Инвестиционные и ипотечные банки. Проблемы становления в России

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
1. Происхождение, особенности деятельности инвестиционных и ипотечных банков в России
2. Активные и пассивные операции инвестиционных банков
3. Проблемы и перспективы деятельности
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Инвестиционные и ипотечные банки. Проблемы становления в России

К активным относятся операции, посредством которых банки эти ресурсы размещают. Кроме того, к активным операциям относятся предоставление ссуд под ценные бумаги, а также банковские инвестиции. Эти операции также называются фондовыми.
К пассивным операциям относятся операции, с помощью которых банки образуют свои ресурсы. Ресурсы инвестиционных банков формируются за счет их собственных и привлеченных средств, прежде всего путем выпуска и размещения ценных бумаг.
Инвестиционные банки выполняют функции прямого финансирования на финансовых рынках. Они представляют собой фирмы, специализирующиеся на помощи бизнесу и правительству в размещении выпусков их ценных бумаг на первичных рынках для финансирования инвестиций. После завершения продажи ценных бумаг инвестиционные банки формируют такжевторичный рынок для этих ценных бумаг, выступая в роли брокеров и дилеров. Также они часто выступают в роли учредителей новых компаний или гарантов размещения новых эмиссий уже существующих компаний, создают консорциумы, включающие коммерческие и инвестиционные банки, дилерские фирмы. Деятельность инвестиционных банков прежде всего связана с выполнением эмиссионно-учредительских и посреднических функций.
Российские инвестиционные банки выполняют следующие виды деятельности: выполняют функции брокеров, дилеров, депозитариев; организуют расчеты по операциям с ценными бумагами; формируют эмиссионные портфели и индивидуальные портфели ценных бумаг для отдельных инвесторов; осуществляют консалтинговые услуги по вопросам инвестирования; занимаются поиском инвесторов и объектов инвестирования.
Инвестиционные банки занимаются привлечение финансовых ресурсов. Суть этой услуги состоит в следующем. Клиент инвестиционного банка нуждается в получении финансовых ресурсов на продолжительный срок (для реконструкции предприятия или для освоения нового вида бизнеса, или для строительства нового предприятия). Так как этот клиент не занимается профессиональной деятельностью на финансовом рынке, он обращается за помощью к инвестиционному банку. Инвестиционный банк помогает клиенту привлечь финансовые ресурсы, т.е. разрабатывает механизмы и инструменты привлечения финансовых ресурсов, находит конечных инвесторов и посредников и т.д. (2, 209)
Наименее актуальным видом услуг для российских инвестиционных банков является реструктуризация бизнеса путем слияния и поглощения предприятий. В развитой рыночной экономике у хозяйствующих
субъектов время от времени возникают кризисные ситуации, связанные с несоответствием размера и структуры компании требованиям рынка. В этом случае владельцы капитала могут принять решение об уходе с определенного рынка либо о соединении своего капитала с другим капиталом, либо они захотят купить компанию, которая или является их конкурентом, или производит необходимую им продукцию.
Для того чтобы поглотить чужую компанию, в большинстве случаев требуется скупить контрольный пакет ее акций. Поскольку на таких операциях в основном специализируются инвестиционные банки, клиенты обращаются к ним. Инвестиционные банки, применяя свои отработанные технологии, выполняют такие заказы.
Брокерские услуги. Инвестиционные банки предоставляют и
обыкновенные брокерские услуги, т.е. услуги по покупке или продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента. У крупных банков брокерские услуги приносят сравнительно небольшую долю общего дохода. Однако оказание качественных брокерских услуг — первый шаг к привлечению нового клиента, который в дальнейшем захочет перейти от потребления брокерских услуг к потреблению услуг по управлению портфелем.
3. Проблемы и перспективы деятельности
В России инвестиционная деятельность банков не регламентируется специально принятыми законами, однако, ряд принятых и действующих российских законов косвенно регулируют инвестиционную деятельность банков.
Основным нормативным документом является Закон о рынке ценных бумаг, в котором определены виды профессиональной деятельности участников рынка, некоторые из которых являются, по сути, направлениями инвестиционной деятельности банка.
В частности, наличие у банка лицензий на осуществление дилерской и брокерской деятельности дает право банку на совершение операций купли-продажи ценных бумаг с целью формирования портфеля ценных бумаг в интересах и по поручению клиентов.
Лицензия на доверительное управление дает право банку осуществлять за вознаграждение доверительное управление ценными бумагами клиентов, денежными средствами клиентов, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также ценными бумагами и денежными средствами, полученными в процессе управления ценными бумагами.
Лицензия на ее осуществление позволяет банку не только оказывать услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги, но и осуществлять консультирование своих клиентов, управлять ценными бумагами, переданными в банк на условиях открытого хранения.
Другим законом, косвенно регулирующим инвестиционную деятельность банка, является Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации», осуществляемый в форме капитальных вложений.
