Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости (на примере ЗАО Петроэлектросбыт)

ВВЕДЕНИЕ
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
1.1.ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
1.2.СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИХ ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ И ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ КОМПАНИИ В ЦЕЛОМ
1.3.МЕТОДЫ И СПОСОБЫ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ЗАО «ПЕТРОЭЛЕКТРОСБЫТ»)
2.1.ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «ПЕТРОЭЛЕКТРОСБЫТ»
2.2.АНАЛИЗ БАЛАНСА
2.3.АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
2.4.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЗАО «ПЕТРОЭЛЕКТРОСБЫТ»
2.5.АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛИ, РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
3.МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЗАО «ПЕТРОЭЛЕКТРОСБЫТ»
3.1.ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
3.2.МЕРОПРИЯТИЯ ПО ОПТИМИЗАЦИИПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ЗАО «ПЕТРОЭЛЕКТРОСБЫТ»
3.3.АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЯ

Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости (на примере ЗАО «Петроэлектросбыт»)

...определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность
10
П. Уилсон
...обеспечение гибкости в погашении текущих и будущих обязательств...
11
Л. Т. Гиляровская
...целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания
12
Е.В. Негашев
...обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а в целом эффективное использование финансовых ресурсов...
13
В.М. Родионова, М.А. Федотова
...состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, позволяющее обеспечивать развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска
14
Л. Л. Ермолович, Л.Г. Сивчик, Г.В. Толкач, И.В. Щитникова
...степень покрытия внеоборотных активов капиталом и резервами, или капиталом, резервами и долгосрочными обязательствами...
15
Г.В. Савицкая
...обеспечение гибкой структуры капитала, обеспечение постоянного превышения доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства..
Большинство из них представляют финансовую устойчивость более узко, чем следовало бы, выражая финансовую устойчивость одним или двумя показателями. Однако очевидно, что финансовая устойчивость  многомерное экономическое явление, следовательно, выражается системой показателей.
Исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основные характеристики понятия финансовой устойчивости организации, можно предложить следующее ее определение: Финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта  это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства.
В целом можно сказать, что финансовая устойчивость – это комплексное понятие, обладающее и внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.
1.2. Система показателей, характеризующих финансовую устойчивость и финансовое состояние компании в целом
Финансовая устойчивость организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей и определяется соотношением стоимости материальных оборотных активов (запасов) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости организации, тогда как платежеспособность является ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов источниками есть причина той или иной степени платежеспособности, выступающей как следствие обеспеченности.
Определение типа финансовой устойчивости
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности организации.
Наиболее обобщенным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования материальных производственных запасов. В табл. 1.2 показаны источники формирования запасов и соответствующие показатели обеспеченности запасов данными источниками.
Таблица 1.2 - Источники формирования запасов
В зависимости от того, за счет каких из перечисленных источников сформированы запасы, определяется тип текущей финансовой устойчивости (табл. 1.3).
Выделяют четыре типа финансовой устойчивости компании.
1. Абсолютная устойчивость. Это значит, что предприятие имеет излишек собственных источников формирования запасов, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.
Таблица 1.3 - Типы текущей финансовой устойчивости
2. Нормальная устойчивость характеризует относительно стабильное состояние на рынке. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.
3, Неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам.
4. Кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком общих источников финансирования. Симптомы такого состояния: предприятие испытывает недостаток всех видов источников.
Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой - либо хозяйственной операции финансовое состояние организации может остаться неизменным, либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.
В разных источниках приводится большое количество показателей финансовой устойчивости. Физический смысл расчетных моделей и нормативные значения относительных показателей финансовой устойчивости, независимости и платежеспособности приведены в табл. 1.4, 1.5.
Таблица 1.4 - Показатели финансовой устойчивости и независимости
Таблица 1.5- Финансовые коэффициенты платежеспособности
1.3. Методы и способы повышения финансовой устойчивости
Основная роль в повышении финансовой устойчивости предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Достаточно большое количество организаций разоряются из-за неэффективного управления ими. В этом случае основными мерами повышения финансовой устойчивости таких организаций является реконструкция процедур управления с целью поиска путей и возможностей использования в первую очередь внутрихозяйственных резервов.
В системе повышения финансовой устойчивости организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками
В условиях критической финансовой устойчивости восстановление осуществляется поэтапно (рис. 1.1).
