Управление оборотными активами

Оглавление



Оглавление
Введение
Глава 1 Теоретические основы управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия
1.1 Понятие и классификация оборотного капитала предприятия
1.2 Методы управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия
Глава 2 Анализ управления оборотным капиталом и ликвидностью на предприятии
2.1 Общая характеристика предприятия
2.2 Анализ состава и динамики оборотного капитала
2.3 Анализ оборачиваемости оборотного капитала
2.4 Анализ эффективности использования оборотного капитала и ликвидности предприятия
Глава 3 Основные направления совершенствования управления оборотным капиталом предприятия и повышения его ликвидности
3.1 Рекомендации по повышению ликвидности предприятия
3.2 Рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом предприятия
Заключение
Список использованных источников

Управление оборотными активами

248500
+35136
15,6
26,7
+11,1
29,4
+2,8
краткосрочные финансовые вложения
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
денежные средства
3572
8328
+4756
17842
+9514
0,6
1,0
+0,4
2,0
+1,0
прочие оборотные активы
-
-
-
-
-
Таблица 2.2.
Динамика состава и структуры запасов
Запасы
Сумма, тыс.руб
Структура, %
Изменение, тыс.руб.
Изменение, %
2007
2008
2009
2007
2008
2009
2008-07
2009-08
2008-07
2009-08
Сырье и материалы
312879
402864
281488
73,8
82,6
63,8
89985
-121376
8,8
-18,8
Незавершенное производство
31933
43344
78364
7,5
8,9
17,8
11411
35020
1,4
8,9
Готовая продукция
78417
37082
56362
18,4
7,6
12,8
-41335
19280
-10,8
5,2
Расходы будущих периодов
871
4116
20307
0,2
0,8
4,6
3245
16191
0,6
3,8
Прочие
319
347
4382
0,1
0,1
1,0
28
4035
0,0
0,9
Всего
424419
487753
440903
100,0
100,0
100,0
63334
-46850
0,0
0,0
Таблица 2.3.
Динамика состава и структуры дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев)
Сумма, тыс.руб.
Структура, %
Изменение, тыс.руб.
Изменение, %
2007
2008
2009
2007
2008
2009
2008-07
2009-08
2008-07
2009-08
Покупатели и заказчики
28528
73800
207147
31,8
34,6
83,4
45272
133347
2,8
48,8
Векселя к получению
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Задолженность дочерних организаций
13801
-
-
15,4
-
-
-13801
-
-15,4
-
Авансы выданные
36414
126191
4198
40,6
59,1
1,7
89777
-121993
18,6
-57,5
Прочие дебиторы
10989
13373
37155
12,2
6,3
15,0
2384
23782
-6,0
8,7
Всего
89732
213364
248500
100,0
100,0
100,0
123632
35136
-
-
уменьшились на 46850 тыс.руб. В 2008 году уменьшение запасов связано с уменьшением сырья и материалов на 121376 тыс.руб., и с резким ростом прочих запасов на 4035 тыс.руб., расходов будущих периодов на 16191 тыс.руб., увеличением объемов незавершенного производства и готовой продукции почти в два раза.
Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) соответственно увеличилась на 123632 тыс.руб. и 35136 тыс.руб. (табл. 2.3). В 2008 г. дебиторская задолженность выросла в связи с увеличением дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам на 45272 тыс.руб. и с ликвидацией задолженности дочерних предприятий -13801 тыс.руб., с ростом авансов, выданных на 89777 тыс.руб. (табл. 2.3.). В 2009 году дебиторская задолженность увеличилась за счет роста по покупателям и заказчикам на 133347 тыс.руб. и сокращением авансов выданных на 121993 тыс.руб. При этом рост дебиторской задолженности связан с ростом объемов производства и реализации, т.е. расширением деятельности и может рассматриваться как положительное явление с точки зрения завоевания рынков сбыта. Что бы снизить риск данной кредитной политики необходимо увеличить долю обеспеченной дебиторской задолженности, например используя расчеты векселями. Положительным является снижение дебиторской задолженности, сроком более 12 месяцев (на начало 2009 г. по сравнению с 2007 г. она снизилась на 24%.
Денежные средства также увеличились соответственно на 4756 тыс.руб. и 9514 тыс.руб. (табл. 2.1.). Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков. Превышение положительного денежного потока над отрицательным увеличивает остаток свободной наличности и наоборот, превышение оттоков над потоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.
Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия.
Останавливаясь на структуре следует отметить, что в оборотных активах наибольшую долю в 2009 году занимают запасы 52,1%; на дебиторскую задолженность приходится 31,8%; денежные средства составляют 2%. При этом следует отметить, что хотя удельный вес запасов в оборотных активах и занимает в 2009 году значительную долю, она все же уменьшилась по сравнению с 2008 годом на 8,7 пункта. Удельный вес дебиторской задолженности в активах в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличился на 12,8 пункта, а денежных средств — на 1 пункт. Все это, конечно, отражается на финансовом положении организации, которая имеет на конец 2009 года свободные денежные средства (+9514 тыс. руб.) и в любое время по своему усмотрению может пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, либо на инвестиции (долгосрочные или краткосрочные), чтобы получить новые доходы на вложенные средства.
