Роль Германии в формировании ЭВС и зоны Евро.

Оглавление

Введение
1.Роль ФРГ в функционировании зоны Евро
1.1 Размещение ЕЦБ во Франкфурте – на - Майне и последствия для данного шага для зоны евро
1.2 Немецкая марка как гарант стабильности евро
1.3 Германская экономика - крупнейшая и наиболее динамичная в ЕС
2. Механизмы и технологии участия германских политических деятелей в стабилизации зоны евро
2.1 Роль канцлера Германии в стабилизации зоны евро
2.2 Роль национального банка Германии в системе ЭВС
2.3 Представители ФРГ в институтах ЕС и их роль
Заключение
Список литературы

Роль Германии в формировании ЭВС и зоны Евро.

26 октября, на саммите еврозоны было принято решение повысить капитал Европейского фонда финансовой стабильности с 440 миллиардов до 1 триллиона евро. И, если бы эти деньги действительно нашлись месяц назад, то многие негативные факторы были бы устранены. Но в данный момент от первоначальных 440 миллиардов после выделений кредитов Греции, Ирландии и Португалии в фонде осталось около 250 миллиардов. 10
Министры финансов стран еврозоны сходятся во мнении, что этой суммы недостаточно для того, чтобы оказать поддержку какой-либо из проблемных европейских стран. Что, впрочем, неудивительно, ведь долги одной только Греции перевалили за 360 миллиардов евро. За прошедший месяц выяснилось, что из-за резкого ухудшения финансового состояния Италии, которую не спасти теперь и триллионом евро, повышать капитал EFSF до таких пределов уже незачем. Стоимость займов для итальянских трехлётних бумаг составляет 7,89%, что в 1,6 раза выше уровня месячной давности. И на заседании Еврогруппы 29 ноября было решено не стремиться к триллионному лимиту. Хотя министры финансов стран еврозоны, кажется, исключительно по инерции, договорились о механизмах увеличения EFSF до цифры в 500-750 миллиардов.11
Для чего нужна такая сумма — сказать сложно. Италии, например, только в 2012 году во избежание немедленного дефолта, необходимо занять около 400 миллиардов евро. Вопрос о том, где брать деньги для Испании, Греции, Португалии и Ирландии, таким образом, повисает в воздухе.
А не брать их нельзя — отсутствие доступа к кредитам вызовет дефолт с непредсказуемыми последствиями. Министры финансов еврозоны уже согласовали выделение очередного транша Ирландии объемом в 4 миллиарда, в рамках предоставления общей финансовой помощи размером в 67 миллиардов евро. По той же причине продолжается спасение Греции — 8 миллиардов евро будут доступны к середине декабря. Сколько денег выделят Португалии, общая нужда которой равняется 78 миллиардам, пока не сообщается.12
Более того, совершенно неясно, откуда возьмутся и обещанные 500 миллиардов. Европейские министры настаивают на том, что EFSF будет наполняться преимущественно за счёт сторонних инвестиций, в том числе — капитала частного. Заполнить фонд за счёт отчислений от самих стран еврозоны уже невозможно, это нанесёт новый удар по государственным бюджетам и ещё больше увеличит долговую нагрузку. Вариантов остаётся немного — либо просить денег у Китая, либо создавать привлекательные условия для частного капитала. В обеих случаях необходимы соответствующие гарантии — мало кто желает во время кризиса рисковать вложениями в европейские финансы.13
Таким образом, Германия, чтобы оставаться конкурентоспособной и экспортноориентированной экономикой, после вступления в зону евро отказывалась от существенного роста реальной заработной платы. Естественно, от этого страдали только граждане. Кроме того, Германия строго контролирует расходы бюджета, что также вызывает недовольство населения. С другой стороны, фактически, именно налогоплательщики Германии и Франции оплачивают спасение европейских стран, которые находятся на грани дефолта. Но не стоит забывать, что переход на евро обеспечил Германии преимущество в торговле между странами. Германия надолго закрепила за собой статус как политического, так и экономического лидера среди стран ЕС. Поэтому Берлин сейчас прилагает максимум усилий для спасения зоны евро.
