Антикризисное управление предприятия ООО КЕРАМИКА.

Оглавление
Введение
Глава 1. Теоретические основы антикризисного управления
1.1 Кризисы, их сущность
1.2 Сущность, цели и задачи антикризисного управления
1.3 Причины и факторы неплатежеспособности предприятия
1.4 Методы финансового анализа
Глава 2. Анализ финансового положения ООО «Керамика» 2.1 Краткая финансово-экономическая характеристика предприятия ООО «Керамика»
2.2 Анализ финансового состояния предприятия ООО «Керамика»
2.3 Анализ вероятности банкротства ООО «Керамика»
2.4 Оценка финансового состояния ООО «Керамика»
Глава 3 Пути улучшения деятельности ООО «Керамика»
3.1 Расчет точки безубыточности ООО «Керамика»
3.2 Сокращение штата сотрудников как мера по сокращению затрат ООО «Керамика»
Заключение.
Список использованной литературы

Антикризисное управление предприятия ООО КЕРАМИКА.

Произошло значительное снижение внеоборотных активов на 61%. Это произошло за счет полной ликвидации долгосрочных финансовых вложений, и незначительного снижения объема основных средств. Уменьшение внеоборотных активов свидетельствует о снижении потенциала производственной базы предприятия.Исследования структуры пассива баланса позволило выяснить, что на 13 % увеличилась доля собственных средств, что способствует усилению финансовой устойчивости организации.Снизились объемы дебиторской задолженности. Своевременный возврат задолженностей свидетельствует о доверительных отношениях предприятия с заказчиками. Незначительно снизились суммы денежных средств, это плохо отражается на экономике предприятия, поскольку свидетельствует о том, что предприятие практически не развивается, стоит на месте.Долгосрочные обязательства снизились на 66%, это свидетельствует о некотором снижении темпов экономической активности.Но все же незначительное увеличение темпов прироста прибыли свидетельствует о наличии экономического потенциала у предприятия.В целом согласно сравнительно-аналитическому балансу-нетто можно сказать, что предприятия имеются некоторые проблемы. Для дальнейших выводов необходимо проведение анализа финансового состояния, а именно исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансовой устойчивости ООО “Керамика”Таблица 2Показатели Условные обозначенияНа начало периодаНа конец периодаИзменения за периодКапитал и резервыCС20869023536326673Внеоборотные активыF5258520614-31971Наличие собственных оборотных средствEC15610521474958644Долгосрочные обязательстваCДК108643654-7210Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затратEТ16696921840351434Краткосрочные обязательстваCKK861795538086-323709Общая величина основных источников формирования запасов и затратЕ∑1028764756489-272275Общая величина запасов и затратЕЗ53784299374-438468Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств± EC-381737115375497112Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат± EТ-370873119029Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат± Е∑490922657115Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуацииS(0;0;1)(1;1;1)На предприятии произошло снижении внеоборотных активов почти вдвое.На 38% увеличились собственные оборотные средства. Увеличение этого показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.На исследуемом предприятии наблюдается абсолютная финансовая устойчивость S={1,1,1}. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того,она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, чторуководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.Проведем анализ ликвидности баланса (табл.3).Таблица 3Анализ ликвидности баланса за 2010-2011 г.Актив20102011Пассив 20102011Платежный излишек или недостаток2010 2011А11057013937П1407331299069-396761-285132А2669579443122П2234910- 434669443122А312906160413П310864365411819756759А45258520614П4208690235363-156105-214749Баланс861795538086Баланс861795538086Анализ финансовых коэффициентов ООО «Керамика» представлен в табл.4Анализ финансовых коэффициентов ООО «Керамика»Таблица 4Финансовые коэффициентыОграничения2010 г.2011 г.Общая рентабельность предприятия0,850,020,03Чистая рентабельность предприятия-0,250,11Общая рентабельность производственных фондов-0,40,1чистая прибыль на 1 руб оборота-0,020,02Прибыль от реализации продукции на 1 руб оборота-0,040,03оборачиваемость всех оборотных активов4≥93,41,5оборачиваемость запасов4 ≥520,9510,28оборачиваемость дебиторской задолженности4,94,172,38оборот к собственному капиталу≤ 211,685,63Коэффициент автономии> 0,5Коэффициент соотношения заемных и собственных средств≥ 14,182,3Коэффициент обеспеченности запасов и затрат> 0,50,292,16Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств> 0,50,050,02Коэффициент краткосрочной задолженности-0,620,62Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат0,6-0,80,150,28Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов-5,994,43Общий показатель ликвидности> 0,20,65800,784Коэффициент абсолютной ликвидности0,2-0,250,020,047Критический коэффициент ликвидности0,8-1,51,061,53Коэффициент текущей ликвидности> 21,261,73Рентабельность собственного капитала0,290,12Таким образом, на основании данных таблицы 4 можно сделать следующие выводы:-В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит об увеличении платёжеспособности предприятия, но рекомендуемая нижняя граница этого коэффициента равна 0.2. Следовательно, хотя и наблюдалось в целом увеличение этого коэффициента, но его уровень всё равно был далёк от нормативного.