характеристика системы фин отношений и инструментов ее финансирования компании.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
ХАРАКТЕРИСТИКА СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ И ИНСТРУМЕНТОВ ЕЕ ФИНАНСИРОВАНИЯ КОМПАНИИ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

характеристика системы фин отношений и инструментов ее финансирования компании.

Для проверки и подтверждения правильности годовых отчетов и бухгалтерских балансов общества, а также для проверки состояния текущих дел общества оно вправе по решению общего собрания участников привлекать профессионального аудитора. Общество не обязано публиковать отчетность о своей деятельности за исключением случаев, предусмотренных действующим законодательством РФ.Дадим краткое описание группам возможных финансовых отношений, возникающих компании с другими субъектами хозяйственной деятельности. Итак, система финансовых отношений ОАО Концерн «Калина» распадается на три вектора:отношения с учредителями;отношения с заказчиками-покупателями;отношения с поставщиками;отношения с органами власти;отношения с кредитными организациями. Интересно определить отношения с финансовыми организациями:Таблица 1Расчёт кредитной нагрузки ОАО Концерн «Калина» в 2011 годуПоказатели:/Вид задолженности:краткосрочнаясреднесрочнаядолгосрочная1. Срок задолженности3 месяцагодполтора года2. Задолженность,млн. руб.700010500220003.Нормативное значение коэффициента ликвидности0,51,01,24. Установленный срок погашения задолженности в долях года¾ = 0,251/1=11,5/1=1,510. Показатель динамики задолженности0,853,522,5311. Кредитная ёмкость, млн. руб. -10502646033660Таким образом, важно сказать, что по состоянию на май 2012 года задолженность ОАО Концерн «Калина» наблюдается по последнему виду задолженности (на 1,5 лет).2. Финансовая история:В таблице 1 представлен анализ основных технико-экономических показателей ОАО Концерн «Калина».Таблица 1Анализ финансовых результатов ОАО Концерн «Калина» Наименование показателя2010 г.2011 г.Темп прироста, %Выручка от продаж, руб.4978379741297636120,5Себестоимость продукции, руб.(44842725)(36623611)(122,4)Валовая прибыль, руб.49410724674025105,7Основные технико-экономические показатели ОАО Концерн «Калина» подтверждают рост объема выручки от продаж в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 20,5%. Выручка от реализации продукции (услуг) по итогам 2011 г. составила 49 784 тыс. руб. (+ 8 486 тыс. руб. или +20% к 2010 г.). Себестоимость составила 44 843 тыс. руб. (+8 219 тыс. руб. или +22% к уровню 2010 г.). Валовая прибыль составила 4 941 тыс. руб. (+267 тыс. руб. к 2010 г.). Прибыль до налогообложения увеличилась до 2 391 тыс. руб. (+998 тыс. руб. к 2010 г.) в результате получения дополнительного дохода от участия в других организациях (119 тыс. руб.), восстановления ранее созданного резерва по сомнительным долгам и уменьшения процентов к уплате на 337 тыс. руб. (46%) в результате снижения кредитного портфеля.Таблица 2Структура доходов ОАО Концерн «Калина»в руб.2011 г.2010 г.2009 г. Выручка от реализации497887964129768635964707От передачи электроэнергии477632914000117634437161От технологического присоединения1685727973958895581От прочей продукции334778322475631965Себестоимость продукции (услуг)448427253662861188947171Валовая прибыль494107246740252017536Коммерческие расходы000Прибыль (убыток) от продаж494107246740252017536Проценты к получению157151459814953Проценты к уплате391864728621435820Доходы от участия в других организациях1187841324213324Прочие доходы, всего577854138458231928401Прочие расходы, всего807166164261002249970Прибыль (убыток) до налогообложения289058718929721288425Налог на прибыль и иные платежи705814891533810754Чистая прибыль16847781058267862085От операционной деятельности458478891533310754От технологического присоединения1223295661734551331Таблица 3Структура расходов ОАО Концерн «Калина»2011 г.2010 г.2009 г. руб.%руб.%руб.%Затраты на производство и реализацию услуг448427251003662861110033947172100Услуги распределительных компаний1051217423,4920405425,1805149923,7ФОТ с отчислениями (ЕСН и НПФ)522132111,6414453011,3387482511,4Амортизация ОС и НМА23419575,220701975,718551615,5Налоги и сборы1123750,31240260,31174670,3Прочие затраты495210256,8446820155,5578340059,1Справочно: Затраты на ремонт12285742,77873922,19938452,9Например, расходы за услуги распределительных компаний по итогам 2010 года составили 10 512 тыс. рублей (23,4% от общих расходов). По сравнению с 2010 г. увеличение составило 1 308 тыс. руб. и было обусловлено появлением новых сетевых организаций, а так же ростом тарифов.