Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
| Код |
363808 |
| Дата создания |
08 апреля 2013 |
| Страниц |
87
|
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 13 мая в 12:00 [мск] Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
|
Содержание
Введение
1. Теоретические основы управления рисками инвестиционных проектов
1.1. Экономическая сущность риска, идентификация рисков в системе управления проектами
1.2. Классификация рисков при подготовке и реализации инвестиционных проектов
2. Методические основы анализа и оценки инвестиционных рисков
2.1. Методы анализа и оценки инвестиционных рисков
2.2. Инструменты управления инвестиционными проектными рисками
2.3. Оценка финансовых рисков инвестиционного проекта
3. Методы управления инвестиционными рисками в проектной деятельности
3.1. Управление рисками предприятий, выполняющих функции инвесторов проекта
3.2. Методы снижения и учет различных аспектов рисков инвестиционных проектов
3.3. Организация общей системы управления рисками на предприятии
4. Оценка эффективности инвестиционного проекта строительства гольф-клуба в условиях риска
4.1. Общая информация и основные параметры проекта
4.2. Основные финансовые риски проекта
4.3. Основные показатели экономической эффективности проекта строительства гольф-клуба
4.4. Учет рисков при анализе чувствительности проекта строительства гольф-клуба
4.4. Оценка риска проекта строительства гольф-клуба с помощью сценариев
Заключение
Перечень сокращений, условных обозначений и специальных терминов
Список использованных источников
Приложение 1. Прогноз движения денежных средств по проекту
Введение
Управление рисками инвестиционного проекта на примере строительства гольф-клуба
Фрагмент работы для ознакомления
Заключение
Проведенное исследование, направленное на формирование методического инструментария управления риском инвестиционных проектов позволяет остановиться на следующих выводах и результатах.
Отличительной чертой практически всех наиболее актуальных проектов (особенно инвестиционных) является присущая им высокая степень риска. Применение тех или иных механизмов управления рисками в значительной степени зависит от конкретного набора рисков, которым подвержен реализуемый инвестиционный проект, а также от степени их влияния на результаты проекта. Риски могут быть как общими для всех проектов, так и специфическими, зависящими от конкретных характеристик и особенностей каждого инвестиционного проекта и отрасли деятельности.
Как свидетельствует проведенное исследование, процесс анализа иоценки рисков весьма сложен и предполагает использование множества различных методических подходов и моделей, применение которых требует больших затрат сил и средств. Кроме того, необходимо учитывать, что влияние риска на объект управления можно оценить только с некоторой вероятностью достоверности. Вероятностный характер проявления рисков предопределяет и методические подходы к их оценке. Следует выделить два основных методических подхода к оценке рисков.
Абстрактный метод оценки риска, в основу которого положено необходимое обеспечение на случай неудачи реализации инвестирования какого-то дела (программы, проекта), т.е. определение объема ущерба, или упущенной выгоды. В чистом виде этот метод оценки рисков используется редко, но весьма широкое применение получают различные модификации путем использования данных по ожидаемым потокам платежей. Чаще всего при этом используются различные модели.
Экспертный метод, в основе которого положено описание риска экспертными оценками. Обычно это качественная или ранговая оценка риска экспертами. Этот метод используется самостоятельно, но широкое распространение получили его модификации. По существу это формы перевода экспертных оценок в абстрактные экономические показатели, т.е. отход от качественных оценок к некоторым количественным.
Кроме того, многие профилактические меры достаточно затруднительно классифицировать в качестве самостоятельных инструментов управления проектными рисками в силу двух причин. Во-первых, соответствующие меры предусмотрены на самых ранних этапах проектирования и могут рассматриваться в качестве органической части самого проекта (например, использование в проекте мало- и безотходных технологий, что способствует предотвращению многих экологических рисков). Во-вторых, некоторые меры стали обычной нормой проектной деятельности (например, контроль за качеством сырья, материалов и полуфабрикатов; использование инженеров консультантов для надзора за деятельностью подрядчиков и др.).
Таким образом, следует констатировать, что организация и процесс управления рисками в рамках инвестиционного проекта представляет собой многоаспектную деятельность, связанную, как с предупреждением, страхованием всего многообразия рисковых событий, так и с ликвидацией последствий уже наступивших рисков, повлекших различного рода потери. Данный вид деятельности предполагает, как использование специального методического инструментария, направленного на управление рисками в инвестировании, так и формирование механизма, и создание специальной службы, занимающейся вопросами предупреждения и борьбы со всем многообразием рисков, сопровождающих инвестиционный проект.
