов являются: Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), Мирового банка реконструкции и развития (МБРР), Международной финансовой корпорации (МФК) — структуры Мирового Валютного Фонда, а также UNIDO (разработка венской лаборатории) и др. (см. табл. 3).Различие между методиками вытекает из того, что в каждом из них считается наиболее важным. В методиках МФК, ЕБРР и UNIDO большее внимание уделяется обоснованию экономической эффективности проекта, в методике МБРР — оценке ситуации на рынке, где действует или предполагает действовать предприятие, являющееся разработчиком проекта.Выбор конкретной методики разработки бизнес-плана, глубина и временной горизонт его проработки, вариантность закладываемых в него решений, объем, наличие прилагаемых документов и справок зависят от многих факторов.Среди них можно отметить:-величину предполагаемых инвестиций по конкретному проекту и специфику потенциального инвестора (его интересы, специализацию, психологию, опыт инвестирования, национальную принадлежность)-является ли целью написания бизнес-плана получение банковского кредита (коммерческие банки не имеют единого подхода к разработке бизнес-планов и, почти каждый крупный банк старается разработать собственную методику, в которую закладывает свои требования)-разрабатывается ли бизнес-план для получения государственной поддержки в виде налоговых льгот, частичного финансирования из государственных источников, в форме гарантий Правительства по кредитам либо для преобразования государственных (арендных) предприятий (предприятие приватизируется)-планируется ли вложить собственные средства в создание нового или развитие уже существующего бизнеса (разработается бизнес-план на основе глубоких маркетинговых исследований для внутреннего пользования, с учетом рисков, связанных с реализацией проекта и выводами о реальной эффективности планируемых инвестиций, а также разрабатывается модель проекта, которая позволит управлять проектом во время его реализации).На какой методике остановиться - американской, английской, немецкой или какой-то другой не столь принципиально.Важно, чтобы документ в итоге содержал обязательные разделы, в которых анализировались бы конкретные аспекты бизнес-плана, исходная и итоговая информация (показатели) были достоверными, обоснованными и базировались на документальных источниках и расчетах, а также чтобы он был полностью понятен тому кругу лиц, которым он будет представлен.Американский подход к составлению бизнес-плана может быть представлен следующей таблицей [39]: Таблица 1 - Американский подход к составлению бизнес-планаНазвание разделаСодержание121.Краткое содержание1. Цели плана.2. Компания.3. Анализ рынка.4. Исследование и совершенствование услуг и продукции.5. Маркетинг и деятельность по реализации.6. Организация и персонал.7. Финансовые данные.2.Описание компании1. Сущность бизнеса.2. Профессионализм компании.3.Анализ рынка1. Описание производства и взгляды на будущее.2. Основные рынки сбыта.3. Результаты маркетинговых исследований.4. Lead Times (время между заказом и доставкой продукции / услуг клиенту).5. Конкуренция.6. Ограничительные меры.4.Продукты и услуги1. Детальное описание продукта / услуг.2. Жизненный цикл продукции.3. Авторские права, патенты, торговые секреты.Продолжение таблицы 1124. Деятельность по исследованию и усовершенствованию.5.Рыночная и реализационная деятельность1. Общая рыночная стратегия.2. Стратегия сбыта.6.Операции1. Процессы поставок продукции и услуг.2. Производительность поставок товаров и услуг.3. Действующие преимущества над конкурентами.4. Поставщики.7.Организационный план1. Полная организационная структура.2. Краткое описание позиций.3. Предполагаемая потребность в трудовых ресурсах.8.Требующиеся денежные средства и их использование1. Потребность в текущем финансировании.2. Необходимый запас на 5 лет.3. Использование денежных средств.4. Влияние новых денежных средств на финансовое положение компании.5. Долгосрочные финансовые стратегии.9.Финансовы данные1. Исторические финансовые данные.2. Ожидаемые финансовые данные (на 5 лет).3. Анализ.10. Приложения11.РезюмеСхема британского подхода к составлению бизнес-плана [36]:Таблица 2 - Схема британского подхода к составлению бизнес-планаНазвание разделаСодержание121.Краткое содержание плана1. Сущность бизнеса.2. Рынок сбыта.3. Потенциальные возможности бизнеса.4. Планируемые цифры.5. Потребность в финансовых ресурсах.6. Перспективы для инвесторов или кредиторов.2.Исторический экскурс1. Когда открылось предприятие.2. Сводка прошлого предприятия.3.