Положения закона регламентируют инвестиционную деятельность банка при формировании им инвестиционной стратегии, а также при выстраивании банком договорных отношений с партнерами и контрагентами.
Непосредственное отношение к инвестиционной деятельности банка имеет и Закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». Данный закон в значительной степени определяет деятельность банка в качестве дилера, брокера, андеррайтера, управляющего ценными бумагами клиентов.
В российском законодательстве отсутствует термин инвестиционный банк, а также разграничение банков на инвестиционные и коммерческие.
Соответственно действующему законодательству, российские банки являются универсальными кредитными организациями.
Российское законодательство предоставляет достаточно широкие возможности самостоятельного выбора банками приоритетных направлений их деятельности.
Вместе с тем, требования Банка России к величине уставного капитала, к поддержанию соответственно нормативу величины собственного капитала банками, объективно ограничивает возможности значительного числа банков в сфере инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг.
Кроме того, Банк России ввел в число обязательных экономических нормативов использования собственных средств (капитала) банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц.
Ближайшие два-три года станут временем активного создания крупных российских инвестиционных банков.
В настоящее время существуют крупные российские финансовые капиталы, которые уже не удовлетворяются участием в традиционных секторах рынка и ищут приложения на рынке финансовом. Эти капиталы обладают принципиально новыми характеристиками, которые способствуют вовлечению их не только в фондовый рынок, но и в другие направления деятельности, свойственные для инвестиционного банка (корпоративное финансирование во всех его формах, проектное финансирование, оказание нетрадиционных банковских услуг).
С практической точки зрения основной предпосылкой активного создания инвестиционных банков является потенциальный уровень прибыльности нового бизнеса. Крупные инвестиционные банки, которые появятся в нашей стране в ближайшее время и сумеют занять свое место на отечественном рынке финансовых услуг, смогут рассчитывать здесь на максимальную прибыль. (4, с. 39)
Сводно-экономический департамент Банка России предоставил статистические данные за II и III квартал 2008 г., согласно которым к октябрю 2008 г. выдачей ипотечных кредитов в России занималась 181 кредитная организация. Доля ипотечных ссуд в общем объеме выданных банками кредитов физическим лицам составляет немногим более 1,3%.
Общая задолженность по ипотечным кредитам перед банками к концу III квартала 2008 г составила 13,884 млрд руб.
Лидером по количеству выданных ипотечных кредитов, несомненно, являются Москва и Московская область.
Большая часть банков предпочитает кредитовать покупки на вторичном рынке в настоящий момент около 70% программ предусмотрены для клиентов, приобретающих готовое жилье. В их число входят также кредиты на улучшение жилищных условий.
Кредитование покупок в новостройках менее распространено. Это связано с такими особенностями первичного рынка, как затянутые сроки строительства и отсутствие предмета залога до момента оформления квартиры в собственность. Развитие законодательной базы постепенно меняет сложившуюся ситуацию, способствует появлению новых ипотечных схем для покупки квартир в новостройках и для выдачи кредитов на строительство жилья.
Коммерческие банки, готовые кредитовать первичное жилье, предпочитают работать с проверенными застройщиками. Таким образом, клиент может выбрать квартиру только из числа одобренных банком объектов-новостроек. Активнее всего на первичном рынке работает Сбербанк РФ. По экспертным оценкам, ему принадлежит до 90% выданных в этой сфере кредитов. (5, с. 30)
Еще одно перспективное, но пока только формирующееся направление - кредиты на покупку загородной недвижимости. Количество таких ипотечных программ едва ли составит 5% от общего числа.
Благоприятная экономическая ситуация и усилия властей по формированию законодательного пространства в области ипотеки привели к тому, что все большие слои населения могут стать участниками ипотечного рынка.
Растет число банков, которые учитывают специфику современного рынка труда и готовы сотрудничать с клиентам, имеющими прямо или косвенно подтвержденный доход.
Типичное требование на сегодняшний день: сумма, направляемая на погашение кредита, не должна превышать 35-50% совокупного дохода семьи. Некоторые банки уже готовы выдавать кредит в случае выплат в размере 60% от семейного бюджета, но на это идут только в том случае, если доходы клиента достаточно высоки.
Помимо определенного уровня дохода кредитующие организации обратят внимание на то, какое образование у заемщика, насколько востребована его специальность на рынке труда.
К отсутствию высшего образования у клиента наиболее лоялен Сбербанк, а вот в коммерческих банках могут заинтересоваться, насколько престижен оконченный потенциальным клиентом ВУЗ.
К числу предпочтительных клиентов, по мнению кредиторов, относятся представители таких ликвидных профессий и специальностей, как бухгалтер, юрист, IT-специалист. Банков, работающих одновременно с кредитами в рублях, долларах и евро, наберется не более 5%. Среди них МДМ-банк, Газпромбанк, Сосьете Женераль Восток.