Оценка финансовой эффективности инвестиционного проекта

Задача 1.6
К моменту выхода на пенсию инженер Иванов накопил на счете в банке $90 тыс. Если он собирается прожить еще 20 лет, а банк начисляет 8 % годовых, то какую сумму ежегодно он может снимать со своего счета?

Задача 1.15
Ваша компания взяла в долг $100 тыс. на 4 года под 10 %. Основная сумма долга должна быть погашена четырьмя равными платежами, выплачиваемыми в конце каждого года пользования им. Проценты на непогашенную часть выплачиваются ежегодно.
А) Просчитайте схему погашения долга в терминах простых процентов.
Б) Как цифры ежегодных платежей по долгу соотносятся с величиной долга.
В) Дайте интерпретацию схемы погашения долга в терминах сложных процентов (проценты начисляются на основной долг и на все начисленные на него проценты).

Задача 1.17
Ваша компания взяла в долг $100 ты ...

Задача 1.6
К моменту выхода на пенсию инженер Иванов накопил на счете в банке $90 тыс. Если он собирается прожить еще 20 лет, а банк начисляет 8 % годовых, то какую сумму ежегодно он может снимать со своего счета?

Задача 1.15
Ваша компания взяла в долг $100 тыс. на 4 года под 10 %. Основная сумма долга должна быть погашена четырьмя равными платежами, выплачиваемыми в конце каждого года пользования им. Проценты на непогашенную часть выплачиваются ежегодно.
А) Просчитайте схему погашения долга в терминах простых процентов.
Б) Как цифры ежегодных платежей по долгу соотносятся с величиной долга.
В) Дайте интерпретацию схемы погашения долга в терминах сложных процентов (проценты начисляются на основной долг и на все начисленные на него проценты).

Задача 1.17
Ваша компания взяла в долг $100 тыс. на 4 года под 15 %. Долг должен быть погашен четырьмя равными ежегодными платежами, включающими погашение части основного долга и проценты на невыплаченную часть основного долга.
А) Просчитайте схему погашения долга в терминах «сложных» процентов. Какова сумма ежегодного платежа?
Б) Проверьте ответ на вопрос а), просчитав схему погашения долга в терминах «простых» процентов.

Задача 1.19
Вы должны кредитору $100 тыс. через 1 год, $200 тыс. – через 2 года, $300 тыс. – через 3 года и $200 тыс. – через 4 года. Вы решили выплатить долг досрочно и уплатить последний платеж вместе с первым. Каким должен быть первый платеж по новой схеме, если согласованная ставка процента составляет 8 % годовых.

Задача 1.45
Вы хотите купить корову, чтобы заниматься производством молока. Вы предполагаете, что доход от продажи молока составит 32 тыс. руб. в год в течение 8 лет, затраты кормов – 16 тыс. руб. в год, прочие затраты по ее содержанию – 10 тыс. руб. в год. После этого животное можно будет продать за 12 тыс. руб.
Если Вы считаете, что должны получить 20 % на свои инвестиционные вложения, то сколько Вы готовы заплатить за корову?

Задача 1.50
Компания рассматривает возможность осуществления инвестиционного проекта, предполагающего приобретение комплекта оборудования за $860 тыс. Проект рассчитан на 4 года эксплуатации оборудования. Прогнозируются следующие объемы денежных выплат и поступлений.
Год эксплуатации оборудования 1 2 3 4
Денежные выплаты 80 90 100 100
Денежные поступления 300 400 500 500
Составьте прогноз движения денежных средств по инвестиционной и операционной деятельности. Рассчитайте показатель NPV проекта, если ставка дисконтирования составляет 15%.

Задача 1.6
К моменту выхода на пенсию инженер Иванов накопил на счете в банке $90 тыс. Если он собирается прожить еще 20 лет, а банк начисляет 8 % годовых, то какую сумму ежегодно он может снимать со своего счета?

Задача 1.15
Ваша компания взяла в долг $100 тыс. на 4 года под 10 %. Основная сумма долга должна быть погашена четырьмя равными платежами, выплачиваемыми в конце каждого года пользования им. Проценты на непогашенную часть выплачиваются ежегодно.
А) Просчитайте схему погашения долга в терминах простых процентов.
Б) Как цифры ежегодных платежей по долгу соотносятся с величиной долга.
В) Дайте интерпретацию схемы погашения долга в терминах сложных процентов (проценты начисляются на основной долг и на все начисленные на него проценты).

Задача 1.17
Ваша компания взяла в долг $100 ты с. на 4 года под 15 %. Долг должен быть погашен четырьмя равными ежегодными платежами, включающими погашение части основного долга и проценты на невыплаченную часть основного долга.
А) Просчитайте схему погашения долга в терминах «сложных» процентов. Какова сумма ежегодного платежа?
Б) Проверьте ответ на вопрос а), просчитав схему погашения долга в терминах «простых» процентов.

