Анализ финансовогог состояния

Курсовая работа, выполненная на материалах ОАО "Пласт-Инвест".
С приложениями. Анализ проведен за пять последних лет (с 2008г. по 2012г.). Уникальность работы - 81%. После расчетов сформулированы подробные выводы.
...

Содержание работы:
ВВЕДЕНИЕ 3
1. Теоретические основы проведения анализа финансового состояния организации 5
1.1. Сущность и назначение финансового анализа 5
1.2. Методы и инструментарий финансового анализа 9
1.3. Предварительная оценка финансового состояния предприятия и изменений его показателей 11
1.4. Методика анализа баланса, финансовой устойчивости организации, ликвидности, оценка деловой активности 13
2. Финансовый анализ объекта исследования 17
2.1. Краткая экономическая характеристика деятельности объекта исследования 17
2.2. Анализ бухгалтерского баланса ОАО «Пласт-Инвест» 21
2.3. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Пласт-Инвест» 29
2.4. Оценка ликвидности ОАО «Пласт-Инвест» 33
2.5. Оценка деловой активности 37
3. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости и эффективности деятельности организации 41
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 44
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 50
ПРИЛОЖЕНИЯ 52

Цель курсовой работы – исследовать финансовое положение организации по данным бухгалтерского учета, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
Исходя из поставленной цели, необходимо решить задачи:
- изучить теоретические аспекты анализа финансового положения организации: методы, цель, задачи и пр.;
- исследовать состав и структуру имущества организации: основных и оборотных средств, их оборачиваемости;
- провести анализ динамики и структуры источников средств организации: собственных и заемных;
- ....;
- ....;
- .....;
- предложить пути улучшения финансового положения исследуемой организации.
Для решения поставленных задач использовались следующие приемы и методы: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относите льных показателей), сравнительный анализ

0,739
0,800
0,700
-0,077
-0,063
0,061
-0,100
Продолжение табл. 2.1
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
0,015
0,014
0,033
0,034
0,032
-0,001
0,020
0,0005
-0,002
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации)
0,055
0,088
0,118
0,102
0,167
0,033
0,030
-0,016
0,064
6. Коэффициент финансовой устойчивости
0,956
0,927
0,914
0,925
0,874
-0,029
-0,013
0,011
-0,051
Результаты анализа финансовой устойчивости ОАО «Пласт-Инвест» за 2008-2012 гг. позволяют сделать следующий вывод.
Наличие финансовой независимости ОАО «Пласт-Инвест» характеризует коэффициент автономии, значения которого на протяжении всего исследуемого периода выше рекомендуемого верхнего значения. Это свидетельствует облагоприятной финансовой ситуации, т.е. на конец 2012г. собственникам ОАО «Пласт-Инвест» принадлежит 86% стоимости имущества организации.
Однако в течение исследуемого периода наблюдается снижение коэффициента финансовой независимости – с 0,92 (в 2009г.) до 0,86 (в 2012г.). Однако, опять же в 2011г. наблюдается положительная тенденция – происходит рост коэффициента финансовой независимости в ОАО «Пласт-Инвест» по сравнению с 2010г. – на 0,02 пункта.
Однако уже в 2012г. коэффициент автономии снижается по сравнению с прошлым годом на 0,05. Тем не менее, значение коэффициента автономии ОАО «Пласт-Инвест» пока достаточно, чтобы сделать вывод от финансовой независимости организации.
Аналогично складывается ситуация с формированием оборотных средств предприятия за счет собственного капитала. Об этом свидетельствует коэффициент маневренности собственного капитала. То есть наблюдается негативная динамика – снижение коэффициента маневренности в ОАО «Пласт-Инвест» на протяжении всего исследуемого периода, но, опять же за исключением 2011г. Так динамика коэффициента маневренности в ОАО «Пласт-Инвест» в 2011г. по сравнению с 2010г. составила 0,08, в результате чего коэффициент маневренности в ОАО «Пласт-Инвест» в 2011г. составил 0,41. В 2012г. значение этого коэффициента снижается по сравнению с прошлым годом на 0,02 пункта и составляет 0,39, т.е. лишь 39% собственных средств ОАО «Пласт-Инвест» являются мобильными.