Рис. 1.1. Этапы повышения финансовой устойчивости организации
1. Устранение неплатежеспособности.1 В какой бы степени ни оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб недостаточности финансовой устойчивости, самой неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства, наладить поставку материально-технических ресурсов для нормализации процесса производства.
2. Восстановление финансовой стабильности. Неплатежеспособность организации может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда «аварийных» финансовых операций, но если сами причины, генерирующие неплатежеспособность, будут оставаться неизменными, то вскоре организация снова может оказаться неплатежеспособной. Поэтому важно одновременно устранить негативные причины или резко ограничить их влияние на финансовую устойчивость организации. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.
3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда организация обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего функционирования, создала условия для своего самофинансирования, развития производства и устранения старых и возникающих новых угроз финансовому улучшению результатов деятельности организации.
Обеспечение финансовой устойчивости организации в длительном периоде за счет увеличения прибыли создает хорошие условия для самофинансирования экономического роста организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов.
В 2002 году принят Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». С экономической точки зрения, в системе предложенных в Законе процедур важную роль играет финансовое оздоровление организаций, оказавшихся в затруднительном положении. В финансовом оздоровлении заинтересован прежде всего сам должник, поскольку он продолжает свою деятельность, правда, с ограничениями органов управления должника. У него появляется реальная возможность избежать банкротства, продолжая удовлетворять требования кредиторов, не доводя дело до конкурсного производства и продажи имущества.
В Законе раскрывается система мер по восстановлению платежеспособности должника: перепрофилирования производства; закрытие нерентабельных производств; взыскания дебиторской задолженности; продажа части имущества должника; уступка требованиям должника; увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц; размещение дополнительных обыкновенных акций должника; продажа компании должника; замещение активов должника и др.
2. Анализ финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Петроэлектросбыт»)
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности ЗАО «Петроэлектросбыт»
В 1994 году руководство компании ОАО «Ленэнерго» приняло решение о создании принципиально новой системы контроля и учета электроэнергии, потребляемой бытовым и мелкомоторным (непромышленным) секторами в г. Санкт-Петербург.
Глобальная реформа энергосистемы страны вывела отношения между продавцами и потребителями электроэнергии на открытый рынок. В настоящее время существуют и конкурируют между собой ТГК (территориально-генерирующие компании, являющиеся владельцами электростанций), компании сетевого хозяйства (например, эта функция осталась за ОАО «Ленэнерго»), а также сбытовые компании – к ним относится ЗАО «Петроэлектросбыт». Деятельность сбытовой компании является важной государственной функцией, прописанной в законе "Об электроэнергетике, вступившем в силу 01 сентября 2006 г. N 530 (далее - ПФРР), и ГК РФ. Эта функция трактуется как «гарантирующий поставщик» электроэнергии. В нашем регионе таким поставщиком и является практически принадлежащая государству ОАО «Петербургская сбытовая компания».
Поскольку объем потребления электроэнергии в бытовом и мелкомоторном секторах был относительно невелик по сравнению с промышленными потребителями, то раньше этому вопросу не уделялось большого внимания. У энергетиков не существовало единой базы данных по бытовым и непромышленным потребителям электроэнергии, а данные обходов контролеров не были систематизированы. Все потребители оплачивали электроэнергию, самостоятельно осуществляя расчеты, используя для оплаты отделения Сбербанка, который являлся монополистом на рынке приема платежей, и диктовал свои условия. Потери компании от неправильной и несвоевременной оплаты электроэнергии жителями нашего города были велики и сказывались на общем положении дел в энергетической отрасли. Для решения этой проблемы были привлечены современные компьютерные технологии и оригинальные менеджерские решения. Так у ОАО «Ленэнерго» появилось дочернее предприятие ЗАО «Петроэлектросбыт».
ЗАО «Петроэлектросбыт» осуществляет свою деятельность по работе с бытовыми потребителями на основе агентского соглашения с ОАО «ПСК» ,т.е. работает за вознаграждение, размер которого оговаривается в агентском соглашении. ЗАО «Петроэлектросбыт» осуществляет по поручению ПСК юридические и иные действия, связанные со сбытом электроэнергии гражданам, проживающим в зоне деятельности гарантирующего поставщика и использующих электроэнергию в бытовых целях.
