Финансовый менеджмент, вариант 8

Задача 1. Какую сумму надо поместить в банк для того чтобы через 5 лет накопить 200000 руб.? Процентная ставка банка 12%

Задача 2. 5000 рублей в конце каждого года помещалось на банковский счёт с начислением 10% годовых в течение 7 лет. Какая сумма накопится на счёте в конце седьмого года?

Задача 3. Рыночная стоимость объекта недвижимости составляет 8000000 руб. Согласно договору купли-продажи первоначально выплачивается 30% стоимости, а оставшаяся сумма погашается в течение 3 лет ежеквартальными платежами. Рассчитать величину ежеквартальных платежей, если годовая ставка дисконтирования составляет 18%.

Задача 4. Кредит в сумме 60 млн. руб. получен на 3 года под 20%.
Составить план погашения кредита, если он ежегодно погашается:
а) равными суммами.
б) равными срочными платежами.

Задача ...

Задача 1. Какую сумму надо поместить в банк для того чтобы через 5 лет накопить 200000 руб.? Процентная ставка банка 12%

Задача 2. 5000 рублей в конце каждого года помещалось на банковский счёт с начислением 10% годовых в течение 7 лет. Какая сумма накопится на счёте в конце седьмого года?

Задача 3. Рыночная стоимость объекта недвижимости составляет 8000000 руб. Согласно договору купли-продажи первоначально выплачивается 30% стоимости, а оставшаяся сумма погашается в течение 3 лет ежеквартальными платежами. Рассчитать величину ежеквартальных платежей, если годовая ставка дисконтирования составляет 18%.

Задача 4. Кредит в сумме 60 млн. руб. получен на 3 года под 20%.
Составить план погашения кредита, если он ежегодно погашается:
а) равными суммами.
б) равными срочными платежами.

Задача5. Общий капитал компании – 12000 тыс. руб. Финансовая структура капитала: 50% - собственный капитала, 50% - кредит, полученный под 20% годовых. Цена собственного капитала – 22%. Инвестиционный проект планируется осуществить за счет нераспределенной прибыли: 2000 тыс.руб. в первый год и 2000 тыс.руб. через год. Найдите средневзвешенную цену капитала за три периода.

Задача 6. Используя формулу Дюпона, провести факторный анализ динамики рентабельности собственного капитала при следующих данных:
Показатели, тыс. руб. 1 год 2 год
Выручка, тыс. руб. 2000 2300
Активы, тыс. руб. 3000 3200
Чистая прибыль, тыс. руб. 500 600
Собственный капитал, тыс. руб. 2500 2500

Задача 7. Прибыль предприятия до вычета процентов и налогов составила 4 млн. руб., сумма процентов за кредит 1,5 млн. руб., ставка налогов на прибыль 20 %. Оценить эффективность заемной политики организации на основе следующих данных баланса:
Актив, млн. руб. Пассив, млн руб.
Здания и сооружения 7 Собственный капитал 8
Машины 2
Заемный капитал, в т.ч.:
Краткосрочный
Долгосрочный
6
Товарные запасы 3
Дебиторская задолженность 1 5
Денежные средства 1 1
Итого 14 Итого 14

Задача 8. Определите коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, располагая следующими данными:
Актив, млн. руб. Пассив, млн. руб.
Основные средства 10 Собственный капитал 9
Товарные запасы 2 Заемный капитал, в т.ч. 7
Дебиторская задолженность 3 Долгосрочный 4
Денежные средства 1 Краткосрочный 3
Итого 16 Итого 16

Задача 9. На основе следующих данных определить точку безубыточн6ости, запас финансовой прочности и эффект операционного левериджа:
Показатели Тыс. руб.
Объем продаж 1500
Постоянные затраты 300
Переменные затраты 1050
Прибыль 150
Сколько процентов прибыли удается сохранить предпри¬ятию, если выручка от реализации сократится на 25%?
Каков процент снижения выручки, при котором предпри¬ятие полностью лишается прибыли и окажется в точке порога рентабельности?
На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при преж¬нем воздействии силы производственного рычага предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли

Задача 1. Какую сумму надо поместить в банк для того чтобы через 5 лет накопить 200000 руб.? Процентная ставка банка 12%

Задача 2. 5000 рублей в конце каждого года помещалось на банковский счёт с начислением 10% годовых в течение 7 лет. Какая сумма накопится на счёте в конце седьмого года?

Задача 3. Рыночная стоимость объекта недвижимости составляет 8000000 руб. Согласно договору купли-продажи первоначально выплачивается 30% стоимости, а оставшаяся сумма погашается в течение 3 лет ежеквартальными платежами. Рассчитать величину ежеквартальных платежей, если годовая ставка дисконтирования составляет 18%.

Задача 4. Кредит в сумме 60 млн. руб. получен на 3 года под 20%.
Составить план погашения кредита, если он ежегодно погашается:
а) равными суммами.
б) равными срочными платежами.

Задача 5. Общий капитал компании – 12000 тыс. руб. Финансовая структура капитала: 50% - собственный капитала, 50% - кредит, полученный под 20% годовых. Цена собственного капитала – 22%. Инвестиционный проект планируется осуществить за счет нераспределенной прибыли: 2000 тыс.руб. в первый год и 2000 тыс.руб. через год. Найдите средневзвешенную цену капитала за три периода.

