Совершенствование роли кредитной деятельности банков в формировании инвестиционного климата в экономике РФ

Работа содержит три главы. Уникальность 90%. Защищена на отлично в 2012 году. Мощная практическая часть. ...

Содержание

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы кредитной банковской деятельности 6
1.1. Принципы кредитной деятельности банков и классификация банковских кредитов 6
1.2. Роль кредитной деятельности банков в формировании инвестиционного климата 15
Глава 2. Оценка влияния кредитной деятельности банков на инвестиционный климат в экономике 22
2.1. Анализ инвестиционного климата в РФ 22
2.2. Анализ влияния кредитной деятельности банков на инвестиционный климат в экономике РФ 33
Глава 3. Совершенствование роли кредитной деятельности банков в формировании инвестиционного климата в экономике РФ 38
3.1. Пути стимулирования кредитной деятельности банков 38
3.2. Пути улучшения инвестиционного климата в России 43
Заключение 47
Список литературы 51
Приложение 1 55

Введение

В современных условиях развития экономических отношений огромную роль в национальной экономике играют инвестиционные потоки. От инвестиционной привлекательности народного хозяйства зависит уровень макроэкономических показателей развития государства. В свою очередь, стабилизация и развитие экономики страны обеспечивает повышение инвестиционной привлекательности за счет снижения инвестиционных рисков и возможности повышения эффективности финансовых вложений. Кредитная деятельность коммерческих банков является одним из механизмов привлечения средств в развитие экономики. Кроме того, кредиты являются важнейшим инструментом перераспределения финансовых ресурсов между различными секторами в условиях реструктуризации экономики. Роль кредитования в увеличении инвестиционных вложений тем самым является важной. Не смотря на развитие кредитной деятельности коммерческих банков в области инвестирования, на сегодняшний момент существует ряд проблем в этом направлении, что определяет актуальность темы настоящего исследования.
Актуальностью темы обусловлена высокая степень её изученности в исследованиях российских и зарубежных авторов. В ходе изучения теоретических аспектов проблемы были использованы учебные пособия таких авторов, как Л.П. Королевская, А.В. Челноков, Г.Н. Белоглазова, которые в своих работах рассматривают классификацию и принципы кредитной деятельности банков. В научных статьях А.Е. Дворецкой, М. Смирнова, В. Крюкова, С.Ю. Курбатова, А.О. Саркисянца исследована роль кредитной деятельности коммерческих банков в формировании и развитии инвестиционного климата государств. Аналитическая часть работы выполнена на основе анализа статистических данных Росстата, исследований и опросов агентства «Эрнст энд Янг», а так же других информационных ресурсов сети Интернет.
Объектом исследования в данной работе является инвестиционный климат в России, предметом – роль кредитной деятельности коммерческих банков в повышении инвестиционной привлекательности российской экономике.
Целью данной работы является исследование влияния кредитования на формирование инвестиционного климата в экономике России.
Для решения поставленной цели в ходе работы сформулированы и выполнены следующие основные задачи:
• определены принципы кредитной деятельности банков;
• рассмотрена классификация банковских кредитов;
• исследована роль кредитования в формировании инвестиционной привлекательности;
• проанализировано современное состояние инвестиционного климата в российской экономики;
• оценено влияние кредитной деятельности банков на формирование инвестиционного климата в России;
• определены перспективы развития кредитной деятельности банков в России;
• разработаны рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности российской экономики с учетом роли кредитной деятельности банков.
Практическая значимость работы заключается в оценке тенденций изменения инвестиционного климата в России и разработке рекомендаций по его совершенствованию.
Данная дипломная работа включает в себя три главы, введение, заключение, список литературы, содержащий в себе 40 источников и приложение. В первой главе рассмотрены теоретические основы кредитования и его роль в формировании инвестиционного климата. Вторая глава посвящена анализу инвестиционного климата в России в современных условиях и оценке влияния кредитной деятельности банков на его улучшение. В третьей главе определены тенденции развития кредитной деятельности банков в России и разработаны рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности российской экономике.