Однако данный показатель выше границы рекомендуемого значения – не менее 20%. Кроме того, положительной оценки заслуживает тот момент, что в 2012г. коэффициент маневренности увеличивается по сравнению с 2009 и 2010гг.
Коэффициент финансовой зависимости, который является обратно пропорциональным коэффициенту концентрации собственного капитала в течение анализируемого периода, наоборот, увеличивается, так в 2009г. он вырос по сравнению с 2008г. на 0,03, и в 2010г. по сравнению с 2009г. увеличивается на эту же величину составив 1,12. Однако уже в 2011г. коэффициент финансовой зависимости снижается по сравнению с прошлым годом на 0,016, но в 2012 г. опять увеличивается – на 0,064, составив на конец 2012 г. 1,167, что оценивается негативно.
Значения коэффициента структуры долгосрочных вложений показывают, что внеоборотные активы исследуемого предприятия лишь на 30% обеспечены долгосрочными заемными средствами – в течение последних трех лет, тогда как в 2008-2009гг. иммобилизованные средства были лишь на 15% обеспечены долгосрочными обязательствами.
Значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств (коэффициента капитализации) в течение всех анализируемых периодов не превышает максимально допустимое значение, равное 1,5, и составило к концу 2012 года всего 0,17. Это свидетельствует о финансовой устойчивости организации. На каждый рубль собственных средств приходится всего 0,17 руб. заемных средств. Однако в анализируемом периоде наблюдается рост показателя капитализации, что отражает увеличение финансовой зависимости исследуемой организации от привлеченного капитала уменьшается (так рост коэффициента капитализации в 2012г. по сравнению с прошлым годом изменился на 0,06), но ОАО «Пласт-Инвест» пока может покрывать свои запросы за счет собственных источников.
Положительная динамика наблюдалась в 2011г., т.к. в этот период наблюдается снижение коэффициента капитализации ОАО «Пласт-Инвест» по сравнению с 2010г. на 0,02, в результате чего коэффициент капитализации в ОАО «Пласт-Инвест» в 2011г. составлял всего 0,1.
Коэффициент финансовой устойчивости ОАО «Пласт-Инвест» незначительно отличается от коэффициента автономии, так как анализируемая организация привлекает незначительные долгосрочные кредиты и займы. Таким образом, динамика коэффициента финансовой устойчивости ОАО «Пласт-Инвест» аналогичная коэффициенту финансовой независимости. То есть показатель финансовой устойчивости в 2012г. снижается по сравнению с 2011г. – на 0,06, и составляет 0,87.
Кроме того, по сравнению с 2009г. и с 2010г. коэффициент финансовой устойчивости ОАО «Пласт-Инвест» снижается. Тем не менее, результаты анализа коэффициента финансовой устойчивости показывают, что показатель на протяжении всего исследуемого периода превышает рекомендуемое значение.
Результаты таблицы 2.1 показывают, что для анализируемого предприятия наиболее благоприятное значение показателей финансовой устойчивости наблюдалось в 2011г.
В целом показатели, характеризующие структуру источников формирования имущества ОАО «Пласт-Инвест» удовлетворительны и свидетельствуют рекомендуемым нормативным значениям.
2.4. Оценка ликвидности ОАО «Пласт-Инвест»
Более детальная оценка ликвидности осуществляется при помощи финансовых коэффициентов, методика которой описана в теоретической главе исследования. Прежде чем приступить к расчету коэффициентов, проведем группировку активов по степени ликвидности, а обязательства по срочности их погашения (таблицы 2.2, 2.3). Методика группировки активов и пассивов описана в теоретической главе исследования.
