Финансово-правовой статус пенсионного фонда в странах Европы, Англии и США

Оглавление

Введение
Глава 1. Финансово – правовой статус пенсионного фонда в ряде стран Европы, Великобритании и США как категория финансового права
1.1. Система и правовое положение пенсионного фонда
1.2. Понятие и правовые основы финансово – правового статуса пенсионного фонда
Глава 2. Содержание и особенности финансово – правового статуса пенсионного фонда в ряде стран Европы, Великобритании и США
2.1. Пенсионный фонд как государственное учреждение в ряде стран Европы, Великобритании и США: особенности финансово – правового статуса
2.2. Пенсионный фонд как страховщик в системе обязательного пенсионного страхования в ряде стран Европы, Великобритании и США: особенности финансово – правового статуса
2.3. Пенсионный фонд как орган управления средствами обязательного пенсионного страхования в ряде стран Европы (на примере двух – трех стран Европы), Великобритании и США: особенности финансово – правового статуса.
Заключение
Список использованной литературы

Финансово-правовой статус пенсионного фонда в странах Европы, Англии и США

Важной отличительной особенностью рассматриваемой структуры управления является то, что ее последовательное усовершенствование не требует значительных затрат со стороны государства. В процессе развития государственной системы и роста инвестиционной культуры населения происходит рост количества инвестиционных стратегий, осуществляется переход от коллективных пенсионных счетов к индивидуальным, осуществляется расширение возможностей управления этими счетами.
В развитых странах участники фонда в большинстве случаев имеют право переключаться между различными инвестиционными стратегиями и управляющими компаниями. В частности, для молодого поколения может быть более привлекательным стать участником программы с большим риском и с большим ожидаемым доходом. Для людей, чей возраст близок к пенсионному, наоборот, дополнительные риски, как правило, неприемлемы. Такие переключения осуществляются достаточно свободно и не сопряжены с большими трансакционными издержками. Ряд управляющих компаний предоставляют своим клиентам инвестиционные планы, в которых риски автоматически снижаются с увеличением возраста клиента49.
Управляющие компании проходят “двойной” отбор. На первом этапе компании необходимо выполнить определенные требования для включения в реестр управляющих компании. На втором этапе выбор делают клиенты фонда, выбирая из реестра желаемую управляющую компанию50. Данный шаг способствует сохранению высокой конкуренции между управляющими компаниями и управляющими менеджерами внутри одной компании, предлагающими различные стратегии вложения средств. Это, в свою очередь, ведет к повышению эффективности управления и, что самое главное, делает государственный пенсионный фонд в значительной степени ориентированным на клиента.
В заключение следует заметить, что для государственных пенсионных фондов может быть применена практика управления частными фондами. Для частных фондов существует еще три крупные категории структуры управления:
Исследования результатов работы фондов в США в 1994-97 годах показали, что хотя доходность государственных фондов оказывается несколько ниже по сравнению с корпоративными фондами51, риски, связанные с инвестиционным портфелем, также оказались заметно ниже. Одновременно, государственные фонды во многих случаях показывали лучшие результаты, нежели НПФ, по сравнению с целевыми значениями доходности. Кроме того, показатель внутренних затрат на единицу активов для государственных фондов оказался ниже. Анализ выявил, что значимыми факторами в различии доходностей инвестиционных портфелей американских пенсионных фондов оказались:
Размер пенсионного фонда. В стране с развитым рынком капитала существует экономия от масштаба за счет снижения операционных издержек. Кроме того, большим фондам легче привлекать профессионалов за счет более привлекательного компенсационного пакета.
Доля “пассивных” активов, т.е. активов, которые покупаются на долгосрочную перспективу. Примером может служить покупка государственных облигаций с намерением держать их до погашения. Исследования показали, что эффективный выбор инструментов на первом этапе и последующие маржинальные корректировки оказываются более выигрышной стратегией, нежели краткосрочные вложения с частыми изменениями позиции.
Организационная структура фонда. Практика показывает, что организации с сильной вертикальной структурой, четким разделением и эффективным взаимодействием организационных центров, развитой системой делегирования полномочий добиваются большего успеха на рынке, который близок к эффективному.
Одновременно переменная, отвечающая за принадлежность фонда к государственным или негосударственным, оказывается незначимой
Косвенным образом государство участвует и в финансировании НПФ, имея в виду льготную финансовую политику в отношении них. Взносы работодателя в пенсионный фонд обычно рассматриваются в виде необходимых издержек производства и потому почти полностью исключаются из налогообложения.
