Разработка системы управления финансовыми ресурсами для малых предприятий на примере ООО"Газпром энерго"

Содержание
Введение
1 Теоретические аспекты управления финансовыми ресурсами
1.1 Понятие и структура финансовых ресурсов предприятия
1.2 Источники формирования финансовых ресурсов
1.3 Оборотные средства предприятия
1.4 Инвестиции: сущность, виды и направления использования
2 Анализ системы управления финансовыми ресурсами на примере ООО «Газпром энерго»
2.1 Общая характеристика предприятия
2.2 Анализ экономических и финансовых показателей деятельности
2.3 Анализ показателей эффективности управления финансовыми ресурсами
3 Разработка мероприятий по совершенствованию системы управления финансовыми ресурсами ООО «Газпром энерго»
3.1 Пути совершенствования системы управления финансовыми ресурсами ООО «Газпром энерго»
3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий
3.3 Перспективы инвестиционной деятельности ООО «Газпром энерго»
Заключение
Список литературы
Приложения

Разработка системы управления финансовыми ресурсами для малых предприятий на примере ООО"Газпром энерго"

- отсутствие затрат, связанных с регистрацией и размещением ценных бумаг, и др.
Недостатки:
- использование этого капитала генерирует наиболее опасные инвестиционные риски в хозяйственной деятельности предприятия - риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности;
- активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах (процента за банковский кредит; лизинговой ставки; купонного процента по облигациям; вексельного процента за товарный кредит и т.п.);
- высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка;
- сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения других хозяйствующих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога (при этом гарантии страховых компаний, банков или других хозяйствующих субъектов предоставляются, как правило, на платной основе).
Привлечение капитала через кредитный рынок включает в себя:
1) Коммерческий кредит
2) Срочная ссуда
3) Кредитная линия
4) Вексельное кредитование
5) Ипотечный кредит
6) Факторинг (финансирование под уступку требований)
7) Проектное финансирование
8) Финансовый лизинг
9) Возвратный лизинг
10) Оперативный лизинг
11) Экспортный лизинг
12) Лизинг, в том числе «длинный» лизинг
13) Форфейтирование
«Форфейтирование» - термин, обычно употребляемый для обозначения покупки обязательств, погашение которых приходится на какое-либо время в будущем и которые возникают в процессе поставки товаров (оборудования) и услуг (большей частью экспортных операций) без оборота на любого предыдущего должника5. Форфейтирование можно рассматривать как кредитование экспортера путем покупки коммерческих векселей без оборота на продавца.
1. Бюджетное финансирование
       Федеральные власти регулируют и координируют инвестиционную деятельность, принимают прямое участие в финансировании некоммерческих проектов социальной сферы, ВПК, жизнеобеспечивающей инфраструктуры, а также в определенной мере поддерживает малопривлекательные для частного капитала капиталоемкие проекты с долгим сроком окупаемости.
Бюджетное финансирование включает в себя:
1) Бюджетные кредиты
2) Бюджетные ассигнования
3) Налоговые льготы (инвестиционный налоговый кредит)
4. Прочие схемы финансирования:
  1) Паевые инвестиционные фонды
2) Венчурное финансирование
3) Использование услуг экспортно-импортных агентства
4) Контрактинг
При контрактинге подрядчик обеспечивает строительство объекта, в течение определенного периода (срока концессии) эксплуатацию этого объекта и затем передает его государственному заказчику. Срок контракта (срок концессии) определяется таким образом, чтобы подрядчик смог возместить свои затраты на строительство объекта и получение запланированной прибыли.
1.3 Оборотные средства предприятия
Капитал, одна из наиболее часто используемых в финансовом менеджменте экономических категорий, известная задолго до его зарождения, получила новое содержание в условиях перехода страны к рыночным отношениям. Являясь главной экономической базой создания и развития предприятия, капитал в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала.
С позиций финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала предприятия. Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована во все виды его оборотных активов.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования одно из основных условий успешной деятельности предприятия.
Материальной основой любого производства являются производственные фонды в виде средств труда. В процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла. В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную формы, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.
По экономическому содержанию оборотный капитал представляет собой авансированные средства, необходимые для формирования оборотных активов предприятия и отражается в пассиве баланса. При этом они должны в любой момент времени находится в каждой стадии кругооборота (рис. 1).
Рисунок 1 - Схема кругооборота оборотных средств
Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.
Оборотные средства представляют собой актив баланса и раскрывают его материальную финансовую составляющие, т.е. оборотные и текущие активы.
В соответствии со своим назначением и ролью в процессе производства оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения (рис. 2).
Рисунок 2 - Состав и размещение оборотных средств
Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и состоят из предметов труда (сырье, материалы, топливо и др.) и частично из средств труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП), производственных запасов, незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления. В отличие от основных фондов, оборотные производственные фонды полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт в течение одного производственного цикла, изменяя свою натурально-вещественную форму.
Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса производства и реализации продукции, всей хозяйственной деятельности предприятия. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.
Состав собственных оборотных средств предприятия можно представить в общем виде в следующей таблице.
