Анализ платежеспособности предприятия СПК "Детскосельский"

ВВЕДЕНИЕ
1. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ПОЛИТИКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
1.1 ПОНЯТИЕ И ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.2. ПРИЧИНЫ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
1.3. ЦЕЛЬ, ЗАДАЧИ И ОБЪЕКТ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.4. ОБЗОР ЛИТЕРАТУРЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ СПК «ДЕТСКОСЕЛЬСКИЙ»
2.1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СПК «ДЕТСКОСЕЛЬСКИЙ»
2.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ СПК «ДЕТСКОСЕЛЬСКИЙ»
2.2.1. Экспресс-анализ бухгалтерского баланса
2.2.2. Анализ платежеспособности
2.2.3. Анализ финансовой устойчивости
2.2.4. Анализ оборачиваемости активов
2.2.5. Анализ рентабельности предприятия
2.2.6. Анализ использования средств труда
2.2.7. Анализ фондоотдачи и фондоемкости основных средств
3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОЛОЖЕНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ СПК «ДЕТСКОСЕЛЬСКИЙ»
3.1 РЕШЕНИЕ ПРОБЛЕМЫ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СПК «ДЕТСКОСЕЛЬСКИЙ» МЕТОДАМИ СИСТЕМНОГО АНАЛИЗА
3.2 РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ СПК «ДЕТСКОСЕЛЬСКИЙ» ПО СОКРАЩЕНИЮ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ И ПРОВЕДЕНИЮ ФОРФЕЙТИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
4 ОХРАНА ТРУДА И ПРИРОДЫ НА ПРЕДПРИЯТИИ СПК «ДЕТСКОСЕЛЬСКИЙ»
4.1 АНАЛИЗ УСЛОВИЙ ТРУДА
4.2. АНАЛИЗ ВРЕДНЫХ ФАКТОРОВ
4.3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОБЕСПЕЧЕНИЮ ОРАНЫ ТРУДА
4.4. ПРИНЦИПЫ ОХРАНЫ ПРИРОДЫ НА СПК «ДЕТСКОСЕЛЬСКИЙ»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Анализ платежеспособности предприятия СПК "Детскосельский"

сумма
сумма
сумма
сумма
сумма
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
Оборотные активы, в том числе
 
25196
31591
38831
70403
54296
Материальные средства
 
10139
15005
16480
26771
15596
Краткосрочные финансовые вложенияи денежные средства
 
 
7751
6137
5504
9740
8017
Средства в расчетах
 
7306
10449
16847
33892
30683
Краткосрочные обязательства
 
74975
76352
81735
101171
94000
Величина чистых активов
 
161972
178560
195655
271874
240315
Коэффициент текущей ликвидности
>=2
0,26
0,32
0,38
0,61
0,48
Коэффициент критической ликвидности
>= 1
0,2
0,22
0,27
0,43
0,41
Продолжение таблицы 2.4.
Коээфициент абсолютной ликвидности
0,2
0,1
0,08
0,07
0,1
0,09
Коэффициент платежеспособности
 
1,05
 
 
 
