Финансовый анализ предприятия. Разработки мероприятий по повышению рентабельности

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Цели, задачи и методы финансового анализа
1.2. Методика проведения финансового анализа и его специфика в российских условиях
1.3. Сущность и значение прибыли и рентабельности в рыночных условиях
1.4. Система показателей оценки прибыли и рентабельности
1.5. Анализ показателей финансовой устойчивости
1.6. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности
1.7. Анализ влияния деловой активности на финансовое состояние предприятия
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО "ФИРМА ВНИР\
2.1. Общая характеристика предприятия
2.2. Анализ основных экономических показателей деятельности ООО "Фирма ВНИР"
2.3. Анализ финансового состояния ООО "Фирма ВНИР"
2.3.1. Общая оценка финансового состояния
2.3.2. Анализ финансовой устойчивости и ее показателей
2.3.3. Оценка ликвидности баланса
2.3.4. Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности
2.4. Анализ формирования и распределения прибыли ООО "Фирма ВНИР"
2.5. Анализ показателей рентабельности ООО "Фирма ВНИР"
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УВЕЛИЧЕНИЮ ПРИБЫЛИ И ПОВЫШЕНИЮ УРОВНЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ООО "ФИРМА ВНИР"
3.1. Проведение рекламной компании
3.2. Повышение эффективности системы управления финансовыми и материальными ресурсами
3.3. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Финансовый анализ предприятия. Разработки мероприятий по повышению рентабельности

4774144
3. Незавершенное строительство
1027873
1635327
4. Доходные вложения в материальные ценности
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения
6407006
4888966
6. Прочие внеоборотные активы
203858
221713
7. Запасы
3057965
3604371
8. НДС по приобретенным ценностям
403177
181292
9. Дебиторская задолженность
17511329
27699653
10. Денежные средства
4218281
1789870
11. Прочие оборотные активы
6503
12. Итого активы, принимаемые к расчету
36729604
44871557
Пассива
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
14. Прочие долгосрочные обязательства
749449
88758
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
1734889
1703484
16. Кредиторская задолженность
7397459
12444745
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
10483
20645
18. Резервы предстоящих расходов
19. Прочие краткосрочные обязательства
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету
9892280
14257632
21. Стоимость чистых активов
26837324
30613925
Отсюда видно, что величина срёдств по активу баланса, принимаемых в расчет чистых активов, составляет стр. 300 баланса минус задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. Уточненная величина заемных средств, вычитаемая из актива, составляет сумму итогов по разделам IV и V за вычетом стр. 640 баланса. Расчет скорректированных заемных средств представлен в табл. 5.
Таблица 5
Скорректированные заемные средства, руб.
Показатели
На начало периода
На конец периода
Изменения
1
2
3
4
Долгосрочные обязательства
749449
88758
-660691
Краткосрочные обязательства
9257857
14341176
5083319
Доходы будущих периодов
115026
172302
57276
Скорректированные заемные средства
9892380
14257632
4365352
Таблица 6
Анализ структуры пассивов, руб.
Показатели
Абсолютные величины
Удельные веса в общей величине пассивов, %
Изменения
на начало года
на конец года
на начало года
на конец года
абсолютных величин
удельных весов, %
в % к изменению общей величины пассивов
1
2
3
4
5
6
7
8
Реальный собственный капитал
26837324
30613195
73
68
3776601
-5
46
Заемные средства (скорректированные)
9892280
14257632
27
32
4365352
5
54
Итого источников средств
36729604
44871557
100
100
8141953
100
Коэффициент автономии
0,73
0,68
-
-
-0,05
-
-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
0,37
0,47
-
-
0,10
-
-
Анализ структуры пассивов проводится на основе табл. 6, составленной по табл. 4 и 5. В графе 8 отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств предприятия. В результате анализа информации по данной графе можно сделать вывод, что практически в равной степени оказали влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период как заемные, так и собственные средства, но наибольшее влияние оказали все же заемные средства.
Нормальные ограничения для коэффициентов Ка ≥ 0,5, Кз/с ≤ 1 (что справедливо для анализируемого предприятия) означают, что обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами. Отрицательно оцениваются падение значения коэффициента автономии, свидетельствующего об уменьшении финансовой независимости, и увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее усиление финансовой зависимости.
В результате анализа структуры реального собственного капитала и ее изменения (табл. 7) определено, что наибольшее увеличение общей величины собственных средств произошло по статье "Нераспределенная прибыль".