Таблица 1
Классификация оборотных средств
Оборотные средства
Оборотные производственные фонды
Фонды обращения
Средства в запасах
Средства в производстве
Готовая продукция
Денежные средства и дебиторская задолженность
Предметы труда
Орудия труда (МБП)
Незавершенное производство
Расходы будущих периодов
Готовая продукция на складе
Товары отгруженные
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Нормируемые
Ненормируемые
Основная часть оборотных производственных фондов предприятия находится в запасах и состоит из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий. Кроме того к оборотным фондам относятся и некоторые орудия труда в виде МБП. Это инструменты, инвентарь, запасные части для текущего ремонта и др., со сроком службы менее одного года и стоимостью не более 100-кратного установленного размера минимальной оплаты труда.
В составе оборотных фондов в производстве основную часть составляет незавершенное производство. Расходы будущих периодов включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в текущем году, но относятся на продукцию будущего года и являются невещественным элементом оборотных производственных фондов.
Основную часть фондов обращения составляет готовая продукция. Это готовая продукция на складе и товары отгруженные.
Другая составляющая часть фондов обращения состоит из денежных средств и дебиторской задолженности.
Денежные средства могут находиться в кассе предприятия, на счетах в банке, в расчетах, в ценных бумагах. Дебиторская задолженность представляет собой долги организаций, с которыми предприятие вступает в хозяйственно-финансовые отношения в процессе своей деятельности.
С точки зрения ликвидности оборотные средства можно подразделять на немедленно реализуемые активы (деньги в кассе предприятия и на счетах в банке, некоторые виды ценных бумаг); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, депозиты, товары для перепродажи); медленно реализуемые активы (запасы всех видов); трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).
Величина, состав и структура оборотных средств на предприятии зависит от сферы деятельности и отраслевых особенностей производства, длительности производственного цикла, стоимости ресурсов, условий и ритмичности их поставок, соблюдения договорной и расчетной дисциплины и др. факторов.
Одним из основных принципов организации оборотных средств является нормирование. Реализация этого принципа позволяет экономически обоснованно установить необходимый размер собственных оборотных средств и тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими производственной и платежно-расчетной функций. Ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных средств является одной из причин кризисного состояния платежно - расчетной дисциплины.
Важнейшим принципом правильной организации оборотных средств является использование их строго по целевому назначению. Нарушение этого принципа путем отвлечения из производственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков, потерь по бесхозяйственности, на оплату завышенных банковских процентов по ссудам, на взносы в бюджет налоговых платежей и др. привело к кризису платеже-рассчетную дисциплину, росту огромной задолженности поставщикам за поставляемое сырье и готовую продукцию, рабочим и служащим по заработной плате, бюджету по налоговым платежам.
Важным принципом организации оборотных средств является обеспечение их сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости. Организация оборотных средств предприятий обязательно включает систематический контроль за сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.
Источниками формирования оборотного капитала являются собственные, привлеченные и заемные средства, представленные в пассиве баланса предприятия.
Первоначальным источником обеспечения предприятия оборотными средствами является уставный капитал, часть которого направляется на приобретение производственных запасов и покрытие затрат, связанных с производством и реализацией продукции. Дальнейшее обеспечение пополнения оборотных средств предприятия осуществляется за счет получаемого им дохода, в том числе прибыли. В процессе хозяйственной деятельности у предприятия образуется так называемая кредиторская задолженность, которая используется им в качестве собственного источника пополнения оборотных средств, хотя и не принадлежит предприятию. Этот источник считается приравненным к собственным и в пассиве баланса отражается как устойчивые пассивы. К кредиторской задолженности относятся6:
- задолженность поставщикам за поставленные материальные ресурсы (сырье, топливо, основные и вспомогательные материалы, полуфабрикаты и др.);
- задолженность покупателя по авансам за продукцию предприятия;
- задолженность в бюджет и внеоборотные фонды по налогам и отчислениям, а также по заработной плате работникам предприятия, начисление которых происходит раньше срока платежей;
- задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей.
Из чистой прибыли предприятие формирует фонд накопления, а также некоторые резервные фонды, неиспользуемые остатки которых могут направляться на обеспечение его текущих потребностей. Это фонды целевого назначения, в том числе резервный, фонд социального развития, амортизационный, премиальный, на оплату отпусков, ремонтный и др. В нынешних условиях нестабильной экономической ситуации денежные средства фондов и кредиторской задолженности постоянно находятся в обороте предприятия и позволяют ему решать хозяйственные задачи без привлечения заемных средств.
К заемным источникам формирования оборотных средств относят краткосрочные кредиты и ссуды банков, коммерческие кредиты других предприятий в виде займов, авансов, скидок за поставляемую продукцию, векселей.
Источниками покрытия текущих потребностей предприятия могут также быть доходы от его вложений в уставные капиталы или ценные бумаги других предприятий и государства, выпуск собственных ценных бумаг (акций, облигаций), доходы от вложений средств в банки в виде депозитов и др.
Таким образом, имеется целый ряд источников финансирования оборотного капитала предприятия, эффективное управление которыми должно обеспечивать предприятию его финансовую устойчивость, платежеспособность и развитие.