Раскрытие сущности, состава и структуры собственного и заемного капитала позволяет определиться в методах, подходах и показателях, необходимых для анализа источников финансирования хозяйственной деятельности организации. Цель анализа состава, динамики и структуры капитала предприятия состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно – экономических механизмов повышения качества использования. Информационной базой анализа является форма № 1 «Бухгалтерский баланс».
Динамика состава и структура собственного и заемного капитала ООО «МеталлСтройСтиль» представлена в таблице 2.4. и на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2. Структура собственного и заемного капитала ООО «МеталлСтройСтиль» за 2007 – 2009 гг.
В период с 2007 года по 2008 год произошли существенные изменения в структуре источников формирования имущества ООО «МеталлСтройСтиль» (табл. 2.4.). Так, собственный капитал в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличился на 120732 тыс.руб., а в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшился на 158195 тыс. руб. Соответственно, заемный капитал в 2008 году увеличился на 174643 тыс.руб., а в 2009 году – на 421449 тыс. руб.
В процентном отношении: если в 2007 году доля собственного капитала в формировании активов составляла 50,4%, а доля заемного капитала - 49,6 %, то в 2009 году доля собственного капитала уменьшилась на 18,06 пунктов и составляла 32,34 %. Заемный капитал в 2009 году соответственно увеличился по сравнению с 2007 годом на 18,06 пункта и составлял 67,66 %. Заемный капитал увеличился за счет увеличения займов и кредитов в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 328234 тыс.руб.
В общей сумме заемного капитала кредиторская задолженность в 2008 году составляла 79,0 %, а в 2009 году она увеличилась до 57,52 %. Хотя в сумме она увеличилась на 76286 тыс.руб., и в процентном отношении к валюте баланса кредиторская задолженность также уменьшилась с 4,66 % до 38,92 %. Из всего этого видно, что ООО «МеталлСтройСтиль», стараясь поправить свое финансовое положение, обращалось в банк за кредитами и займами.
2.3 Анализ оборачиваемости оборотного капитала
Финансовое положение любого предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Так, наибольший период имеют недвижимое имущество и прочие вне оборотные активы (основные средства, нематериальные активы). Все остальные активы, называемые текущими (оборотными), будучи предназначенными для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную и наоборот) в течении одного операционного цикла предприятия.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия: производственная, посредническая, снабженческо-сбытовая и др., масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране, инфляционные процессы и т.д. В то же время период нахождения средств в обороте зависит от деятельности предприятия, от эффективности стратегии управления его активами.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течении которого оборотные средства
Таблица 2.4.
Динамика состава и структура собственного и заемного капитала ООО «МеталлСтройСтиль»
Показатели
2007
2008
2009
Изменение (+,-), тыс.руб.
Изменение структуры, %
Тыс.руб.
% к итогу
Тыс.руб.
% к итогу
Тыс.руб.
% к итогу
2008 к 2007
2009 к 2008
2008 к 2007
2009 к 2008
1. Собственный капитал – всего, в т.ч.
608582
50,40
729314
48,53
571119
32,34
120732
-158195
-1,87
-16,19
1.1. Уставный капитал
5908
0,49
5908
0,39
5908
0,33
-
-
-0,1
-0,06
1.2. Добавочный капитал
442263
36,66
715296
47,60
557079
31,54
+273033
-158217
+10,94
-16,06
1.3. Резервный капитал
886
0,06
886
0,06
886
0,06
-
-
-
-
1.4. Фонд накопления
13689
1,13
-
-
-
-
-13689
-
-1,13
-
1.5. Фонд социальной сферы
130150
10,77
-
-
-
-
-130150
-
-10,77
-
1.6.Нераспределенная прибыль отчетного года
15687
1,29
7224
0,48
7246
0,41
-8463
+22
46,71
-0,07
2. Заемный капитал
598825
49,60
773468
51,46
1194917
67,66
+174643
+421449
+1,86
+16,2
В т.ч.
2.1. Долгосрочные обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2. Краткосрочные обязательства
598825
49,60
773468
51,46
1194917
67,66
+174043
+421449
+1,86
+16,2
2.2.1. Займы и кредиты
61590
5,10
152798
10,17
481029
27,24
+91208
+328234
+5,07
+17,07
2.2.2. Кредиторская задолженность
531851
44,05
611051
40,66
687337
38,92
+792200
+76286
-3,39
-1,74
2.2.3. Задолженность участникам по выплате доходов
-
-
-
-
4637
0,26
-
+4637
-
+0,26
2.2.4. Доходы будущих периодов
-
-
7728
0,51
11463
0,65
+7728
+3735
+0,51
+0,14
2.2.5. Резервы предстоящих расходов
8384
0,44
1891
0,13
10451
0,59
-3493
+8560
-0,31
+0,46
3. Валюта баланса
1207407
100
1502782
100
1766036
100
+295375
+263254
-
-
4. Собственный капитал в валюте баланса, %
50,40
-
48,53
-
32,34
-
-
-
-
-
5. Заемный капитал в валюте баланса, %.
49,60
-
51,46
-
67,66
-
-
-
-
-
находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период – коэффициент оборачиваемости. Эти показатели определяются следующим образом:
1. Продолжительность одного оборота в днях – определяется как отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:
До=ОС * Дк / ВРП,
где: До – продолжительность одного оборота, дн.;
ОС – средний остаток оборотных средств;
Дк – число дней анализируемого периода (90,180,360);
ВРП – выручка от реализации продукции за анализируемый период.
Средний остаток оборотных средств определяется как средняя величина: