Иностранные инвестиции в РФ

Оглавление

Введение
Глава 1. Сущность ПИИ и их роль в общем объеме иностранных инвестиций
1.1 Понятие ПИИ и их роль в развитии экономики
1.2 Классификация ПИИ
1.3 Мотивы инвесторов
Глава 2. Механизм ПИИ в России
2.1 Динамика ПИИ в экономике России
2.2 Анализ ПИИ в различных отраслях экономики России
2.3 Инвестиционное законодательство России: современное состояние и проблемы
Глава 3. Мотивация иностранного инвестора к ПИИ и возможности по инвестированию
3.1 Перспективы роста ПИИ в экономике России
3.2 Предложения по стимулированию привлечения ПИИ в Россию
Заключение
Список использованных источников и литературы

Иностранные инвестиции в РФ

159
35848
Виргинские о-ва
12767
8643
1829
2295
Китай
27616
1389
1
26226
Ирландия
12724
623
1
12100
Япония
10193
1135
6
9052

В соответствии с Таблицей 4 можно сказать, что наибольший объем инвестиций в 2011 году получен из Кипра и Нидерландов.
Наибольшее снижение вложений среди лидеров стран-инвесторов в российскую экономику отмечено из Великобритании.
Кипр и Ирландия также снизили объем своих инвестиций в РФ по сравнению с прошлыми годами.
Таблица 5.
Инвестиции из стран СНГ в экономику России34
2000 год
2005 год
2008 год
2009 год
Все инвестиции
22375
1665257
4878611
3162376
Азербайджан
831
54983
116842
87101
Армения
5
4541
63897
53968
Беларусь
1007
447135
2141495
1542442
Грузия
207
7902
11276
Казахстан
5632
732788
1258990
768124
Киргизия
839
140168
476025
318932
Молдова
1069
18100
24590
30221
Таджикистан
27
13843
18727
28884
Туркмения
1024
2288
3344
6977
Узбекистан
2738
10639
73985
24880
Украина
8996
232870
689440
300847
В соответствии с Таблицей 5 можем сделать вывод, что наибольшая доля инвестиций в Россию из стран СНГ приходится на Беларусь, Казахстан, Киргизию, Украину.
Важно отметить, что в последние годы выявилась устойчивая тенденция роста российских инвестиций за рубежом. Итак, что касается объема инвестиций из России, накопленных за рубежом, в частности в ЕС, на конец 2009 года составил 25,9 млрд. долларов.
В соответствии с полученными данными можно сделать вывод, что в отношениях инвестиций между Россией и странами ЕС в основном ЕС являются инвесторами.
Важно отметить, что в 2007 году Россия получила чистый приток частного капитала в размере 83,1 млрд. долларов США. По итогам 2008 года чистый приток составил 0,8 млрд. долларов США. При этом отток средств нерезидентов в августе-сентябре оценивается примерно в 30 млрд. долларов США (в сентябре – 25 млрд. долларов США). Это рекорд, наряду с другим сентябрьским рекордом – падением фондового рынка, по масштабу сопоставимым с 1998 годом. Значительная часть оттока – деньги с фондового рынка.
По данным на конец 2010 года, общий объем накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял 265,8 млрд. долларов, из которых:
прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 53,8 %;
прямые инвестиции - 38,7 %;
портфельные инвестиции - 7,5 %.
По данным на начало 2011 года, по объему накопленных иностранных инвестиций Россия находилась на 19-м месте в мире (по итогам 2008 года – на 17 месте).
Важно отметить, что инвестирование в Россию резко сократилось в 2009 году. Основной причиной этого можно считать мировой финансово-экономический кризис (Рисунок 5).
Рис. 5. Динамика иностранных инвестиций в РФ и из РФ в 1999-2009 году35
Глобальным рынкам срочно потребовались деньги, и они начали собирать ликвидность, в том числе у дочерних структур.
Другая причина оттока – покупка долларов США населением (рубль к доллару США за 2010 год ослаб на 4,6%).