Для большего удобства расчетов с клиентами внедряются новые технологии.
В настоящее время в ряде районов Санкт-Петербурга ЗАО «Петроэлектросбыт» за счет собственных средств проводит программу по вводу в действие Автоматизированной информационно-измерительной системы коммерческого учета электроэнергии (далее – АИИСКУЭ). Данная система, построенная на уникальном принципе передачи данных о показаниях и состоянии приборов учета по радиоканалу, позволяет осуществлять дистанционный сбор данных о потреблении электрической энергии во всех жилых помещениях многоквартирных домов.
Согласно действующему законодательству (п.37 «Правил предоставления коммунальных услуг гражданам», утвержденных Постановлением Правительства Российской Федерации от 23.05.06г. № 307), а также в рамках программы подготовительных мероприятий к вступлению в силу Постановления Правительства РФ № 354 от 06.05.2011 г. «О предоставлении коммунальных услуг собственникам и пользователям помещений в многоквартирных домах и жилых домов», плата за жилье и коммунальные услуги должна вноситься на основании платежных документов. В связи с этим, ЗАО «Петроэлектросбыт» реализует проект по выставлению бытовым потребителям счетов за потребленную электроэнергию, рассчитанных в автоматизированном режиме. На сегодняшний день, на технологию выставления счетов переведены 92 000 абонентов. Через 4 года все абоненты нашего города будут оплачивать электроэнергию по счетам.
Организация осуществляет также прием прочих платежей (платежи за жилье и коммунальные услуги, плата за пользование Интернетом, за пользование телефоном и др.), что дает ЗАО «Петроэлектросбыт» дополнительный доход и создает конкурентную среду с банками, принимающими платежи за коммунальные услуги.
В настоящее время рынок посреднических услуг в Санкт-Петербурге представлен большим количеством фирм, однако, по количеству принимаемых платежей ЗАО «Петроэлектросбыт» занимает лидирующее место, т.к. центры приема платежей находятся во всех районах и оказывают большой спектр дополнительных услуг.
ЗАО «Петроэлектросбыт» занимает сейчас 95% рынка по приему оплаты за электричество, 45% - по оплате одолжений Северо-Западного Телекома и 40-45% - по приему квартплаты. У компании порядка 70-80% контрактов с ТСЖ и ЖСК на оплату услуг ЖКХ.
Центры приема платежей ЗАО «Петроэлектросбыт» состоящая из 76 центров приема платежей, охватывает все административные районы г. Санкт-Петербурга. С каждым годом сеть ЦПП все больше совершенствуется и качество оказываемых услуг постоянно растет. Для удобства оплаты абонентов установлено 70 терминалов по приему различных платежей, что позволит абонентам производить оплату без очереди. Все центры приема платежей оборудованы 3-7 автоматизированными рабочими местами кассиров-контролеров с ежедневно обновляемой электронной базой плательщиков за электроэнергию и фискальными регистраторами для совершения различных операций, связанных с приемом наличных денежных средств.
Все сведения о принятых платежах в системе on-line находят оперативное отражение в электронной базе данных. Такая система способствует сокращению сроков и расходов, связанных с обработкой информации о платежах физических лиц. Каждое автоматизированное рабочее место кассира оборудовано сканером штрих-кодов.
База данных потребителей электроэнергии содержит информацию о более полутора миллионах бытовых потребителей электроэнергии и около 15 тысяч непромышленных потребителей с 54 тысячами точек учета. Линия печати используется для печати счетов АИИСКУЭ на оплату потребленной электроэнергии, печати квитанций для мелкомоторных (непромышленных) потребителей, банковских документов и т.д. Современное полиграфическое оборудование позволяет автоматизировать печать персонифицированной информации по каждому абоненту, содержащейся в электронной базе данных.
Работа линейной службы организована по территориальному принципу на базе 12 районных центров. Основными задачами линейного персонала являются:
Технический аудит приборов учета и правильность схем учета электроэнергии.
Снятие контрольных показаний электросчетчиков.
Выявление безучетного пользования электроэнергией.
Доставка платежных документов.
