Управление внутренними проектами

Введение
Глава 1: «Теоретическая основа венчурного проектирования»
1.1. Экономические школы: марксизм, неоклассицизм
1.2. Сущность венчурного капитала
1.3. Финансирование венчурных проектов
Глава 2: «Механизмы управления венчурными проектами»
2.1. Стадии развития венчурных проектов
2.2. Классификация венчурных проектов
2.3. Управление рисками и доходностью
Глава 3: «Специфика применения венчурных проектов в России»
3.1. Структура и основные направления формирования национальной системы венчурного инвестирования
3.2. Задачи и механизм государственного воздействия на развитие высокорискового инвестирования
3.3. Практические рекомендации по управлению венчурными проектами
Заключение
Список использованных источников и литературы

Управление внутренними проектами

В третьем томе рассматривается процесс распределения прибавочной стоимости, ее превращенных форм между получателями прибыли, процента, торговой прибыли, земельной ренты. Показан механизм трансформации стоимости товара в цену производства: в капиталистическом обществе равновеликие капиталы приносят равновеликие прибыли; цены формируются в соответствии с капитальными издержками и средней прибылью. Если товары продаются по ценам производства (а не по их стоимости), то тем самым сохраняется действие закона стоимости в несколько измененном виде.
С трудами и именем К. Маркса связано новое направление в исследовании экономических и социальных процессов. Его экономическая теория насквозь социологична, что можно рассматривать как силу и как слабость марксистской концепции. Абсолютизируя революционные способы разрешения противоречий, Маркс недооценивал эволюционные, согласительные формы их преодоления.
И в заключение. Значение Маркса для современной экономической теории заключается в том, что его работы – это неистощимый источник прямых, непосредственных наблюдений действительности. Значительную часть современных теорий составляют производные, вторичные концепции. Если, перед тем как пытаться дать какое-либо объяснение экономического развития, некто захочет узнать, что в действительности представляют собой прибыль, заработная плата, капиталистическое предприятие, он может получить в трех томах «Капитала» более реалистическую и качественную информацию, чем та, которую он мог бы найти в десяти последовательных выпусках «Цензов США».
В 30-е гг. XX в. появилось радикально новое направление –кейнсианство, названное по имени его основателя Дж.М. Кейнса. В центр внимания кейнсианства были поставлены проблемы макроанализа и обоснования необходимости государственного регулирования экономики4.
В то время как А. Маршалл рассматривал спрос, предложение, цены преимущественно на уровне отдельных фирм, потребителей, т.е. на микроуровне, Дж.М. Кейнс пришел к выводу, что прежде всего следует выявить функциональные связи на макроуровне. Анализ совокупных, агрегированных экономических параметров положил начало новым подходам в экономической науке. Дж.М. Кейнс показал, что экономический рост зависит от структуры общественного продукта, что все рынки взаимосвязаны и их необходимо изучать как единую, цельную систему.
Дж.М. Кейнс показал несостоятельность закона Ж-Б. Сэя, согласно которому производство само формирует доходы, обеспечивая равновесие спроса и предложения. Нет, размер спроса не автоматически следует за предложением. Спрос, определяемый уровнем доходов, отстает от динамики доходов. И если спрос меньше производимого продукта (и предложения), то часть продукции не находит сбыта. Возникает общее перепроизводство.
Вопреки мнению неоклассиков Дж.М. Кейнс утверждал, что цены не являются гибкими регуляторами рыночного хозяйства. Цены относительно консервативны. О ситуации на рынке судят не по динамике цен, а прежде всего по наличию товарных запасов, по динамике потребительского спроса. Что касается рынка труда, то здесь цены (номинальная заработная плата) плохо выполняют роль регулятора спроса и предложения рабочей силы. При падении спроса на рабочую силу цены, как правило, не снижаются.
В отличие от классиков Дж.М. Кейнс показал, что рост сбережений не равнозначен росту инвестиций. Более того, при известных условиях рост сбережений может вести не к росту, а к уменьшению объема инвестиций.
Рисунок № 3
Обобщенная характеристика основных направлений развития экономической теории
В результате рыночный «автоматизм» не срабатывает, равновесие не восстанавливается. Для достижения соответствия между основными параметрами рынка необходимо участие внешних факторов, вмешательство государства.
Заслуга Дж.М. Кейнса в том, что он разработал новую теорию регулирования производства и занятости. Он предложил способы корректировки рыночного механизма с помощью государственного макрорегулирования.
Дж.М. Кейнс ввел в арсенал экономической науки новые методологические подходы. Обосновал роль мультипликационного эффекта, кредитной политики, показал значение ряда других инструментов.
Кейнсианская теория оказала существенное воздействие на направления и сферы дальнейших исследований. Она стимулировала разработку системы национальных счетов. С идеями Дж.М. Кейнса связаны обоснование основ антициклической политики, концепция дефицитного финансирования, создание системы среднесрочного программирования.
1.2. Сущность венчурного капитала
Традиционно принято связывать венчурный капитал с мелкими фирмами, действующими в наукоемких производствах. Основная масса венчурного капитала направляется именно в этом направлении. Впервые понятие венчурного капитала появилось в США с созданием в 1946 году в Бостоне Американской ассоциации по исследованиям и разработкам – фонда, одним из самых успешных вложений которого было финансирование компании DEC. Тем не менее, подобные детали имеют значение и в других зонах бизнеса, где у деятеля появляется новая мысль, не связанная с научными разработками.
Государственная Организация венчурного капитала США так определяет понятие «венчурный капитал»: «капитал, обеспеченный профессионалами в данной зоны, которые оказывают помощь по линии менеджмента молодым, быстро развивающимся компаниям, имеющим большой потенциал конкурентоспособного развития»5.
При определении понятия «венчурный капитал» нужно, сначала отталкиваться от этимологического смысла слова «венчур» («рискованное предприятие»), обозначающего ту или иную ступень риска при инвестировании капитала. Риск заключен не только в реальных, но и, применимо к альтернативным вариантам инвестирования, относительной убыточности проекта для потенциального инвестора. Как говорил К. Эрроу, в обществе, где «исчисленный риск заменяет собой традиционную фортуну», следует считаться и «психологические значения выигрышей» при большей или малейшей склонности инвестора к риску. Индивид сталкивается не с рисками, порожденными его экономическим окружением, однако с таким мнением, как неопределенность при невозможности ее эмпирического исследования. В самом деле, можно ли было 15 лет назад назвать рационально действующей фирму по производству холодильников, вкладывавшей средства в проект строительства газа – заменителя фреона?
При рассмотрении роли венчурного капитала в современной экономике можно определить несколько основных моментов. Во-первых, компании, действующие в области венчурного бизнеса, создают не только новые рабочие места, но и новые виды работ, какие будут востребованы в будущем. В пример можно привести компании, которые образовались в итоге использования венчурного финансирования. Это компании, действующие в области компьютерных и информационных технологий, такие как Apple, DEC, Data General, Federal Express, Cisco (выполнение сетевых маршрутизаторов), AOL (интернет-провайдер), Amazon (лидер в области электронного трейдинга)6.
Венчурный капитал дает возможность человечеству совершить технологический прорыв в будущее. В итоге деятельности венчуров возникли целлофан и застежка «молния», турбореактивный движок и инсулин, кинескоп и микропроцессор, многие иные вещи, ставшие частью жизни. Новые исследования в области компьютерных технологий показывают, что уже в начале XXI столетия получат развитие такие новые научные работы, как нанотехнология, аватары (создание условного типа пользователя по своему решению), генетический алгоритм (своеобразная «борьба за выживание» решений определенной темы, в итоге которой выживают самые «эффективные») и другие. Наконец, научные работы венчуров оказывают внушительное воздействие на развитие других секторов экономики (spillover effects). Следует также заметить, что в отличие от больших групп мелкие компании, действующие в области венчурного бизнеса, не стараются юридически закрепить за собой плоды своей активности и не ограничивают их применение другими компаниями.
Роль венчурного капитала проявляется и в процессах перестройки организационной структуры предприятия, которую необходимо вести с учетом изменений внутренних и внешних ограничений управления. Создание «венчуров» разрешает в достаточной мере такой критический момент в развитии компании, как застойная ситуация на управленческом уровне, когда происходит дублирование функций отделов, бесцельное раздувание штатов, отсутствие координации работы между ними и т.д. Подобный механистический подход к управлению нередко рождает серьезные отрицательные последствия, и не только экономические.
Инвестор («венчурный капиталист»), в основном, не преследует цели извлечения прибыли в краткосрочном периоде. В практике венчурного финансирования после достижения поставленных задач может быть осуществлен так называемый «выход из бизнеса» (еxit) путем реализации акционерного капитала. В то же время, по мнению многих исследователей, появляются и критические моменты в виде стремления со стороны риск-инвесторов как можно быстрее приступить к выпуску новой продукции с целью снятия максимальной выгоды в ущерб научно-исследовательской части плана7.
