Финансовая устойчивость предприятия:содержание, анализ, управление на примере

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости
предприятия
1.1. Цели и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия
1.2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
1.3. Методология проведения анализа финансовой устойчивости предприятия
Глава 2. Характеристика производственно-хозяйственной
деятельности ООО «Домовой»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности
предприятия
2.3. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
Глава 3. Пути совершенствования системы управления финансами
в ООО «Домовой»
3.1. Совершенствование системы управления финансами предприятия
3.2. Разработка предложений по повышению
финансовой устойчивости предприятия
Заключение
Список использованных источников и литературы
Приложения

Финансовая устойчивость предприятия:содержание, анализ, управление на примере

руб. – с 0,7724 до 1,661 тыс.руб. – увеличило уровень рентабельности капитала на 0,86% (2,87-2,01);снижение фондоотдачи нематериальных активов в 2011 году практически не повлияло на изменение рентабельности капитала (2,87-2,87);Итого: +0,49+0,03+0,86=1,38%.Следовательно, 62,3% прироста рентабельности капитала ООО «Домовой» произошло под влиянием роста фондоотдачи основных фондов в отчетном периоде. Это говорит о положительной стороне деятельности организации.В процессе анализа нужно изучать оборачиваемость капитала в целом, а также по стадиям кругооборота. Это позволяет проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Продолжительность оборота капитала во многом зависит и от органического строения капитала (соотношение основного и оборотного капитала). Чем выше доля основного капитала в общей его сумме, тем медленнее он оборачивается, и, наоборот, при увеличении удельного веса оборотных активов ускоряется общая оборачиваемость капитала. Зависимость общей продолжительности оборота капитала можно выразить следующим образом: Поб = Пок / УДок, (16)где Поб – средняя продолжительность оборота общей суммы капиталаПок – продолжительность оборота оборотного капиталаУДок – удельный вес оборотного капитала в общей суммеУдельный вес оборотного капитала в общей сумме составил:2010 год – 52,627% (911845,2/1732648,5*100)2011 год – 52,633% (855516,4/1625431,1*100)Для расчета влияния данных факторов используем способ цепной подстановки:Поб (2010 год) = 380,25/0,52627=722,54 дня.Поб (скорректированная) = 380,25/0,52633=722,45 дня.Поб (2011 год) = 369,46/0,52633 = 701,95 дня.Из этих данных видно, что общая оборачиваемость капитала ускорилась на 20,59 дня, в том числе за счет увеличения доли оборотного капитала на 0,006% в отчетном периоде оборачиваемость капитала ускорилась на 0,09 дня (722,45-722,54). В связи с ускорением оборачиваемости текущих активов на 10,79 дня общая оборачиваемость капитала снизилась на 20,5 дня (701,95-722,45).Проанализируем оборачиваемость оборотных средств ООО «Домовой» по данным таблицы 2.5.Таблица 2.5Оборачиваемость оборотных средств ООО «Домовой» за 2010-2011 годыПоказатели2010 год2011 годИзменение,(+;-)Выручка (нетто), тыс.руб.824489,8953110,2+128620,4Количество дней в году365365-Однодневная выручка, тыс.руб.2258,882611,26+352,38Средний остаток оборотных средств,тыс.руб.911845,2855516,4-56328,8Продолжительность одного оборота, дней403,67327,63-76,04Коэффициент оборачиваемости средств, оборотов0,9041,114+0,21Коэффициент загрузки средств в оборотах, тыс.руб.1,1060,898-0,208По данным таблицы, оборачиваемость оборотных средств ООО «Домовой» за 2011 год ускорилась на 76,04 дня – с 327,63 до 403,67 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0,21 оборота – с 0,904 до 1,114 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,208 тыс.руб. – с 1,106 до 0,898 тыс.