Соотношение государственного и частного пенсионного страхования в разных странах различно52
Страна
Государственное пенсионное страхование
Частное пенсионное страхование
доля в страховой системе (в процентах)
процент от ВВП
доля в страховой системе (в процентах)
процент от ВВП
США
68
6,9
32
3,3
Англия
58
6,342
42
4,6
Германия
80
10,6
20
2,6
Голландия
84
8,2
16
1,6
Италия
86
9,5
14
1,5
Франция
91
10,0
9
1,0
Австралия
634,0
4,0
37
2,3
2.2. Пенсионный фонд как страховщик в системе обязательного пенсионного страхования в ряде стран Европы, Великобритании и США: особенности финансово – правового статуса
В первую очередь отметим, при распределительной системе взносы работающей части населения идут на выплату пенсий (пожизненной ренты) неработающей части. Поскольку работающих (лиц, находящихся в экономически активном возрасте) всегда больше, чем неработающих, то относительно небольших взносов достаточно для выплаты вполне приличных пенсий. Именно такая пенсионная система действовала в большинстве как развитых, так и развивающихся государств в дореформенный период. При этом недостатки распределительной системы очевидны. Первый недостаток – пенсии неработающих граждан целиком и полностью зависят от общего уровня доходов экономически активного населения. И если по каким-либо причинам доходы работающих снизятся, то пенсионные выплаты тоже упадут, и сами пенсионеры уже ничего не смогут с этим сделать. Второй недостаток – устойчивость системы зависит от соотношения численности работающих и неработающих граждан. Если разрыв между соотношением этих категорий граждан начинает сокращаться, как это происходит в настоящее время, то размер пенсионных взносов для работающего населения увеличивается.
Основная идея накопительной пенсионной системы состоит в том, что каждый работник в течение всего периода своей трудовой деятельности делает взносы в пенсионную систему, а при достижении пенсионного возраста начинает получать свои взносы обратно, но уже в виде пенсии. Как показало изучение мирового опыта пенсионного реформирования, накопительная система в современных экономических условиях является более предпочтительной, так как:
увеличивает совокупные национальные накопления и приводит к увеличению инвестиций и экономическому росту;
благодаря воздействию конкуренции и независимости от политического вмешательства, становится эффективней государственной;
не зависит от тех проблем демографического плана, которые практически во всем мире угрожающих существованию распределительных схем;
дает свободу выбора и обеспечивает дифференциацию размеров пенсии в зависимости от заработка и эффективности использования пенсионных накоплений53.
Государство должно выступать активным социальным партнером в системах дополнительного социального страхования, главным образом пенсионного54. Договор негосударственного пенсионного обеспечения и другие социально-страховые договоры следует рассматривать как социально-обязательственные договоры, условия которых определяются соглашением сторон в пределах, предусмотренных законодательством о социальном страховании. Права и обязанности участников социально-страховых отношений по обязательному социальному страхованию определяются законом и не могут изменяться соглашением участников, в то время как содержание социально-страховых отношений по добровольному социальному страхованию определяется договором.
Обязательное пенсионное страхование, по общему правилу, не предполагает заключения договора, а возникает из юридического факта-состояния – быть застрахованным страхователем (работодателем) или в заявительном порядке (самострахование).
Пенсионный фонд как страховщик в системе обязательного пенсионного страхования охватывает всех лиц наемного труда и большинства самозанятого населения. Цель – страхование с помощью коллективных (массовых) форм страхования рисков жизненного уровня, достигнутого в трудоспособном периоде.
Необходимо также помнить, что существует еще личное добровольное страхование. Личное добровольное страхование пенсии происходит с помощью накопления достаточных финансовых средств для пожизненной ренты. В некоторых странах оно играет роль основного механизма самозащиты работников и мелких предпринимателей в период прекращения ими трудовой деятельности.
По мнению исследователей, личное страхование является просто расширением или в некоторых случаях заменой обязательного страхования, так как она подталкивает работающих делать, добровольные сбережения, откладывая себе на пенсию. Хотя эти сбережения и не являются обязательными, государство должно предусмотреть соответствующие стимулы. Размер отчисления средств является гораздо более мягким, и нет необходимости в каких-либо гарантиях со стороны государства
«Обязательное страхование предполагает уплату экономически активной частью населения обязательных страховых взносов. Начисление страховых взносов обычно производится на все виды выплат начисленных работнику»55.
Таким образом, работающий получает возможность и даже принуждается к тому, чтобы делать сбережения, чтобы у него к моменту его выхода на пенсию оказалась отложенной определенная сумма денег. Эти вынужденные сбережения часто объясняются тем, что у многих работающих не получается отложить достаточное количество средств на свое пенсионное обеспечение. Данные взносы направляются исключительно на формирование и выплату пенсии.
Государство как бы поручает делать эти сбережения, осуществляет некоторый регулирующий надзор и в некоторых случаях дает гарантии, но сами денежные средства оказываются в системе, управление которой находится в частных руках.
Таким образом, Пенсионный фонд как страховщик выступает гарантом защиты от различных рисков, в том числе от правительственных или рыночных кризисов.