Работа электротехнической службы осуществляется группами специалистов, закрепленными за административными районами города. Основными задачами работников электротехнической службы являются:
установка, снятие и замена приборов учета электроэнергии;
согласование технических условий при выполнении абонентом работ по переносу приборов учета электроэнергии, присоединении приборов учета повышенной мощности, реконструкции ввода в квартиру, ликвидации самостоятельных учетов в коммунальных квартирах;
прием в эксплуатацию приборов учета вновь смонтированных и реконструированных электроустановок.
Основными конкурентом ЗАО «Петроэлектросбыт» является Сбербанк, т.к. именно у Сбербанка имеется развитая филиальная сеть. Но они не предоставляют тот спектр услуг, который может предложить ЗАО «Петроэлектросбыт». Преимущества оплаты услуг в ЗАО «Петроэлектросбыт»:
а) в центрах приема платежей можно получить квалифицированную консультацию по всем вопросам, связанным с оплатой электроэнергии;
б) независимо от места проживания в любом из центров приема платежей можно оплатить коммунальные услуги, газ, телефон, сотовую связь, телевидение, домофон,
в) оплатить электроэнергию в ЦПП можно, не производя сложных расчетов и не заполняя платежные документы вручную. Достаточно сообщить кассиру показания счетчика и адрес, либо абонентский номер.Автоматизированная система безошибочно произведет все расчеты.
г) оплата за электроэнергию и коммунальные услуги производится без комиссии. Благодаря этому, количество граждан, оплачивающих в ЗАО «Петроэлектросбыт», увеличивается с каждым годом. Так, в 2005 году количество абонентов, оплачивающих в центрах приема платежей составляло 672764 человека (в Сбербанке – 60732 человека), в 2011 году число абонентов ПЭС выросло до 1487613 человек (в Сбербанке – примерно 60450 человек).
Таким образом, ЗАО «Петроэлектросбыт» занимает устойчивую нишу в своем сегменте на рынке.
Структура «ЗАО «Петроэлектросбыт» приведена на рис. 2.1.
Рис. 2.2. Структура «ЗАО «Петроэлектросбыт»
Основные технико-экономические показатели «ЗАО «Петроэлектросбыт» приведены в табл. 2.1.
Таблица 2.6
Объем реализации в 2011 году вырос относительно 2010 г на 1 188 616 тыс. руб. или на 24,3%. Валовая прибыль при этом выросла на 3,0%. Затраты на 1 руб. реализации выросли на 28,3%.
2.2. Анализ баланса
Для анализа активов ЗАО «Петроэлектросбыт» составляется аналитическая таблица 2.2. За анализируемый период произошли следующие изменения (рис. 2.1):
общая сумма активов организации повысилась на 134778 тыс. руб., или на 20,5%;
увеличение внеоборотных активов составило 13683 тыс. руб. или 12,9%;
прирост оборотных активов составил 121095 тыс. руб., или 21,9 %.
Таблица 2.7
Динамика активов ЗАО «Петроэлектросбыт» показана на рис. 2.2.
Рис. 2.3. Динамика активов
Наибольший удельный вес в структуре активов составляют оборотные активы – 83,9% против 16,1% внеоборотных активов на начало года и 84,9% против 15,1% на конец года.
Структура активов ЗАО «Петроэлектросбыт» показана на рис. 2.3.
Рис. 2.4. Структура активов
Для анализа состава, наличия и структуры внеоборотных активов составлена таблица 2.3.
Таблица 2.8
Анализ внеоборотных активов показывает, что у предприятия за анализируемый период увеличилась величина основных средств на 15458 тыс. руб. Незавершенное строительство снизилось на 1775 тыс. руб. или на 7,5%. Доля основных средств выросла с 74,8% до 79,2%.
Рис. 2.5. Динамика внеоборотных активов
Для анализа состава, наличия и структуры оборотных активов составлена аналитическая таблица 2.4.
Таблица 2.9
В анализируемом году увеличение стоимости оборотных активов составило 121095 тыс. руб. или 21,9% (рис.2.5).
Рис. 2.6. Динамика оборотных активов
На конец 2011 года произошли следующие изменения:
материальные оборотные активы выросли на 8833 тыс. руб. или на 7,2% с снижением их доли в структуре на 2,7%;
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения выросли на 25232 тыс. руб. или на 35,6% с ростом их доли в структуре на 1,4%;
дебиторская задолженность выросла на 78742 тыс. руб. или на 23,3%. с ростом ее доли в структуре на 0,7%.
Рис. 2.7. Структура оборотных активов