Преддипломная практика для специальностей Финансы и Экономика

Оценена на отлично ...

СОДЕРЖАНИЕ:

Введение……………………………………………………………………… 4
1.Краткая характеристика деятельности предприятия ОАО «Аргон»…. 5
2.Анализ финансового состояния компании ..…………………………… 9
2.1.Характеристика имущественного состояния компании и источников его формирования …..…………………………………………
9
2.2. Анализ финансовых показателей компании ..…………………. 15
2.3.Оценка результатов финансовой деятельности фирмы………. 25

Заключение
Список используемой литературы
Приложения

Введение
Актуальность выбранной темы курсовой работы обусловлена необходимостью регулярного проведения анализа по изучению финансового состояния компании. Своевременное принятие решений в отношении финансовых потоков бизнеса под действием внешней среды, позволяет руководству сохранить свои позиции на рынке товаров и услуг.
Объектом исследования является фирма ОАО «Аргон», а предметом – анализ финансовых показателей и коэффициентов, оценка финансового состояния предприятия в целом.
Основной целью работы является систематизация, закрепление и расширение полученных теоретических знаний по дисциплине «Экономический анализ».
Для достижения этой цели были поставлены и решены следующие взаимосвязанные задачи:
- изучение в литературе принципов проведения анализа финансового состояния, применение полученных знаний на материалах деятельности предприятия ОАО «Аргон»;
- анализ показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, деловой активности, кредитоспособности и вероятного банкротства;
- проведение оценки финансовой деятельности организации;
- внесение предложений по улучшению результатов хозяйственной деятельности и повышению уровня финансовой устойчивости компании.
Теоретической базой в ходе выполнения работы послужили различные литературные источники отечественных и зарубежных авторов, а также различные учебные пособия и методические материалы.
Структура работы представлена введением, 2-мя главами, заключением, списком используемой литературы. Курсовой проект иллюстрирован таблицами, рисунками, приложениями. Общий объем работы составляет 26 страниц. Список литературы содержит 10 источников.

Больше 90% в структуре данного раздела занимает нераспределенная прибыль, как на начало, так и на конец отчетного периода, причем, к концу 2011 года нераспределенная прибыль имеет тенденцию к росту. В отчетном периоде, нераспределенная прибыль увеличилась на 16,1%, однако доля показателя внутри данной структуры снизилась на 1,4 п.п. Раздел долгосрочных обязательств представляет собой долгосрочные пассивы, которые при расчете коэффициентов финансовой устойчивости учитываются в составе перманентного капитала, используемого длительный период времени и значительно увеличивающего финансовые возможности организации. Однако недостатками такого капитала являются возвратность и уплата ежемесячных процентов, которые входят в прочие расходы компании. Долгосрочные пассивы занимают 2 место в структурепассива бухгалтерского баланса, удельный вес которых составляет 39,2% из 100% на конец отчетного периода. Рост долгосрочных обязательств в динамике составил 41,8%.В состав краткосрочных обязательств включены заемные средства, привлекаемые предприятием на срок менее одного года, кредиторская задолженность, прочие краткосрочные и оценочные обязательства, учитываемые Обществом при расчете коэффициентов финансовой устойчивости. Доля обязательств краткосрочного характера занимает 3 место, после обязательств долгосрочного характера. Наибольшее значение в третьем разделе пассива баланса занимают заемные средства, удельные вес которых на начало периода составлял 87,85%, а к концу 2011 года – 87,50%. Минимальную долю в структуре краткосрочных обязательств составляют прочие обязательства.В целом по пассиву баланса предприятия ОАО «Акрон», можно отметить, рост всех структурных элементов, кроме уставного и резервного капитала, которые в динамике по своей величине остались прежними.