Анализ финансового состояния организации и разработка мер по его улучшению. (на примере конкретного предприятия) ЗАО "ОТК"

Введение
Глава 1. Методические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1.1.Содержание анализа финансового состояния предприятия
1.2.Информационная база анализа
1.3. Содержание бухгалтерского баланса и правила оценки его статей
Глава 2. Анализ финансового состояния ЗАО «ОТК»
2.1. Краткая характеристика предприятия
2.2. Анализ финансовых коэффициентов и рентабельности деятельности организации
2.2.1. Анализ ликвидности организации
2.2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
2.2.3. Расчет и анализ показателей рентабельности
Глава 3. Оценка финансовой устойчивости ЗАО «ОТК»
3.1. Оценка уровня и динамики финансовых показателей
3.2.Оценка ликвидности баланса организации
3.3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ЗАО «ОТК»
Выводы
Список использованных источников

Анализ финансового состояния организации и разработка мер по его улучшению. (на примере конкретного предприятия) ЗАО "ОТК"

55,51
353057,8
59,94
8163,5
2,37
4,43
1.2.3
кредиторская задолженность
233067,5
37,51
171333,5
29,09
-61734
-26,49
-8,43
Наибольший удельный вес в структуре источников средств предприятия ЗАО «ОТК» занимают привлеченные средства предприятия (66,34%), в течение отчетного периода наблюдается снижение на 5,2%. Также в течение отчетного периода наблюдается увеличение собственных средств на 203381 тыс.руб. (64,51%).
В течение отчетного периода снизилась кредиторская задолженность предприятия на 26,49%, что свидетельствует о своевременных расчетах с поставщиками, а также снижении задолженности по налогам в бюджет и внебюджетные фонды. Следовательно, предприятию не будут начислены штрафы и пени по просроченным платежам.
Диаграмма 3. Динамика собственных и привлеченных средств,вложенных в имущество предприятия
2.2.1. Анализ ликвидности организации
Финансовая устойчивость ЗАО «ОТК» является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу произ­водства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в про­цессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия4.
Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним про­явлением ее является платежеспособность предприятия.
Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платеж­ные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера. Она зависит от ликвидности баланса.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, т.е. это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия предполагает изыскание платежных средств как за счет внутренних источников (реализации активов), но и за счет привлечения заемных средств со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность ЗАО «ОТК». В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу, т.е. предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
1. Рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности:
Кал=(стр.260+стр.250)/(стр.610+ стр.620+ стр.630+ стр.660)
Кал нп= (10321,2+73816,1)/(344894,3+233067,5) =0, 15
Кал кп = (8801,6+81203,9)/(353057,8+171333,5)=0,17
За расчетный период коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,02% и находится в пределах нормы, следовательно, у предприятия возрастает гарантия погашения долгов.
2.Рассчитывается коэффициент быстрой ликвидности:
В отчетном периоде произошло увеличение коэффициента быстрой ликвидности, но все же его значение ниже нормативного. Это обусловлено снижением запасов и увеличением краткосрочных обязательств в отчетном периоде.
Рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов):