1,02
Рисунок 2.3. Динамика коэффициентов платежеспособности за период с 01.01.05. по 01.01.06.
По данным таблицы 2.4. можно сделать следующие на первое января 2005 года у СПК «Детскосельский» недостаточно денежных средств. Это значит, что нет возможности полностью осуществить наиболее срочные расчеты и платежи. Предприятие рассчитывает на своевременное погашение дебиторской задолженности.
Общий коэффициент платежеспособности на 01 января 2005 года составляет 1,05, а за 2005 год они снизилась до 1,02. Коэффициент текущей ликвидности возрос с 0,26 до 0,48. Но необходимо отметить, что он все еще не достигает своего планового значения, равного 2.
Неспособность предприятия полностью оплатить свои обязательства может быть оценена посредством анализа ликвидности.
Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть абсолютно ликвидные средства.
Для оценки ликвидности и платежеспособности все активы и обязательства делят на группы по мере возрастания сроков реализуемости.
Для построения баланса введем условные обозначения:
ВЛА – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
ЛРА - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы.
ТРА - запасы, долгосрочная дебиторская задолженность и НДС;
Н – неликвиды;
ВЛА – высоколиквидные активы;
ЛРА - легкореализуемые активы;
ТРА - труднореализуемые активы;
Н – неликвиды;
П1 - кредиторская задолженность, расчёты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы, ссуды, непогашенные в срок;
П2 - краткосрочные кредиты и займы;
П3 - долгосрочные заёмные средства;
П4 - капитал и резервы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы расходов и платежей. [12, стр. 125]
П1 - наиболее срочные обязательства;
П2 - краткосрочные пассивы;
П3 - долгосрочные пассивы;
П4 - постоянные пассивы;
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
ВЛА>П1;
ЛРА>П2;
ТРА>П3;
Н<П4.
Баланс СПК «Детскосельский» не абсолютно ликвиден, поскольку ВЛА<П1, а второе условие ЛРА>П2 возможно лишь в условиях своевременного погашения дебиторской задолженности. Показатели ликвидности применяют для оценки способности фирмы покрыть свои краткосрочные обязательства. А ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств СПК «Детскосельский» имеет недостаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, и даже легко реализуемых активов недостаточно. Положение затруднительно, в таких случаях можно привлечь труднореализуемые активы (запасы, дебиторская задолженность, незавершенное производство, сырьё, материалы, готовую продукцию). И даже в этом случае величина имеющихся активов не покроет обязательств, поскольку к концу 2005 года возросли в абсолютном выражении долги по социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед поставщиками и подрядчиками.
На момент составления баланса предприятие не может полностью ответить по своим обязательствам (Кабс.ликв=0,9).
Анализируя коэффициенты необходимо иметь ввиду “качество” дебиторской задолженности. Десять крупнейших дебиторов СПК «Детскосельский» имеют задолженность, практически составляющую сумму всех легкореализуемых активов предприятия. Сроки погашения этих долгов наступят не ранее ближайших трех месяцев от даты составления баланса, следовательно, в ближайшее время на СПК «Детскосельский» ситуация с платежеспособностью не изменится. Необходимо учитывать и финансовое положение данных дебиторов, т.к. непогашенная в срок задолженность превращает этот актив в труднореализуемый. За 2005 год была списана значительная часть дебиторской задолженности, что характеризует часть дебиторов как ненадёжных. Рост ненадёжных клиентов в списке дебиторов ухудшает показатели ликвидности, снижая платежеспособность.
В целом можно сделать вывод, что платёжеспособность СПК «Детскосельский» в большей степени зависит от своевременного погашения задолженности дебиторами. Погасить обязательства предприятие может лишь за счет собственного капитала, о чем свидетельствует коэффициент финансирования.
2.2.3. Анализ финансовой устойчивости
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость.
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов.
Расчет показателей финансовой устойчивости СПК «Детскосельский» представлен в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Показатели финансовой устойчивости СПК «Детскосельский»
Наименование показателя
01.01.05.
01.05.05.
01.07.05.
01.10.05.
01.01.06.
1
2
3
4
5
6
Материальные средства
10139
15005
16480
26771
15596
Величина собственного капитала
92253
109301
120987
174275
154865
Внеоборотные активы
142238
154320
164907
210594
195125
