В диплом. работе должен быть проведен сравнительный анализ инвестирования Российской промышленности и разработки сырьевого сектора иностранными и российскими предприятиями - инвесторами.

Оглавление
Введение
1. Инвестиционный процесс как объект управления
1.1. Сущность и комплексная характеристика инвестиционного процесса
1.2. Понятие виды и роль инвестиций в развитии экономики России
1.3. Особенности инвестиционного процесса в сырьевом секторе России
2. Сравнительный анализ объема, структуры и динамики российских и иностранных инвестиций в сырьевой сектор России
2.1. Основные показатели инвестиций в российскую промышленность
2.2. Сравнительный анализ российских и иностранных инвестиций в сырьевой сектор России
2.3. Внешние и внутренние факторы, влияющие на инвестиции в Россию
3. Перечень основных мероприятий направленных на совершенствование управления инвестиционным процессом в сырьевом секторе России
3.1. Управление инвестиционным процессом в сырьевом секторе:основные факторы, формы и этапы
3.2. Перспективы развития инвестиционных процессов в России
3.3. Повышение эффективности управления инвестиционным процессом
Заключение
Литература и источники

В диплом. работе должен быть проведен сравнительный анализ инвестирования Российской промышленности и разработки сырьевого сектора иностранными и российскими предприятиями - инвесторами.

Нынешний Объем торг.
объем торг. К 2010 г.
Отрасль 0,3 0,8
Нефтяная.............................................................................0.......................2
Газовая................................................................................ 0......................2
Поставки электроэнергии..................................................0.......................2
Энергостроительство.........................................................0,5....................2
Угольная.............................................................................0,15...................2
Итого .........................................................................................................16
Источник: Данные КНР, полученные в результате прогнозирования максимального спроса со стороны китайских, потребителей.
Нефть. В I пол. 2005г. объем производства в России составил 230 млн.т. — на 2,7% больше, чем за аналогичный период 2005 года.
Нефть. В I пол. 2005г. объем производства нефти в России составил 230 млн.т. — на 2,7% больше, чем за аналогичный период 2005 год. Темпы прироста ниже прошлогодних 10,5% в аналогичный период. Мощности первичной обработки сырой нефти до­стигли 99,8 млн.т. — на 5,3% больше, чем за аналогичный период 2005 год. В то же время Россия экспортировала 124,9 млн.т. нефти, общий доход составил 32,5 млрд.долл., что соответственно на 100,7% и 128,7% больше, чем в аналогичном периоде 2005 год. Экспорт нефти составляет 33% российского экспорта. В условиях постоянного повышения цен на нефть на мировом рынке средняя цена за 1 бар. экспортируемой Россией нефти уже превысила 47 долл.
Добыча нефти в Китае в I пол. 2005г. составила 89,8 млн.т. (+4,8%), импорт сырой нефти увеличился на 3,9%, что значительно меньше соответствующего показателя 2005 г.., который составил +34,8%, т.е. сравнительный прирост снизился на 89%. Несмотря на снижение темпов прироста потребности Китая в нефти, он составляет более 5,6%, что приводит к снижению запасов сырой нефти и нефтепродуктов и перебоям в снабжении некоторых регионов страны. Под влиянием высоких цен I пол. 2005г. на китайский импорт сырой нефти рост внутреннего спроса на нефтепродукты будет определенно снижаться, при этом будет наблюдаться переход от резкого роста к умеренному. В 2005г. китайский импорт сырой нефти составит примерно 130 млн.т., или 6,8% мирового объема торговли сырой нефтью. Прирост импорта может снизиться на 28% по сравнению с 2005 г., в т.ч. импорт нефти в рамках обыч­ной торговли для внутреннего потребления составит 120 млн.т. (+4,3%), импорт на переработку для реэкспорта в рамках торговли давальческим сырьем достигнет 10 млн.т. (+15%).
