Виды ценных бумаг

Введение
I. Понятие, признаки и классификация ценных бумаг
1.1. Понятие и признаки ценных бумаг
1.2. Классификация ценных бумаг
II. Характеристика ценных бумаг по видам
2.1. Бумаги на предъявителя
2.2. Ордерные бумаги
2.3. Именные бумаги
2.4. Ректа-бумаги
Заключение
Список литературы

Виды ценных бумаг

Утраченная ценная бумага на предъявителя может быть объявлена судом утратившей силу в вызывном (амортизационном) производстве.
Причиной отсутствия предъявительской ценной бумаги у заявителя может быть не только ее утрата, но и уничтожение. Поэтому вызывное производство должно применятся в отношении как утраченных, так и уничтоженных ценных бумаг на предъявителя. Под утраченной ценной бумагой на предъявителя следует понимать бумагу, о месте нахождения которой неизвестно ее держателю. Вид утраты остается безразличным. Если прежний держатель знает, у кого находится бумага, он может предъявить к владельцу виндикационый иск (ст. 301 ГК РФ). В этом случае вызывное производство недопустимо. Однако если место нахождения незаконного владельца бумаги неизвестно, то бумага может быть амортизированаУничтоженной является бумага, которая полностью разрушена (например, сожжена) или так повреждена, что больше не способна удостоверять право из бумаги (например, текст бумаги залит тушью). Если предъявительская бумага случайно разорвана, но держатель еще может соединить части в единое целое, то она не считается уничтоженной. При разрушении одного из реквизитов ценной бумаги держатель не является вынужденным к проведению вызывного производства, если он может доказать содержание первоначального текста бумаги.
Вызывное производство урегулировано гл. 34 ГПК РФ. Управомоченным на подачу заявления является тот, кто вправе осуществить право из бумаги47. В заявлении должны быть указаны признаки утраченной или уничтоженной бумаги, наименование лица, выдавшего бумагу, а также изложены обстоятельства, при которых бумага была утрачена или уничтожена, и просьба заявителя о запрещении лицу, выдавшему бумагу, производить по ней исполнение (ст. 295 ГПК РФ).
Согласно п. 3 ст. 294 ГПК РФ заявление подается в суд «по месту нахождения лица, выдавшего документ». Это предписание делает затруднительной амортизацию бумаги (например, предъявительского чека), которая выдана московской фирмой хабаровскому предпринимателю и плательщиком по которой выступает банк, находящийся в Хабаровске, где и проживает утративший бумагу предприниматель. Поэтому предписание п. 3 ст. 294 ГПК РФ следовало бы заменить правилом, согласно которому территориальная подсудность дел вызывного производства определяется местом исполнения по утраченной предъявительской ценной бумаге48.
После принятия заявления об объявлении утраченной бумаги на предъявителя утратившей силу суд выносит определение о запрещении выдавшему бумагу лицу производить исполнение по бумаге, а также об опубликовании вызова в местном периодическом печатном издании (п. 1 ст. 296 ГПК РФ). Копия определения о запрещении сразу же направляется обязанному по бумаге лицу. Наряду с другими сведениями, предусмотренными законом, публикация о вызове должна содержать требование суда к держателю бумаги, об утрате которой заявлено, в трехмесячный срок со дня публикации подать в суд заявление о своих правах и представить бумагу.
Если в течение указанного срока держатель бумаги, об утрате которой заявлено, подаст в суд заявление о своих правах и представит бумагу, то суд оставляет заявление утратившего бумагу без рассмотрения и устанавливает срок (не более двух месяцев), в течение которого выдавшему бумагу лицу запрещается производить по ней исполнение. Одновременно суд разъясняет заявителю его право предъявить к держателю бумаги виндикационный иск (ст. 298 ГПК РФ).
Если держатель не является по вызову суда, то последний назначает дело к слушанию. Дело рассматривается по общим правилам гражданского судопроизводства. В случае удовлетворения просьбы заявителя суд выносит решение, которым бумага на предъявителя объявляется утратившей силу.
2.2. Ордерные бумаги
Ордерной называется ценная бумага, которая легитимирует своего держателя в качестве субъекта выраженного в ней права, если на нем заканчивается непрерывный ряд передаточных надписей, совершенных на предъявленной им бумаге49.
В основе этого определения лежит способ легитимации держателя ордерной ценной бумаги. Для его легитимации одного факта предъявления бумаги недостаточно; требуется непрерывная цепь совершенных на бумаге передаточных надписей, последняя из которых указывает на предъявителя. Если последний индоссамент выполнен в бланке, то легитимированным является любой предъявитель бумаги. Но и в этом случае для легитимации держателя бумаги необходима непрерывность цепи передаточных надписей. Если ряд индоссаментов прерван, то держатель бланкоиндоссированной ордерной бумаги не будет легитимирован в качестве субъекта воплощенного в ней права, несмотря на совершенный им акт презентации бумаги.