Рис. 1 Динамика основных разделов бухгалтерского баланса компании ОАО «Акрон», 2010-2011 годыДля определения рациональности финансирования оборотных и внеоборотных активов предприятия за счет собственных и привлеченных средств, проведем анализ размещения финансовых ресурсов в имуществе организации.Таблица 3 – Анализ размещения финансовых ресурсов в активах компании ОАО «Акрон» за 2010-2011 годыПоказателиНа начало годаНа конец годаАбсолютное отклонение (+,-)Темп роста, %сумма, тыс. руб.УВ, %сумма, тыс. руб.УВ, %сумма, тыс. руб.УВ, %А12345671.Финансовые ресурсы, всего в т.ч.72243537100,090489923100,018246386-125,31.1.Собственный капитал3758215252,04427622948,96694077-3,1117,81.2.Долгосрочные обязательства2502296134,63547163239,210448671+4,6141,81.3.Краткосрочные обязательства, из них963842413,41074206211,91103638-1,5111,51.3.1.Кредиторская задолженность117070912,14123955711,568848-0,64105,92.Размещение финансовых ресурсов72243537100,090489923100,018246386-125,32.Внеоборотные активы, из них5658932978,36571460672,69125277-5,7116,12.1.1.Основные средства699521412,4822208512,51226871+0,1117,52.2.Оборотные активы, из них1565420821,72477531727,49121109+5,7158,32.2.1.Запасы312360720,0312834412,64737-7,4100,22.2.2.Краткосрочная дебиторская задолженность690618544,1882327435,61917089-8,5127,82.2.3.Наиболее ликвидные активы505525932,31226323549,57207976+17,2242,63.Доля вложений в торгово-производст-венный потенциал (с.2.1.1.+с.2.2.1.):с.10,14х0,125х-0,015х89,3Согласно данным таблицы 3, прирост финансовых ресурсов в отчетном году на 25,3% был обусловлен преимущественным ростом заемного капитала. В структуре финансовых ресурсов преобладающий удельный вес приходится на заемный капитал, причем к концу года он увеличивается на 3,1 п.п. (4,6-1,5). В то же время наблюдается снижение удельного веса собственного капитала на ту же величину.Учитывая рост доли долгосрочных обязательств, с 34,6% в 2010 году – до 39,2% в 2011 году, а также увеличение краткосрочных пассивов на 11,5%, структуру заемного капитала можно считать рациональной. Данное обстоятельство подтверждается оптимальным соотношением собственного и заемного капитала (идеальным соотношением считается 50 на 50%). Привлеченные источники формирования на конец отчетного периода составляют 51,1%, а собственный капитал – 48,9%.Также можно отметить, что часть долгосрочных кредитных ресурсов используется для финансирования внеоборотных активов и дебиторской задолженности, а часть краткосрочных кредитов и займов направлена в хозяйственный оборот организации по причине недостаточности собственного капитала и собственных оборотных средств. Рассчитаем величину, на которую следует увеличить собственный капитал при сложившемся объеме и структуре активов, исходя из оптимальных значений основных коэффициентов финансовой устойчивости.Таблица 4 – Расчет размера необходимого увеличения собственного капитала и собственных оборотного капитала в прогнозном году для фирмы ОАО «Акрон»№ п/пПоказатели Величина АБ11.Размер необходимого увеличения собственного капитала исходя из оптимального значения коэффициента автономии1.1.Оптимальное значение коэффициента0,51.2.Общая стоимость имущества на конец года, тыс. руб.904899231.3.Собственный капитал на конец года, тыс. руб.442762291.4.Размер необходимого увеличения собственного капитала, тыс. руб. [с.1.3. - (стр.1.1 * с.1.2.)], тыс. руб.-9687332.Размер необходимого увеличения собственных оборотных средств исходя из оптимального значения коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными источниками2.1.Оптимальное значение коэффициента0,32.2.Оборотные активы на конец года, тыс. руб.247753172.3.Собственные оборотные средства на конец года, тыс. руб.52099812.4.Размер необходимого увеличения собственных оборотных средств, тыс. руб. [с.2.3. - (стр.2.1 * с.2.2.)], тыс. руб.-2222614Согласно данным расчетам, проведенных в таблице 4, при поддержании объема и структуры активов на уровне конца исследуемого периода, собственный капитал организации необходимо увеличить минимум на 968 733 тыс. руб., а собственные оборотные средства на 2 222 614 тыс. руб.