1.3 Германская экономика - крупнейшая и наиболее динамичная в ЕС
После введения евро конкурентоспособность Греции, Ирландии, Италии, Португалии и Испании начала неуклонно снижаться. Введение евро усилило преимущество Германии над партнерами по еврозоне в плане удельных затрат на рабочую силу. Ее экспорт резко увеличился, а по темпам роста внутреннего спроса Германия начала отставать от ГИИПИ, что еще больше увеличило ее активное сальдо в двусторонней торговле с этими странами. Германия, которая теперь получит наибольшие выгоды от спада, вызванного кризисом евро, должна стимулировать внутренний спрос, чтобы компенсировать дефляционные меры, принимаемые странами ГИИПИ.
Сразу после воссоединения в конце 1990 г. Германия столкнулось со значительным снижением конкурентоспособности. Удельные затраты на рабочую силу (УЗРС) — показатель, обозначающий соотношение между ростом зарплат и производительностью труда, — существенно повысились. Заработная плата на территории бывшей ГДР стала быстро приближаться к западногерманскому уровню, хотя производительность труда в восточных регионах по-прежнему была значительно ниже. В результате эти затраты в Германии за 1990—1995 гг. увеличились на 17,6% (средний показатель для будущих стран еврозоны за тот же период составил 11,5%).14
Кроме того, воссоединение привело к росту спроса — прежде всего на услуги, что ухудшило положение экспортных секторов. Благодаря трансфертам с запада в восточные регионы, призванным повысить уровень жизни их жителей, внутренний спрос в 1990— 1992 гг. увеличился почти на 7% ВВП. Это подпитывало сектор услуг, где среднегодовые темпы роста в 1990—1995 гг. составляли 7%; в 1996—2008 гг. они снизились до 3%. В то же время доля экспорта в ВВП в 1991—1993 гг. снижалась.15
Эта экономическая реструктуризация поистине исторического масштаба и высокие удельные затраты на рабочую силу в восточных регионах ослабляли конкурентоспособность страны и привели к росту безработицы с 4,2% в 1991 г. до 8,2 % к началу 1994 г. Особенно пострадала занятость в ориентированных на экспорт отраслях.
Для преодоления этих проблем Германия провела структурные реформы, направленные на обуздание роста зарплат и реструктуризацию народного хозяйства. Расходы на оплату труда в государственном секторе с 1993 по 2000 гг. сократились на 1% ВВП, вскоре то же произошло и в частном секторе. Рост безработицы, а также появившиеся у корпораций возможности использовать дешевую рабочую силу из других стран привели к тому, что немецкие трудящиеся вынуждены были снизить свои требования при заключении коллективных договоров. В результате в 1995—2000 г. удельные затраты на рабочую силу в промышленности даже снизились (на 3,4%), а в секторе услуг остались почти на прежнем уровне, повысившись всего на 1,8%.16
Вследствие этих изменений конкурентоспособность германских экспортных секторов возросла, а объемы экспорта увеличились. В 1993—2000 гг. доля экспорта в ВВП страны повысилась на 10 с лишним процентных пунктов — с 22% до 33%. Хотя доля Германии в общемировом объеме экспорта с 1990 по 2000 гг. сократилась на 3,5%, это было лучше среднего показателя для промышленно развитых стран — их доля за тот же период снизилась на 6,3%.17
Дополнительные преимущества в плане экспорта Германия получила в результате перехода на европейскую валюту. Евро в конечном счете оказался дешевле, чем могла бы быть немецкая марка, — ведь его курс отражает тенденции всей Европы в плане конкурентоспособности, а не одной Германии. Так, по оценкам Еврокомиссии, курс общей валюты применительно к Германии в I квартале 2011г. был занижен на 10—12%. Введение евро также увеличило внешний спрос, в том числе и со стороны стран ГИИПИ.