Роль банковского кредитования в формировании инвестиционного климата страны заключается в предоставлении необходимого количества средств на осуществление инвестиционных проектов. Российская система инвестиционного кредитования не является оптимальной в связи с высокой степенью риска таких инвестиций. Глава 2. Оценка влияния кредитной деятельности банков на инвестиционный климат в экономике2.1. Анализ инвестиционного климата в РФ Привлечение инвестиций в экономику страны зависит от состояния инвестиционного климата. Инвестиционный климат государства характеризуется состоянием и динамикой развития экономики. В первую очередь, инвестиционный климат зависит от макроэкономических показателей государства. За период исследования можно увидеть рост объема валового внутреннего продукта на 8,87%, что отражает благоприятные тенденции в экономике страны. Наряду с этим снизилась величина накоплений – на 2,48%. Это свидетельствует о повышении активности экономических субъектов в РФ. Кроме того, на 4,21% за период на увеличился объем инвестиций в основной капитал, общий объем инвестиций вырос на 56,33%, а доля долгосрочных финансовых вложений в их общем объеме, наоборот, сократилась на 30,81%. Рост объемов инвестиций отражает благоприятные тенденции в развитии экономики и повышение инвестиционной привлекательности деятельности российских организаций.Однако, сокращение величины долгосрочных вложений свидетельствует о повышении риска долгосрочных инвестиций. Положительные изменения отражает и рост объемов основных фондов на 9,24%, что обусловлено ростом объема инвестиций в основные фонды.Наряду с этим увеличивается степень износа основных фондов, а коэффициент их обновления снижается. Такая тенденция свидетельствует о необходимости увеличения инвестиций в основные фонды с целью их модернизации или осуществления нового строительства. В целом, анализ макроэкономических показателей выявил благоприятные тенденции в развитии экономики России. Таблица 1.1. Основные макроэкономические показатели РФ в 2009-2011 гг.Показатель200920102011Изменение за периодмлрд.руб.%Валовой внутренний продукт, млрд. руб. 41 276,8038 786,4044 939,203 662,408,87Валовые накопления, млрд. руб.10 526,107 340,4010 265,00-261,10-2,48Инвестиции в основной капитал:     млрд. руб. 8 781,607 976,009 151,40369,804,21Финансовые вложения:     млрд. руб.26 402,4022 745,0041 274,8014 872,4056,33доля долгосрочных финансовых вложений в объеме инвестиций, %17,2021,4011,90-5,30-30,81Степень износа основных фондов, %45,3045,3047,101,803,97Ввод в действие основных фондов млрд. руб.5 744,806 356,206 275,90531,109,24Коэффициент обновления основных фондов, %4,404,103,90-0,50-11,36Объем строительства, млрд.руб.4 528,103 998,304 386,10-142,00-3,14Далее необходимо проанализировать финансовые условия инвестиционной деятельности. Для такого анализа необходимо определить основные понятия финансовой сферы, о которых пойдет речь.Величина средневзвешенной ставки процента по кредитам отражает средний уровень ставки процента банков по кредитам и определяется исходя из ставок по кредитным договорам и объема кредитов. Ставка рефинансирования устанавливается Центральным банком как размер процентов в годовом исчислении, подлежащих уплате центральному банку кредитными организациями.Таблица 1.2. Динамика показателей финансовых условий инвестиционного климата в РФ в 2009-2011 г.Показатель200920102011Изменение за периодабсолютноеотносительноеСредневзвешенная ставка по рублевым кредитам, % 12,2015,3010,80-1,40-11,48Ставка рефинансирования, %13,008,757,75-5,25-40,38Денежная масса М2 млрд. руб.12 975,9015 267,6020 011,907 036,0054,22Коэффициент монетизации, %32,2032,4037,305,1015,84Удельный вес наличных денег МО в общем объеме денежной массы, %29,2026,4025,30-3,90-13,36Международные резервы Российской Федерации, млрд. долл. США 426,30439,50479,4053,1012,46Индекс потребительских цен,%113,30108,80108,80-4,50-3,97Индекс цен производителей промышленных товаров, %93,00113,90116,7023,7025,48Индекс цен строительной продукции, %116,90100,10109,10-7,80-6,67Индекс цен СМР, %118,6097,60109,60-9,00-7,59Денежная масса М0 представляет собой объем наличных денег в обращении, М1 – безналичные средства, М2 – сумма наличных денег, безналичных средств и краткосрочных вложений.Коэффициент монетизации экономики отражает обеспеченность товарооборота денежными средствами. Оптимальное значение этого показателя принимается равным 30. Если значение коэффициент а монетизации менее 30, то в экономике преобладают так называемые «денежные суррогаты», что снижает степень управляемости экономики и может привести к негативным для нее последствиям. Международные резервы страны отражают величину наиболее ликвидных активов, которые находятся под контролем органов государственного финансового регулирования.