руб. Данная ситуация в организации отрицательна. По приведенным данным видно, что оборотные средства не делают даже одного оборота в году, им для полного обращения в 2011 году нужно больше количества дней в году. Однако сложившаяся ситуация лучше, чем в прошлом году. Следовательно, в ООО «Домовой» проблема управления запасами и прочими оборотными средствами очень актуальна.Изменение скорости оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 128620,4 тыс.руб. и уменьшения среднего остатка оборотных средств на 56328,8 тыс.руб. Влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующим образом:рост объема выручки ускорил оборачиваемость оборотных средств на 54,47 дня (911845,2:2611,26 – 403,67);уменьшение среднего остатка оборотных средств на 56328,8 тыс.руб. ускорило оборачиваемость средств на 21,57 дня (56328,8:2611,26).Итого: - 54,47 –21,57 = -76,04 дня.Ускорение оборачиваемости оборотных средств на 76,04 дня высвободило из оборота денежные средства в сумме 198560,21 тыс.руб. ((-76,04)*2611,26).Поскольку сумму прибыли можно представить в виде формулы: (17)где П – прибыль от продаж;К – сумма капитала;Rрп – рентабельность продаж, %Коб – коэффициент оборачиваемости.Следовательно, увеличение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств можно рассчитать умножением прироста коэффициента оборачиваемости на фактический коэффициент рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотных средств: (18)где Пкоб – изменение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств;Коб – прирост коэффициента оборачиваемости;Rрпф – фактическая рентабельность продаж;ОК – сумма оборотного капитала фактическая.Пкоб = (+0,03)х0,0998х855516,4 = +2561,42 тыс.руб.Ускорение оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде обеспечило прирост прибыли ООО «Домовой» на сумму 2561,42 тыс.руб. К показателям деловой активности относится также эффективность использования основных фондов, измеряемая показателями фондоотдачи и фондоемкости. Анализ эффективности использования основных фондов ООО «Домовой» проведем по данным таблицы 2.6.Таблица 2.6Эффективность использования основных фондов ООО «Домовой» за 2010-2011 годыПоказатели2010 год2011 годОтклонение, (+;-)1. Выручка (нетто), тыс.руб.824489,8953110,2+128620,42. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.820803,3769914,7-50888,63. Фондоотдача основных фондов, тыс.руб. (1/2)1,001,24+0,244. Фондоемкость, коп. (2/1)1,000,81-0,19По данным таблицы, фондоотдача основных фондов за отчетный период по ООО «Домовой» возросла на 0,24 тыс.руб. – с 1 до 1,24 тыс.руб., что вызвало снижение фондоемкости продукции на 0,19 тыс.руб. – с 1 до 0,81 тыс.руб. Это положительно характеризует финансовое состояние ООО «Домовой» и указывает на эффективное использование основных фондов. Повышение эффективности использования основных фондов способствовало экономии капитальных вложений на сумму 181,09 тыс.тыс.руб.:- ((-0,19) х 95311,02:100). Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Данные по ООО «Домовой» представлены в таблице 2.7.Таблица 2.7Коэффициенты деловой активности ООО «Домовой»за 2010-2011 годыНаименование коэффициентаСпособ расчета (строки баланса)2010год2011 годОткло-нение, (+;-)Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (d1)Выручка/стр3000,40830,6174+0,2091Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2)Выручка/ стр2900,95990,9879+0,028Коэффициент оборачиваемости материальных средств (d3)Выручка/ (стр210+стр220)3,67803,1697-0,5083Коэффициент оборачиваемости денежных средств (d4)Выручка/ стр26024,660741,6373+16,9766Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (d5)Выручка/ /(стр230+стр240)1,42701,5029+0,0759Срок оборачиваемости средств в расчетах (d6)360дней/ d5255,78242,86-12,92Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d7)Выручка/ стр6201,64031,9183+0,278Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (d8)360дней / d7222,52190,27-32,25Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d9)Выручка/ стр4900,54360,9499+0,4063Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала хозяйствующего субъекта или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 2.7 показывают, что за изучаемый период этот показатель возрос на 0,2091 пункта. Значит, в ООО «Домовой» быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Скорость оборота всех мобильных средств организации также увеличилась на 0,028 пункта, что положительно характеризует деятельность организации.Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент оборачиваемости материальных средств. В ООО «Домовой» данный показатель снижается на 0,5083 пункта по сравнению с прошлым годом. Это говорит о том, что имеет место затоваривание, а следовательно, долги погашаются медленнее.Для оценки финансовой ситуации с точки зрения устойчивости финансового положения ООО «Домовой» используем данные о соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. По данным таблицы 2.7 видно, что в 2011 году оборачиваемость кредиторской задолженности была выше, чем оборачиваемость средств в расчетах. Такое соотношение дебиторской задолженности в условиях инфляции не оправдано и дестабилизирует рыночную устойчивость, т. к. кредиторскую задолженность можно рассматривать как средства, привлеченные в оборот, а дебиторскую – как средства, отвлеченные из оборота.Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В ООО «Домовой» показатель на 0,4063 пункта выше, чем в прошлом году, и говорит о том, что на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 40,63 коп. выручки от реализации, что само по себе уже неплохо характеризует деятельность организации.В целом, в ООО «Домовой» за отчетный период наблюдается оптимизация практически всех показателей деловой активности, что оценивается положительно. Для эффективности управления запасами в организации необходимо на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику. Это позволит ускорить оборачиваемость, что принесет эффект в виде увеличения объема деятельности без дополнительного привлечения финансовых ресурсов.В целом, можно характеризовать ООО «Домовой» как организацию перспективную, проанализируем ликвидность и платежеспособность предприятия.2.2. Анализ показателей ликвидности и платежеспособностипредприятияОхарактеризовав основные итоги финансово-хозяйственной деятельности ООО «Домовой» за 2010-2011 годы, перейдем к оценке платежеспособности организации за отчетный период.Основу финансового анализа составляет анализ финансовой отчетности предприятия. Финансовая отчетность – важный источник информации для принятия хозяйственных решений. В рыночных условиях бухгалтерская отчетность из конечного продукта информационной деятельности на предприятии превращается в исходные данные дальнейших аналитических расчетов.В балансе содержится множество пунктов, не все из них имеют содержательную интерпретацию и, кроме того, слишком большое число анализируемых состояний приводит не к увеличению, а к потере информативности. В соответствии с принципом упрощения нужно сократить число исходных параметров аналитической модели с помощью их агрегирования и выбора наиболее важных для формируемой модели. Учитывая группировку активов по уровню ликвидности и по направлениям авансированной стоимости сформирован актив укрупненного баланса ООО «Домовой» (табл. 2.8).Таблица 2.8Актив укрупненного баланса ООО «Домовой» за 2011 год(тыс.руб.)АКТИВАгрегируемые строки балансаНа начало 2011 годаНа начало 2012 года12341. Внеоборотные активыОсновные средства1201067496,9574109,6Незавершенное строительство13092731,44759,0Долгосрочные финансовые вложения140100,0100,0Продолжение таблицы 2.81234Итого по разделу 11901160328,3578968,62. Оборотные активыЗапасы210224146,4300698,3Дебиторская задолженность240577770,6634176,6Денежные средства26033433,422890,8Прочие оборотные активы27023579,76993,5Итого по разделу 2290858931,1964759,2БАЛАНС3002019258,41543727,8Анализируя данные таблицы 2.8, можно сделать следующие выводы о состоянии актива баланса ООО «Домовой». Очевидным положительным фактом является отсутствие убытков в балансе. Отличается снижение суммы по строке «Основные средства» на 493387,3 тыс.