Действующее российское законодательство предусматривает следующие виды ордерных ценных бумаг.
1. Ордерными ценными бумагами являются векселя, в которые векселедатель не включил негативную ордерную оговорку, т.е. слова «не приказу» или какое-либо равнозначащее выражение (например, «без индоссирования») При наличии такой оговорки вексель представляет собой обыкновенную именную ценную бумагу.
О принадлежности ордерного векселя к числу ордерных ценных бумаг свидетельствует ст. 16 Положения о переводном и простом векселе, которая гласит: «Лицо, у которого находится переводный вексель, рассматривается как законный векселедержатель, если оно основывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов, даже если последний индоссамент является бланковым». Абзац 1 ст. 77 указанного Положения распространяет это предписание на простые векселя.
2. К ордерным бумагам относятся ордерные чеки, которые в абз. 1 п. 3 ст. 880 ГК РФ ошибочно названы «переводными чеками». Согласно действующему российскому законодательству ордерным чеком признается чек, выписанный приказу определенного лица.
О принадлежности ордерного чека к числу ордерных ценных бумаг свидетельствует абз. 3 п. 3 ст. 880 ГК РФ, в силу которого лицо, владеющее ордерным чеком, полученным по индоссаменту, считается его законным владельцем, если оно основывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов.
3. Закон допускает коносаменты, составленные приказу отправителя или получателя (ст. 146 КТМ РФ). Такие коносаменты являются ордерными ценными бумагами. М.М. Агарков считал, что коносаменты, составленные на имя определенного получателя, также представляют собой ордерные бумаги50. По справедливому замечанию Е.А. Крашенинникова, этот вывод не находит подтверждения в действующем законодательстве51. Абзац 2 п. 1 ст. 158 КТМ РФ гласит, что по именному коносаменту груз выдается в порту выгрузки получателю, который указан в коносаменте, или лицу, которому коносамент передан по именной передаточной надписи или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования. Под «именной передаточной надписью» здесь понимается надпись, оформляющая договор цессии. Это подтверждается сопоставлением названного абзаца с не- посредственно следующим за ним абзацем. Согласно абз. 3 п. 1 ст. 158 КТМ РФ держатель ордерного коносамента, снабженного именными передаточными надписями, является легитимированным лицом, если его имя указано в последней из непрерывного ряда передаточных надписей, В отличие от этого абз. 2 п. 1 ст. 158 КТМ РФ не содержит указания о том, что держатель именного коносамента, дошедшего до него по именной передаточной надписи, легитимируется способом, характерным для ордерных ценных бумаг. Легитимация такого держателя основывается на тех же фактах, которые бы легитимировали его в случае оформления передачи ему требования из коносамента не именной передаточной надписью, а иным образом в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (например, путем составления особого письменного акта о передаче без пометки на самом коносаменте). Поэтому перевозчик не может выдать груз предъявителю именного коносамента, не проверив действительность всех последовательных передач, по которым коносамент дошел до предъявителя. Отсюда явствует, что именной коносамент есть не что иное, как ректа-бумага.
О принадлежности коносамента, составленного приказу отправителя или получателя, к числу ордерных ценных бумаг свидетельствует абз. 3 п. 1 ст. 158 КТМ РФ, в котором говорится, что по ордерному коносаменту, снабженному передаточными надписями, перевозимый на его основании груз выдается «лицу, указанному в последней из непрерывного ряда передаточных надписей, или предъявителю коносамента с последней бланковой надписью».
4. Ордерными ценными бумагами являются двойное складское свидетельство и его составные части: складское свидетельство и залоговое свидетельство (варрант). Действующее законодательство не содержит прямого указания о том, что двойное складское свидетельство представляет собой ордерную бумагу. Однако это вытекает из сопоставления ст. 915 ГК РФ с п. 3 ст. 146 ГК РФ.
В зависимости от характера воплощенного в ней субъективного гражданского права ордерная ценная бумага может быть обязательственно-правовой или вещно-правовой бумагой. При этом ряд обязательственных ордерных бумаг имеют вещно-правовое действие.
1. К обязательственным ордерным бумагам, не имеющим вещно-правового действия, относятся ордерные векселя и ордерные чеки.
2. К числу обязательственно-правовых ордерных ценных бумаг с вещно-правовым действием принадлежат ордерный коносамент, двойное складское свидетельство и одна из его составных частей - складское свидетельство.
3. Залоговое свидетельство, отделенное от складского свидетельства, является вещно-правовой ордерной бумагой. Оно воплощает в себе право залога на товар в размере выданного по залоговому свидетельству кредита и процентов по нему (п. 3 ст. 914 ГК РФ). В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченного залогом обязательства залогодержатель может предъявить варрант товарному складу и удовлетвориться из стоимости заложенного товара.
Обязанность составителя ордерной ценной бумаги опирается на фактический состав, который включает в себя два элемента: 1) наличие правильно составленной бумаги и 2) возникновение права собственности или иного вещного права на бумагу у другого, нежели составитель, лица.
Ордерная ценная бумага передается либо через индоссамент (абз. 1 п. 3 ст. 146 ГК РФ), либо через уступку воплощенного в ней требования (абз. 1 п. 1 ст. 382 ГК РФ). Если ордерная бумага снабжена бланковым индоссаментом, она может передаваться путем простого вручения (п. 3 ст. 14 Положения о переводном и простом векселе).
Обычным средством передачи ордерных ценных бумаг является индоссамент (абз. 1 п. 3 ст. 146 ГК РФ). Индоссамент есть помещенная на ордерной бумаге отметка индоссанта о передаче бумаги, через которую индоссант объявляет, что исполнение по бумаге должно быть произведено не ему, а индоссату. Однако для приобретения индоссатом права собственности на бумагу и связанного с ним права из бумаги одного лишь учинения такой отметки недостаточно. Помимо индоссамента требуются соглашение о переходе права собственности на ордерную бумагу и передача бумаги приобретателю, которые образуют договор о передаче бумаги.
Соглашение о переходе права собственности на ордерную ценную бумагу подчиняется предписаниям гражданского права. Поэтому оно может быть оспоримым (например, вследствие порока воли). В случае эффективного оспаривания соглашения отчуждателем бумаги он вправе отказать своему непосредственному преемнику (индоссату) в удовлетворении регрессного требования52. Поскольку право из ордерной бумаги следует праву собственности на бумагу, стороны не могут оговорить, что передача бумаги в собственность индоссата не должна привести к приобретению им права из бумаги. Такая оговорка являлась бы ничтожной.
О том, что признается передачей бумаги, а также о случаях, когда необходимость в передаче отпадает, было сказано выше.
Таким образом, в случае передачи ордерной ценной бумаги через индоссамент приобретение права собственности на бумагу и тем самым права из бумаги опирается на фактический состав, который включает в себя три элемента: 1) учиненный на бумаге индоссамент; 2) соглашение о переходе права собственности на бумагу; 3) передачу бумаги приобретателю.
Индоссамент выполняет три функции: транспортную, гарантийную и легитимационную. Транспортная функция индоссамента состоит в том, что индоссамент совместно с договором о передаче бумаги опосредствует переход права собственности на ордерную бумагу к другому лицу, в силу чего новый собственник бумаги приобретает выраженное в ней право. Транспортная функция имманентно присуща любому индоссаменту53. Передача ордерной ценной бумаги посредством индоссамента приводит к тому, что в случае отказа плательщика или иного лица совершить исполнение по бумаге индоссат приобретает регрессное требование по отношению к индоссанту. Такое действие индоссамента в литературе называют его гарантийной функцией. Однако гарантийная функция не является необходимой функцией индоссамента. Существуют индоссаменты, которые не выполняют этой функции. К таким индоссаментам, в частности, относятся индоссаменты, учиненные на товарных бумагах (коносаментах и двойных складских свидетельствах). Кроме того, ст. 15 Положения о переводном и простом векселе предоставляет индоссанту возможность путем специальной оговорки (например, «без оборота на меня»), включаемой в индоссамент, исключить возможность предъявления к нему регрессных требований, основанных на ст. 48 и 49 Положения о переводном и простом векселе. И, наконец, поскольку индоссамент легитимирует индоссата в качестве субъекта права, удостоверенного ордерной ценной бумагой, он выполняет легитимационную функцию.
Индоссамент проставляется, как правило, на оборотной стороне ордерной бумаги. Он может быть именным или бланковым. Именной индоссамент состоит из наименования индоссата, т.е. лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение по бумаге, и подписи индоссанта. Бланковый индоссамент не содержит наименования индоссата и может состоять из одной подписи индоссанта (абз. 2 ст. 13 Положения о переводном и простом векселе). Торговый оборот отдает предпочтение бланкоиндоссированным ордерным бумагам, поскольку они могут передаваться простым вручением и, следовательно, обладают такой же оборотоспособностью, как и предъявительские ценные бумаги.
Анализируя природу бланкоиндоссированной ордерной бумаги, в частности бланкоиндоссированного векселя, некоторые авторы утверждают, что такая бумага является бумагой на предъявителя54. В обоснование этой позиции в современной вексельно-правовой литературе приводятся следующие аргументы.
1) Уступка векселя, снабженного бланковым индоссаментом, может совершаться без учинения индоссамента. А ведь именно совершение индоссамента является необходимым условием передачи и легитимации держателя всякой ордерной бумаги.
2) Бланкоиндоссированный вексель, хотя и имеет свойства, отличающие его от бумаг на предъявителя, но все же обладает теми признаками, которые характерны только для предъявительских бумаг. Так, и теория ценных бумаг, и законодательство говорят о том, что бумагами на предъявителя считаются такие ценные бумаги, права из которых могут принадлежать всякому их держателю - лицу, способному предъявить ценную бумагу. Права из бланкоиндоссированного векселя также принадлежат всякому держателю (предъявителю) векселя. Поэтому можно говорить о векселе (и всякой ордерной бумаге) с бланковым индоссаментом как об особом виде ценных бумаг на предъявителя55.
Первый аргумент вступает в противоречие с вексельным законодательством. В силу п. 2 ст. 14 Положения о переводном и простом векселе бланкоиндоссированный вексель может быть передан посредством бланкового или именного индоссамента, в то время как индоссирование предъявительской бумаги невозможно. Отсюда следует, что снабженный бланковым индоссаментом вексель не превращается в ценную бумагу на предъявителя. Что касается утверждения В.А. Белова, будто совершение индоссамента является необходимым условием передачи всякой ордерной бумаги, то оно не согласуется с тем общеизвестным фактом, что передача ордерной бумаги, в частности векселя, возможна также путем уступки воплощенного в ней права требования (абз. 1 п. 1 ст. 382 ГК РФ). А при наличии в бумаге бланкового индоссамента - путем простого вручения бумаги новому приобретателю (п. 3 ст. 14 Положения о переводном и простом векселе). И, наконец, когда В.А. Белов отвергает ордерную природу бланкоиндоссированного векселя ссылкой на то, что совершение индоссамента является условием легитимации держателя ордерной бумаги (эта формулировка является ошибочной, поскольку держатель ордерной бумаги легитимируется не совершением индоссамента, а непрерывным рядом индоссаментов, совершенных на предъявленной им бумаге), он не учитывает специальное предписание абз. 1 ст. 16 Положения о переводном и простом векселе, согласно которому легитимация держателя бланкоиндоссированного векселя основывается на непрерывном ряде индоссаментов, последний из которых является бланковым.
Второй аргумент В.А. Белова также ничего не доказывает. Как мы уже знаем, право из предъявительной бумаги принадлежит не любому ее предъявителю, а лишь тому, который обладает вещным правом на бумагу. Сказанное о предъявительской бумаге имеет силу и в отношении ордерной бумаги, в том числе снабженной бланковым индоссаментом. ‘Вопреки противоположному утверждению В.А. Белова, право из бланкоиндоссированного векселя принадлежит не всякому, а только такому его держателю, который имеет вещное право на бумагу. Однако осуществить право из бланкоиндоссированного векселя может как собственник бумаги, так и иное формально легитимированное по бумаге лицо. При этом держатель бланкоиндоссированного векселя в отличие от держателя предъявительской бумаги легитимируется не одним фактом предъявления векселя, а предъявлением бумаги, дошедшей до него на основании непрерывного ряда передаточных надписей, т.е. способом, специфичным для ордерных ценных бумаг (абз. 1 ст. 16 Положения о переводном и простом векселе). Отсюда следует, что бланкоиндоссированный вексель, как и любая другая ордерная бумага, снабженная бланковым индоссаментом, сохраняет качественную определенность ордерной ценной бумаги и не превращается в ценную бумагу на предъявителя.
В предыдущем изложении речь шла о регулярном индоссаменте, т.е. индоссаменте, который опосредствует передачу ордерной бумаги в собственность другому лицу. Однако индоссамент может также служить для установления права залога на ордерную бумагу по праву ценных бумаг (залоговый индоссамент), для передачи ордерной бумаги с целью получения индоссатом исполнения по бумаге для индоссанта (препоручительный индосамент) и для некоторых других целей. Такие индоссаменты принято именовать иррегулярными56. Проблематика иррегулярных индоссаментов традиционно излагается не в общей теории ценных бумаг, а в вексельно-правовой литературе. Но поскольку абз. 3 п. 3 ст. 146 ГК РФ содержит предписание о препоручительной передаче ордерных ценных бумаг, мы должны рассмотреть соответствующий вид иррегулярного индоссамента.
Препоручительный индоссамент служит средством передачи ордерной бумаги с целью получения индоссатом исполнения по бумаге для индоссанта. Он может выступать в виде открытого или скрытого препоручительного индоссамента. В открытом препоручительном индоссаменте индоссат прямо обозначается в качестве поверенного путем включения в индоссамент оговорки «валюта к получению», «на инкассо», «как доверенному» или иной оговорки, имеющей в виду простое поручение (абз. 1 ст. 18 Положения о переводном и простом векселе). Скрытый препоручительный индоссамент внешне выглядит как регулярный индоссамент, хотя в действительности индоссат уполномочен только к получению исполнения для индоссанта.