Менеджмент1. Прошлые служебные и коммерческие отчеты.2. Отзывы других людей, работающих с предприятием.3.Если очевидны слабые звенья в руководстве, узнать, как намеревается руководитель справиться с ними.4.Продукция или услуги1. Описание производимого продукта (услуги).2. Уникальность продукции.3. Конкуренты.4. Процесс производства5. Патенты.Продолжение таблицы 2125.Маркетинг5.1.Рынок сбыта5.2.Сбыт1.Размеры, рост в прошлом и будущем.2.Анализ по секторам.3.Тип клиентов4.Конкуренты.1. Продвижение товара, реклама.2. Кто будет осуществлять сбыт.3. Уровень продаж.4. Условия ценообразования.6.Эксплуатационные детали1. Месторасположение предприятия.2. Поставщики.3. Производственные условия.7.Финансовый анализ1. Обобщенный прогноз.2. Помесячный план доходов и расходов на 2 года.3. План доходов на дальнейшие 3 года.4. Помесячный план денежных доходов и платежей на дальнейшие 3 года.5. Балансовый план на 2 года.6. Проверенные аудиторами счета за последние 3 года.8.Перспективы1. Задачи первоочередные и второстепенные.2. Потребность в финансовых ресурсах и направления инвестиций.3. Предполагаемое акционирование.4. Перспективы для инвесторов и кредиторовБизнес-план, составляемый для привлечения инвестиций, должен включать в себя такие основные разделы, как маркетинг, организация производства и финансовые данные.В результате сотрудничества российских и зарубежных ученых разработана методика в рамках проекта TACIS. В данной методике логика изложения отвечает всем требованиям рыночной экономики: в первую очередь необходимо осветить проблемы маркетинга, то есть показать существующую потребность в продукте или услуге предприятия; затем следуют разделы, описывающие наращивание производственных мощностей, план производства, риски и в завершение - финансовый план.На основании изложенного во второй главе можно сделать вывод, что российские методики бизнес-планирование ориентированы больше на получение финансового и экономического эффекта от реализации плана. В то время, как зарубежные фирмы ориентированы на комплексный подход к оценке эффективности, который включает в себя не только экономические и финансовые аспекты, но и стратегическое положение компании на рынке в целом. Российские компании только начинают использовать зарубежную концепцию бизнес-планирования.3. РИСКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА И ОБОСНОВАНИЕ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ЕГО РЕАЛИЗАЦИИИнвестиционная деятельность во всех формах и видах сопряжена с риском, который представлен вероятностью возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуациях неопределённости условий инвестирования.  Процедура оценки рисков инвестиционных проектов является составной частью процесса расчёта их экономической эффективности.Мероприятия по инвестированию в материальные и финансовые активы непрерывно сопровождаются риском. Поэтому инвесторы при размещении капитала с целью его приумножения должны считаться с ролью риска. Инвесторы меняют структуру своих активов в зависимости от стратегии предприятия и изменения экономической конъюнктуры, причём они ожидают главным образом долгосрочных доходов. Риск инвестирования отождествляется с потенциальным уровнем угроз либо шансов получения ожидаемых инвестором результатов. Многоаспектность такого явления как риск обуславливает существование большого количества трактовок данного понятия. Кроме того, риск это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это объясняет возможность существования нескольких определений понятий риска с разных точек зрения (например, с юридической, коммерческой, финансовой). Рассмотрим ряд определений риска, даваемых отечественными и зарубежными авторами:Риск потенциальная, численно измеримая возможность потери. Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий. Риск – вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом [43, C.256].Риск это неопределенность наших финансовых результатов в будущем. Дж. П. Морган определяет риск как степень неопределенности получения будущих чистых доходов.Риск это стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям.Риск шанс неблагоприятного исхода, опасность, угроза потерь и повреждений.Риск вероятность потери ценностей (финансовых, материальных товарных ресурсов) в результате деятельности, если обстановка и условия проведения деятельности будут меняться в направлении, отличном от предусмотренного планами и расчетами.