Проблема бизнес-этики по книге "Покер лжецов"

Проблема бизнес-этики по книге "Покер лжецов"

Весь этот процесс создал систему, при которой уже на этапе стажировки создавались взаимосвязи и формировались неэтичные стандарты взаимоотношений.Следующие главы в основном описывают ситуацию с экономической точки зрения, косвенно касаясь психологического аспекта взаимоотношений. Так, в четвертой и пятой главах, автор рассказывает о возникновении потребности в создании новых схем, способных принести прибыль, на фоне развития рынка облигаций. Изначально, с развитием жилищного кредитования, были созданы ипотечные облигации, однако особое распространение они не получили ввиду неясных ожиданий относительно сроков погашения кредитов.Особо в этой связи автором выделены созданные чуть позднее так называемые целиковые ссуды, представляющие собой непосредственные закладные на дома. Огромный риск,обусловленный тем, что маклерами не проверялась кредитоспособность каждого заемщика, привел к хроническому недоверию им инвесторами. Как отмечает автор, целиковые ссуды нужно было преобразовать в облигации, для чего их должен сопровождать штамп Правительства США. При наличии данного штампа их можно продавать инвесторам в качестве полноценных облигации Правительства Соединенных Штатов Америки. В период развития таким облигациям устанавливались высшие кредитные рейтинги от американских рейтинговых агентств «Standard&Poor's» и «Moody’s» на уровне ААА, что способствовало росту оборотов, однако развитию рынка, по словам автора, мешает отсутствие уверенности в сроках до погашения, также то, что в нескольких штатах ипотечные облигации как инструмент инвестирования не признавались законодательно, впоследствии эту проблему на федеральном уровне решил руководитель отдела закладных «Salomon Brothers» Леви Раньери. Помимо этого, он сделал много для нивелирования недоверия инвесторов к ипотечным облигациям, в частности, он действовал, по словам автора, под лозунгом «закладную на каждый дом». Хотя его годовой доход, по словам автора, составлял до 5 миллионов долларов США, отказ от покупки множества дорогих атрибутов зажиточного инвестиционного банкира, в некоторой степени отвращающей людей, сделал его в глазах населения Америки и, в том числе, инвесторов наиболее честным и открытым на финансовом рынке.Колоссальная прибыль маклеров рынка закладных до девяноста процентов состояла из дохода от посреднических операций между сберегательными банками страны. Так как «Salomon Brothers» занимала практически монопольное положение на рынке закладных, а фактическая прибыль от этих операций не являлась публичной информацией, причина столь высокого дохода крылась исключительно в некомпетентности менеджеров сберегательных банков и одновременном непросвещении сотрудниками «Salomon Brothers» их о реальной ситуации, что является неприемлемым с точки зрения этики. Важным моментом в развитии рынка закладных автор называет покупку федеральных кредитов, которые выдавались под гарантии Правительства строителям дешевого жилья, осуществляемую с большой скидкой от номинала, стратегия в этом случае состояла в том, чтобы купить облигацию, по которой скорее наступит досрочное погашение. Учитывая, что федеральные кредиты приобретались из расчета приблизительно 60 центов за 1 доллар, кредитор получал по 40 центов с каждого доллара при погашении.Автор говорит о том, что наиболее эффективным на этом рынке был маклер, который способен предсказать поведение домовладельца. Прибыль порождалась тем, что ипотечные облигации покупались незадолго до того, как кредит будет досрочно погашен. Специальный отдел исследований инвестиционного банка занимался изучением поведения домовладельцев, в результате чего можно было предсказать их поведение с максимально возможной точностью и действовать по вышеописанному сценарию.Началом распада «Salomon Brothers» автор считает неправильную кадровую политику фирмы. Монопольное положение её на рынке ипотечных облигаций привело к тому, что крупные инвестиционные банки с целью завладеть опытом маклеров корпорации переманивали их на руководящие позиции с окладами в миллионы долларов в год, что во много превышало уровень их дохода в «Salomon Brothers». В результате массового ухода обученных профессионалов активно обучались и привлекались новые сотрудники, однако, во-первых, по словам автора, они не обладали тем опытом, который был у маклеров, стоящих у истоков формирования рынка, во-вторых, на рынке появилась не просто конкуренция, а конкуренция с лучшими маклерами – бывшими сотрудниками «Salomon Brothers». Помимо этого, автор выделяет еще несколько причин краха. Во-первых, непосредственно рынок, устраняющий неравенство между «Salomon Brothers» и другими центрами торговли ипотечными облигациями.