Расходы на оплату труда и прочие социальные отчисления в 2011 году составили 5 221 тыс. рублей (+26% к уровню 2010 г.), что составляет 11,6% от расходов. Увеличение данной статьи расходов было вызвано следующими причинами:увеличение персонала в связи с переходом на выполнение ремонтных работ, услуг по коммерческому учету электроэнергии хозяйственным способом с 1 июля 2011 года;укомплектование персонала;приемка на ремонтно-эксплуатационное обслуживание электросетевых объектов.Увеличение амортизации основных средств и нематериальных активов (+272 тыс. руб. к 2010 г.) связано с ростом стоимости основных фондов Общества в результате реализации инвестиционной программы. Прочие затраты в сумме 4 952 тыс. руб. (11% от общих расходов) сложились из транспортных услуг, затрат по аренде, услуг по техническому обслуживанию и ремонту, консультационных и информационных услуг. Увеличение данной статьи расходов в абсолютном выражении составило 484 тыс. руб. и произошло из-за увеличения объемов ремонтных работ (+441 тыс. руб.), роста затрат на информационные и консультационные услуги (+159 тыс. руб.) в связи с внедрением нового программного обеспечения SAP ERP.Неотъемлемой частью финансовой деятельности хозяйствующих субъектов является финансовое прогнозирование и планирование. 3. Классификация финансовых ресурсов:Финансовое планирование – это вид финансовой деятельности государства и хозяйствующих субъектов, ориентированной на достижение сбалансированности между их денежными ресурсами и направлениями использования этих средств. Следует отметить, что в процессе финансового планирования определяются не только собственно финансовые пропорции, но и пропорции сопутствующие – натурально-вещественные, трудовые и др.На Рисунке 1 представим структуру ОАО Концерн «Калина»Рис.1. Структура финансовых средств ОАО Концерн «Калина» по состоянию на 2012 годЗаемные средства ОАО Концерн «Калина» определены кредитными отношениями с ОАО «Банк Москвы». Таблица 4 Анализ финансового состояния результатов деятельности ОАО Концерн «Калина» (руб.)2010 г.2011 г.ИзменениеСтоимость чистых активов, тыс. руб. 2826321729941608+1678397Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %49,4449,19-0,25Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %127,8182,87-44,9Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз6,637,53+0,9Показатели рентабельностиРентабельность активов, %2,53,78+1,28Рентабельность капитала, %3,745,64+1,9Показатели финансовой устойчивостиКоэффициент автономии собственных средств0,670,670,00Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей0,870,93+0,06Показатели ликвидностиКоэффициент текущей ликвидности1,31,23-0,07Коэффициент быстрой ликвидности1,121,06-0,06Долговая нагрузка Долг 55835625537633-45929Чистый долг45423544365572-176782Долг / EBITDA1,31,1-0,2Долг / Собственный капитал0,200,19-0,01Справочно: EBITDA41917905124407+932617По итогам 2011 г. показатель отношения суммы привлеченных средств к капиталу и резервам демонстрирует незначительную, но положительную динамику. Зависимость ОАО Концерн «Калина» от заемного капитала в 2011 г. наблюдается на прежнем уровне наряду с сохранением достаточного уровня финансовой устойчивости Общества. Заемные средства представлены долгосрочными обязательствами. Прочие долгосрочные обязательства сформированы за счет авансов по договорам технологического присоединения, срок исполнения которых составляет более 12 месяцев. Покрытие платежей по обслуживанию долга отражает способность Общества расплачиваться по своим обязательствам за счет прибыли и приравненным к ней средств. Увеличение оборотов дебиторской задолженности характеризует улучшение расчетов с дебиторами.В связи с увеличением чистой прибыли и объема начисления амортизации, ростом начисленного налога на прибыль и снижением процентов к уплате по привлеченным кредитам EBITDA увеличился на 22% по сравнению с 2010 годом. Отношение Долг/ EBITDA за 2011 г. составляет 1.1, что находится в пределах общепринятого в мировой практике соотношения (не более четырех). Коэффициенты ликвидности находятся на нормативном уровне и характеризуют способность предприятия удовлетворять требования по краткосрочным обязательствам. Компания обладает способностью в полной мере выполнять свои кредитные и долговые обязательства без потери финансовой устойчивости. Предприятие обладает низким риском потери платежеспособности в случае увеличения долговой нагрузки относительно существующих обязательств. Значения финансовых показателей компании соответствуют нормативным значениям ключевых финансовых коэффициентов.