Таким образом, четко заметна тесная связь таких понятий, как вероятность и неопределенность. Следовательно, чтобы наиболее точно раскрыть категорию «риск», необходимо определить «вероятность» и «неопределенность», поскольку именно эти два фактора лежат в основе рисков.Классификационный критерий финансовых рисков по видам - основной параметр их дифференциации в процессе управления. Для принятия управленческих решений разумно использовать приведенную ниже классификацию финансовых рисков по видам (Таблица 3.).Таблица 3 - Классификация финансовых рисковКритерий классификацииВиды финансовых рисков12По сферам локализации денежных потоков1. Финансовый риск в производственной сфере;2. Финансовый риск в финансовой сфере;3. Финансовый риск в инвестиционной сфере;4. Финансовый риск от чрезвычайной деятельности.По местам возникновения и центрам ответственности1. Финансовый риск отдельной операции;2. Финансовый риск в центрах ответственности;3. Финансовый риск предприятия в целом.Продолжение таблицы 312По уровню риска1. Высокий финансовый риск;2. Средний финансовый риск;3. Низкий финансовый риск.По видам инвестиционных решений1. Индивидуальный финансовый риск;2. Портфельный финансовый риск.По факторам возникновения1. Внешний (систематический финансовый риск);2. Внутренний (несистематический финансовый риск).По финансовым последствиям1. Финансовый риск, влекущий прямые экономические потери или выгоды;2. Финансовый риск, несущий косвенные экономические потери (упущенную выгоду) или экономические выгоды.По видам активов предприятия1. Риск потери ликвидности;2. Риск снижения эффективности;3. Депозитный риск;4. Кредитный риск;5. Риск неисполнения договорных обязательств.По видам источников формирования1. Финансовый риск собственного капитала;2. Финансовый риск заемного капитала;3. Финансовый риск временно привлеченных средств;4. Риск структуры капитала.По проявлению во времени1. Постоянный финансовый риск;2. Временный финансовый риск.По степени управляемости1. Полностью исключаемый финансовый риск;2. Снижаемый финансовый риск;3. Неснижаемый финансовый риск.По уровню финансовых потерь1. Допустимый финансовый риск;2. Критический финансовый риск;3. Катастрофический финансовый риск.По комплексности исследования1. Простой финансовый риск;2. Сложный финансовый риск.По функциям финансового управления1. Риск финансового планирования;2. Риск финансового прогнозирования;3. Риск финансового регулирования;4. Риск финансового анализа; 5. Учетный финансовый риск.По этапам жизненного цикла предприятия1. Финансовый риск подготовительного этапа;2. Финансовый риск инвестиционного этапа;3. Финансовый риск этапа освоения рынка;4. Финансовый риск этапа роста;5. Финансовый риск этапа зрелости;6. Финансовый риск этапа упадка.По типам развития предприятия1. Финансовый риск эволюционного развития;2. Финансовый риск революционного развития.Главными источниками угрозы благополучию финансовой деятельности предприятия являются виды рисков, представленные в таблице 4.Таблица 4 - Виды финансовых рисковВид рискаОпределение риска12Kредитный риск (Credit Risk)Возможность отрицательного изменения стоимости активов в результате неспособности контрагентов исполнять свои обязательства, в частности по выплате процентов и основной суммы займа (к кредитному риску относят также и риск объявления заемщиком дефолта)Операционный риск (Operational Risk)Возможность непредвиденных потерь вследствие технических ошибок при проведении операций, умышленных и неумышленных действий персонала, аварийных ситуаций, сбоев аппаратуры и т. д. (к операционным рискам часто относят и убытки, обусловленные ошибками в используемой модели или методике оценки и управления рисками)Риск ликвидности (Liquidity Risk)1. Возможность потерь, вызванных невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени в силу ухудшения рыночной конъюнктуры.2. Возможность возникновения дефицита наличных средств или иных высоколиквидных активов для выполнения обязательств перед контрагентамиРыночный риск (Market Risk)Возможность отрицательного изменения стоимости активов в результате колебаний процентных ставок, курсов валют, цен акций, облигаций и товаров (разновидностями рыночного риска являются, в частности, процентный и валютный риски)Конечно, представленное деление условно, а виды рисков - взаимосвязаны. Но сама классификация представляется разумной, поскольку для оценки и управления разными рисками применяются разные методы. Например, операционные риски и риски ликвидности во многом обусловлены так называемым человеческим фактором, а управление такими рисками возможно при построении правильной организационной процедуры с опорой на знания экспертов.