В 2004г. импорт сырой нефти из России в Китай по железной дороге составил 6,8 млн.т. ВI пол. 2005г. из России в Китай по ж/д каналу поставлено 3,7 млн.т. нефти. Несмотря на то, что этот показатель выше, чем в соответствующем периоде 2005 г., на 28,4%, тем не менее выполнение годовой задачи по поставке 10 млн.т. сталкивается с трудностями. Из-за ограниченных возможностей поставок можно предположить, что их общий объем может снизиться до 7 млн.т.
Правительство РФ приняло решение о поэтапном строительстве нефтепровода на востоке страны. Строительство нефтепровода из Восточной Сибири к побережью Тихого океана является крупным проектом развития национальной экономики России. Для увеличения поставок нефти в Китай России необходимо осваивать нефтяные месторождения Восточной Сибири и Дальнего Востока и разработать различные варианты транс­портировки дополнительных объемов российской нефти в КНР. С учетом общих возможностей нефтяных месторождений Восточной Сибири Россия с 2010г. могла бы ежегодно экспортировать в Китай 25-30 млн.т. восточносибирской нефти.
Освоение нефтяного месторождения на материковом шельфе Сахалина является еще одним возможным проектом увеличения поставок нефти из России в Китай. К 2010г. на первой ступени сахалинского шельфа будет производиться до 20 млн.т. нефти в год, на второй ступени — 7,5 млн.т. Предполагается, что вплоть до 2010г. основные поставки нефти с данного месторождения будут осуществляться в промышленно развитый приморский район на юге Китая. 1 июля 2005г. нефтедобывающими фирмами двух стран подписано соглашение о сотрудничестве, включающее в себя следующие положения: российская компания «Роснефть» и китайская КНК создают предприятие с совместным капиталом, основной целью которого будет освое­ние третьей ступени сахалинского шельфа. Запасы нефти в данном районе составляют 114 млн.т., природного газа — 315 млрд. куб. м.
Необходимые меры: (1) освоение нефтяных ресурсов на востоке материковой части России и на материковом шельфе Сахалина и транспортиров­ка нефти из данных регионов в Китай; (2) изучение вариантов доставки дополнительных объемов нефти в КНР — ежегодные поставки нефти из России в Китай к 2010г. могут достичь 30 млн.т.; (3) китайские инвестиции в транспортную и добывающую инфраструктуру будут осуществляться в соответствии с принимаемым законодательством об инвестициях в стратегические отрасли российской экономики; (4) участие компании «Роснефть» в освоении, обработке и использовании нефтегазовых месторождений Китая.
Эффективность может составить 6-8 млрд. долл. в год (при условии, если цены на нефть будут находиться в пределах 25-40 долл. за бар.).
Природный газ. Россия является самым крупным в мире производителем и экспортером природного газа. В I пол. 2005г. в стране произведено 324 млрд. куб.м. природного газа, что на 0,9% больше, чем за аналогичный период 2005 г. Экспорт природного газа составил 96,2 млрд. куб.м. (при­рост — 3,7%), а общий объем доходов от экспорта достиг 14 331 млн. долл. (прирост — 40,4%). Вследствие того, что в Восточной Сибири пока еще недостаточно развита фундаментальная база и транспортная инфраструктура, а освоение новых месторождений находится на начальном этапе, Россия до сих пор не экспортирует природный газ в Китай.
Среднегодовые потребности Китая в природном газе превышают 40 млрд. куб.м., что составляет лишь 3% суммарных потребностей государства в источниках энергии. Поскольку потребности в источниках энергии будут непрерывно расти, то на период до 2010г. Китай будет нуждаться в среднем уже более чем в 100 млрд. куб.м. природного газа в год, причем его доля в суммарных потребностях государства в энергоресурсах будет непрерывно расти, и достигнет 6-8%. Для удовлетворения непрерывно растущих потребностей внутреннего китайского рынка в природном газе необходимо будет постепенно увеличивать объемы его импорта. Кроме того, Китаю также потребуется реконструировать некоторые терминалы по транспортировке сжиженного газа с тем, чтобы обеспечить его импорт из России и других стран-лидеров в области производства газа.