Источниками покрытия данного дефицита могут стать: - увеличение уставного капитала в общей структуре пассива баланса за счет имущества Общества;- дополнительные вклады участников Общества или вклады третьих лиц, принимаемых в Общество (данная процедура предусмотрена Уставом компании); - оптимизация внеоборотных активов; - прибыль отчетного года и прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном финансовом году.Если увеличение собственного капитала и собственных оборотных средств будет происходить только за счет прибыли, и величина показателя останется неизменной, то организации потребуется меньше 1 месяца на восстановление уровня собственного капитала (968733/14011525) и около 2 месяцев на достижение минимальный величины собственного оборотного капитала (2222614/14011525).На основании вышесказанного финансовое состояние предприятия является устойчивым и организация способна стабилизировать положение за счет внутренних источников финансирования. 2.2. Анализ финансовых показателей компанииАнализ финансовых показателей включает в себя сопоставление различных групп активов и пассивов между собой и направлен на изучение следующих показателей: - деловой активности фирмы в динамике;- платежеспособности предприятия;- ликвидности бухгалтерского баланса;- коэффициентов финансовой устойчивости;- операционного и финансового цикла.Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается его деловой активностью. Для определения эффективности текущей основной деятельности компании на рынке услуг проведем анализ ее деловой активности. Таблица 5 – Анализ динамики показателей деловой активности компании ОАО «Акрон» за 2010-2011 годыПоказателиЕд. изм.2010 год2011 годОткло-нение (+; -)Темп изме-нения %АБ12341.Выручка от продажтыс. руб.227516143324582410494210146,12.Чистая прибыль (убыток)тыс. руб.51227401401115258888785273,53.Средняя величина активовтыс. руб.694697998136673011896931117,14.Средняя величина внеоборотных активовтыс. руб.54665361611519686486607111,95.Средняя величина оборотных активовтыс. руб.14804438202147635410325136,56.Средняя величина дебиторской задолженноститыс. руб.519167778647302673053151,57.Средняя величина кредиторской задолженноститыс. руб.8555631205133349570140,98.Средняя величина запасовтыс. руб.279366031259763125976111,99.Средняя величина собственного капиталатыс. руб.35982679409291914946512113,710.Скорость обращения имущества [с.1:с.3]обор.0,3280,4090,081124,711.Время обращения внеобо-ротных активов [с.4:с.1]*360дни865662-20376,512.Время обращения оборотных активов [с.5:с.1]*360дни234219-1593,613.Время обращения дебиторской задолженности [с.6:с.1]*360дни8285+3103,714.Время обращения кредиторской задолженности [с.7:с.1]*360дни1413-192,915.Время обращения запасов [с.8:с.1]*360дни4434-1077,3продолжение таблицы 516.Время обращения собственного капитала [с.9:с.1]*360дни569443-12677,917.Рентабельность активов [с.2:с.3]*100%7,3717,22+9,85233,618.Комплексный показатель деловой активности [с.10+с.17]:2%ххх179,2Результаты анализа, представленные в таблице 5, характеризуют повышение деловой активности предприятия в динамике. Данное обстоятельство обуславливается тем, что величина соответствующего комплексного показателя находится на уровне, который выше 100%. Положительная динамика комплексного показателя деловой активности была вызвана увеличением рентабельности активов на 9,85 п.п. и скорости обращения имущества 8,1%. Таким образом, изменение показателя рентабельности активов на 9,85 привело к росту чистой прибыли предприятия на 8 014 623 руб. [+0,0985*81366730]. С другой стороны, увеличение оборачиваемости активов на 0,081оборота, привело к росту выручки от продаж на 6 590 705 тыс. руб. [0,081*81366730]. Ускорение оборачиваемости мобильной части имущества – оборотных активов на 15 дней, обусловило высвобождение оборотных средств на 1 385 243 тыс. руб. [(15*33245824):360].Чтобы дать качественную оценку финансовым возможностям компании, проведем расчет показателей платежеспособности компании ОАО «Акрон».Таблица 6 – Расчет показателей платежеспособности (относительных показателей ликвидности баланса) компании ОАО «Акрон» за 2010-2011годыПоказателиОптима-льные значе-ния2010 год2011 годОтклоне-ние (+, -)Темп измене-ния, %АБ12341.