-В динамике коэффициента текущей ликвидности есть небольшая положительная тенденция, но также - в целом значение не достигает нормального уровня. -Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.-Критический коэффициент ликвидности увеличился и в целом находится в пределах нормы.-Коэффициент соотношения собственных и заемных средств снизился. Это говорит о том, что предприятие не нуждается в заемных средствах.-Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования существенно увеличился, это говорит о том, что полностью обеспечивает себя запасами и затратами собственными и приравненными к ним источниками финансирования.-Коэффициент общей рентабельности предприятия повысился, но все же не дотягивает до норматива, что свидетельствует о неэффективности использования имущества.-Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала почти вдвое свидетельствует о нехватке собственных средств у предприятия.- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился к концу периода и показывает, что у предприятия снизилось количество покупок в кредит.-Показатель общей рентабельности производственных фондов снизился в 2011 году с 0,4 до 0,1. Это означает, что предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции 10% прибыли.-Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств снизился. Это означает, что доля заемных средств в общем объеме капитальных вложений уменьшилась.-Коэффициент чистой рентабельности предприятия снизился до 0,11. В 2010 году предприятие получало с каждых 100 рублей выручки от продаж 25 рублей чистой прибыли, в 2011 году – 11 рублей чистой прибыли. -Коэффициент оборачиваемости запасов снизился. Это отрицательная тенденция, поскольку, чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.-Коэффициент текущей ликвидности увеличился с 1,26 до 1,73, что соответствует норме - у предприятия имеются реальные платежные возможности при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи материальных оборотных средств в случае нужды. -Критический коэффициент ликвидности увеличился до 1,53 в отчетном году, что свидетельствует о том, что в будущем у предприятия будут реальные платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Проведенный анализ показал, что предприятие находится в состоянии кризиса. Хозяйственный оборот снизился. Значительно упали внеоборотные активы за счет ликвидации долгосрочных финансовых вложений. Но в целом есть и положительные тенденции. На 38% увеличились собственные оборотные средства предприятия, но все же их не хватает для покрытия всех затрат предприятия. Рассчитаем показатели деловой активности и рентабельности ООО «Керамика»Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.Коэффициент общей оборачиваемости активов можно определить по формуле:, (7)где - коэффициент общей оборачиваемости; - выручка от реализации; - средняя за период величина всех активов.2010 год:= 2438042/767319 = 3,182011 год:= 1323917/699940,5= 1,89Оборачиваемость основных средств:, (8)где ФО – фондоотдача, - средняя величина основных средств за период.2010 год: ФО =2438042/24380=1002011 год:ФО = 1323917/23320=57Судя по показателям, на предприятии отмечается снижение роста активности труда, на предприятии наблюдаются высокие издержки.Снижение этого коэффициента свидетельствует о недостаточном объеме реализации и о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. На исследуемом предприятии в 2011 году оборачиваемость значительно упала, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.Расчет коэффициента производится по формуле: , (9)где - коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов; - средняя за период величина материально-производственных запасов и затрат.За 2011 год:= 1323917/ (128781 +60374)/2 = 1,08За 2010 год:= 2438042/(116380+128781)/2= 19,89Высокое значение этого показателя говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия.Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитывается по формуле:, (10)где - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала; - средняя величина оборотного капитала за период.