Следует отметить широкую базу формирования венчурного капитала. Его участниками выступают как крупные корпорации и банки, пенсионные фонды и страховые компании, государство, так и университеты, некоммерческие организации, частные лица. В работе над созданием венчурного фонда важно не изобретать в очередной раз «велосипед», а опереться на имеющийся опыт ряда стран и выбрать наиболее подходящий для новых российских условий вариант реализации. Например, на основе сотрудничества Чикагского университета, Аргонской национальной лаборатории и Аргоно-Чикагской корпорации был создан фонд венчурного капитала объемом более 8,5 млн. долл. Большую часть работы взяли на себя 40 студентов-добровольцев, обучающихся в школе бизнеса Чикагского университета. Они помогают сотрудникам понять новые методики, провести экономический анализ, составить первые бизнес-планы для начинающих свою активность мелких новаторских фирм.
Бесспорно, одним из главных моментов инновационных изменений есть ускорение научно-технического прогресса. Временной лаг между возникновением новой технологии, ее практическим применением в производстве и распространением в обществе, в основном, из-за курса на коммерциализацию новых мыслей, сильно сократился. Причем трудо- и капиталоемкие производства передали свое место производствам наукоемким.
Венчурный бизнес, крепко связанный с научно-техническим прогрессом, является самим из признаков экономических и социальных преобразований в обществе, какое принято называть «информационным» или «постиндустриальным» обществом, в котором основным потребляемым благом становится искусство, ресурс неисчерпаемый и самовоспроизводящийся, что само по себе не соответствует основным маржиналистским принципам экономической системы. Тем не менее, ограниченным ресурсом остается интеллект, способность приложения знаний, несмотря на то, что база массивной информационной инфраструктуры распространения знаний по всему свету делает их доступными для большинства населения. В этом аспекте венчурный капитал есть область приложения мировых сил, лидеров как научной среды, так и области менеджмента. С другой стороны, абсолютизация роли научно-технического прогресса в экономике приводит к завышению оценок его будущих картин. Согласно Мнениям К. Эрроу, «невообразимые стоимости акций новых фирм, собирающихся применять технологию рекомбинаций ДНК, бесспорно, связаны с формулировкой перспектив в терминах технологических возможностей, а не в терминах ожидаемой прибыли»8.
Одним из важных моментов развития теории венчурного капитала в мировой экономике за предыдущие два десятилетия следует признать изменения в модели нового предприятия. Во-первых, жесткая вертикальная схема действия через развитие горизонтальных связей мало-помалу сменилась моделью, какую можно условно обозначить как «производственная сеть» (enterprise web), основанная на децентрализации управления и договорных взаимоотношениях между «модулями» корпорации. С ростом инновационной деятельности стало, что НИОКР более продуктивно разрабатывать и внедрять на основе децентрализованных подразделений, чем головных научно-исследовательских служб. Во-вторых, инновационной направленности производства противоречила ориентация отделений на краткосрочные экономические показатели. Кроме того, предлагаемые смелые слова могут не укладываться в рамки производственной политики компании. Можно привести пример фирмы Хьюлетт-Паккард, когда один из ее управляющих предложил руководству заняться работой с электронным оборудованием для производства биотехнологической продукции. Предписание было отвергнуто как не соответствующее продуктовой специализации компании9.
Создание технократической прослойки, постепенная утрата бюрократией, в ее классическом понимании, своего значения на уровне предприятия, помогает оперативному формированию новых компаний. Наличие профессиональных экспертов в различных сферах бизнеса разрешает проблемы предпринимателя в области оценки рисков (рыночных, технологических, финансовых, управленческих), с которыми предприниматель может столкнуться. Однако, главный итог всех сих колебаний был в росте предпринимательства в развитых государствах. В США в 1987 году занятость на 7 миллионах малых фирм росла в 3 раза быстрее, чем занятость в 500 больших компаниях10.
Подведем итоги. Венчур – будущее экономики. Невозможно развиваться, не создавая ничего нового. Назначение венчура – обеспечить жизнь и развитие малой инновационной компании на самой начальной фазе ее развития, когда предприятие еще не имеет активов, помимо заверщающихся НИОКРов или готового продукта. При этом ей требуются большие денежные запасы для дальнейшего прогресса. Следовательно, венчурный капитал выступает главным катализатором инновационного развития.
Список использованных источников и литературы
Источники
1. «Конституция Российской Федерации» (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ). Режим доступа: http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=2875.
2. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 27.12.2009). Режим доступа: http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=95574.
3. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 22.04.2010) «Об инвестиционных фондах» (принят ГД ФС РФ 11.10.2001). Режим доступа: http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=99679.
4. Послание Президента РФ Дмитрия Медведева Федеральному Собранию Российской Федерации // Российская газета, 2009, 13 ноября, № 214, с. 3.
Литература