Задача 6. Используя формулу Дюпона, провести факторный анализ динамики рентабельности собственного капитала при следующих данных:
Показатели, тыс. руб. 1 год 2 год
Выручка, тыс. руб. 2000 2300
Активы, тыс. руб. 3000 3200
Чистая прибыль, тыс. руб. 500 600
Собственный капитал, тыс. руб. 2500 2500

Задача 7. Прибыль предприятия до вычета процентов и налогов составила 4 млн. руб., сумма процентов за кредит 1,5 млн. руб., ставка налогов на прибыль 20 %. Оценить эффективность заемной политики организации на основе следующих данных баланса:
Актив, млн. руб. Пассив, млн руб.
Здания и сооружения 7 Собственный капитал 8
Машины 2
Заемный капитал, в т.ч.:
Краткосрочный
Долгосрочный
6
Товарные запасы 3
Дебиторская задолженность 1 5
Денежные средства 1 1
Итого 14 Итого 14

Задача 8. Определите коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, располагая следующими данными:
Актив, млн. руб. Пассив, млн. руб.
Основные средства 10 Собственный капитал 9
Товарные запасы 2 Заемный капитал, в т.ч. 7
Дебиторская задолженность 3 Долгосрочный 4
Денежные средства 1 Краткосрочный 3
Итого 16 Итого 16

Задача 9. На основе следующих данных определить точку безубыточн6ости, запас финансовой прочности и эффект операционного левериджа:
Показатели Тыс. руб.
Объем продаж 1500
Постоянные затраты 300
Переменные затраты 1050
Прибыль 150
Сколько процентов прибыли удается сохранить предпри¬ятию, если выручка от реализации сократится на 25%?
Каков процент снижения выручки, при котором предпри¬ятие полностью лишается прибыли и окажется в точке порога рентабельности?
На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при преж¬нем воздействии силы производственного рычага предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли

3200
Чистая прибыль, тыс. руб.
500
600
Собственный капитал, тыс. руб.
2500
2500
Выполнение:
Применим 3 факторную модель Дюпона, проведем факторный анализ рентабельности капитала:
,
где А – активы;
В – выручка;
П – чистая прибыль;
СК – собственный капитал.
Подставив цифровые значения, получим:
;
;
;
.
Определим влияния факторов:
- влияние изменения оборачиваемости активов:
(+1,56%);
- влияние изменения прибыли и рентабельности продаж:
(+0,94%);
- влияние изменения структуры капитала:
(+1,15%).
Видно подтверждение равенства:
Ответ: рентабельность собственного капитала увеличилась на 4%, при этом за счет оборачиваемости активов она увеличилась на 1,56%, за счет изменения рентабельности продаж увеличилась на 0,94%, а за счет изменения структуры капитала увеличилась на 1,5%.
Задача 7. Прибыль предприятия до вычета процентов и налогов составила 4 млн. руб., сумма процентов за кредит 1,5 млн. руб., ставка налогов на прибыль 20 %. Оценить эффективность заемной политики организации на основе следующих данных баланса:
Актив, млн. руб.
Пассив, млн руб.
Здания и сооружения
7
Собственный капитал
8
Машины
2
Заемный капитал, в т.ч.:
Краткосрочный
Долгосрочный
6
Товарные запасы
3
Дебиторская задолженность
1
5
Денежные средства
1
1
Итого
14
Итого
14
Выполнение:
Определим эффект финансового левериджа используя формулу:
,
где Сн –  ставка   налога   на   прибыль;
Rэ – рентабельность экономическая ,которую определим по формуле:
, где ПН - прибыль предприятия до вычета процентов и налогов; А – сумма активов;
П –  проценты;
ЗК –  заемный  капитал;
СК – собственный капитал.
Получаем:
Ответ: Так как, дифференциал финансового левериджа, который отражает эффективность нарастания финансовых ресурсов при знаке «+», то можно говорить о том, что финансовая  политика  рациональна.
Задача 8. Определите коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, располагая следующими данными:
Актив, млн. руб.
Пассив, млн. руб.
Основные средства
10
Собственный капитал
9
Товарные запасы
2
Заемный капитал, в т.ч.
7
Дебиторская задолженность
3
Долгосрочный
4
Денежные средства
1
Краткосрочный
3
Итого
16
Итого
16
Выполнение:
Определим коэффициенты ликвидности:
- абсолютной:
,
где А1 – денежные средства;
П1+П2 – краткосрочный заемный капитал;
- промежуточной:
,
где А2 – дебиторская задолженность;
- текущей:
,
где А3 – товарные запасы.
Все показатели ликвидности соответствуют нормативам (для Кал>0.2, для Кпл>0,38, для Ктл>1,5), следовательно предприятие ликвидно.
Определим коэффициенты финансовой устойчивости.
- общий коэффициент автономии:
Ка=СК/ВБ=9/16=0,56,
где СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса.
- коэффициент финансовой зависимости :
Кфз=ЗК/ВБ=7/16=0,44,
где ЗК – заемный капитал.