На основе анализа табл. 7 устанавливается стратегия предприятия в отношении накопления собственного капитала. По данной таблице вычисляется коэффициент накопления собственного капитала (Кн), показывающий долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности:
где
Срез – резервный капитал предприятия на отчетную дату (стр. 430);
Рн0 – нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет (стр. 471);
Рн1 – нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода (стр. 472);
Кс – реальный собственный капитал предприятия на отчетную дату, равный чистым активам (см. табл..6).
В предшествующем периоде Кн = 0,84, в отчетном Кн = 0,86. Положительная динамика Кн свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала.
Таблица 7
Анализ структуры реального собственного капитала, руб.
Показатели
Абсолютные величины
Удельные веса в общей величине собственного капитала, %
Изменения
на начало года
на конец года
на начало года
на конец года
абсолютных величин
удельных весов, %
в % к изменению общей величины собственного капитала
1
2
3
4
5
6
7
8
Уставный капитал
1110616
1110616
4
4
-1
Добавочный капитал
3141650
2901411
12
9
-240239
-2
-6
Резервный капитал
277654
277654
1
1
Нераспределенная прибыль
22192378
26151942
83
85
3959564
3
105
Доходы будущих периодов
115026
172302
1
57276
2
Итого реальный собственный капитал
26837324
30613925
100
100
3776601
100
Рассмотрим теперь аналитическую группировку статей пассива баланса по признаку срочности обязательств (табл. 8).
В пассиве баланса собственные средства за отчетный период увеличились на 14,1%, а заемные средства – на 44,1%, в т. ч. кредиторская задолженность, расчеты и прочие краткосрочные пассивы – на 68,3%. В связи с этим доля собственных средств в пассиве баланса сократилась с 73,1% до 68,2%, а заемных средств возросла с 26,9% до 31,8%, в т. ч. кредиторской задолженности – с 20,2% до 27,8%. Таким образом, в 2007 г., по сравнению с 2006 г., структура баланса ухудшилась, несмотря на уменьшение доли долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов и займов.
Таблица 8
Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса, руб.
Пассив баланса
На начало года
На конец года
Абсолютное отклонение
Темп роста, %
абсолютная величина
% к итогу
абсолютная величина
% к итогу
1
2
3
4
5
6
7
Источники формирования имущества - всего
36729604
100,0
44871557
100,0
8141953
122,2
1. Собственный капитал
26837324
73,1
30613925
68,2
3776601
114,1
2. Заемный капитал
9892280
26,9
14257632
31,8
4365352
144,1
2.1. Долгосрочные обязательства
749449
2,0
88758
0,2
-660691
11,8
2.2. Краткосрочные кредиты и займы
1734889
4,7
1703484
3,8
-31405
98,2
2.3. Кредиторская задолженность
7407942
20,2
12465390
27,8
5057448
168,3
2.2.2. Коэффициентный анализ показателей деятельности компании
Таблица 9
Анализ разности реального собственного и уставного капитала, руб.
Показатели
На начало года
На конец года
Изменения
1
2
3
4
1. Добавочный капитал
3141650
2901411
-240239
2. Резервный капитал
277654
277654
-
3. Нераспределенная прибыль
22192378
26151942
3959564
4. Доходы будущих периодов
115026
172302
57276
5. Итого прирост собственного капитала
25726708
29503309
3776601
6. Непокрытые убытки
-
-
-
7. Собственные акции, выкупленные у акционеров
-
-
-
8. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал
-
-
-
9. Итого отвлечение собственного капитала
-
-
-
10. Разница между реальным собственным капиталом и уставным капиталом
25726708
29503309
3776601
Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей ликвидности (неликвидности) предприятия.
Таблица 10
Анализ обеспеченности запасов источниками, руб.
Показатели
На начало года
На конец года
Изменения
1
2
3
4
1. Реальный собственный капитал (СК)
26837324
30613925
3776601
2. Внеоборотные активы и долгосрочна дебиторская задолженность (ВА)
10910225
14540576
3630351
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
15927099
16073349
146250
4. Долгосрочные пассивы (ДО)
749449
88758
-660691
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (ДИФ)
16676548
16162107
-514441
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (ККЗ)
1734889
1703484
-31405
7. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИФ)
18411437
17865591
-545846
8. Общая величина запасов (З)
3461142
3785663
324521
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±СОС)
12465957
12287686
-178271
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (±ДИФ)
13215406
12376444
-838962
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (±ОИФ)
14950295
14079928
-870367
Таблица 11
Анализ показателей финансовой устойчивости.