В 1999г. Китаем, Россией и Южной Кореей подписано «Совместное соглашение об исследовании технико-экономических аспектов программы прокладки газового трубопровода и возможности ее реализации». В соответствии с данным документом Россия может поставлять с Ковыктинского газоконденсатного месторождения ежегодно 12 млрд.куб.м. газа на северо-восток Китая и 8 млрд.куб.м. — на север Китая. Запасы природного газа на Ковыктинском месторождении на уровнях Ci и Сг достигают 2000 млрд. куб.м., а газового конденсата — 95 млн.т. Планируется, что ежегодная добыча природного газа на месторождении составит 35-40 млрд. куб.м., газового конденсата — 2,3 млн.т. С 2008г. будет рассматриваться возможность поставки газа и из других регионов с тем, чтобы не позднее чем к 2017г. объемы поставок газа в Китай и Южную Корею стабильно достигали 30 млрд. куб.м. в год. Успешное начало экспорта ковыктинского газа в КНР возможно в случае успеха переговоров и принятия китайской стороной обязательств по закупкам газа по приемлемым для российских экспортеров ценам.
В конце 2005г. объем сжиженного природного газа, импортируемого в Китай морем, достигнет 3,2 млн.т. Если до 2010г. Китай в общей сложности импортирует 19 млн.т. сжиженного природного газа (с учетом того, что для производства 1 т. сжиженного природного газа требуется 1300 куб.м. природного газа, необходимый объем импорта природного газа составляет 24,7 млрд. куб.м. природного газа), тогда будут превышены ежегодные объемы импорта газа, рассчитанные исходя из программы «транспортировка газа с запада на восток». Они составляют 20 млрд. куб.м. природного газа. Вслед за ускорением экономического развития Китая и ужесточением требований в области охраны окружающей среды в стране значительно возрастут потребности в сжиженном газе. Поэтому расширение российско-китайского сотрудничества в области сжиженного газа должно стать важной составляющей взаимоотношений двух сторон в вопросе транспортировки природного газа в целом.
Необходимые меры: (1) на основе взаимных договоренностей должны регулироваться цены и объемы поставок; (2) требуется расширение кооперационного сотрудничества российских фирм-производителей природного газа с китайскими предприятиями; (3) Китаю необходимо принять стратегию развития газовой промышленности, а впоследствии, с учетом цен на импорт природного газа из России, разработать программу реализации базовых мероприятий в данной области.
Уголь. Запасы каменного угля в России состав­ляют 30% общемировых. В I пол. 2005г. произведено 164,6 млн.т. каменного угля, что на 2,6% превышает аналогичные показатели 2005 г.
Китай является крупнейшим производителем и потребителем угля в мире. Добыча угля играет базовую роль в экономическом развитии страны. Кроме того, Китай занимает в мире лидирующие позиции в области экспорта угля. В I пол. 2005г. в стране произведено 940 млн.т. угля, прирост по сравнению с 2005 г. — на 82,92 млн.т. (9,7%). Коммерческие потребности в угле составили млн.т. (прирост — 11,5%). На конец 2005г. в стране будет произведено 2100 млн.т. угля. Однако в Ки­тае потребности в угле составляют 67% потребностей в невосстанавливаемых энергоносителях, в то время как в мире этот показатель равен лишь 25%. Несмотря на быстрый рост потребностей страны в нефти и природном газе, с учетом того, что около 3/4 электроэнергии в стране вырабатывается на тепловых электростанциях, к 2020г. уголь по-прежнему будет занимать основные позиции среди энергоносителей. Его доля в общем объеме источников энергии будет составлять 60%. Китаю ежегодно требуется более 600 млн.т. угля для производства электроэнергии. К началу 2010г. теоретические объемы поставок российского угля в Китай составят 30 млн.т. в год. В этом случае ежегодный прирост объемов российско-китайской торговли составит 1 млрд.долл.
