Анализ движения денежных потоков российского предприятия

в работе 5 рисунков и 1 таблица ...

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ……………………………………………………….5
1.1 Теоретическое представление категории «денежные потоки»…………..5
1.2 Финансовый рынок и его значение в управлении денежными потоками на современном этапе……………………………………………………………….8
1.3 Принципы и методы управления денежными потоками………………….12
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ…………………………………………………………………….17
2.1 Расчет времени обращения денежных средств…………………………..17
2.2 Анализ движения потоков денежных средств……………………………19
2.3 Прогнозирование денежного потока……………………………………..23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………26
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………….28

Целью , задачи:
Актуальность
Объектом
структуру.

Данная схема отражает два положения:1) большая зависимость финансовых решений предприятия от внешней среды - прежде всего финансовых рынков и рычагов государственного регулирования;2) значение показателя денежных средств, который является одним из центральных в финансовом управлении.Следовательно, финансовый рынок дает предприятию возможность правильно организовывать управление финансовыми потоками для эффективного использования капитала и получения максимальной прибыли.В современном мире развитие получил и рынок ссудного капитала, так как произошло увеличение масштаба по накоплению денежного капитала9.Ссудный капитал представляет собой денежные средства, которые отданы в ссуду за определенный процент с условием возвратности. Он выступает в виде кредита.Основные источники ссудного капитала10:1) амортизационный фонд предприятий;2) прибыль;3) денежные доходы и сбережения всех слоев населения;4) денежные накопления государства и другие.___________________9 См Рыков С. А. Рынок ценных бумаг: Учебник/ - М.: Финансы и статистика, 2010. - 104с.:10 Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. учет, 2010. – 31сДанный рынок помогает росту производства и товарооборота, движению капитала в стране и трансформации денежных сбережений в капиталовложения.Также он объединяет мелкие, разрозненные денежные средства.Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка, который осуществляет куплю-продажу ценных бумаг. Задачей рынка ценных бумаг - обеспечить полный и быстрый перелив денежных потоков в инвестиции по цене, устраивающей покупателя и продавца.Значит, государство и предприятие могут покупать денежные средства у населения, выпуская ценные бумаги.Для того, чтобы было привлечено как можно больше лиц в покупке ценных бумаг, создают систему уменьшения риска и разрабатывают программу стратегий для достижения данной цели.Денежный поток является неотъемлемой частью финансового рынка.Каждое предприятие может вкладывать свободные денежные средства в ценные бумаги, покупая на рынке ценные бумаги.Следовательно, происходит отток денежных средств и получая доходы по ценным бумагам, предприятие получает денежные средства - приток.Любое движение денежных средств, так или иначе, касается финансового рынка11.1.3 Принципы и методы управления денежными потокамиПредприятие не может существовать без управления денежными потоками.Следовательно, важно владеть приемами управления денежным оборотом и финансовыми ресурсами.Для того, чтобы эффективно управлять денежными потоками необходимо определить оптимальный размер оборотного капитала.__________________11 Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала// Бух. учет. - 2011. - №6. - с.23Недостаток наличных денежных средств может привести к банкротству.А чрезмерное накопление тоже не является благополучным, потому что предприятие теряет прибыль, которую могло получить по результатам инвестирования этих средств.Все это приводит к «омертвлению» капитала и снижает эффективность его использования.Одним методом контроля за состоянием денежной наличности – управление соотношением балансового значения денежных средств в величине оборотного капитала12.В связи с этим определяют коэффициент наличных средств от оборотного капитала делением суммы наличных денежных средств на сумму оборотных средств.Но возможно это проделать и другим методом – оценкой статей баланса наличности в сравнении с объемом реализации.Большое значение показателя свидетельствует об эффективном использовании наличности и дает возможность увеличивать объемы продаж без изменения оборотного капитала, сокращения издержек обращения и увеличения прибыли.Можно ускорить процесс получения наличности13:1) ускорить процесс выставления счетов покупателям и заказчикам; 2) личную деятельность менеджера по получению платежей; 3) концентрацией банковских операций;4) получением наличности со счетов, на которых они лежат без использования.____________________12 Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала// Бух. учет. - 2011. - №6. - с.2413 Рыков С. А. Рынок ценных бумаг: Учебник/ - М.: Финансы и статистика, 2010. - 76сПри недостатке наличности можно отсрочить платежи или использовать векселя.По инвестированию денежные средства являются самым частым случаем инвестирования. Поэтому к ним применяются требования:1) нужен базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов;2) нужно определенное количество денежных средств для покрытия непредвиденных расходов;3) целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.Следовательно, к денежным потокам применяются модели, которые разработаны по управлению запасами и которые позволяют оптимизировать величину денежных средств.Система по управлению денежными потоками представляет собой сумму методов, приемов и инструментов, которые направлены на движение денежных средств.Рассмотрим методы14:1) финансовые методы, которые оказывают влияние на организацию, структуру, выделяют системы расчетов с:- с дебиторами и кредиторами;- учредители;- контрагенты;- госорганы;- кредиты;- финансирование;- инвестирование;- страхование;____________________14 Уткин Э.А. Управление фирмой. - М.: «Акалис», 2008.с. 206- налогообложение;- факторинг.2) финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты; 3) нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы. 4) в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.Рассмотрим принципы управления денежными потоками (рис. 4)15.Рис. 4 Принципы управления денежными потоками1) Принцип информативной достоверности и прозрачности. 2) Принцип обеспечения сбалансированности. 3) Принцип обеспечения рациональности и эффективности. 