Индекс потребительских цен отражает динамику стоимости корзины основных потребительских товаров. Индекс цен производителей промышленных товаров отражает изменение цен базовых производителей при неизменной структуре производства. Индекс цен на строительную продукцию и стоимости строительно-монтажных работ показывает динамику цен в строительстве и рассчитывается как усредненный показатель по регионам отношением текущей стоимости строительно-монтажных работ и строительных материалов к уровню базовых цен 2001 года. При помощи динамики этих показателей проанализируем финансовые условия инвестиционной деятельности (табл. 1.2).Среди положительных тенденций можно отметить следующие:снижение величины средневзвешенной ставки по кредитам на 11,48% пункта;снижение ставки рефинансирования на 40,38% пунктов.Динамика этих показателей является индикатором реализации мер правительства, направленных на повышение инвестиционной привлекательности российской экономики. Снижение ставок по кредитам напрямую связано со снижением ставки рефинансирования и призвано увеличить спрос на кредитные средства среди хозяйствующих субъектов. Привлечение кредитных средств в общественное производство путем снижения ставок по кредитам обеспечивает приток капитала в экономику.Рост уровня монетизации экономики за период составил 15,84% пункта, а сокращение доли наличных денег – 13,36% пункта. Это свидетельствует о повышении насыщенности российской экономики денежными средствами и снижении издержек обращения наличных денег.Рост международных резервов государства на 12,46% пунктов свидетельствует о повышении финансовой устойчивости государства. Снижение индексов потребительских цен и производства строительной продукции на 3,97 и 6,67 % пунктов соответственно свидетельствует о повышении спроса на эти категории продуктов и росте уровня общественного благосостояния в целом. Однако, инвестиции в эти отрасли могут оказаться низкоэффективными, поскольку снижение цен на продукцию ведет к сокращению прибыли производителей. Рост индекса цен промышленных производителей составил 25,48% пунктов. Эта тенденция способна повысить инвестиционную привлекательность отрасли. В таблице 1.3. представлена динамика основных показателей инвестиционной деятельности. По данным таблицы можно отметить важную тенденцию роста всех показателей инвестиционной деятельности.Положительными факторами в повышении инвестиционной привлекательности российской экономики стали рост доходов экономики, развитие государственных инвестиционных механизмов – поддержка и обеспечение повышенного уровня гарантий инвесторам, создание и развитие особых экономических зон, инвестиционных фондов и др.Таблица 1.3. Показатели инвестиционной деятельности в России в 2009-2011 гг.Показатель200920102011Изменение за периодабсолютноеотносительноеФинансовые вложения организаций, млрд. руб.26 402,4022 745,0041 274,8014 872,4056,33Инвестиции в нефинансовые активы, млрд. руб.8 781,627 976,019 151,41369,804,21Доля инвестиций в общем объеме финансовых вложений, %33,2635,0722,17-11,09-33,34Инвестиции российских организаций за рубеж, млн. долл. США114 284,0082 895,0096 222,00-18 062,00-15,80Иностранные инвестиции в российскую экономику, млн. долл. США103 769,0081 927,00114 746,0010 977,0010,58 За период исследования можно отметить резкое увеличение инвестиционных вложений организаций – более, чем в 2 раза по отношению к показателю 2009 года. Такая динамика свидетельствует о повышении активности инвесторов в экономике России. При этом сократилась доля вложений в нефинансовые активы в общем объеме инвестиционных средств за период на 33,34 % пункта, что означает рост доли вложений в финансовый сектор экономики, повышение активности в сфере финансовой деятельности и использования оборотных средств. Важное значение в российской экономике приобретает привлечение средств зарубежных инвесторов. За исследуемый период эта величина возросла на 10,58 % пунктов, что говорит, во-первых, о повышении заинтересованности зарубежных хозяйствующих субъектов в участии в деятельности российских предприятий, а во-вторых, о формировании благоприятного представления зарубежных предприятий об инвестиционном климате в России. Можно отметить такие факторы привлечения иностранных инвестиций, как либерализация валютной политики государства, которая позволяет обеспечить благоприятные условия для межгосударственного движения капитала. Стимулом для повышения инвестиционной привлекательности российской экономики стало снижение ставок таможенных пошлин, установление льгот на инвестиционные товары. Рассматривая объем инвестиций по отраслям экономики в России в 2011 г. (рис. 1), можно отметить, что наибольший объем инвестиционных вложений наблюдается в сфере объема оптовой и розничной торговли. Величина инвестиций в этой сфере превышает объем инвестиций в остальных сферах более, чем в два раза. При этом вторым по величине привлеченных инвестиционных средств является сектор обрабатывающих производств (приложение 1). На третьем месте по объему инвестиционных вложений находится сфера добычи полезных ископаемых, причем практически все инвестиционные средства приходятся на долю добычи топливно-энергетических ресурсов. Этот факт объясняется развитием нефтегазовой отрасли в целом по России, поскольку на сегодняшний день нефть и газ являются наиболее прибыльными с точки зрения реализации ресурсами. При этом важно заметить, что в указанной отрасли велик объем привлеченных иностранных инвестиций, поскольку разработку месторождений осуществляют международные консорциумы, в составе которых действуют такие крупнейшие мировые нефтегазодобывающие компании, как Бритиш Петролеум, Шлюмберже, Синопек и др.