После перехода на евро Германия вернула себе прежнюю долю в общемировом экспорте (в 2000—2011 гг. она выросла на 0,5 процентного пункта). Этот результат выглядит просто превосходным, особенно на фоне падения доли промышленно развитых стран на 11,6% за тот же период. За это же время доля экспорта в ВВП самой Германии выросла еще на 14%; таким образом, общее увеличение за 1993—2010 гг. составило целых 25 процентных пунктов. Одним словом, пока страны ГИИПИ все больше становились «интровертами» и сосредоточивались на внутренних видах экономической деятельности, Германия стала экспортером номер один в мире.18
Доля совокупного объема германского экспорта, приходившаяся на страны еврозоны, после введения единой валюты на самом деле снизилась, поскольку темпы роста в этих странах были ниже, чем в других регионах. Однако активное сальдо ее торгового баланса в двустороннем товарообороте с ГИИПИ увеличилось. Например, пассивное сальдо баланса Греции в торговле с Германией увеличилось с –1,5% ВВП в 1999 г. до –2,5% в 2011 г. В товарообороте других государств европейского «ядра» (в частности, Нидерландов) с ГИИПИ проявились те же тенденции. Это позволяет утверждать, что все «профицитные» страны выиграли от увеличения спроса у более слабых партнеров по еврозоне.19
Несмотря на выгоды, которые принесло Германии введение евро, темпы роста зарплат в стране оставались умеренными, в результате чего удельные затраты на рабочую силу сохраняли высокую конкурентоспособность по отношению к другим государствам Европы. В 2000—2011 гг. эти затраты в Германии увеличились на 7%, а аналогичный средний показатель для стран ГИИПИ за тот же период составил 31%. Повторим: достигнутые Германией результаты в плане УЗРС были получены в основном за счет ограничения роста зарплат, а не опережающего повышения производительности труда: зарплаты в стране за 2000—2011 гг. выросли на 11% (это на 15 процентных пунктов меньше среднего показателя по еврозоне и на 36 пунктов меньше среднего показателя ГИИПИ), а производительность труда — на 13%, что лишь на 2% больше среднего показателя по еврозоне и значительно ниже 25%-ного роста производительности труда в Греции и Ирландии.20
Однако, несмотря на то что УЗРС в Германии в пересчете на евро снизились по отношению к странам ГИИПИ и даже к другим государствам европейского «ядра», например, Австрии и Нидерландам, они повысились по сравнению с крупными странами за пределами еврозоны, в том числе с США, Японией и Китаем.
Обузданию повышения зарплат в Германии после введения евро способствовали медленные темпы роста ВВП и еще более слабое увеличение внутреннего спроса. В 2000—2010 гг. среднегодовые темпы роста ВВП Германии (1,4%) были вдвое ниже, чем в ГИИПИ, чья экономика росла в среднем на 3% в год. За тот же период доля внутреннего спроса в ВВП Германии снизилась на 5,8 процентного пункта, а в странах ГИИПИ повысилась в среднем на 0,6%. Этому падению спроса способствовал целый ряд факторов: от монетарной политики в еврозоне (слишком жесткой в отношении Германии и слишком мягкой в ряде стран ГИИПИ) до высокой безработицы и низких темпов роста зарплат, а также значительного уровня сбережений у «стареющего» населения страны.21
Таким образом, хотя укрепление конкурентоспособности Германии и стало результатом радикальных экономических реформ (на опыте которых странам ГИИПИ стоило бы поучиться), оно зависело также от спроса в других государствах включая те же страны ГИИПИ. В условиях, когда курс евро по отношению к доллару с ноября прошлого года снизился на 20%, а в странах с переходной экономикой начался рост, у Германии есть хорошие предпосылки как для увеличения экспорта, так и для стимулирования внутреннего спроса. Увеличение внутреннего спроса в Германии не только облегчит положение ее более слабых партнеров по еврозоне, стоящих перед необходимостью болезненных корректирующих шагов (кроме того, их экспорт ориентирован в первую очередь на Европу), но и защитит саму германскую экономику от чрезмерной опоры на зарубежные рынки. К сожалению, политическое руководство в Берлине вряд ли пойдет по этому пути, поскольку он противоречит заявленному намерению правительства к 2013 г. вернуть дефицит бюджета в рамки «маастрихтских критериев».