Необходимые меры: (1) увеличение объемов экспорта российского угля в Китай; (2) разрешение на совместное участие российских и китайских компаний в освоении каменноугольных месторождений на территории обеих стран; (3) расширение двустороннего сотрудничества в области каменноугольной промышленности.12
2.3. Внешние и внутренние факторы, влияющие на инвестиции в Россию
Анализируя сложившийся в России инвестиционный климат, следует учитывать, что одним из важнейших факторов, определяющих привлекательность страны для инвесторов, является система налогообложения.
В целом на принятие инвестиционного решения оказывают влияние как налоговые, так и неналоговые факторы, при помощи которых осуществляется сравнение потенциальной прибыли от инвестиций и риска, который может наступить в результате применения действующего законодательства либо его изменения.
Можно выделить следующие налоговые факторы, влияющие на этот процесс.
Предсказуемость налогового законодательства
Хотя тщательное корректирование законодательства и является неизбежным для таких сложных законов, как законы о налогообложении, многие изменения оказывают реальное влияние на величину налогов, которые должны выплачиваться за конкретные инвестиционные операции.
Важной проблемой является не только отсутствие в налоговом законодательстве специальных льгот для инвесторов, но и отличительная черта современного российского налогообложения — его крайняя нестабильность и противоречивость. Поэтому необходимы гарантии стабильности налогового режима.13
Основное условие, которое необходимо учитывать при совершенствовании и развитии законодательства об инвестиционной деятельности, - это предсказуемость экономической ситуации при ее осуществлении.
Необходимо отметить, что определенные меры, направленные на совершенствование данного фактора, были приняты и закреплены в ст. 5 НК РФ, которая гласит: «акты законодательства о налогах вступают в силу не ранее чем по истечении одного месяца со дня их официального опубликования и не ранее 1 -го числа очередного налогового периода по соответствующему налогу.
Федеральные законы в части установления новых налогов и (или) сборов, а также акты законодательства о налогах и сборах субъектов Российской Федерации и акты представительных органов местного самоуправления, вводящие налоги и (или) сборы, вступают в силу не ранее 1 января года, следующего за годом их принятия, но не ранее одного месяца со дня их официального опубликования.
Акты законодательства о налогах и сборах, устанавливающие новые налоги и (или) сборы, повышающие налоговые ставки, размеры сборов, устанавливающие или отягчающие ответственность за нарушение законодательства о налогах и сборах, устанавливающие новые обязанности или иным образом ухудшающие положение налогоплательщиков или плательщиков сборов, а также иных участников отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах, обратной силы не имеют.»14.
Данная норма НК РФ, несомненно, позволяет инвестору спланиро­вать свою деятельность при реализации своего инвестиционного проек­та с учетом предстоящих изменений законодательства.
Ставка налога.
Налоговая ставка представляет собой величину налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы. Иначе говоря, налоговая ставка — это размер налогового платежа на единицу налогообложения. Она имеет значение при определении общего налогового бремени, а также учитывается при определении стратегии финансирования и налогового планирования компании инвестора.
База налогообложения.
При определении налогового бремени большое значение имеет определение налогооблагаемого дохода. Налоговая база представляет собой стоимостную, физическую или иную характеристику объекта налогообложения. Налоговая база устанавливается применительно к каждому конкретному налогу. Налоговая ставка определяется через понятие налоговой базы.
Характеристики этой калькуляции могут оказывать серьезное воздействие на модель налогообложения различных компаний. Режим налогообложения различных доходов и расходов оказывает влияние на организацию их деятельности. В период централизованного планирования РФ до недавнего времени одновременно являлась как органом власти, способным облагать налогами, так и собственником предприятия. Многие вопросы, которые возникают при определении базы налогообложения в тех случаях, когда налогоплательщик является частным лицом, просто отсутствовали. Поэтому система налогообложения часто использовалась как одно из средств контроля и влияния на поведение предприятий.