Наличие собственных оборотных средств
-49985
-45019
-43920
-36319
-40260
Итог баланса
167434
185911
203738
280997
249421
Коэффициент автономии
0.55
0.59
0.59
0.62
0.62
Величина заемного капитала
75181
76610
82051
107444
94556
Коэффициент концентрации заемного капитала
0.45
0.41
0.4
0.38
0.38
Коэффициент финансовой зависимости
1.81
1.7
1.68
1.61
1.61
Коэффициент маневренности
-0.54
-0.41
-0.36
-0.21
-0.26
Долгосрочные обязательства
206
258
316
6273
556
Коэффициент финансовой активности предприятия
0.81
0.7
0.68
0.62
0.61
Рисунок 2.4. – Динамика показателей финансовой устойчивости
Увеличение материальных средств составило с 10139 тыс. руб. до 15596 тыс. руб.
Собственный капитал по данным таблицы вырос за анализируемый год с 92253 тыс. руб. до 154865 тыс. руб. с пиком роста на 01.10.05., где он составлял 174275 тыс. руб.
Рост внеоборотных активов повторяет тенденцию собственного капитала. Стоимость внеоборотных активов по итогам периода увеличилась с 114508 тыс. руб. на 01.01.05. до 189320 тыс. руб. на 01.01.06. Рост внеоборотных активов продолжался в течении первых кварталов. В 4 квартале наблюдалось снижение значение показателя.
Показатель наличия собственных оборотных средств на 01.01.05. составлял – 49985 тыс. руб. к 01.01.06. он увеличился до – 40260 тыс. руб., что показывает позитивную тенденцию роста.
Значение итога баланса за 2005 год выросло с 167434 тыс. руб. до 249421 тыс. руб. с пиком роста, приходящегося на 01.10.05.
Величина заемного капитала имеет тенденцию роста. Так на 01.01.05. его значение составляло 75181 тыс. руб. и постепенно росло, достигая значения 76610, 82051, 107444 на 01.05.05., 01.07.05. и 01.10.05. соответственно. К 01.01.06. показатель снизился по сравнению с 01.10.05. до 94556 тыс. руб. Несмотря на рост суммы заемного капитал его концентрация снижается. Так если на 01.01.05. она составляла 0,45 то к 01.01.06. показатель снизился до 0,38.
Коэффициент маневренности капитала имеет отрицательное значения. На 01.01.05. он составлял -0,54, но при этом наблюдается положительная тенденция роста коэффициента. К 01.01.06. показатель достиг уровня – 0,26.
Долгосрочные обязательства за год выросли с 206 тыс. руб. до 556 тыс. руб., т.е. на 350 тыс. руб.
Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общей величине имущества. Поскольку СПК «Детскосельский» оказывает услуги по предоставлению торговых мест, то преобладание собственных средств в структуре баланса оценивается как положительный момент. С другой стороны, этот капитал не обладает реальной ценностью и не может быть направлен в оборот. Значение коэффициента повышается в динамике на 0,07 (с 0,55 до 0,62), увеличивая финансовую независимость предприятия от других источников финансирования. Коэффициент финансовой зависимости на 01.01.06 составил 1,61, что ниже уровня предыдущего года, который на 01.01.05. находился на уровне 1,81. Для финансирования текущей деятельности не используется собственный капитал (Кман=-0,26). Коэффициент финансовой активности в динамике снижается с 0,81 на 01.01.05. до 0,61 на 01.01.06., В целом на первый взгляд структура источников свидетельствует о достаточно стабильном положении предприятия. Результаты анализа размещения средств в активе вызывают серьёзные опасения относительно его финансовой устойчивости. Более половины имущества характеризуется длительным сроком использования, а значит, и длительным сроком окупаемости. На эту группу имущества не приходится рассчитывать при обеспечении текущей платёжеспособности.
Коэффициент финансовой активности по итогам года снизился с 0,81 до 0,61, т.е. на 0,2
В целом анализируя ситуацию в течении года необходимо отметить, что в течении года сохраняется общая тенденция за исключение 3 квартала, на конец которого наблюдается улучшение всех коэффициентов.
Таким образом, размещение средств, сложившееся на предприятии не является оптимальным. Необходимо отметить, что основной источник дохода предприятия – это организация торговли на имеющихся в его распоряжении площадях. В распоряжении предприятия имеются здание, внутри здания находится торговое оборудование. На прилегающей территории также оборудованы стационарные торговые места и торговые палатки.
Непрофессиональное управление предприятием приводит к росту задолженности, падению прибыли от реализации (получение убытков), и, в конечном итоге, ухудшение финансового состояния и платёжеспособности. Таким образом, очевидно, что на 1 января 2005 года финансовое состояние СПК «Детскосельский» неустойчивое.
2.2.4. Анализ оборачиваемости активов