руб. (574109,6-1067499,6). Это связано с выбытием основных фондов по причине их продажи, списания. В 2011 году снизилась сумма по строке «Незавершенное строительство» на 87972,4 тыс.руб. (4759-92731,4) вследствие окончания строительства складских помещений. Общая сумма по внеоборотным активам снизилась вследствие этих изменений на 531359,7 тыс.руб. (578968,6-1110328,3).Однако же в целом по оборотным активам произошло увеличение суммы на 105828,1 тыс.руб. (964759,2-858931,1). На это повлиял рост стоимости запасов в отчетном периоде на 76551,9 тыс.руб. (300698,3-224146,4) и дебиторской задолженности на 56406 тыс.руб. (634176,6-57770,6). Это не очень положительно характеризует изменения в структуре оборотных активов, так как данные статьи являются наименее ликвидными. Однако по самым быстрореализуемым активам – денежным средствам – произошло снижение против прошлого года на 10542,6 тыс.руб. (22890,8-33433,4).В структуре источников средств выделяют собственные и заемные средства; последние, в свою очередь, разделяются на долгосрочные и краткосрочные. В соответствии с этим в пассиве выделяются три раздела. Пассив укрупненного баланса ООО «Домовой» представлен в таблице 2.9.Таблица 2.9Пассив укрупненного баланса ООО «Домовой»за 2011 год(тыс.руб.)ПАССИВАгрегируемые строки балансаНа начало 2011 годаНа начало 2012 года3. Капитал и резервыФонды собственных средств410,420,430,440798197,7694660,1Целевые финансирования и поступления450718421,6308721,0Итого по разделу 34901516619,31003381,15.Краткосрочные обязательстваКредиторская задолженность620502639,1531846,7Доходы будущих периодов640-8500,0Итого по разделу 5690502639,1540346,7БАЛАНС7002019258,41543727,8Из данных таблицы видно, что пассив баланса ООО «Домовой» представлен только собственным капиталом и краткосрочными пассивами. Однако наблюдается снижение в отчетном периоде общей суммы собственного капитала на 513238,2 тыс.руб. (1003381,1-1516619,3). На это повлияло сокращение фондов собственных средств на 103537,6 тыс.руб. (694660,1-798197,7) и целевых финансирований и поступлений на 409700,6 тыс.руб. (308721-718421,6). Такая динамика оценивается отрицательно, т.к. уменьшение суммы собственных средств ведет к появлению и росту заемных источников финансирования. По ООО «Домовой» как раз это и имеет место быть: в 2011 году возросла общая сумма краткосрочных пассивов на 37707,6 тыс.руб. (540346,7-502639,1), на что оказал влияние рост кредиторской задолженности на 29207,6 тыс.руб. (531846,7-502639,1) и появление резервных сумм в размере 8500 тыс.руб., представленных доходами будущих периодов.Рассчитаем коэффициенты снижения валюты баланса по формуле: , (19)где Бср1, Бср0 –величина итога баланса за отчетный период.Следовательно, валюта баланса снизилась в 2011 году на 23,55%.Сопоставим данный показатель с коэффициентом роста выручки от продажи, рассчитаем по формуле: (20)где V1, V0 – выручка от продажи продукции (работ, услуг) за отчетный и предыдущий периоды.Проведя расчеты, можно констатировать факт роста выручки от продажи на 15,6% при снижении валюты баланса, что свидетельствует о нерациональном расходовании полученной выручки.Анализируя структуру пассива баланса ООО «Домовой», следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости организации высокую долю капитала и резервов, то есть собственных ее источников, хотя доля снижается с 75,11% до 65%. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолженности в отчетном периоде на 7,29%.Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость.Финансово устойчивым в рыночной экономике является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств, а в целом достаточная платежеспособность как способность предприятия погашать свои долги. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяют основное внимание.Данные для анализа состава и размещения активов ООО «Домовой» за 2011 год представлены в таблице 2.10.Таблица 2.10Состав и размещение активов ООО «Домовой» за 2011 год(тыс.руб.)АктивыНа начало 2011 годаНа начало 2012 годаОтклонение, (+;-)суммауд. вес, %суммауд. вес, %суммауд. вес, %Нематериальные активы91,50,005300,90,02+209,4+0,015Основные средства1067405,452,86573808,737,17-493596,7-15,69Незавершенное строительство92731,44,594759,00,31-87972,4-4,28Долгосрочные финансовые вложения100,00,005100,00,006-+0,001Оборотные активы858930,142,54964759,262,50+105829,1+19,96Итого2019258,4100,001543727,8100,00-475530,6-По данным таблицы 2.10 активы ООО «Домовой» снизились за отчетный период на 475530,6 тыс.руб. – с 2019258,4 до 1543724,8 тыс.руб., или на 23,5%. Средства в активах были размещены следующим образом: нематериальные активы – 300,9 тыс.руб., или 0,02%; основные средства – 573808,7 тыс.руб., или 37,17%; незавершенное строительство – 4759 тыс.руб., или 0,31%; долгосрочные финансовые вложения – 100 тыс.руб., или 0,006%; оборотные активы – 964759,2 тыс.руб., или 62,5%.Далее изучим динамику и состав оборотных средств ООО «Домовой» (табл. 2.11). По данным таблицы 2.11 можно сделать следующие выводы. Общая сумма оборотных средств в 2011 году возросла против прошлого года на 105829,1 тыс.руб. – с 858930,1 до 964759,2 тыс.руб., или на 12,3%.Таблица 2.11Динамика оборотных средств ООО «Домовой» за 2011 годВиды оборотных средствНа начало 2011 годаНа начало 2012 годаИзменение, (+;-)сумма,тыс.руб.уд.вес,%сумма,тыс.руб.уд.вес,%сумма,тыс.руб.уд.вес,%Запасы:-- сырья и материалов;205969,422,82274034,526,95+68065,1+4,13-готовая продукция и товары для перепродажи;16963,81,9724988,72,59+8024,9+0,62-отгруженные товары1212,70,141675,10,17+462,4+0,03Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям23579,72,756993,50,72-16586,2-2,03Дебиторская задолженность577770,667,27634176,665,73+56406-1,54Денежные средства – всего33434,43,8922890,82,37-10543,6-1,52В том числе:касса934,60,114970,30,52+4035,7+0,41расчетный счет32498,83,7815188,61,57-17310,2-2,21валютный счет--2229,90,23+2229,9+0,23прочие денежные средства--502,00,05+502,0+0,05Итого оборотные средства858930,1100,00964759,2100,00+105829,1-При этом наибольший рост произошел за счет запасов товаров на 68065,1 тыс.руб. – с 205969,4 до 274034,5 тыс.руб., или на 32,6%, а также за счет дебиторской задолженности на 56406 тыс.руб. – с 57770,6 до 634176,6 тыс.руб., или на 9,8%. Стоимость малоценных и быстроизнашивающихся предметов в отчетном периоде увеличилась на 4090,5 тыс.руб., или на 41,1%, а также возросли запасы товаров для перепродажи на 8024,9 тыс.руб. – с 16963,8 до 24988,7 тыс.руб., или на 47,3%. Стоимость товаров отгруженных увеличилась всего на 462,4 тыс.руб., или на 38,1%. Одновременно произошло снижение денежных средств против прошлого периода на 10543,6 тыс.руб. – с 33434,4 до 22890,8 тыс.руб., или на 31,5%. В том числе основное их уменьшение произошло вследствие сокращения средств на расчетном счете в отчетном периоде на 17310,2 тыс.руб. – с 32498,8 до 15188,6 тыс.руб., или на 53,3%. Анализируя изменения оборотных средств, можно сделать вывод, что в 2011 году доля производственных запасов возросла на 4,13% - с 22,82 до 26,95%, при одновременном снижении удельного веса налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 2,03%, дебиторской задолженности – на 1,54%, денежных средств – на 1,52%.Задача анализа платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности, то есть способности хозяйствующего субъекта своевременно и полностью рассчитываться по всем обязательствам.