В настоящее время характер правоотношений в данной сфере принципиально изменился. Конституционный Суд РФ в Постановлении от 17 декабря 1996 г. № 20-П по делу о проверке конституционности пунктов 2 и 3 части первой статьи 11 Закона РФ от 24 июня 1993 года «О федеральных органах налоговой полиции» указал: «Налоговые правоотношения основаны на властном подчинении одной стороны другой. Они предполагают субординацию сторон, одной из которых — налоговому органу, действующему от имени государства, принадлежит властное полномочие, а другой — налогоплательщику — обязанность повиновения. Требование налогового органа и налоговое обязательство налогоплательщика следуют не из договора, а из закона. С публично-правовым характером налога и государственной казны и с фискальным суверенитетом государства связаны законодательная форма учреждения налога, обязательность и принудительность его изъятия, односторонний характер на­логовых обязательств».
Таможенные пошлины.
Взимание таможенных пошлин с объектов инвестирования имеет определенную привлекательность, с точки зрения стран, нуждающихся в расширении источников доходов. Таможенные пошлины представляют собой непосредственный или легко управляемый источник дохода однако они повышают стоимость инвестиций. Это увеличивает риск инвестирования в стране и повышает коэффициент окупаемости, необходимый для того, чтобы инвестиция была прибыльной.
В Федеральном законе от 8 декабря 2003 г. № 165-ФЗ «О специальных защитных, антидемпинговых и компенсационных мерах при импорте товаров» подчеркивается, что допускается устанавливать специальную пошлину, которая определяется как пошлина, которая применяется при введении специальной защитной меры и взимается таможенными органами Российской Федерации, независимо от взимания ввозной таможенной пошлины. Таким образом, специальная пошлина напрямую связана с понятием специальных защитных мер, т.е. мер по ограничению возросшего импорта на таможенную территорию Российской Федерации, которые применяются по решению Правительства РФ посредством введения импортной квоты или специальной пошлины.
Согласно положениям действующего таможенного законодательства установлена дифференциация ставок ввозных таможенных пошлин в зависимости от страны происхождения товара, т.е. той страны, в которой товар был полностью произведен или подвергнут достаточной переработке в соответствии с критериями, установленными таможенным законодательством (ст. 26 Закона РФ от 21 мая 1993 г. № 5003-1 «О таможенном тарифе», ст. 30 Таможенного кодекса РФ).
В зависимости от страны происхождения ставки ввозимых таможен­ных пошлин могут быть разделены на:
— базовые (содержатся в действующем таможенном тарифе РФ) — ими облагаются товары, происходящие из государств, которым в торговле с данной страной предоставлен режим наибольшего благоприятствования;
— преференциальные (3/4 величины базовой ставки) — эти ставки, как видно из их названия, являются разновидностью льготных ставок, предоставляемых отдельным странам или группам стран;
— максимальные (базовые ставки, увеличенные в два раза) — по этим ставкам рассчитываются товары, происходящие из всех остальных государств, а так же на те товары, страна происхождения которых неизвестна.
Необходимо также отметить, что в целях оптимизации инвестиционного климата в последние годы был принят пакет законодательных актов, среди которых — новые главы НК РФ, предусматривающие создание более благоприятного налогового режима деятельности инвесторов, а также порядок амортизации, предоставляющий широкие возможности ускоренного амортизационного списания машин и оборудования организациями, отнесения затрат на капитальный ремонт.
Становление современной налоговой системы в Российской Федерации, снижение ставок налогов на прибыль, налогов с оборота, введение специальных налоговых режимов должно способствовать пополнению оборотных средств предприятий, увеличению доли инвестиций. Тому же процессу будет способствовать и легализация части доходов в связи со смягчением режимов налогообложения.15
3. Перечень основных мероприятий направленных на совершенствование управления инвестиционным процессом в сырьевом секторе России
3.1. Управление инвестиционным процессом в сырьевом секторе: основные факторы, формы и этапы
Развитие экономической мысли и возрастающие общественные потребности обусловливают необходимость разработки нового концептуального подхода к управлению инвестиционным проессом в сырьевом секторе.