Анализ финансового состояния предприятия включает в себя расчет показателей, характеризующих деловую активность организации и эффективность использования средств, то есть показатели деловой активности.
Деловая активность акционерного общества в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.
Показатели оборачиваемости показывают – сколько раз в год (анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Оборотная величина, умноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственного технического потенциала предприятия.
В практике наиболее часто выполняют расчеты оборачиваемости средств, вложенных в запасы товарно-материальных ценностей и используемых покупателями продукции предприятия в порядке их коммерческого кредитования. Значительный интерес представляет измерение степени нагрузки другой части используемых средств, вложенных в недвижимое имущество. Определенный интерес представляет и ответ на вопрос, насколько интенсивно используется вся сумма капиталов, авансированная в предприятии, в соответствии с общим оборотом по продажам.
Все названные величины рассматриваются в виде относительных показателей. Однако, показателям оборачиваемости оборотных средств свойственно и присвоение натуральных измерений. Их можно измерить числом оборотов за определенный период времени или продолжительностью одного оборота. И это вполне объяснимо, так как по окончании срока оборота вся сумма участвовавших в нем средств возвращается предприятию.
Те капиталы, по отношению к которым определяется степень их нагрузки, за отчетный период полностью не превращаются в наличные деньги, так как неоднократно участвуют в цикле производства продукции и ее продажи. Поэтому показатели нагрузки капитала легче истолковать как относительные показатели, хотя по характеру сопоставленных при их исчислении величин им можно дать и соответствующее толкование. Так при сопоставлении выручки от продаж с этими капиталами рассчитывается число денежных единиц выручки, приходящиеся на одну денежную единицу используемого капитала.
Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов. Этот показатель следует рассматривать только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мероприятий.
К оборачиваемости активов = чистый объем реализации тыс. руб.
(или К капиталоотдачи) среднегодовая стоимость активов тыс. руб.
Отношение суммы продаж (выручки от реализации) ко всему итогу средств характеризуют эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за год (анализируемый период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот показатель варьируется в зависимости от отрасли, отображая особенности производственного процесса.
Рисунок 2.5. – Динамика показателей оборачиваемости за 2005 год по кварталам.
Для проведения анализа наличия и движения собственных оборотных средств составим аналитическую таблицу 2.6.
По данным таблицы 2.6. можно сделать вывод, что общая оборачиваемость активов за анализируемый период увеличилась с 0,85 до 1,1, т.е. 30,59%, что показывает положительную тенденцию. Оборачиваемость собственного капитала возросло с 1,35 на 1 января 2005 до 1,83 на 1 января 2005. Необходимо отметить, что в течении всего года по квартала оборачиваемость характеризовалась крайне низкими коэффициентами. Ситуация изменилась в 4 квартале 2005 года, когда наблюдалось улучшение коэффициентов оборачиваемости капитала и активов в целом. Оборачиваемость оборотных активов увеличилась с 10,1 до 10,54 по итогам 2005 года. В течении года наблюдались крайне низкие показатели оборачиваемости.
Таблица 2.6.
Показатели оборачиваемости активов СПК «Детскосельский»
Показатель
01.01.05.
01.05.05.
01.07.05.
01.10.05.
01.01.06.
1
2
3
4
5
6
Оборачиваемость активов
0,85
0,18
0,37
0,77
1,11
Оборачиваемость собственного капитала
1,35
0,32
0,64
1,27
1,83
Оборачиваемость оборотных активов
10,1
1,65
3,4
6,19
10,54
Оборачиваемость материально-производственных запасов
8,88
1,67
3,07
3,62
10,98
Оборачиваемость дебиторской задолженности
22,93
3,63
5,62
7,53
10,89
Оборачиваемость (в днях) дебиторской задолженности за период (год)
15,7
99,17
64,06
47,81
33,06
Оборачиваемость кредиторской задолженности
3,75
0,62
1,24
3,23
4,03
Средний срок оборота кредиторской задолженности
96
580,65
290,32
111,46
89,33
Оборачиваемость материально-производственных запасов возросло с 8,88 до 10,98, т.е. на 2,1.
Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилось 22,93 до 10,89, что говорит об ухудшении работы с задолженностью предприятия. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях увеличилась почти в 2 раза с 15,7 на 01.01.05. до 33.6 на 01.01.06.
Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности снизился с 96 дней до 89,33 дней, т.е.6,95%. Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности вырос за 2005 год с 3,75 до 4,3.
В целом можно отметить положительную тенденцию улучшения оборачиваемости активов в СПК «Детскосельский» по всем показателям.
В заключении необходимо добавить, что на длительность нахождения средств в обороте влияет ряд факторов внешнего и внутреннего характера.
Сфера деятельности предприятия – оказание услуг, поэтому длительность оборота его активов меньше, чем например, на предприятиях отраслей промышленности.
От работы управленческого персонала во многом зависит состояние оборотных средств. На уровне управления решаются вопросы выбора метода оценки товароматериальных ценностей, выбирается ценовая политика, принимаются решения по формированию структуры имущества. Ряд этих вопросов оказывает непосредственное влияние на высвобождение или обеспечения текущей деятельности предприятия.
2.2.5. Анализ рентабельности предприятия
Анализ показателей рентабельности СПК «Детскосельский» представлен в таблице 2.7.
Таблица 2.7.
Анализ показателей рентабельности СПК «Детскосельский»
Показатель
01.01.05.
01.05.05.
01.07.05.
01.10.05.
01.01.06.
Тыс. руб.
Тыс. руб.
Тыс. руб.
Тыс. руб.
Тыс. руб.
Стоимость активов
130313,5
176672,5
185586
254393,5
238898,5
Источники собственных средств
82162
100777
106620
154638
144933
Стоимость внеоборотных активов
114508
148279
153572,5
196761,5
189320
Величина запасов
6903
12572
13309,5
21740
16152,5
Величина дебиторской задолженности
4831
8877,5
12076,5
25985
24380,5
Выручка от продажи (оборот)
110794
32237
67825
195796
265567
Прибыль до налогообложения из нее
31215
9520
23726
209328
185016
Прибыль от продаж
40283
11597
27738
55705
35389
Чистая прибыль
8734
7012
17426
156165
136659
Рентабельность продаж по чистой нераспр. прибыли
0,08
0,22
0,26
0,8
0,51
Рентабельность продаж по прибыли от продаж
0,36
0,36
0,41
0,28
0,13
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения
0,24
0,05
0,13
0,82
0,77
Рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения
0,19
0,05
0,12
0,68
0,64
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения
0,28
0,3
0,35
1,07
0,7
Рисунок 2.5. – Динамика показателей рентабельности предприятия
По данным таблицы 2.6. прослеживается, что стоимость активов по итогам за год увеличилась с 130313,5 до 238898,5. В течении первых кварталов он увеличивался и наибольшее значение показатель достигал на 01.10.05 – 254393,5. К 01.01.06. его значение несколько снизилось.
Источник собственных средств увеличились с 82162 тыс. руб. до 144933 тыс. руб. на 01.01.06. Тенденция роста аналогична росту стоимости активов.
Стоимость внеоборотных активов по итогам периода увеличилась с 114508 тыс. руб. на 01.01.05. до 189320 тыс. руб. на 01.01.06. Рост внеоборотных активов продолжался в течении первых кварталов. В 4 квартале наблюдалось снижение значение показателя.
Величина запасов постоянно растет. На 01.01.05. она составляла 6903 тыс. руб., на 01.05.05. её величина достигла 12572 тыс. руб. и к 01.07.05. показатель вырос до 13309,5 тыс. руб. Пик роста пришелся на 01.10.05. где показатель составлял 21740 тыс. руб. В 4 квартале значение снизилось до 16152,5 тыс. руб.
Выручка от продаж за год увеличилась с 110794 тыс. руб. до 265567 тыс. руб. При этом показатель прибыли от налогообложения имел большие темпы роста. Он вырос 31215 тыс. руб. до 185016 тыс. руб.
За период 2005 года снизилась прибыль от продаж с 40283 до 35389, т.е на 4894 тыс. руб. Чистая прибыль выросла с 8734 тыс. руб. до 136659 тыс. руб. Негативным фактором является рост дебиторской задолженности с 4831 тыс. руб. до 24380 тыс. руб. т.е. 404,66%. В разрезе анализа по кварталам сохраняется общая тенденция по 2005 году.
Рентабельность нераспределенной прибыли выросла с 8% до 51%, т.е. на 43%. Значительный рост рентабельности говорит об эффективности финансовой политики в области дополнительных видов деятельности, операционных и внереализационных операциях, хотя при этом эффективность основной деятельности снизилась значительно. По итогам первых трех кварталов наблюдается рос сначала с 8 до 22, затем с22% до 26% и на 01.10.05. достигает 80%.
По показатель рентабельности прибыли от продаж снизился с 0,36 до 0,13, т.е. на 23%. Показатель рентабельности прибыли до налогообложения вырос с 0,24 до 0,77. т.е. на 220,83%. Рентабельности прибыли от продаж имеет похожую тенденцию с общей тенденций рентабельности.