Кроме того, необходимо рассмотреть особенности распределения иностранных инвестиций по регионам России, что представлено в таблице 6.
Таблице 6.
Иностранные инвестиции на душу населения по регионам России, 2010 г., долл.
Регион
Всего
В том числе ПИИ
РФ
802,6
96,6
Центральный федеральный округ
1994,6
212,6
Северо-Западный федеральный округ
685,3
147,2
Южный федеральный округ
166,9
21,4
Северо-Кавказский федеральный округ
7,8
4,2
Приволжский федеральный округ
267,6
35,8
Уральский федеральный округ
624,2
24,2
Сибирский федеральный округ
185,1
39,7
Дальневосточный федеральный округ
1157,5
185,3
Из статистических данных про регионам видно, что первенство принадлежит Центральному и Дальневосточному федеральным округам, это касается в том числе и ПИИ, однако в процентном соотношении прямые инвестиции занимают не очень большое место в общем объеме инвестирования.
Важно, таким образом, отметить, что в связи с продолжающейся нестабильностью экономического положения Российской Федерации многие ведущие экономисты связывают будущее нашей страны с привлечением в широких масштабах в российскую экономику иностранных инвестиций, что преследует долговременные цели создания в России цивилизованного общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения.
2.2 Анализ ПИИ в различных отраслях экономики России
В настоящее время привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику является объективной необходимостью. Политика властей страны, направленная на поддержку иностранных инвесторов, говорит о том, что Россия открыта для взаимодействия с международным сообществом.
Иностранные инвестиции в экономике России представляют собой часть внешней финансовой политики государства. Основной целью последней стала полная поддержка экономических реформ с помощью элементов внешнеэкономического взаимодействия и развитие авторитета России как надежного участника международных финансовых операций, что является важным фактором для привлечения внешних финансовых ресурсов.
Мировая практика уже доказала, что создание предприятий с участием иностранного капитала демонстрирует положительную динамику развития показателей международного разделения труда и товарообмена, а также многих других составляющих роста конкурентоспособности.
На современном этапе российские власти уделяют первостепенное внимание улучшению инвестиционного климата в России, что связано с резким понижением показателей в последние годы.
Для данных целей был, кроме прочих мер, создан специальный Интернет-портал «Инвестируйте в Россию»36. Данный ресурс представляет собой полную информацию о возможностях привлечения иностранных инвестиций в различные сектора российской экономики. Сайт является результатом государственной программы.
Следующие отрасли особо выделены государством:
автомобильная промышленность;
объекты инфраструктуры;
объекты социальной инфраструктуры;
нано-, био-, информационные технологии, высокотехнологичные отрасли;
промышленное производство;
сельское хозяйство.
На практике наибольшая доля иностранных инвестиций сосредоточена в оптовой и розничной торговле; ремонте автомобилей, предметов личного пользования и бытовых изделий (47849 млн. долларов США) и обрабатывающая промышленность (51889 млн. долларов США). Наименьшую долю занимают рыболовство (174 млн. долларов США), здравоохранение и социальные услуги (335 млн. долларов США), ресторанный и гостиничный комплекс (104 млн. долларов США).
Рис. 6. Структура накопленных инвестиций стран в РФ по отраслям, 2008-2009 (в скобках приведены данные за 2008 год), %37
Приведенные данные подтверждаются следующей статистикой. Поступления иностранных инвестиций по видам экономической деятельности представлены в Таблице 2.
Таблица 2.
Поступления иностранных инвестиций по видам экономической деятельности 2003-2009 гг.38
2003 год
2005 год
2008 год
2009 год
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
154
156
862
437
Рыболовство, рыбоводство
38
22
27
45
Добыча полезных ископаемых
5737
6003
12396
10327
Обрабатывающие производства
6522
17987
33914
22216
 производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака
1012
1210
3974
2382
Текстильное и швейное производство
21
20
77
92
Металлургическое производство
3071
3420
14499
4494
Производство транспортных средств и оборудования
192
948
2857
2634
Образование
0,1
0,1
0,0
0,4
Таблица 3.
Поступления иностранных инвестиций по видам экономической деятельности в 2011 году39
Поступило
Накоплено
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
638
2152
Рыболовство, рыбоводство
25
75
Добыча полезных ископаемых
18634
56444
Обрабатывающие производства
41086
110010
 производство и распределение
электроэнергии, газа и воды
1425
6924
Строительство
1958
13760
оптовая и розничная торговля; ремонт а/т средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного
пользования
24456
59579
гостиницы и рестораны
99
843
транспорт и связь
5943
31140
финансовая деятельность
86885
24848
операции с недвижимым
имуществом, аренда и
предоставление услуг
9237
38088
Образование
2
4
здравоохранение и предоставление социальных услуг
42
197
В Таблице 3 рассмотрены поступления иностранных инвестиций по итогам 2011 года по видам экономической деятельности. На первое место выходит финансовая деятельность, второе место у обрабатывающих производств, третье место – оптовая и розничная торговля, четвертое место – добыча полезных ископаемых. Приоритет за данными отраслями остается на протяжении всех последних лет.
Рис. 7. Поступления иностранных инвестиций по видам экономической деятельности в 2011 году, %
Для российской экономики важнейшее значение имеет добыча полезных ископаемых. Она пользуется большим интересов у инвесторов ПИИ. Рассмотрим ее более подробно.
Нефтегазовый комплекс (НГК) в любой промышленно развитой стране является важнейшим развитием экономики. В России значение НГК особенно велико. Комплекс обеспечивает топливом и электроэнергетикой экономику и население, обеспечивает России большую часть поступлений средств от их экспорта, так же НГК обеспечивает наполнение бюджетов всех уровней. Налоги, перечисленные предприятиями НГК, обеспечивают до 50% всех доходов федерального бюджета.
Сегодня в России наблюдается снижение темпов добычи нефти и газа. Происходит истощение старых месторождений, отставание прироста разведанных и подготовленных к эксплуатации новых месторождений природного газа, непрерывное смещение наиболее перспективных по запасам месторождений далеко на север и в шельфовую зону. Кроме того, происходит старение основных фондов газовой отрасли.
На фоне спада темпов добычи нефти и газа, а также на фоне старения основных фондов нефтегазовой отрасли встает вопрос о необходимости освоения новых месторождений, для чего необходимо привлечение большого объема капитала, в том числе и иностранного.
Зарубежные компании играют особую роль в нефтегазовом секторе России, что обусловлено рядом факторов, в частности особенностями развития российской экономики, спецификой законодательства, а также в немалой степени повышательной динамикой цен на нефть в последние годы.
В начале 1990-х гг. в российском нефтегазовом секторе существовала острая потребность в иностранном капитале, поскольку российские нефтяные компании только начали формироваться и не имели достаточных финансовых средств для самостоятельной разработки крупных проектов. В рамках стратегии инвестиций в энергетический сектор в феврале 1992 г. был принят Федеральный закон № 2395-1 «О недрах», определивший собственность государства на природные ресурсы страны и порядок их разработки. К закону непосредственно примыкало Положение о порядке лицензирования пользования недрами, утвержденное постановлением Верховного Совета РФ (№ 3314-1 от 15 июля 1992 г.). В соответствии с этими актами государство сохранило собственность на месторождения нефти, газа и полезных ископаемых, права на разведку и разработку которых предоставлялись иностранным инвесторам на основе аукционов. В середине 1990-х гг. в поисках модели, которая позволила бы привлечь широкомасштабные иностранные инвестиции, Россия обратилась к использованию режима соглашений о разделе продукции (СРП). Развитие нормативно-правовой базы было закреплено в ряде законов РФ, к которым относятся ФЗ № 187 «О континентальном шельфе РФ» (1995 г.); ФЗ № 225 «О соглашениях о разделе продукции» (1995 г.). В обмен на участие иностранных компаний в разработке нефтяных и газовых месторождений государство получало лицензионные и налоговые платежи. Однако подробных законов и нормативных актов, определяющих практическую реализацию данных положений, принято не было. Именно в таком правовом поле приходилось работать первым инвесторам, которые начали проникать на российский рынок в 1990-е гг.
К 2008 году общий объем накопленных прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в секторе добычи нефти и газа составил чуть более 30 млрд. долларов, причем его доля в общем объеме инвестиций достигла 25,3%. Основными странами-инвесторами стали Нидерланды (87,3%), Кипр (4,8%), Багамские острова (3,6%), Индия (2,8%), США (0,5%), Великобритания (0,3%). Видно, что безусловным лидером остаются Нидерланды.
Наиболее прочные позиции принадлежат британским компаниям, которые были пионерами проникновения на российский нефтегазовый рынок. Важнейшую роль здесь играют такие компании, как British Petroleum
и Royal Dutch/Shell.
British Petroleum работает в России с 1990 года в партнерстве с российскими компаниями, при этом российские активы – важная составляющая глобального портфеля BP. Компания British Petroleum является единственной зарубежной компанией на российском рынке, деятельность которой широко представлена практически во всех звеньях производственной цепочки создания стоимости в нефтяной отрасли (разведке и добыче; транспортировке, переработке и маркетинге; нефтепереработке). Активность ВР в России охватывает несколько направлений, в число которых входит деятельность совместного предприятия ТНК-ВР, осуществление поисково-разведочных работ на Сахалине, участие в Каспийском трубопроводном консорциуме, а также предоставление различного рода продуктов и услуг российским потребителям.
Британо-нидерландская Royal Dutch/Shell представлена в России британской компанией Shell, которая первоначально вышла на российский рынок еще в 1911 году. В настоящее время Shell является одним из крупнейших иностранных инвесторов в российскую экономику. На сегодняшний день компании и совместные предприятия концерна Shell работают в России в различных сферах бизнеса, важнейшими из которых являются: участие в проекте Сахалин-2, разработка Салымских месторождений, Каспийский трубопроводный консорциум, продажа нефтепродуктов, АЗС, а также сотрудничество с Газпромом.
Важной формой ПИИ в нефтегазовом комплексе является соглашение о разделе продукции (СРП).
В конце января 2012 года Министр энергетики РФ С.И. Шматко отметил, что «в настоящее время государство оценивает СРП как достаточно эффективный механизм, который позволяет недропользователям и государству согласовывать свои интересы, способствует привлечению в Россию прямых иностранных инвестиций и современных технологий. Сегодня проекты СРП дают значимый эффект как для бюджета, так и для развития инфраструктуры и социальной сферы дальневосточных и северных регионов России». По его словам, сегодня «перед всеми заинтересованными участниками СРП-проектов стоит задача по увеличению эффективности реализации СРП»40.
Примером СРП могут служить проекты «Сахалин-1» и «Сахалин-2». «Проект «Сахалин-1» вышел на уровень полного раздела продукции – затраты полностью окупились. По проекту «Сахалин-2» полная окупаемость затрат и получение первой прибыльной продукции ожидается в первом квартале, на два года раньше запланированного срока. Харьяга первым из проектов СРП вышла на второй уровень раздела продукции»41.
Доходы государства от реализации действующих проектов в бюджет РФ в 2011 году составили более 3 млрд. долларов, что на 35% выше уровня 2010 года. По проекту «Сахалин-2» выплачены дивиденды Российской Федерации в размере 450 млн. долларов. Ожидаемые доходы государства, включая прибыльную продукцию, роялти, налог на прибыль, в 2012 году по трем СРП-проектам составят свыше 3,6 млрд. долларов42.
Рассмотрим другие отрасли, в которые идут ПИИ на современном этапе.