2. Механизмы и технологии участия германских политических деятелей в стабилизации зоны евро
2.1 Роль канцлера Германии в стабилизации зоны евро
Как экономический и политический лидер Европы, Германия прилагает максимум усилий по увеличению стабилизации курса евро. Главная роль в этом процессе принадлежит канцлеру ФРГ. Именно благодаря его работе ведется активное укрепление курса и решение кризисных проблем на фоне стагнации экономики, падению престижа еврозоны. Германия вложила слишком много сил и средств, чтобы пускать все на самотек, поэтому политические лидеры Германии, в большей степени канцлер, заинтересованы в укреплении зоны евро.22
К сожалению, в настоящий момент европейский экономический кризис достиг невероятных масштабов, Германия пытается спасти положение за счет выдачи кредитов странам, которые испытываю наибольшую потребность в финансовых средствах для восстановления своих национальных экономик, однако одними кредитами здесь не обойтись. Большинство экономических проблем Европы складывались не один год, поэтому и их решение займет достаточно много времени. Но, стоит отметить, что немецкая экономика не всесильна и может не выдержать постоянную поддержку пострадавшим от кризиса странам.
Канцлер Германии, Ангела Меркель, предлагает решить проблему стабилизации еврозоны путем внедрения дополнительных политических институтов для осуществления не только контроля за поступающей финансовой помощью в пострадавшие в кризис европейские страны, но также осуществлению наиболее оптимизированного управления торгово - экономическими средствами на территории стран ЕС.
Основные инициативы, которые исходят от канцлера Германии, достаточно позитивно сказываются на экономике стран ЕС, однако не совсем так как хотелось. Выдача кредитов Греции, Португалии от Германии не может происходить постоянно, так как это сильно повлияет на пока что самую стабильную немецкую экономику, а если она пострадает, то кризис в Европе будет решить совсем сложно, практически станет невозможно, и скорее всего, Европейский Союз может распасться, а это может привести к печальным последствиям немецкой экономики, торговой экспорт Германии в этом случае может резко упасть, а национальные экономики европейских стран еще долго будут находится в состоянии кризиса.
Таким образом, роль Германии как главного экономического стабилизатора европейских стран в годы кризиса достаточно велика, особенно важна роль канцлера, как основного лидера ФРГ. Канцлер лидер не только Германии, но и всего ЕС, особенно в вопросах, которые связаны с экономикой, например по части стабилизации еврозоны, так как немецкая экономика напрямую в данный момент зависит от стабильности курса евро.
Канцлером Германии рассматривался также вариант перехода к немецкой марке как наиболее стабильной валюте, то есть возвращение страны к национальной валюте. В случае же евро, может быть два варианта развития положения дел: либо евро начнет падать и большинство государств перейдут на свои национальные курсы, либо немецкая марка укрепит позиции германской экономики, следовательно, укрепит позиции евро, поэтому будет служить неким дополнением в стабилизации зоны евро.23
Итак, на канцлере Германии лежит огромная ответственность и задача по развитию системы ЕС, а вместе с этим стабилизации зоны евро. Фактически, все основные инициативы и проекты исходят именно от канцлера, так как Германия заинтересована больше всего в укреплении курса евро, не менее заинтересованы и другие страны, например, такие как Италия, Франция, однако там политические лидеры не принимают такого активного участия в работе по стабилизации зоны евро. Центральное положение канцлера в решении экономических проблем Европы можно также объяснить нахождением в Германии европейского Центрального банка, что налагает определенные обязательства на ФРГ, как административного, финансового, политического центра ЕС.