Рис. 1. Объем инвестиций по отраслям в 2011 г. в России.При этом наименьший объем инвестиционных вложений наблюдается в сфере производства изделий из кожи, производство обуви, текстильное и швейное производство (приложение 1). Это связано с тем, что в таких отраслях невелики затраты на ресурсы, относительно низка стоимость средств производства. Кроме того, учитывая снижение индекса потребительских цен, стоимость производимых в таких отраслях значительно не увеличивается, что снижает величину потенциально возможной прибыли, и, следовательно, эффективность инвестиционных вложений в развитие данной отрасли.Рис. 2. Темп прироста инвестиционных вложений по отраслям в России в 2009-2011 гг. Рассматривая динамику величины инвестиционных вложений (рис. 2), можно отметить, что наибольший прирост наблюдается в сфере производства резиновых и пластмассовых изделий.Такая тенденция обусловлена развитием рынка потребительских товаров, таких, как бытовые изделия, приборы и др. Интересно отметить, что достаточно большой прирост наблюдается в сферах образования, государственного управления и производства услуг жилищно-коммунального хозяйства. Это произошло за счет привлечения государственных инвестиций, поскольку эти сферы являются государственными. Сходные значения прироста инвестиций наблюдаются в сферах транспорта и связи, здравоохранения, финансовой деятельности, добычи полезных ископаемых. Это говорит о незначительном, но стабильном развитии инвестиционной деятельности в этих отраслях народного хозяйства.Резкое сокращение прироста наблюдается, прежде всего, в сфере производства изделий из кожи, производства обуви – в данной отрасли сокращение прироста наблюдается практически в 2 раза. Следует сказать, что сокращение прироста наблюдается в сфере операций с недвижимостью, что обусловлено влиянием финансового кризиса и сокращения покупательной способности населения. Так же сокращение прироста наблюдается в сфере производства машин и оборудования, производства швейных изделий и неметаллических продуктов. Это обусловлено низкой эффективностью деятельности в данных сферах, что влечет за собой повышение инвестиционного риска. В целом наиболее благоприятными с точки зрения инвестиционного климата являются отрасли добычи полезных ископаемых, металлургия, а так же сфер социального обслуживания, государственного управления и финансовой деятельности. Рассматривая инвестиционную привлекательность российской экономики среди иностранных инвесторов, можно привести данные опроса, проведенного компанией «Эрнст энд Янг» в 2011 году среди 205 респондентов – представителей зарубежных компаний. Ключевым вопросом стал следующий: «Обеспечивает ли текущая политика России по улучшению инвестиционного климата стимулы для иностранных инвесторов?». Результаты опроса распределились следующим образом (рис. 3).Рис 3. Результаты опроса иностранных инвесторов относительно уровня инвестиционной привлекательности российской экономики. Результаты проведенного опроса показали, что иностранных инвесторов необходимо убеждать и информировать о важности прямых инвестиций. Всего 12% респондентов уверены в эффективности текущей инвестиционной политики, проводимой правительством России, 44% опрошенных оценивают российскую инвестиционную политику как «вероятно эффективную». При этом 38% опрошенных считают, что политика, проводимая российским правительством в области привлечения прямых иностранных инвестиций не является эффективной, а 6% опрошенных затруднились оценить эффективность.Политика России по привлечению иностранных инвестиций является непоследовательной, служит препятствием повышения уровня инвестиционного климата и снижению степени доверия иностранных инвесторов. Положительной характеристикой российской политики инвестирования является открытие доступа иностранных компаний к стратегическим отраслям экономики и возможностью участия зарубежных компаний в управлении коммерческими банками. В целом же иностранные инвесторы оценивают инвестиционный климат в России как благоприятный и перспективный. Из вышеперечисленного можно сделать вывод о благоприятном инвестиционном климате в России, повышении инвестиционной активности хозяйствующих субъектов и достаточно эффективной реализации мер правительства по привлечению инвестиций в российскую экономику. 2.2. Анализ влияния кредитной деятельности банков на инвестиционный климат в экономике РФОдним из важнейших факторов развития инвестиционного климата является кредитная деятельность банков. Именно от условий предоставления кредитов, их объемов и процентных ставок зависит поведение инвесторов, поскольку именно за счет привлечения кредитных средств осуществляется приток инвестиций в создание и развитие предприятий. Таблица 1.4. Динамика показателей кредитной деятельности банков в России в 2009-2011 гг. Показатель200920102011Изменение за периодабсолютноеотносительноеЧисло кредитных организаций в РФ, т.ч.:1 296,001 228,001 178,00-118,00-9,10банковские организации1 136,001 108,001 058,00-78,00-6,87Число кредитных организаций с иностранным участием, в т.ч.:202,00221,00226,0024,0011,88со 100%-ным иностранным участием63,0076,0082,0019,0030,16с иностранным участием от 50 до 100%23,0026,0026,003,0013,04Объем кредитования всего, млрд. руб., в т.ч.:13 923,7919 362,4519 179,645 255,8537,75объем кредитования организаций10 950,6615 344,7615 605,134 654,4742,50Доля кредитов организациям в общем объеме кредитов, %78,6579,2581,362,723,45Анализ данных таблицы 1.4. показывает, что за период исследования число кредитных организаций сократилось на 9,1% по отношению к началу периода. Наряду с этим увеличился объем кредитования на 37,75%. Это говорит о тенденции к укрупнению кредитных организаций и повышению спроса на кредиты. При этом следует сказать, что рост объема кредитов организациям является более интенсивным по сравнению с ростом общего объема выдаваемых за период кредитов. Доля же кредитов, выдаваемых организациям, так же увеличилась и составила 4/5 от общего объема кредитов на конец исследуемого периода. Такая высокая доля организаций в кредитовании связана с тем, что для создания и развития деятельности организаций требуется значительно больший объем финансовых ресурсов, чем на реализацию потребительских нужд физических лиц. Рассмотрим эту зависимость подробнее (табл. 1.5.). В таблице определена взаимосвязь показателей величины инвестиций и:величины предоставленных кредитов организациям (Коэффициент корреляции 1);уровня средневзвешенных процентных ставок по кредитам (Коэффициент корреляции 2).Значение коэффициента корреляции определяет наличие и направление взаимосвязи между двумя величинами. Чем ближе значение коэффициента к единице, тем сильнее взаимосвязь. Если значение коэффициента корреляции является положительным, то между величинами существует прямая взаимосвязь, то есть, рост одного показателя ведет к росту другого и наоборот. Если значение коэффициента является отрицательным, то между величинами существует обратная взаимосвязь, то есть, увеличение одного показателя ведет к снижению другого и наоборот. Определяя взаимосвязь между объемом кредитования организаций и объемом инвестиций в российскую экономику за период исследования, можно сделать вывод о том, что между анализируемыми показателями существует линейная взаимосвязь, которая является не сильно выраженной и прямой, то есть, рост объема кредитных средств, выданных организациям, влечет за собой увеличение инвестиций в экономику.Характеризуя взаимосвязь между объемом инвестиций в российскую экономику и величиной средневзвешенного процента по кредитам банков, следует отметить, что взаимосвязь является явно выраженной (значение коэффициента корреляции близко к единице) и обратной, то есть, снижение ставки по банковским кредитам для организаций сопровождается увеличением инвестиционных потоков.Таблица 1.5. Расчет коэффициентов корреляцииПоказатель200920102011Объем кредитования всего, млн. руб., в т.ч.:13 923 789,0019 362 452,0019 179 636,00объем кредитования организаций10 950 660,0015 344 757,0015 605 130,00Доля кредитных средств, предоставленных организациям, %78,6579,2581,36Объем инвестиций, млн. руб.26 402 400,0022 745 000,0041 274 800,00Средневзвешенный процент по кредитам, %12,215,310,8Коэффициент корреляции 10,4Коэффициент корреляции 2-0,9 Следовательно, кредитная деятельность банков оказывает значительное влияние на привлечение инвестиционных средств в российскую экономику, увеличение объема кредитования и снижение процентных ставок по кредитам для организаций сопровождается увеличением инвестиционных потоков. Как было отмечено выше, в современной российской экономике наблюдается значительный рост объемов кредитования коммерческими банками организаций, что является благоприятной для инвестиционного климата тенденцией.В целом, характеризуя инвестиционный климат в современных российских условиях можно сделать вывод о стабильности макроэкономической ситуации и увеличении основных показателей экономического развития России, что формирует положительную динамику величины инвестиций, в большей степени – в финансовые ресурсы, высокую долю иностранных инвестиций в их общем объеме и сокращению доли российских инвестиционных средств в экономике зарубежных стран.