Таблица 2.5
Расчет показателей ликвидности организации
показатели
2005
2006
Отклонение 2006-2005
норматив
1.Коэффициент абсолютной ликвидности
0, 15
0,17
0,02
0,1
2.Коэффициент быстрой ликвидности
0,15
0,17
0,02
1
3.Коэффициент текущей ликвидности
0,28
0,26
-0,02
2
За отчетный период у предприятия наметилась незначительная тенденция к снижению коэффициента текущей ликвидности, и остается ниже нормативного показателя 2. Следовательно, предприятие не имеет резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при ликвидации всех оборотных активов.
Диаграмма 4 .Коэффициенты ликвидности в динамике
2.2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия ЗАО «ОТК» во многом зависит от того, насколько оптимально сочетаются отдельные виды активов баланса, в частности основной и оборотный капитал, и, соответственно, постоянные и переменные издержки предприятия. Инвестирование капитала в основные производственные фонды обусловливает рост постоянных и относительное сокращение переменных затрат.
Финансы могут быть устойчивыми и неустойчивыми. Если платежеспособность – это внешнее проявление финансовое состояния предприятия, то финансовое равновесие – это внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков.
Устойчивое финансовое состояние предприятия, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.
1. Определяем запасы предприятия:
З=стр.210ф1
Знач.п=33670,9 тыс.руб.
Зкон.п.=28665 тыс.руб.
2. Определяем наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС=стр490ф1+стр640ф1+стр650ф1-стр190ф1
СОСнач.п=315262+0+0-769786,4=-454524,4 тыс.руб.
СОСкон.п.=518643+0+0-968672,6= -450029,6 тыс.руб.
3.Определяем наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):
СД=СОС+стр590
СДнач.п=-454524,4 +43305=-411219,4 тыс.руб.
СДкон.п.= -450029,6 +64600=-385429,4 тыс.руб.
4.Определяем общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ=СД+стр610ф1
ОИнач.п=-411219,4 +344894,3=-66325,1 тыс.руб.
ОИкон.п.= -385429,4 +353057,8=-32371,6 тыс.руб.
5.Определяем недостаток собственных оборотных средств (∆СОС):
∆СОС=СОС-З
∆СОСнач.п=-454524,4 -33670,9=-488195,3 тыс.руб.
∆СОСкон.п.= -450029,6-28665= -478694,6 тыс.руб.
6.Определяем недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (∆СД):
∆СД=СД-З
∆СДнач.п=-411219,4 -33670,9= -444890,3 тыс.руб.
∆СДкон.п.= -385429,4 -28665= -414094,4 тыс.руб.
7.Определяем недостаток общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ):
∆ОИ=ОИ-З
∆ОИнач.п=-66325,1-33670,9=-99996 тыс.руб.
∆ОИкон.п.= -32371,6-28665= -61036,6 тыс.руб.
Таблица 2.6
возможные варианты
∆СОС
∆СД
∆ОИ
Тип финансовой устойчивости
1
+
+
+
абсолютная устойчивость
2
-
+
+
нормальная устойчивость
3
-
-
+
неустойчивое финансовое состояние
4
-
-
-
кризисное финансовое состояние
Расчеты показали, что анализируемое предприятие ЗАО «ОТК» относится к 4 возможному варианту, т.е. имеет кризисное финансовое состояние, т.е. у предприятия постоянно возникают задержки по обязательным платежам и расчетам, догами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой «живых» денег.
Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия ЗАО «ОТК», данные занесем в таблицу и сравним.
1.Рассчитывается коэффициент автономии:
2. Рассчитывается коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами:
3. Рассчитывается коэффициент финансовой устойчивости:
4.Рассчитывается коэффициент маневренности собственного капитала:
5.Рассчитывается коэффициент финансовой активности:
Таблица 2.7
№ п/п
показатели
значение, тыс.руб.
изменения
нормативное значение
начало периода
конец периода
1
Коэффициент автономии
0,54
0,98
0,44
≥0,5
2
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
-2,73
-3,23
-0,5
≥0,1
3
Коэффициент финансовой устойчивости
0,57
0,99
0,42
≥0,6
4
Коэффициент маневренности собственного капитала
-1,44
-0,87
-0,57
≥0,5
5
Коэффициент финансовой активности
1,97
1,13
-0,84
≤1
Показатели финансовой автономии, устойчивости и финансовой активности предприятия ЗАО «ОТК» имеют значение выше нормативных показателей, что свидетельствует о том, что часть активов финансируется за счет устойчивых источников и об использовании предприятием для финансирования своей деятельности в основном собственного капитала.
Коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, имеют показатели ниже нормативного значения, что показывает отсутствие мобильности собственных источников средств предприятия с финансовой точки зрения.
Диаграмма 5. Коэффициенты финансовой устойчивости в динамике
2.2.3. Расчет и анализ показателей рентабельности
Рентабельность – относительный показатель доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами.
1.Рассчитывается рентабельность активов ЗАО «ОТК»:
2.Рассчитывается рентабельность собственного капитала:
3.Рассчитывается рентабельность продаж:
- по чистой прибыли:
- по прибыли от продаж:
Таблица 2.8
Показатели рентабельности организации
№ п/п
показатели
значение
изменение, %
отчетного года,%
предыдущего года,%
1
2
3
4
5=3-4
1
Экономическая рентабельность
-4,09
-0,25
-3,83
2
Рентабельность собственного капитала
-10,02
-0,62
-9,40
3
Рентабельность продаж:
-18,52
24,05
-42,57
по чистой прибыли
по прибыли продаж
-15,70
-6,71
-8,98
В течении отчетного периода уменьшилась экономическая рентабельность на 3,83%, т.е. у предприятия снизилась эффективность использования всего имущества организации. Также произошло уменьшение рентабельности собственного капитала на 9,4%.
Уменьшение рентабельности продаж на 8,98% означает, т.е. в течение отчетного периода на 1 рубль реализованной продукции предприятие недополучит прибыли 8,98 копеек.
Глава 3. Оценка финансовой устойчивости ЗАО «ОТК»
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия ЗАО «ОТК» служит его ус­тойчивость. На устойчивость предприятия ЗАО «ОТК» оказывают влияние различные факторы:
- положение предприятия на рынке товаров и услуг;
- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке про­дукции;
- потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособных дебиторов;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по ви­дам. Так, примени­тельно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.
1.Внутренняя устойчивость - это общее финансовое состояние предприятия, при ко­тором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достиже­ния лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факто­ров.
Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей сис­темой управления рыночной экономикой, а масштабах всей страны.
2.Общая устойчивость предприятия - это движение денежных потоков, которое обес­печи­вает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затра­тами).
3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу произ­водства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в про­цессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Оценка финансовой устойчивости предполагает расчет величины собственных оборот­ных средств.
В зависимости от источников финансирования общую сумму текущих ак­тивов (оборотного капитала) принято делить на две части:
переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образу­ется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала ЗАО «ОТК» приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения5.
Финансовый результат отражает изменения собственного капитала за определенный период в результате финансовой деятельности организации.
Конечный финансовый результат организации ЗАО «ОТК» складывается под влиянием:
а) финансового результата от реализации продукции;
б) внереализационных прибылей и убытков;
в) чрезвычайных доходов и расходов;
г) финансового результата от продажи основных средств; НМА, материалов, а так же другого имущества.
д) операционных доходов и расходов.
Финансовые результаты деятельности предприятия ЗАО «ОТК» характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем более устойчиво его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.
Основным источником выручки для ЗАО «ОТК» является производство медицинского оборудования. В таблице 3.1 приведен анализ доходов и расходов по основному виду деятельности.
Таблица 3.1
№ п/п
Внебюджетная деятельность
Сумма, тыс. руб.
1 кв. 2006
2 кв. 2006
3 кв. 2006
4 кв. 2006
за период
с начала года
за период
с начала года
за период
с начала года
за период
с начала года
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 
2
Выручка от реализации работ, услуг (без НДС)
58 854,1
58 854,10
91 282,9
150 137,00
75 612,9
225 749,90
83 649,7
309 399,60
3
Расходы по оплате труда (с начислениями)
61 335,5
61 335,50
62 656,2
123 991,70
59 467,6
183 459,30
46 645,4
230 104,70
4
Услуги сторонних организаций
8 936,8
8 936,80
4 917,1
13 853,90
4 753,4
18 607,30
6 613,37
25 220,67
5
Социальные выплаты
0,0
0,00
0,0
0,00
0,0
0,00
57,0
57,00
6
Расходование материальных запасов
18 726,6
18 726,60
18 845,8
37 572,40
15 407,1
52 979,50
18 281,0
71 260,50
7
Амортизация основных фондов
2 568,8
2 568,80
1 728,2
4 297,00
1 838,3
6 135,30
-2 616,1
3 519,20
8
Итого расходов
91 567,7
91 567,70
88 147,4
179 715,10
81 466,4
261 181,50
68 980,7
330 162,20
9
Операционный финансовый результат
-32 713,6
-32 713,60
3 135,4
-29 578,20
-5 853,5
-35 431,70
14 668,9
-20 762,80
10
ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
11
Доходы от операций с активами
290,5
290,50
708,1
998,60
503,3
1 501,90
4 103,0
5 604,90
12
Прочие доходы
494,4
494,40
741,6
1 236,00
2 901,1
4 137,10
17 908,8
22 045,90
13
Внереализационные расходы
780,3
780,30
1 389,3
2 169,60
2 747,2
4 916,80
1 127,0
6 043,80
14
Передача имущества другим организациям
 
0,00
 
0,00
 
0,00
100,7
100,70
15
Прочие расходы
277,7
277,70
801,7
1 079,40
6 010,3
7 089,70
-3540,6
3 549,10
16
Чрезвычайные расходы
 
0,00
 
0,00
 
0,00
-77 225,09
-77 225,09
17
Чистый операционный результат
-32 986,7
-32 986,70
2 394,1
-30 592,60
-11 206,6
-41 799,20
116 218,8
74 419,60
Диаграмма 6. Динамика расходов
Рост выручки в четвертом квартале на 10%, был достигнут за счет увеличения объемов производства и продаж. Кроме того, расходы на заработную плату в четвертом квартале составили только 78% от уровня третьего квартала. Однако, учитывая размер убытка, накопленного за первые 9 месяцев года, данных факторов было недостаточно для достижения общего положительного финансового результата.
Убыток по итогам года полностью компенсировали внереализационные доходы. Анализ внереализационных доходов показал, что реальная величина полученных за четвертый квартал 2006 г. доходов составляет всего 10 550,1 тыс.руб. (проведение гарантийного ремонта, положительные суммовые разницы и др.). В конце 2006 г. организация ЗАО «ОТК» произвела списание задолженности (налоговых штрафов и пени, а также кредиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности) на общую сумму 111 891,7 тыс.руб. Добавление такой значительной суммы (сопоставимой с выручкой от реализации за один квартал) и обеспечило положительный финансовый результат по итогам 2006 г.
Выводы:
1. Прибыль, полученная организацией ЗАО «ОТК», обусловлена списанием задолженности прошлых лет (налоговых штрафов и пени, а также кредиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности) на общую сумму 111 891,7 тыс.руб.
2. Операционная деятельность организации за анализируемый период была убыточной и по итогам 2006 года убыток составил 20 762,7 тыс. руб.
3.1. Оценка уровня и динамики финансовых показателей
Доходом организации ЗАО «ОТК» является увеличение экономических выгод в результате поступления активов и погашения обязательств, которое приведет к увеличению капитала организаций, за исключением вкладов участников.
Доходы ЗАО «ОТК» в зависимости от их условий получения, направления деятельности, а так же от характера этой организации делятся на:
а) доходы от обычных видов деятельности;
б) прочие поступления.
В свою очередь к прочим поступлениям относятся:
а) операционные доходы;
б) чрезвычайные доходы;
в) внереализационные доходы.
Доходом от обычных видов деятельности организации ЗАО «ОТК» является выручка от продажи продукции, товаров связанные с выполнением услуг, работ.
Чрезвычайными доходами считаются поступления которые возникают как последствия чрезвычайных обстоятельств в результате проведения хозяйственной деятельности: страховые возмещения, стоимости материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к дальнейшему использованию и восстановлению
Финансовый результат отражает изменения собственного капитала за определенный период в результате финансовой деятельности организации.
Конечный финансовый результат организации ЗАО «ОТК» складывается под влиянием:
а) финансового результата от реализации продукции;
б) внереализационных прибылей и убытков;
в) чрезвычайных доходов и расходов;
г) финансового результата от продажи основных средств; НМА, материалов, а так же другого имущества.
д) операционных доходов и расходов.
Финансовые результаты деятельности предприятия ЗАО «ОТК» характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем более устойчиво его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами ЗАО «ОТК» отводится экономическому анализу, основными задачами которого является:
а) оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
б) систематический контроль за формированием финансовых результатов;
в) разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.
В процессе анализа используются показатели прибыли:
Нераспределенная прибыль - это чистая прибыль за минусом ее использования суммы на накопление и потребление.
Прибыль от реализации продукции представляет собой разность между суммой валовой прибыли и постоянными расходами отчетного периода.
Налогооблагаемая прибыль - это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход.
Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции (работ, услуг), доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы.
Чистая прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, взносов, отчислений в благотворительные фонды.
Валовая прибыль - это разность между выручкой и прямыми производственными затратами по реализации продукции.
Выручка от реализации продукции (работ, услуг)
Прямая себестоимость реализованной продукции (работ, услуг)
Валовая прибыль
Управление коммерческие расходы отчетного периода
Финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг)
Сальдо продукции операционных и внереализационных доходов и расходов
Общие финансовые результаты отчетного периода (прибыль до налогообложения, или балансовая прибыль
Налог на прибыль и иные обязательные платежи
Чистая прибыль
Использовано прибыли
Нераспределенная прибыль
Рис.2. Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли6
Таблица 3.2
№ п/п
наименование показателя
качественные изменения
уровень в % к выручке от продаж
абсолютное изменение по уровню
предыд.
год
отчетный год