Таблица 2.2
Группировка активов ОАО «Пласт-Инвест» по классам ликвидности за 2008 – 2012 гг.
Класс ликвидности
Значение показателя, тыс. руб.
2008г.
2009г.
2010г.
2011г.
2012г.
А1
Высоколиквидные активы
2793
3059
2876
5203
5363
А2
Быстрореализуемые активы
1764
303
352
415
479
ИТОГО А1+А2
4557
3362
3228
5618
5842
А3
Медленно реализуемые активы
8586
9540
10174
11208
12677
А4
Трудно реализуемые активы
17315
18735
19695
19403
20362
ИТОГО А3+А4
25901
28275
29869
30611
33039
Валюта баланса
30458
31637
33097
36229
38881
Далее проведем группировку пассивов ОАО «Пласт-Инвест» за анализируемый период (таблица 2.3).
Таблица 2.3
Группировка пассивов ОАО «Пласт-Инвест» по срочности погашения обязательств за 2008 – 2012 гг.
Класс ликвидности
Значение показателя, тыс. руб.
2008г.
2009г.
2010г.
2011г.
2012г.
П1
Срочные пассивы
1244
2073
2162
2220
4009
П2
Краткосрочные пассивы
90
228
685
491
896
ИТОГО П1+П2
1334
2301
2847
2711
4905
П3
Долгосрочные пассивы
254
254
654
654
654
П4
Постоянные пассивы
28870
29082
29596
32864
33322
ИТОГО П3+П4
29124
29336
30250
33518
33976
Валюта баланса
30458
31637
33097
36229
38881
На основании данных бухгалтерского баланса (Приложения 2-5) объекта исследования рассчитаем основные показатели, характеризующие ликвидность предприятия, оценив их динамику за последние 5 лет (таблица 2.4).
Таблица 2.4
Коэффициенты ликвидности
ОАО «Пласт-Инвест» за 2009-2012гг.
Показатели
Значения коэффициента
Динамика, (+, -)
2008г
2009г
2010г
2011г
2012г
2009гот 2008г
2010г. от 2009г.
2011г. от 2010г.
2012г. от 2011г.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1. Величина собственных оборотных средств
11555
10347
9901
13461
12960
-1208
-446
3560
-501
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
2,094
1,329
1,010
1,919
1,093
-0,764
-0,319
0,909
-0,826
3. Коэффициент текущей ликвидности
3,416
1,461
1,134
2,072
1,191
-1,955
-0,327
0,938
-0,881
4. Коэффициент общей ликвидности
9,852
5,607
4,707
6,207
3,776
-4,245
-0,900
1,499
-2,431

Отрицательной оценки заслуживает снижение величины собственных оборотных средств. Так в 2009г. собственные оборотные средства ОАО «Пласт-Инвест» снизились по сравнению с 2008г. на 1208 тыс. руб., и составили в 2009г. 10347 тыс. руб. В 2010г. наблюдается дальнейшее снижение собственного оборотного капитала – с 10347 тыс. руб. до 9901 тыс. руб. Однако в 2011 г. наблюдается положительная динамика, а именно, рост собственных оборотных средств – на 3560 тыс. руб., но уже в 2012 г. происходит опять тенденция к снижению собственного оборотного капитала – с 13461 тыс. руб. до 12960 тыс. руб. Данная ситуация объясняется опережающими темпами развития внеоборотных активов над темпами роста собственных средств ОАО «Пласт-Инвест».
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2008 года составил 2,094, это значит, что только чуть более 200% (из необходимых 20 %) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. То есть значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2008г. соответствует рекомендуемому значению, однако в последующие годы наблюдается тенденция к снижению данного показателя. Так в 2009 г. ОАО «Пласт-Инвест» сможет погасить уже только чуть более 13% краткосрочных обязательств за счет своих абсолютно ликвидных активов, однако коэффициент абсолютной ликвидности выше рекомендуемого значения. В 2010г. происходит снижение данного показателя - на 0,3. И лишь в 2011 г. коэффициент абсолютной ликвидности в ОАО «Пласт-Инвест» опять увеличивается и коэффициент составляет 1,9, что на 0,9 больше по сравнению с 2010г. Но в 2012 г. опять наблюдается тенденция к снижению коэффициента абсолютной ликвидности до 1,093. Однако, в течение всего анализируемого периода рассматриваемый показатель, несмотря на тенденцию к снижению, находится выше уровня рекомендуемого значения.