Краткосрочные обязательства, тыс. руб.-9638424107420621103638111,5продолжение таблицы 62.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.-5055259122632357207976242,63.Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.-690618588232741917089127,84.Итого денежные средства и дебиторская задолженность, тыс. руб. [с.2+с.3]-11961444210865099125065176,35.Запасы и НДС, тыс. руб.-3596630365325456624101,66.Прочие оборотные активы, тыс. руб.-9613435554-6058037,07.Итого оборотные активы, тыс. руб. [с.4+с.5+с.6]-15654208247753179121109158,38.Собственный капитал-37582152442762296694077117,89.Долгосрочные обязательства-250229613547163210448671141,810.Внеоборотные активы-56589329657146069125277116,111.Дебиторская задолженность-690618588232741917089127,812.Собственный оборотный капитал [с.8+с.9-с.10-с.11]--89040152099816100382-13.Активы (валюта баланса)-722435379048992318246386125,314.Общий показатель платежеспособности [с.8:с.13]≥10,520,49-0,0394,215.Коэффициент абсолютной ликвидности, ед. [с.2:с.1]0,1-0,50,521,14+0,62219,216.Коэффициент срочной ликвидности, ед. [с.4:с.1]0,7-1,01,241,96+0,72158,117.Коэффициент текущей ликвидности, ед. [с.7:с.1]1,5-2,01,622,31+0,69142,618.Коэффициент маневренности функционирующего капитала [с.12:с.8]--0,0240,118+0,142-19.Доля оборотных средств в активах [с.12:с.13]≥0,5-0,0120,058+0,07-20.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами [с.12:с.7]≥0,1-0,0570,21+0,267-По данным таблицы 6 отмечается положительная динамика коэффициентов абсолютной, срочной и текущей ликвидности, то есть организация в текущем периоде была в состоянии покрывать краткосрочные обязательства за счет имеющихся у нее денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых поступлений от дебиторов.Проведенный анализ относительных показателей ликвидности баланса позволяет сделать следующие выводы: - общая платежеспособность по компании в целом снизилась на 3%;- полученные значения коэффициентов абсолютной, срочной и текущей ликвидности превышают нормативные значения, что свидетельствует о высоком уровне платежеспособности фирмы, и она в состоянии покрывать обязательства как краткосрочного, так и долгосрочного характера;- коэффициент текущей ликвидности указывает на абсолютную ликвидность баланса, так как его значение превышает 1,0, кроме того его величина означает, что наличие оборотных активов превышает краткосрочные обязательства более чем в 2 раза;- финансирование части внеоборотных активов осуществляется за счет долгосрочных обязательств.В отношении коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, наблюдается тенденция к росту. Если на начало отчетного периода его величина имеет отрицательное значение, то к концу 2011 года он превышает установленное нормативное значение и общий рост показателя в динамике составляет 26,7%. Достаточность собственных источников финансирования при формировании оборотных средств обуславливает незначительное наличие размера кредитных ресурсов у компании. Однако уровень мобильности собственного капитала является недостаточным. Доля собственных источников, направленных на формирование оборотных активов имела отрицательное значения в 2010 году и незначительный рост в 2011 году. При этом оптимальное значение показателя составляет не менее 50%. Причиной сложившейся ситуации является недостаточная величина собственного капитала, большая часть которого отвлечена на формирование внеоборотных активов. Поскольку платежные способности компании в 2011 году возросли, о чем свидетельствуют расчеты, приведенные в таблице 6, то собственникам предприятия следует:- предпринять соответствующие меры по увеличению собственного капитала за счет, например, роста нераспределенной прибыли или уставного капитала общества;- обеспечить частичный возврат привлеченных займов и кредитов долгосрочного и краткосрочного характера путем реализации части внеоборотных активов. При этом важно учесть экономическую отдачу от использования конкретного вида актива и процентные ставки, установленные кредиторами за пользование кредитными ресурсами. Рис.2 – Динамика показателей платежеспособности фирмы ОАО «Акрон», за 2010-2011 годы в сопоставлении с нормативными значениямиВ целях определения своевременности расчетов компанией по своим обязательствам долгосрочного и краткосрочного характера проведем анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия.Таблица 7 – Анализ ликвидности баланса компании ОАО «Акрон» за 2010-2011 годыАКТИВНа начало годаНа конец годаПАССИВНа начало годаНа конец годаПлатежный излишек (+), недостаток (-), тыс. руб.На начало годаНа конец года1234567[2-5]8[3-6]1.Наиболее ликвидные активы (А1)5055259122632351.Наиболее срочные обязательс-тва (П1)117070912395573884550110236782.Быстро ре-ализуемые активы (А2)96134355542.Краткос-рочные пассивы (П2)84672079402806-8371073-93672523.Медленно реализуе-мые активы (А3)359663036532543.Долгосро-чные пас-сивы (П3)2502296135471632-21426331-318183784.Трудно ре-ализуемые активы (А4)63495514745378804.Постоян-ные пассивы (П4)37582152442762292591336230261651БАЛАНС7224353790489923БАЛАНС7224353790489923ххНа основании проведенного анализа в таблице 7, можно сделать следующий вывод соотношение отдельных частей актива и пассива баланса имеют разнонаправленные значения. Для покрытия долгосрочных пассивов, у компании недостаточно средств и активов, способных покрыть данные обязательства (А3 ≤ П3). Кроме того, уровень финансовой устойчивости оценивается негативно, вследствие того, что собственных источников у предприятия недостаточно для обеспечения внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности (А4 ≥ П4). Это означает, часть труднореализуемых активов финансируется за счет обязательств долгосрочного характера.Выше рассмотренная методика позволяет заключить, что бухгалтерский баланс организации является неликвидным, так как минимальным условием ликвидности является соблюдение соотношения, при котором наличие собственных средств предприятия (собственного капитала) позволяет полностью покрывать финансирование внеоборотных активов и дебиторскую задолженность.С целью определения потребности организации в финансовых ресурсах и выявления причины большого объема привлекаемых ресурсов проведем анализ динамики операционного и финансового циклов.Таблица 8 – Анализ динамики операционного и финансового циклов компании ОАО «Акрон» за 2010-2011 годыПоказателиПрошлый годОтчетный годОткло-нение (+; -)Темп роста, %Б12341.Выручка от продаж, тыс. руб.227516143324582410494210146,12.Средняя стоимость запасов и затрат, тыс. руб.31732663624942451676114,23.Расходы на производство работ, услуг, тыс. руб.1630651619473723-3167207119,44.Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.519167778647302673053151,55.Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб.8555631205133349570140,96.Время обращения запасов и затрат, дни [c.2:c.3]*3607067-395,77.Скорость обращения запасов, обор. (с.1:с.2)7,179,17-2127,98.Время обращения дебиторской задолженности, дни [с.4:с.1]*3608285+3103,79.Время обращения кредиторской задолженности, дни [с.5:с.1]*3601413-192,910.Продолжительность операционного цикла, дни [с.6+с.8]152152-100,011.Продолжительность финансового цикла [с.10-с.9]138139+1100,7 Значения операционного и финансового циклов, рассчитанные в таблице 8, оцениваются удовлетворительно, так как они их величины в динамике остаются неизменны, при этом длительность операционного цикла больше финансового на 13 дней (152-139). Это означает, что хозяйственный оборот организации еще длится, а сроки расчетов с кредиторами уже наступили. В связи с этим компания на протяжении года периодически испытывает острую потребность в финансовых ресурсах, которая покрывается краткосрочными и долгосрочными кредитами.С целью определения уровня финансовой устойчивости предприятия, произведем расчет относительных показателей данных коэффициентов. Таблица 9 – Анализ динамики относительных показателей финансовой устойчивости компании ОАО «Акрон» за 2010-2011 годы в тыс. руб.ПоказателиОптима-льные значе-ния2010 год2011 годОтклоне-ние (+, -)Темп изме-нения, %АБ12341.Валюта баланса (общая стоимость активов)-722435379048992318246386125,32.