Для отдельных компаний значение российского рынка является очень значимым. По мнению председателя совета директоров Adidas Group Г. Хайнера, подразделение компании, отвечающее за Россию и СНГ, станет самым крупным в Европе43. Для табачных компаний российский рынок - третий по величине в мире после рынков США и Китая, а расположенные в России фабрики уже занимают первое место по объему производства в British American Tobacco. Для компаний Mars Inc. рост продаж в России обеспечивает порядка одной трети общемировых темпов прироста. По оценке генерального директора ООО «Марс» Р. Смайта, Россия уже в ближайшие годы станет рынком номер два в мире для производителей шоколада.
Для большинства автоконцернов мира Россия уже вошла в десятку самых крупных рынков сбыта, а у некоторых уже занимает первые места. Для японской Mitsubishi Motors Россия стала первым по объемам продаж рынком в Европе (и третьим зарубежным рынком в мире после США и Китая). Для Mazda Motors российский рынок - третий по значимости в Европе после Германии и Великобритании, для Toyota и Honda - четвертый44.
Говоря о финансовом секторе и ПИИ в России важно отметить деятельность банковской группы «Райффайзен», являющейся одной из 100 крупнейших в мире и второй в Австрии. Россия уже стала для нее крупнейшим рынком за пределами Австрии. В РФ находятся не только самые крупные зарубежные активы этой группы, но и наибольшее количество сотрудников. По мнению руководителя российской дочерней компании «Райффайзена» Й. Йонаха, для многих европейских банков завоевание российского рынка - последний шанс стать крупными игроками в глобальном масштабе45.
Таким образом, ПИИ в России имеют стабильные приоритеты, которые последние годы мало меняются. Лидерами долгое время остаются добывающие отрасли, обрабатывающие производства, финансовая деятельность и оптовая и розничная торговля.
2.3 Инвестиционное законодательство России: современное состояние и проблемы
Наиболее общим источником инвестиционного законодательства является Конституция Российской Федерации. Кроме того, само понятие инвестиционной деятельности было определено законом РСФСР от 26.06.1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР (с изменениями от 19.06.1995 г.)» и Законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 г. Это основные специальные нормативные акты, которые определяют сущность и особенности инвестиционной деятельности в отраслях народного хозяйства.46
Правовое поле финансирования инвестиций определяется также федеральными законами «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»47, «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг»48, «О рынке ценных бумаг»49, «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и ценных муниципальных бумаг»50, «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»51, «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»52. Стимулирование инвестиций в сфере малого предпринимательства закреплено в Федеральном законе «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации»53, в котором отражены льготы по налогообложению субъектов малого предпринимательства, фондов поддержки малого предпринимательства, инвестиционных и лизинговых компаний, кредитных и страховых организаций, а также предприятий, учреждений и организаций, создаваемых в целях выполнения работ для субъектов малого предпринимательства и оказания им услуг.
Федеральный закон от 15.08.1996 г. «О бюджетной классификации Российской Федерации» определил структуру расходов на инвестиционные цели, а Федеральный закон от 21.11.1996 г. «О бухгалтерском учете» утвердил отражение в финансовой отчетности инвестиционной деятельности. Правовое поле финансирования инвестиций определено также указами Президента России от 17.09.1994 г. «О частных инвестициях», от 17.09.1994 г. «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» и др. Соответствующие положения федеральных законов и указов Президента введены в действие целым рядом постановлений Правительства Российской Федерации, среди которых следует выделить:
• постановление от 29.09.1994 г. «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации»;
• постановление от 19.12.1997 г. «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации» с поручением соответствующим министерствам и ведомствам по активизации работы по привлечению иностранных и отечественных инвестиций в реальный сектор экономики;
• постановление от 01.09.1996 г. «О дополнительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации», посвященное порядку государственной поддержки инвестиционных проектов, имеющих приоритетное значение для экономики страны;
• постановление от 23.07.1996 г. «О льготах по уплате ввозной таможенной пошлины, налога на добавленную стоимость в отношении товаров, ввозимых иностранными инвесторами в качестве вклада в уставный (складочный) капитал предприятий с иностранными инвестициями»;
• постановление от 22.06.1994 г. «О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе»;