4) Принцип обеспечения ликвидности и платежеспособности. ___________________15 Сафронова В. А. Рыночная экономика региона.- Курск: Курскинформпечать, 2009. - 85сК основным этапам управления денежными потоками относят16:1) планировать разработку «системы управления денежными потоками»;2) анализировать денежные потоки;3) планировать и оптимизировать;4) контролировать движение денежных средств;5) вести учет и отчетность.___________________16 Уткин Э.А. Управление фирмой. - М.: «Акалис», 2008.с. 208ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ2.1 Расчет времени обращения денежных средствЧтобы обеспечить независимость предприятию необходимо обеспечить себя достаточным количеством собственного капитала.А это можно достичь тогда, когда предприятие является прибыльным.Для этого важно эффективное управление денежными потоками.Управление денежными потоками – это одно из важных направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя:1) расчеты времени обращения денежных средств;2) анализированние денежного потока;3) прогноз денежного потока.Главным элементом в ликвидности предприятия – это цикл денежного потока.Финансовый цикл представляет время, в период которого денежные средства отвлечены от оборота.Финансовый цикл включает:1) инвестирование денежных средств в сырье, материалы, полуфабрикаты и комплектующие изделия и другие активы для производства продукции;2) реализацию продукции, оказанию услуг и выполнению работ;3) получение выручки от реализации продукции, оказания услуг, выполнения работ.Ликвидность предприятия находится под влиянием временных различий с проведением операций с деньгами.В связи с расходом денежных средств и их поступление не совпадает по времени, вот поэтому появляется потребность в большем объеме денежного потока или использования иных источников средств.1) Разместить заказ на сырье;2) поступление сырья и сопроводительных документов;3) продавать готовую продукцию:4) получать платежи от покупателей.При движении денежных поток важное значение имеют этапы обращения денежных средств (рис. 5).Рис. 5 Этапы обращения денежных средствПродолжительность финансовых циклов в днях определяется по формуле:ПФЦ = ПОЦ – ВОК = ВОЗ + ВОД – ВОК , (1)Где, ПОЦ – продолжительность операционного цикла; ВОК – время обращения кредиторской задолженности; ВОЗ – время обращения производственных запасов; ВОД – время обращения дебиторской задолженности.Данный расчет можно произвести двумя способами:1) по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности;2) по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящейся к производственному процессу.По формуле 1 можно оценивать кредитную политику предприятия, эквивалентность дебиторской и кредиторской задолженности, продолжительность операционного цикла и его влияние на величину оборотного капитала предприятия в целом, период отвлечения из хозяйственного оборота денежных средств.Финансовый цикл является интервалом времени с момента приобретения ресурсов до поступления денежных средств за проданный товар.Расчет ПФЦ дает возможность узнать пути ускорения оборачиваемости денежных средств путем оценивания влияния показателей, используемых при определении ПФЦ.2.2 Анализ движения потоков денежных средствГлавная задача хорошей деятельности предприятия – обеспечение фирмы денежными средствами.Оценить это позволит анализ денежных потоков.Главная задача денежных потоков – выявить недостатки и их причины в денежных средствах и определить источники поступления их и использования.Целью анализа является выделение операций, которые затрагивают движение денежных средств17.При данном анализе рассматривают три деятельности предприятия:1) основную;____________________17 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 176 с2) инвестиционную;3) финансовую.Данное распределение позволит определить удельный вес доходов, которые получены от этих видов деятельности.Основной деятельностью является то деятельность, которая приносит основной доход предприятию. В таблице 1 отражены направления притока и оттока денежных средств.Таблица 1Основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельностиПритокОтток1. Выручка от реализации продукции.2. Получение авансов от покупателей и заказчиков.3. Прочие поступления (возврат сумм от поставщиков; сумм, выданных подотчетным лицам).1. Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков.2. Выплата заработной платы.3. Отчисления в соцстрах и внебюджетные фонды.4. Расчеты с бюджетом по налогам.5. Уплата процентов по кредиту.6. Авансы выданныеИнвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением имущества долгосрочного использования.Таблица 2Основные направления притока и оттока денежных средств поинвестиционной деятельностиПритокОтток1. Выручка от реализации активов долгосрочного использования.2. Дивиденды и проценты от долгосрочных финансовых вложений3. Возврат других финансовых вложений1.Приобретение имущества долгосрочного использования.2. Капитальные вложения3. Долгосрочные финансовые вложенияИнвестиционная деятельность на предприятии в основном производит временный отток денежных средств.Финансовая деятельность представляет собой деятельность, которая влияет на размер и состав собственного капитала и заемных средств.Таблица 3Основные направления притока и оттока денежных средств по финансовой деятельностиПритокОтток1. Полученные ссуды и займы2. Эмиссия акций, облигаций3. Получение дивидендов по акциям и процентов по облигациям1.Возврат ранее полученных кредитов2. Выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям3. Погашение облигацийФинансовая деятельность обеспечивает предприятие денежными средствами, которые обеспечивают основную и инвестиционную деятельность.При оттоке денежных средств в инвестиционной деятельности, снижается финансовая независимость предприятия18.Для финансового благополучия присутствует на предприятии и приток денег. Но его чрезмерная величина, не является положительной, потому что предприятие несет убытки, которые связаны с упущенной выгодой по их размещению и обесцениванию денег.Kал = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения/Текущие обязательстваДанный коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Если его значение меньше 0,2-0,3, то наблюдается дефицит денежных средств.Далее определяется длительность периода оборота.____________________18 Рубин Ю. М. Портфель конкуренции и управление финансами: – М.: СОМИНТЕК, 2011. –101.