1.4 Инвестиции: сущность, виды и направления использования
Инвестиции – долгосрочные капиталовложения, основной целью которых является дальнейшее получение прибыли7. Ранее этот термин заменяло понятие «валовых капитальных вложений», означающее единовременные совокупные затраты на воспроизводство основных фондов. Но инвестиции носят более широкий смысл. В качестве самих инвестиций могут выступать денежные средства (банковские вклады, паи, ценные бумаги), имущественные права (право пользование землей, природными ресурсами), движимое и недвижимое имущество (здания, оборудование), а также интеллектуальные ценности (лицензии, патенты, объекты авторского права). Но все эти разновидности капиталовложений объединены одним набором условий: средства, вложенные в бизнес-процесс, должны в дальнейшем принести отдачу в качестве положительной прибыли.
В Законах, регулирующих инвестиционную деятельность, даны легальные определения инвестиций. Приведем некоторые из них.
Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. (Ст. 1 Закона РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»)8.
Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. (Ст.1 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»).
Исходя из анализа приведенных определений законов, можно говорить о том, что материальные и нематериальные ценности, выступающие в виде инвестиций, должны обладать определенными признаками9:
- относиться к объектам гражданских прав;
- иметь денежную оценку;
- относиться к объектам, не изъятым из оборота и не ограниченным в обороте;
- вкладываться в объекты предпринимательской и иных видов деятельности;
- принадлежать субъекту (инвестору) на основании, дающем право на осуществление данного вида деятельности. Таким основанием может быть вещное право, право лицензиата, патентообладателя и др.;
- целью вложений является получение прибыли и (или) достижение иного полезного эффекта.
Исходя из перечисленных признаков, понятие инвестиций может быть сформулировано следующим образом. Инвестиции – это имеющие денежную оценку, не изъятые из оборота материальные и нематериальные блага, вкладываемые в объекты предпринимательской и иных видов деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта10.
В современной экономике инвестиции играют одну из ключевых ролей. На уровне национального и международного бизнеса инвестиции решают проблемы развития и ускорения темпов технического прогресса, перевооружения предприятий, уменьшения затрат и повышения качества производимой продукции, а также социальные и экологические проблемы. То есть на макроэкономическом уровне инвестиции – это основа улучшения развития экономики и повышения качества жизни людей.
На уровне отдельных предприятий инвестиции, фактически, играют роль финансовой поддержки предприятия, которая препятствует возникновению кризисных ситуаций (износу оборудования, оттоку сотрудников, снижения качества производимой продукции) и делает его конкурентоспособным и прибыльным. В совокупности такие отдельные субъекты экономической жизни страны формируют ее общий уровень благосостояния.
То есть инвестиции – это необходимый элемент бизнеса на начальном этапе. Но их виды многообразны, поэтому бизнесмену важно выбрать из них оптимальный вариант для своего проекта, предварительно проанализировав все остальные. От этого выбора зависит эффективность и величина отдачи в будущем.
Классификация видов инвестиций может быть проведена по различным основаниям.
В зависимости от собственника инвестиций, они могут быть (рис. 3):
- Частными. Частные инвестиции представляют собой вид деятельности по вложению капитала в экономику с целью получения дохода (ренты) на вложенный капитал. Частные инвестиции делаются в те отрасли экономики, где имеются лучшие показатели для получения прибыли.
- Государственными. В самом общем смысле «государственные инвестиции» (иногда их также называют «бюджетными инвестициями») определяют как финансирование, направленное на увеличение стоимости активов государства, на развитие человеческих ресурсов, на возобновление природных ресурсов с целью получения различных экономических выгод или достижения определенного социально-экономического эффекта. Государственные инвестиции представляют собой вложения, осуществляемые местными и центральными органами власти за счет средств бюджетов и внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями – за счет собственных и заемных средств.
Рисунок 3 – Виды инвестиций
- Муниципальными. Данный вид инвестиций является аналогом государственных, которые осуществляются муниципальными предприятиями.
- Иностранными. Иностранной инвестицией признается вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота и не ограничены в обороте в РФ. Законом предусмотрена возможность вложения денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав не результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальная собственность), а также услуг и информации.
- Иностранными. Иностранной инвестицией признается вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота и не ограничены в обороте в РФ. Законом предусмотрена возможность вложения денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав не результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальная собственность), а также услуг и информации.
По срокам инвестирования различают11:
- долгосрочные инвестиции - вложение средств на создание, увеличение размеров капитала, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования, не предназначенных для продажи на срок более трех лет;
- среднесрочные инвестиции представляют собой вложение средств на срок от 1 года до трех лет;
- краткосрочные вложения – вложение средств сроком до оного года.
Такая классификация важна с экономической точки зрения, при подготовке финансового и иного обоснования инвестиционного проекта и определения срока его окупаемости.
По региональному признаку выделяют инвестиции, вкладываемые внутри страны и за рубежом.
В зависимости от характера объекта гражданских прав, выступающего в роли инвестиций, их можно разделить12:
- на реальные активы: здания, машины, оборудования и т. п. Они подразделяются на долгосрочные (основные фонды) и кратко- и среднесрочные (оборотные средства);