Инвестиционный риск рассматривается в исследовании как вероятность потери полностью или частично вложенных средств в капитальное строительство или неполучения в ожидаемом размере доходов от инвестиций.
Как свидетельствует проведенное исследование, риски предприятий, выполняющих функции инвесторов (заказчиков) гораздо сложнее и опаснее рисков подрядных других организаций, так как неопределенность и рискованность экономической ситуации в полной мере отражается, прежде всего, на деятельности инвестора. Поэтому процесс управления рисками инвестиционной деятельности должен быть построен на основе рекуррентного подхода, т.е. быть способен к постоянному модифицированию с применением комплекса методов управления на всех этапах на основе поступающих информационных потоков, т.е. быть адаптивным к изменениям окружающей среды. Отсюда следует, что должен быть предусмотрен этап разработки и оптимизации методов управления инвестиционной деятельностью, определяемых особенностями информационной среды, к которым могут быть отнесены:
управление на основе контроля, предполагающее в рамках реализации инвестиционного проекта наличие возможности некоторой регламентации деятельности посредством создания ряда инструкций и стационарных процедур;
управление на основе экстраполяции, предполагающее, что по ряду параметров прошлое служит базой для определения будущего;
управление на основе предвидения изменений, характеризующее возможность на основе данного предвидения предположить тенденции будущего развития.
Эффективное управление рисками инвестиционной деятельности возможно при соблюдении следующих условий:
оптимальное сочетание централизации и децентрализации управления, как инвестиционной деятельностью, так и рисками;
научность процесса организации аналитического обеспечения управления инвестиционной деятельностью;
разработка новых целей и задач по совершенствованию обеспечения методического аппарата управления инвестиционной деятельностью с учетом фактора неопределенности;
непрерывное совершенствование управления рисками инвестиционной деятельности;
Список литературы
1.Абчук В.А. Предприимчивость и риск. - СПб: ВИПК РП, 1994.
2.Альгин А.П. Грани экономического риска. — М.: Знание, 1991.
3.Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. - М.: Дело, 2005.
4.Багиева М.Н. Комплексная оценка рисков коммерческого предприятия: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. - СПб, 1999.
5.Барнс Мартин. Интегрированный подход к вопросам управления проектами в условиях неопределенности. // Управление проектами и программами. - 2007. - №1.
6.Бачкаи Т., Мессена Д. Хозяйственный риск и методы его измерения. — М.: Экономика, 1979.
7.Бенджамин Грэхем, Джейсон Цвейг. Разумный инвестор. - М.: Издательский дом «Вильяме», 2007.
8.Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ. Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
9.Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. - СПб: Питер, 2006.
10.Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2007.
11.Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учебно-практическое пособие.- М.: Дело, 2008.
12.Воронцовский A.B. Управление рисками. — СПб: СПбГУП, 2004.
13.Гизатуллин Т.Х. Минимизация риска в малом и среднем бизнесе: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. - СПб, 1999.
14.Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2002.
15.Грачева М.В. Анализ проектных рисков. - М.: Финстатинформ, 2008.
16.Грядов С.И. Риск и выбор стратегии в предпринимательстве. - М.: МСХА, 1994.
17.Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.
18.Дж. Родни Тернер. Руководство по проектно-ориентированному управлению. Пер. с англ. / Под общ. ред. Воропаева В.И. - М.: Издательский дом Гребенникова, 2007.
19.Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика /Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. - М.: Финансы и статистика, 2001.
20.Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики. - М.: Финансы и статистика, 2005.
21.Жидких И.Н. Научно-методические основы управления рисками инвестиционных проектов промышленных предприятий (на примере строительного комплекса): дис. канд. экон. наук: 08.00.05. – М., 2009
22.Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: Компьютерно - ориентированный подход-М.: Дело, 2007
23.Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учебник. - Минск, 2008.
24.Инвестиции: Учебник / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев / Отв. ред. В.В.Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.
25.Инвестиции: учебник / Под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2008. – 496 с.
26.Инвестиции: учебное пособие / М.В. Чиненов и [др.]; под ред. М.В. Чиненова. — 3-е изд., стер. — М. : КНОРУС, 2010. — 368 с.
27.Клейнер Г.Б., Тамбовцев B.JL, Качалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. - М.: Экономика, 1997.
28.Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 2005.
29.Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. - М.: Перспектива, 2005.
30.Коршунова JI.H., Проданова H.A. Оценка и анализ рисков. — М.: Феникс, 2007.