За 2011 год:= 1323917/ ((808930-519841)+(513133-319289))/2=28За 2010 год:= 2438042/ ((624713-454823) + (808930-519841))/2 =10,62Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле:, (11)где - коэффициент оборачиваемости собственного капитала; – средняя за период величина собственного капитала.За 2011 год:= 1323917/ (235363+208690)/2 =5,96За 2010 год:= 2438042/ (160262+206705)/2= 13,29 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, что скорость оборота собственных средств в 2008 году была намного выше, в этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.Оборачиваемость инвестированного капитала находится по формуле:, (12)где - коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала; - средняя величина инвестированного капитала за период.За 2011 год:= 1323917/ 12500 = 105,91За 2010 год:= 2438042/25000 = 97,52Коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала рассчитывается по формуле:, (13)где - коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала; - средняя за период величина функционирующего капитала.За 2011 год:= 1323917/ ((208690-52585)+(235363-20614))/2 = 14,32За 2010 год=2438042/ (160262-47929)+(206705-52773)/2 = 15,73Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление в 2009 году оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Индекс деловой активности рассчитывается по формуле:,(14)где - индекс деловой активности; - коэффициент рентабельности основной деятельности.За 2011 год=14,32*0,03 =0,43За 2010 год:=15,73*0,02 =0,31В 2011 году коэффициент деловой активности увеличился, что свидетельствует о активности предприятия в предпринимательской (основной) деятельности.Рентабельность всех активов определяется по формуле:,(15)где - рентабельность активов; - прибыль до налогообложения.За 2011 год:= 34653/699940,5*100% = 5%За 2010 год:= 69935/767319*100% = 9%Показатель рентабельности собственного капитала рассчитывается по формуле:, (16)где - рентабельность собственного капитала.За 2011 год=34653/(235363+208690)/2*100% = 16%За 2010 г= 69935/(160262+206705)/2 = 38%Показатель рентабельности собственного капитала снизился, а это говорит о неэффективности использования средств собственников, вложенных в предприятие.Коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается по формуле:, (17)где - рентабельность оборотного капитала.За 2011 год= 34653/((808930-519841)+(513133-319289))/2 *100%= 14%За 2010 год=69935/((624713-454823) + (808930-519841))/2*100% = 30%Сумма балансовой прибыли предприятия значительно снизилась, что свидетельствует о неэффективности использования оборотного капитала.Коэффициент рентабельности функционирующего капитала определяется по формуле:, (18)где - рентабельность функционирующего капитала; - прибыль от продаж.За 2011 год = 38425/((208690-52585)+(235363-20614))/2*100% = 21%За 2010 год= 93084/(160262-47929)+(206705-52773)/2= 70%Коэффициент рентабельности функционирующего капитала снизился в 2011 году почти в три раза, это говорит о неэффективности производственной деятельности предприятия.Коэффициент рентабельности основной деятельности (рентабельность продаж) рассчитывается по формуле:, (19)где - рентабельность основной деятельности.За 2011 год= 38425/1323917*100% = 3%За 2010 год= 93084/2438042*100%=4%Показатель рентабельности основной деятельности очень низкий, это свидетельствует о снижении балансовой прибыли.Рентабельность реализованной продукции рассчитывается по формуле:, (20)где - рентабельность реализованной продукции;Z – сумма затрат на производство реализованной продукции.За 2011 год= 38425/(-1212958)*100% =- 3%За 2010 год:= 93084/(-2434484)*100%=-4%Расчет показателей деловой активности предприятия показал, что оборачиваемость активов и вложенных средств уменьшилась, а длительность их нахождения в обороте увеличилась. Понижение оборачиваемости произошло вследствие недостаточной величины реализации и увеличением активов предприятия и вложенных в них средств. Все показатели рентабельности, рассчитанные в данной дипломной работе на конец 2011 года, имеют тенденцию к понижению. Таким образом, недостаточная величина объема продаж, недостаток собственных средств– все это привело к замедлению оборачиваемости активов и вложенных средств, что незамедлительно сказалось на ухудшении финансового состояния предприятия. Дальнейшая деятельность его сопряжена с дефицитом средств.2.3 Анализ вероятности банкротства ООО «Керамика»Оценим вероятность банкротства предприятия с помощью пятифакторной модели Э. Альтмана (или индекс кредитоспособности).