Задача 1.19
Вы должны кредитору $100 тыс. через 1 год, $200 тыс. – через 2 года, $300 тыс. – через 3 года и $200 тыс. – через 4 года. Вы решили выплатить долг досрочно и уплатить последний платеж вместе с первым. Каким должен быть первый платеж по новой схеме, если согласованная ставка процента составляет 8 % годовых.

Задача 1.45
Вы хотите купить корову, чтобы заниматься производством молока. Вы предполагаете, что доход от продажи молока составит 32 тыс. руб. в год в течение 8 лет, затраты кормов – 16 тыс. руб. в год, прочие затраты по ее содержанию – 10 тыс. руб. в год. После этого животное можно будет продать за 12 тыс. руб.
Если Вы считаете, что должны получить 20 % на свои инвестиционные вложения, то сколько Вы готовы заплатить за корову?

Задача 1.50
Компания рассматривает возможность осуществления инвестиционного проекта, предполагающего приобретение комплекта оборудования за $860 тыс. Проект рассчитан на 4 года эксплуатации оборудования. Прогнозируются следующие объемы денежных выплат и поступлений.
Год эксплуатации оборудования 1 2 3 4
Денежные выплаты 80 90 100 100
Денежные поступления 300 400 500 500
Составьте прогноз движения денежных средств по инвестиционной и операционной деятельности. Рассчитайте показатель NPV проекта, если ставка дисконтирования составляет 15%.

Сложные проценты:Величина аннуитетного платежа (Pmt) рассчитывается по формуле где РV х i — сумма разового процентного платежа; - соотношение коэффициента наращения к процентной составляющей. Определим для нашей ситуации:Период Остаток долга после предыдущего платежаПроцентный платежСумма погашаемого основного долгаВеличина разовой выплаты (общий платеж)1100,0015,0020,0335,03279,9712,0023,0335,03356,948,5426,4935,03430,454,5830,4535,03Итого 40,12100140,12Произведем расчеты для случая простых процентов.Кредит получен на несколько периодов (лет), погашается равными ежегодными долями. По окончании первого года остаток долга равен PV-PM/n = PV(1 - 1/n), а процентные платежи за первый год равны PV x i. По окончании второго года остаток долга равен PV - PV/n - РV/n = PV(1 - 2/n), а процентные платежи за второй год равны PV x i x (1 - 1/n). По окончании третьего года остаток долга равен PV(1 — 3/n), а процентные платежи за этот год равны PV x i x (1 - 2/n) и т.д. Сумма выплаченных процентов определяется по формуле I = PV x i + PV x i x (1 - 1/n) + PV x i x (1-2/n) +...+ PV x i х (1-(n-1)/n). Иначе говоря, процентные платежи являются убывающей арифметической прогрессией, сумма членов которой определяется по формуле где а1 — первый член прогрессии; аn — последний член; n — число членов; Учитывая сумму членов арифметической прогрессии, получим процентные платежи, равные PV x i х (n + 1)/2 = 100 * 0,15 * (4 + 1) / 2 = $37,5 тыс.Равные ежегодные платежи составят:(100 + 37,5) / 4 = $34,375Интерпретация схемы погашения долга в терминах простых процентовГоды01234Задолженность, нач.года010080,62558,3432,716Ежегодный платеж по долгу:34,37534,37534,37534,375- в т.ч. %1512,098,7511,659- в т.ч. основной долг19,37522,28525,62432,716Задолженность, кон.года10080,62558,3432,7160Задача 1.19Вы должны кредитору $100 тыс. через 1 год, $200 тыс. – через 2 года, $300 тыс. – через 3 года и $200 тыс. – через 4 года. Вы решили выплатить долг досрочно и уплатить последний платеж вместе с первым. Каким должен быть первый платеж по новой схеме, если согласованная ставка процента составляет 8 % годовых.Решение:Общая сумма платежей составит:100 + 200 + 300 + 200 = $800 тыс.Учитывая, что заложена простая ставка процентов, определим сумму кредита:х + 0,08 * 4 * х = 800Отсюда х = $ 606 тыс.Существующий график выглядит следующим образом:Период Остаток долгаПроцентные платежиОсновная часть долгаОбщая выплата160648,4851,521002554,4848,48151,522003402,9648,48251,523004151,4448,48151,44200Итого 194606800При изменении условий первый платеж на погашение основной части долга составит:51,52 + 151,44 = $202,96 тыс.Ответ: $202,96 тыс.Задача 1.45Вы хотите купить корову, чтобы заниматься производством молока. Вы предполагаете, что доход от продажи молока составит 32 тыс. руб. в год в течение 8 лет, затраты кормов – 16 тыс. руб. в год, прочие затраты по ее содержанию – 10 тыс. руб. в год.