Как отмечалось выше, в США функционируют как государственные, так и частные пенсионные системы. Основу составляет Общая федеральная программа (ОФП), которая является распределительной. Если главная государственная пенсионная программа носит распределительный характер и выполняет, прежде всего, социальную функцию, то практически все остальные пенсионные системы, существующие в США, напротив, построены по накопительному принципу. Они выполняют не только социальную, но и инвестиционную роль. Более того, именно накопления в пенсионных фондах, созданных в рамках накопительной системы, служат одним из главных источников инвестиций в американскую экономику.
Пенсионные системы штатов и местных органов власти охватывают примерно три четверти из 16,5 млн. занятых в этом секторе экономики, включая учителей, полицейских, пожарных, работников местного здравоохранения, социального обеспечения и прочих. Накопления в соответствующих пенсионных фондах возросли со 197 млрд. долл. в 1980 г. до 1735 млрд. долл. в 1996 г. Свыше 5 млн. человек получают пенсионные выплаты из этих фондов. К середине 90-х годов частными корпоративными и индивидуальными пенсионными программами было охвачено свыше 41% рабочей силы страны. С 1980 по 1993 г. объем выплат по ОФП увеличился со 117 до 302 млрд. долл., или в 2,6 раза, в то время как объем выплат в рамках частных пенсионных программ возрос с 35 до 156 млрд. долл., или в 4,5 раза. Таким образом, все большее число американцев обеспечивает себе не одну, а три пенсии: государственную, частную коллективную по месту работы и частную индивидуальную.
Пенсионная реформа в Великобритании была проведена в 1995 году. Было введено комплексное пенсионное законодательство, регулирующее выплаты при раннем уходе на пенсию, перевод средств пенсионных накоплений, раскрытие информации, заключение контрактов и стандарты финансирования.
Уплата взносов в систему Национального страхования в Великобритании в полном объеме дает право работникам на «дополнительную» государственную пенсию из SERPS. Пенсия за выслугу лет предоставляется наемным работникам и зависит от стажа и размера заработной платы. Декларируемая цель программы SERPS - увеличение средней пенсии до 20% от уровня средней заработной платы. В данной системе участвуют приблизительно 8 млн. человек56. Эта пенсия накапливается в зависимости от разности между максимальной и минимальной зарплатой, по ставке, зависящей от достижения общеустановленного пенсионного возраста. Индексация «дополнительной» государственной пенсии, также производится в соответствии с индексом роста потребительских цен.
Договоры с SERPS подразумевают создание как корпоративных, так и индивидуальных пенсионных планов57. В этом случае взносы работника или работодателя в систему Национального страхования либо уменьшаются, либо перераспределяются. Применяются пенсионные схемы как с установленными взносами, так и с установленными выплатами.
Таблица 2.2.1
Ставки страховых взносов для финансирования индивидуальной накопительной пенсии в Великобритании
Возраст застрахованных лиц (лет)
% от пенсионных выплат
35 и менее
17,5
36-45
20
46-50
25
51-55
30
56-60
35
61 и более
40
Особенностью негосударственного пенсионного обеспечения в Великобритании является стимулирование государством работодателей, при создании корпоративных пенсионных схем путем предоставления налоговых льгот. Негосударственные пенсии позволяют работнику получать в старости до 70% от своей последней заработной платы. Работник, получающий такую пенсию, теряет право на государственную пенсию второго уровня. Корпоративные пенсионные планы довольно развиты в Великобритании, и в настоящее время охватывают около половины работающих. Общий объем взносов составляет около 10 млрд. фунтов стерлингов в год. Право на дополнительную пенсию по старости общие для мужчин и женщин (обычно 60-65 лет). Также Правительством поощряется обеспечение пенсий средствами индивидуальных пенсионных планов, как альтернативных корпоративным.
Освобождение от уплаты налогов в сфере негосударственного пенсионного обеспечения, включая и получаемый инвестиционный доход, было осуществлено в 1989 г. Негосударственная пенсия облагается налогом как обычный доход, за исключением суммы единовременной выплаты, которая может составлять 1,5 последней зарплаты58.
Пенсионная реформа в Германии, проводимая в настоящее время правительством Шрёдера, в значительной степени сохраняет пока перераспределительную систему. Однако для поддержания ее работоспособности был изменен ряд принципов, чтобы вместо (или помимо) государственного попечения и пенсионного обеспечения по возрасту в рамках предприятия формировалась система собственной заботы людей о своей будущей старости.
Данная реформа будет носить продолжительный характер и, по расчетам, продлится до 2030 г. Установлен максимальный размер страхового взноса: до 2020 г. он не должен превысить 20% брутто-зарплаты, до 2030 – 22% (до 2003 г. предполагалось его предварительное снижение до 17,2%, причем уменьшение поступлений должно быть компенсировано доходами от “экологического налога”). Чтобы не допустить превышения этого максимума, размер пенсии будет сокращен в среднем с 70% до 67% от уровня заработной платы в стране (первоначально планировалось, как и в законе 1997 г., снижение до 64%).
По мысли Ристера и других разработчиков нового закона, снижение размера пенсии должно компенсироваться самими трудящимися путем частного страхования. Можно сказать, что перераспределительный принцип тем самым дополняется накопительной компонентой. В соответствии с Законом о государственной поддержке частного пенсионного страхования - Аltersvermogensgеsetz действует программа государственной поддержки частных пенсионных договоров объёмом 20,8 миллиарда DM, рассчитанная на 21 миллион трудящихся (на индивидуальных предпринимателей и государственных служащих новый Закон не распространяется), подлежащих обязательному государственному пенсионному страхованию. В новом Законе предусмотрены два вида государственной поддержки: система прямых доплат к частным договорам пенсионного обеспечения – Zulagen и списание с облагаемого подоходным налогом заработка в рамках особых расходов – Sonderausgabenabzug определённых сумм, потраченных работником на создание пенсионного частного капитала. Какая из систем государственного поощрения или обе системы в комплексе могут быть применены к конкретному работнику, решит местный Finanzamt, исходя из принципа финансовой выгоды для работника при сдаче им ежегодной декларации о доходах. Таким образом, предполагается затормозить резкое снижение пенсий и одновременно восполнить процент снижения государственных пенсий за счёт частных накоплений.
Однако не исключено, что это не просто “дополнение” и в ходе длительной реформы будет реализовываться постепенный переход от преобладающей страховой солидарной системы к преимущественно накопительной через частные пенсионные фонды. При этом государство намерено стимулировать частные накопления путем налоговых льгот и трансфертов в частные фонды. Но, чтобы не допустить бедности в старости, могут быть введены базисные (минимальные) пенсии, финансируемые из налоговых поступлений. Кроме того, индексация пенсий не будет производиться в зависимости от динамики заработной платы (хотя, возможно, сохранится индексация по инфляции).
Пенсионный возраст был поднят до 65 лет соответствующими законодательными актами еще в 1996-97 годах. Несмотря на явную непопулярность этой меры, она встретила понимание у населения, тем более что политики всерьез обсуждали вопрос о выплате пенсий по возрасту только с 67 и даже с 70 лет. В последнем проекте реформы предусмотрен более жесткий контроль за досрочным выходом на пенсию. Дело в том, что в последние десять лет происходило “размывание” пенсионного возраста. В результате того, что многие выходили на пенсию досрочно, пользуясь разного рода “дырами” в законодательстве, средний возраст выхода на пенсию оказался фактически даже несколько ниже 60 лет. Теперь, при сохранении прежних льготных правил выхода на пенсию, досрочное оформление нетрудоспособности сопровождается урезанием размера ежемесячных выплат. Тем самым помимо ужесточения контроля введен экономический стимул, делающий досрочное прекращение трудовой жизни менее выгодным. Тем, для кого работа в прежнем объеме кажется достаточно тяжелой, предоставляется возможность частичной занятости с оформлением неполной пенсии.
Увеличение численности плательщиков позволило снизить размер страхового взноса с 20,3% в 1998-м до 19,1% в 2001 г. и заложить основу для дальнейшего поддержания этого уровня в рамках, обозначенных в правительственной программе59.
Швеция начала пенсионную реформу в 1995 году. Согласно концепции, источники пенсионных выплат должны быть диверсифицированы. Как сами граждане, так и рынки капиталов должны быть вовлечены в систему пенсионного обеспечения через распределительную и накопительную ее части. Исходя из этого, новая система является многоуровневой:
обязательная распределительная система, основанная на принципе установленного взноса;
обязательная накопительная система;
дополнительные профессиональные и индивидуальные пенсионные сбережения.
Переход к новой системе осуществляется поэтапно. Лица с 1938 по 1953 год рождения участвуют и в старой и в новой системе, причем с увеличением доли новой. Возрастные группы 1954 года рождения участвуют только в новой системе.
Реформа предполагает гарантированный минимум пенсии за счет общих налоговых поступлений в зависимости от другого пенсионного дохода.60
Взносы, на финансирование пенсии, связанной с размером заработка, платятся как работодателями, так и работниками. 16% направляются в распределительную систему (таблица 3). Взносы фиксируются на условных пенсионных счетах и индексируются в соответствии со средним ростом заработной платы. Пенсии начисляются по актуарной формуле без учета различий в уровне смертности среди мужчин и женщин. Пенсионный возраст для мужчин и для женщин равен 65 годам, хотя некоторые могут получать накопительную часть пенсии с 61 года.