Пятифакторная модель Э. Альтмана (или индекс кредитоспособности):Z2=1,2*Х1+1,4*Х2+3,3*Х3+0,6*Х4+1,0*Х5; (21)Где показатели Х1, Х2, Х3, Х4, Х5 рассчитываются следующим образом:Х1=СОС/АктивыХ2=Нераспределенная прибыль/АктивыХ3=Прибыль до налогообложения/АктивыХ4 = Рыночная стоимость собственного капитала/Заемные активыХ5=Объем реализации /АктивыРассчитаем данные показатели:2010 г:Х1= 89210/861792=0,11Х2=118690/861792=0,14Х3=69935/861792=0,09Х4=90000/653105=0,14Х5=2438042/861792=2,832011 г:Х1= 517472/538086=0,97Х2=145363/538086=0,27Х3=34653/538086=0,07Х4=90000/302723=0,3Х5=1323917/538086=2,462010г.: Z2=1,2*0,11+1,4*0,14+3,3*0,09+0,6*0,14+1,0*2,83=3,562011 г: Z2=1,2*0,97+1,4*0,27+3,3*0,07+0,6*0,3+1,0*2,46=4,43Если Z2 < 1,81 – вероятность банкротства очень высока;1,81 ≤ Z2 < 2,765 – вероятность банкротства средняя; 2,765 ≤ Z2 < 2,990 - вероятность банкротства невелика; Z2 ≥ 2,990 – вероятность банкротства ничтожна.Таким образом, вероятность банкротства ничтожна2.4 Оценка финансового состояния ООО «Керамика»Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном состоянии. Рентабельность активов в основном снижается из-за снижения прибыли, приходящейся на единицу выручки.Падение выручки более чем на 50% по сравнению с прошлым годом говорит о снижении объема заказов на услуги организации.Так все финансовые показатели: финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности и рентабельности, к концу 2011 года не только не достигли нормативного значения, но и имеют тенденцию к понижению.Финансовая устойчивость предприятия вызывает опасение и с той точки зрения, что более половины имущества, характеризуется длительным сроком использования, а значит и длительным периодом окупаемости. Из-за недостаточности собственных средств, для формирования активов долгосрочного характера, основная часть была сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия, т.е. можно ожидать, что срок их погашения наступит раньше, чем окупятся денежные вложения средств, т.е. предприятие выбрало опасный путь размещения средств, что незамедлительно сказалось на его напряженном финансовом состоянии на конец 2011 года т.к. общее правило обеспечение финансовой устойчивости: долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников, собственных и заемных.Все показатели рентабельности, рассчитанные в данной дипломной работе на конец 2011 года, имеют тенденцию к понижению. Таким образом, недостаточная величина объема продаж, недостаток собственных средств – все это привело к замедлению оборачиваемости активов и вложенных средств, что незамедлительно сказалось на ухудшении финансового состояния предприятия. Дальнейшая деятельность его сопряжена с дефицитом средств. Однако, оценка вероятности банкротства показала, что вероятность банкротства ничтожно мала.Глава 3 Пути улучшения деятельности ООО «Керамика»3.1 Расчет точки безубыточности ООО «Керамика»Для исправления сложившейся ситуаций и повышения эффективности финансово-экономической деятельности предприятия в дальнейшем, предлагается, прежде всего, принять меры по увеличению оборачиваемости активов предприятия и вложенных средств. Исходя из расчетных финансовых показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия в 2010 году можно сделать следующие выводы, что если все показатели: финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности и рентабельности на конец 2009 года имели в динамике понижающее значение, то на конец 2010 года динамика положительна, наблюдается рост всех перечисленных показателей.Предприятию рекомендовано взять кредит в банке, который предприятие сможет погасить за счет полученной прибыли и средств, высвободившихся в результате увеличения оборачиваемости оборотных активов.Это положительно скажется на финансово-хозяйственной деятельности предприятия. С помощью эффекта финансового рычага выясним, целесообразно ли использование заемных средств для ООО «Керамика».Для начала рассчитаем порог рентабельности в денежном выражении для того, чтобы определить, каким должен быть объем продаж, чтобы предприятие могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.Расчёт будем производить по формуле:, (22)где Валовая маржа (в относительном выражении) – есть разность выручки и переменных затрат, делённая на выручку;Зпост – постоянные затраты организации.Затраты ООО «Керамика»Таблица 5Статьи затрат, тыс. руб.20102011Материальные затраты468419265180Затраты на оплату труда11740771000Амортизация1355219671Прочие затраты1752212895856Итого23515901251707Согласно произведенным расчетам показатель валовой маржи составляет 0,12. Исходя из этого, порог рентабельности будет равен 755592 тыс. руб. Это означает, что выручка предприятия может упасть до уровня 755592 тыс. руб., и при этом прибыль не перейдет в убыток. По той же схеме рассчитаем валовую маржу в относительном выражении за аналогичный период прошлого года. Валовая маржа составила за прошлый год 0,09. Порог рентабельности 1455067 тыс. руб., что почти вдвое выше, чем в отчетном периоде.