Оценивая работу канцлера по решению вопросов, связанных с кризисом в Европе, можно сказать, что Ангела Меркель ведет достаточно активную работу по развитию системы ЕС, стабилизации зоны евро, предлагает действительно амбициозные и существенные финансовые проекты, однако, стоит добавить, что большинство проектов канцлера носят поверхностный характер. Предоставление кредитов не может решить всех проблем, которые стоят особняком в национальных экономиках европейских стран. В силу этого вопросы по стабилизации зоны евро не должны быть только на Германии, в частности канцлера, как центральной политической фигуры ЕС. Активное участие должны проявлять и другие политическое лидеры из различных европейских стран.24
Таким образом, роль канцлера Германии в стабилизации зоны евро занимает центральное положение: предпринимаются активные шаги по стабилизации положения в области экономики Европы путем предоставления кредитов пострадавшим странам, оптимизируется управление экономикой ЕС в целях решения кризисных явлений.
2.2 Роль национального банка Германии в системе ЭВС
Европейский Экономический и валютный союз (ЭВС), использующий единую европейскую валюту - евро, - начал функционировать 1 января 1999 года в составе 11 государств. По состоянию на июль 2011 года он включает 17 государств - Австрию, Бельгию, Германию, Грецию, Ирландию, Испанию, Италию, Кипр, Люксембург, Мальту, Нидерланды, Португалию, Словакию, Словению, Словакию, Финляндию, Францию, Эстонию.
Создание ЭВС способствовало увеличению не только торговли между странами – членами ЭВС, но и торговли стран ЭВС со странами, не входящими в валютный союз. Особенно этот эффект проявляется в отраслях, прибыль которых растет с увеличением масштаба производства, как, например, машиностроение и химическая промышленность. 25
Национальный банк Германии каждые два года публикует отчеты о конвергенции с обзором положения в странах - кандидатах в зону евро. В отчете оценивается соблюдение четырех формальных показателей сближения экономики стран-кандидатов с экономикой зоны евро (номинальной конвергенции):
- стабильность цен (средний уровень инфляции в течение года должен не более чем на 1,5 п.п превышать средний невзвешенный уровень инфляции в трех странах зоны евро с наименьшей инфляцией);
- стабильность государственных финансов (так называемые маахстрихские критерии, зафиксированные в протоколе №12 к Договору о функционировании Европейского Союза – дефицит консолидированного государственного бюджета не более 3% ВВП, совокупный государственный долг не более 60% ВВП);26
- участие в механизме валютных курсов ERM II не менее двух лет;
- отражение конвергенции в уровне номинальных долгосрочных процентных ставок (они должны не более чем на 2 п.п. превышать средние номинальные процентные ставки трех стран зоны евро с наименьшей инфляцией).
Механизм ERM II предполагает установление основного паритета национальной валюты по отношению к евро. Курс валюты может отклоняются от паритета не более чем на 15%. Девальвация валюты по отношению к евро в течение двух лет до перехода страны на евро не допускаются. В настоящее время участниками механизма ERM II являются Латвия, Литва, а также Дания, не планирующая перехода на евро.
Национальный банк Германии, как одно из финансовых учреждений Европейского Союза в системе ЭВС установил значительно более узкий коридор колебаний валютных курсов по сравнению с теми, которые предусмотрены действующими договорами.
Очередной отчет Национального банка Германии о конвергенции был опубликован в мае 2011 года . В нем анализируется положение в девяти странах - Болгарии, Венгрии, Литве, Латвии, Польше, Румынии, Чехии, Швеции, Эстонии. Из перечисленных стран нормативы выполнили: по инфляции - Латвия, Чехия, Эстония; по долгосрочным процентных ставкам - Чехия, Швеция (в Эстонии соответствующего финансового инструмента нет); по сравнению бюджета в 2010 году - Швеция, Эстония; по государственному долгу - Болгария, Литва, Латвия, Польша, Румыния, Чехия, Швеция, Эстония.
Стратегическая цель политики Национального банка Германии совпадает с целями Европейского банка - реальная конвергенция, которая предполагает сближение уровней экономического развития. Основным показателем реальной конвергенции является ВВП на душу населения. После создания зоны евро наблюдалось существенное сближение стран-кандидатов с зоной евро по данному показателю.