31.Кравченко H.A. Инвестиционный анализ - М.: Дело, 2007.
32.Кривошеев С.С. Управление промышленными предприятиями с учетом факторов хозяйственного риска: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. - Орел, 2003.
33.Крушвиц JI. Инвестиционные расчеты /Пер. с нем., под общей редакцией В.В. Ковалева и З.А. Сабова. - СПб Питер, 2001.
34.Лапченко Д.А. Оценка и управление экономическим риском. Теория и практика. - М: Амалфея, 2007.
35.Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2008.
36.Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. - М.: ООО Издательско-Консалтинговая Компания «ДеКа», 2006.
37.Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализ. Учебно-справочное пособие. - М.: Изд-во БЕК, 1996.
38.Лобанова E.H., Лимитовский М. А. Финансовый менеджер. - М.: ДеКА - 2002.
39.Лузин В. П. Информационно-технические основы создания системы управления крупными рисками в страховой компании: Монография. - М.: БУКВИЦА, 2000.
40.Мазур И.И., Шапиро В.Д. Управление проектами. - М.: Высшая школа, 2008.
41.Максимчук Е.В. Управление экономическими рисками на предприятии: Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. - Белгород, 2000.
42.Маршалл А. Принципы экономической науки. 2 том. - М.: Прогресс, 1993.
43.Материалы Министерства финансов РФ (www.minfin.ru).
44.Материалы Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (http://www.forecast.ru).
45.Материалы Центрального банка Российской Федерации (www.cbr.ru).
46.Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008.
47.Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Вторая редакция. Официальное издание. - М.: Экономика, 2002.
48.Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль. - М.: Дело, 2003.
49.Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. Пер. с англ.- М.: ЮНИТИ, Банки и биржи, 2001.
50.Обзор гольф-индустрии в России 2011 г. «Эрнст энд Янг (СНГ) Б.В
51.Оптимальное управление в многоцелевых системах. Труды лаборатории системного анализа и автоматизированных систем управления. - Куйбышев, 1975.
52.Пигу А. С. Экономическая теория благосостояния: Пер. с англ./ Общ. ред. С. П. Аукционенка. - М.: Прогресс, 1985.
53.Петраков Н. Я., Ротарь В. И. Фактор неопределенности и управление экономическими системами / Отв. ред. С. А. Айвазян. -М.: Наука, 1985.
54.Разу М.Л. и др. Управление программами и проектами: 17- модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 8.-М.: ИНФРА-М, 1999.
55.Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2007.
56.Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов (книги 1-3). - М.: Наука, 1993.
57.Управление инвестициями: В2-х т./В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. - М.: Высшая школа, 1998.
58.Хейне Пол. Экономический образ мышления. - Пер. с англ. — М.: Изд-во «Новости», «Gatallaxy», 1991.
59.Хейр JI. Рынки ценных бумаг, обеспеченных ипотекой и активами: Перевод с английского. М.: Альпина, 2007.
60.Чернова Г.В., Кудрявцев A.A. Управление рисками. - М.: ТК Велби, Проспект, 2007.
61.Черняк В.З. Экономика и управление на предприятии (строительство). - М.: КноРус, 2007.
62.Четыркин Е.М. Финансовые риски. - М.: Дело, 2008.
63.Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. - М.: Омега-JI, 2007.
64.Шарп Ф. Уильям, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли. Инвестиции. Перевод с английского. - М.: ИНФРА-М, 2006.
65.Шумпетер И. Теория экономического развития (исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры). -М.: Прогресс, 1982.
66.A Guide to the Project Management Body of Knowledge (www.pmi.org).
67.Casolaro L., Focarelli D., Pozzolo A.F. The pricing effect of certification on bank loans: evidence from cyndicated credit market. // Economics and Statistics discussion paper, 2003, №10.
68.Hallak I. Why Borrowers pay premiums to larger Lenders: empirical evidence from sovereign Syndicated Loans. // CSEF, Working Paper, 2004, №124.
69.Lee S.W., Kwang S.-W., Mullineaux D.J. Agency Conflicts, Financial Distress, and Syndicate Structure: Evidence from Japanese Borrowers. // CEI Working Paper Series, №. 2006-11.
70.NiniG. The value of financial intermediaries: empirical evidence from syndicated loans to emerging market borrowers. // Federal Reserve Board, 29.9.2004.
71.Project Finance in Developing Countries. IFC Lessons of Experience No.7. International Finance Corporation, the World Bank Group. 1999. (www.ifc.org).
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00433