Показатели
Нормальное ограничение
На начало года
На конец года
Изменения
1
2
3
4
5
Коэффициент маневренности
≥0,5
0,6
0,5
-0,1
Коэффициент автономии источников формирования запасов
≥0,5
0,9
0,9
-
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
≥0,6÷0,8
4,6
4,2
-0,4
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
≥0,1
0,6
0,5
-0,1
Анализ коэффициента маневренности (см. табл. 11) показывает, что 0,5 часть собственного капитала находится в мобильной форме и, несмотря на снижение данного показателя к уровню прошлого года, он соответствует своему нормальному значению. Значение коэффициента автономии источников формирования запасов по сравнению с прошлым годом не изменилось, а его значение 0,9 говорит о том, что большая часть основных источников формирования запасов представлена собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками превысил свое нормальное значение в несколько раз и его незначительное снижение не ухудшило его показателя. Анализ коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами позволяет сделать вывод о том, что структура баланса является удовлетворительной, а само предприятие – платежеспособным. Снижение уровня перечисленных коэффициентов свидетельствует о незначительной тенденции к ухудшению финансовой устойчивости предприятия.
Далее проведем анализ показателей ликвидности.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения.
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
Таблица 12
Классификация активов
Абсолютно
Соотношение активов и пассивов ООО "Фирма ВНИР"
Ликвидный баланс
На начало
На конец года
А1П1;
А2 П2;
А3 П3;
А4  П4
А1  П1;
А2  П2;
А3  П3;
А4  П4.
А1  П1;
А2 < П2;
А3  П3;
А4 < П4.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО "Фирма ВНИР" как достаточную. Сопоставление итогов актива и пассива по группам отражает соотношение платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса. В балансах за 2006 и 2007 год прослеживается соответствие активов и обязательств, следовательно, ликвидность достаточна.
Таблица 13
Анализ показателей ликвидности
Показатели
Нормальное ограничение
На начало года
На конец года
Изменения
1
2
3
4
5
Коэффициент абсолютной ликвидности
≥0,2
0,7
0,2
-0,5
Коэффициент критической ликвидности
≥1
3,0
2,4
-0,6
Коэффициент общего покрытия или текущей ликвидности
≥2
3,5
2,7
-0,8
Как видно из табл. 13 коэффициент абсолютной ликвидности снизился по сравнению с прошлым годом, а его значение 0,2, хотя и ниже нормального, означает лишь, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 20 дней (1 ÷ 0,1). Снижение коэффициента абсолютной ликвидности вызвано падением уровня долгосрочных источников финансирования и ростом внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. Значение коэффициента критической ликвидности, равное 2,4, показывает, что при условии полного погашения дебиторской задолженности вся текущая задолженность предприятия может быть покрыта в ближайшей перспективе с избытком. Снижению уровня критической ликвидности к прошлому году способствовало снижение обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами. Коэффициент общего покрытия чуть выше своего нормального значения, а это свидетельствует о достаточно хороших платежных возможностях организации, определяемых при условии своевременных расчетов с дебиторами, продажи готовой продукции, а также при необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Падение значения коэффициента общего покрытия по сравнению с прошлым годом объясняется снижением уровня долгосрочных источников финансирования запасов и ростом краткосрочных обязательств. Соответственно снижение уровня долгосрочных источников обусловлено снижением уровня долгосрочных обязательств, а также ростом внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент общей платежеспособности (см. табл. 14) в анализируемом периоде составил 3,6, что выше нормы на 1,6, а его снижение к уровню прошлого года на 1,4 показывает тенденцию к ухудшению платежеспособности предприятия. Значение коэффициента платежеспособности за период не изменилось по отношению к предшествующему периоду и соответствует нормальному, что свидетельствует об отсутствии дефицита денежных средств. Показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам ухудшился по сравнению с прошлым годом на 0,56 мес. (17 дн.) и составил 1,99 мес. (60 дн.) против 1,44 мес. (43 дн.) в предшествующем периоде. Однако значение данного показателя (60 дн.) находится в переделах ограничения (≤ 3 мес.) для платежеспособных организаций. То же самое относится и к показателю степени платежеспособности общей, т. к. он практически равен показателю степени платежеспособности по текущим обязательствам и характеризует общую ситуацию – с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед кредиторами (30 дн.). Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя "степень платежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, полученных от других организаций, отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.
Таблица 14
Анализ показателей платежеспособности.
Показатели