Значение коэффициента текущей ликвидности в 2008 г. составляет 3,4, т.е. в несколько раз выше рекомендуемого значения. То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, ОАО «Пласт-Инвест» не только сможет погасить всю свою кредиторской задолженности, но, и будет иметь излишек быстрореализуемых активов. Данная ситуация сохраняется на протяжении всего анализируемого периода, т.е. в ОАО «Пласт-Инвест» излишек быстрореализуемых активов даже после расчетов с кредиторами и погашения краткосрочных кредитов и займов. Однако в 2009 г. происходит снижение коэффициента текущей ликвидности – на 1,96 по сравнению с 2008г., а в 2010г. данный показатель продолжает снижаться – с 1,46 до 1,13, и лишь в 2011г. наблюдается рост коэффициента – на 0,94, и составляет 2,1, но в 2012 г. коэффициент текущей ликвидности опять снижается – на 0,9.
В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать удовлетворительным, но в действительности ситуация может ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платежного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.
Аналогичная динамика наблюдается и по результатам анализа динамики коэффициента общей ликвидности, величина которого в 2008г. составляет 9,85 (при норме > 2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100 % и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности еще 90 % от суммы оборотных активов. В 2009г. происходит снижение данного показателя - на 4,2, а в 2010г. дальнейшее снижение – на 0,9. Лишь в 2011 г. опять наблюдается положительная динамика, в результате чего коэффициент общей ликвидности возрастает на 1,5, составив 6,2 на конец 2011г., но в 2012г. данный показатель снижается – на 2,4.
Таким образом, все показатели, характеризующие платежеспособность ОАО «Пласт-Инвест» находятся на уровне выше нормы, но, при этом наблюдается их снижение на протяжении 2009-2010гг. В 2011г. ситуация выравнивается, т.к. происходит увеличение коэффициентов ликвидности, но уже в 2012 г. опять наблюдается тенденция к их снижению. Таким образом, наибольшее значения коэффициентов ликвидности наблюдается в 2008г. и 2011г.. Таким образом, у ОАО «Пласт-Инвест» в течение анализируемого периода хватает средств для погашения всех краткосрочных долгов, и достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных заемных средств, что может характеризовать относительную платежеспособность исследуемого предприятия, но, необходимо отметить, что наблюдается тенденция к ее снижению.
2.5. Оценка деловой активности
Методика анализа деловой активности описана в теоретической главе исследования. Используя данные отчет о прибылях и убытках (отчета о финансовых результатах с 2012г.) анализируемого предприятия, и усредненные данные бухгалтерского баланса ОАО «Пласт-Инвест» рассчитаем показатели деловой активности объекта исследования за анализируемый период. Динамика данных показателей представлена в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Анализ динамики показателей деловой активности ОАО «Пласт-Инвест» за 2009-2012 гг.
Показатели
2009г.
2010г.
2011г.
2012г.
Динамика
2010г. от 2009г.
2011г. от 2010г.
2012г. от 2011г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Выручка, тыс. руб.
289713
243765
261705
259841
-45948
17940
-1864
Затраты по основной деятельности, тыс. руб.
201561
197604
198706
199243
-3957
1102
537
Среднесписочная численность, чел.
264
245
248
243
-19
3
-5
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.
31047,5
32367
34663
37555
1319,5
2296
2892
Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.
1033,5
327,5
383,5
447
-706
56
63,5
Среднегодовая величина кредитор-ской задолженности, тыс. руб.
1658,5
2117,5
2191
3114,5