Управление финансовыми активами компании. (P.S. писать 1 главу только после утверждения плана!!!!!!!!!!!!)

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, КАК ОСНОВНОГО РЕЗУЛЬТАТА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Прибыль, как экономическая категория
1.2. Рентабельность, как основной показатель финансовых результатов работы предприятия
1.3. Значение и задачи анализа рентабельности предприятия. Информационная база анализа
ГЛАВА 2. МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА ПОВЫШЕНИЕ ПРИБЫЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ конкретно, объяснить, что надо предпринять
2.1. Технико-экономическая характеристика деятельности ООО «Индима-Дом»
2.2. Анализ формирования прибыли на предприятии
2.3 Анализ показателей рентабельности предприятия.
2.4. Резервы роста прибыли предприятия
2.5. Оптимизация распределения и использования прибыли предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Управление финансовыми активами компании. (P.S. писать 1 главу только после утверждения плана!!!!!!!!!!!!)

30,83
-8203
-16,11
78,02
Прибыль (убыток) до налогообложения
17352
21,82
20662
21,88
3310
0,06
119,08
Отложенные налоговые активы
237
0,43
757
1,14
520
0,71
319,41
Отложенные налоговые обязательства
421
1,71
100
0,36
-321
-1,36
23,75
Обязательные платежи в бюджет
783
45,03
470
28,28
-313
-16,75
60,03
Налог на прибыль
3388
4,26
6180
6,54
2792
2,28
182,41
Чистая прибыль (убыток)
12997
16,34
14669
15,53
1672
-0,81
112,86
Из данных таблицы 2 видно, что выручка от продажи товаров, услуг в отчетном году составила 94446 тыс. руб. что на 14914 тыс. руб. больше предыдущего года (или 18,75%). Однако себестоимость проданных товаров и услуг тоже увеличилась. Увеличение себестоимости в отчетном году составила 20,64 (или 11342 тыс. руб.). Но, несмотря на данное увеличение, валовая прибыль предприятия все-таки увеличилась и увеличение составило 3572 тыс. руб. Положительным фактом, влияющим на прибыль от продаж, является снижение коммерческих расходов предприятия на 77 тыс. руб. Таким образом, прибыль от продаж в 2006г. составляет 26487 тыс. руб., что на 15,98% больше 2005г.
Прибыль до налогообложения предприятия в отчетном году увеличилась на 3310 тыс. руб. и составляет 20662 тыс. руб. Положительно на увеличение рассматриваемой прибыли повлияло увеличение прибыли от продаж, а также увеличение прочиъ доходов (364 тыс. руб.) и снижение процентов к уплате (1129 тыс. руб.) и прочих расходов (11667 тыс. руб.).
Таким образом, чистая прибыль (после уплаты налогов) в отчетном году составила 14669 тыс. руб., что на 12,86 % или 1672 тыс. руб. больше чем в 2005г.
Валовая прибыль – это разница между объемом продаж и себестоимостью проданных товаров, работ и услуг.
Валовая прибыль – это разница между объемом продаж и себестоимостью проданных товаров, работ и услуг.
Как правило, основным видом прибыли, определяющим финансовый результат организации, является прибыль от продаж (от основной деятельности), поэтому основное внимание при изучении финансовых результатов уделяется факторному анализу именно этой прибыли.
Анализ прибыли от продаж приведен в таблице 3.
Таблица 3
Анализ прибыли от продаж ООО «Индима-Дом» за 2005-2006 гг.
(тыс. руб.)
Показатели
Годы
Отклонение
суммы, тыс. р.
Темп изменения суммы, %
2005
2006
Сумма,
тыс.р.
В % к выручке
Сумма,
тыс.р.
В % к выручке
Выручка (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг.
79532
100
94446
100
14914
118,75
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
54955
69,1
66297
70,2
11342
120,64
Коммерческие расходы
1739
2,19
1662
1,76
-77
95,57
Прибыль (убыток от продаж)
22838
28,72
26487
28,04
3649
115,98
Из данных таблицы 3 видно, что темп роста прибыли в анализируемом периоде ниже темпа роста выручки. Увеличение прибыли от продаж по сумме произошло на 3649 тыс. руб., однако доля рассматриваемой прибыли в 2006 г. по сравнению с предыдущим 2005 г. на 0,67 %. Следовательно, основная деятельность организации за 2005-2006 гг. была менее эффективна.
Однако положительным фактом, влияющим на прибыль от продаж является снижение коммерческих расходов в отчетном 2006 г. по сравнению с базисным 2004 г. на 77 тыс. руб. или 4,43 %.
По данным табл. 3 проведем факторный анализ, изучим влияние различных показателей на прибыль от продажи ООО «Индима-Дом».
Влияние изменения выручки общества на изменение прибыли от продаж, определяется по формуле:
∆П(∆В) = (В1/В0-1)*П0, (8)
где, ∆П – изменение прибыли от продаж,
∆В – изменение выручки от продаж
В1,В0 – выручка отчетного (2006) и базисного (2005) года соответственно
П0 –прибыль от продаж 2005 г.
∆П(∆В) = (1,1875 - 1)*22838 = 4282,12 тыс. руб.
За счет роста выручки от продаж на 18,75 % прибыль от продаж увеличилась на 4282,12 тыс. руб. (рост прибыли = Прибыль за 2006 – Прибыль за 2005)
Влияние изменения уровня себестоимости продаж общества на изменение прибыли от продаж, определяется по формуле:
∆П(Ур С) = ∆Ур С*В1/100, (9)
где, Ур С – уровень себестоимости, %
∆П(Ур С) = 1,1*94446/100 = 1038,9 тыс. руб.
В результате увеличения уровня себестоимости продаж на 1,1 п.п. прибыль от продаж снизилась на 1038,9 тыс. руб.
Влияние изменения уровня коммерческих расходов ООО «Индима-Дом» на изменение прибыли от продаж определяется по формуле:
∆П(Ур Кр) = ∆Ур Кр* В1/100, (10)
где ∆Ур Кр – уровень коммерческих расходов, %
∆П (Ур Кр) =0,43*94446/100=406,11
Определим совокупное влияние на прибыль от продаж, рассмотренных выше факторов, которое определяется по формуле:
∆П= ∆П(∆В) - ∆П(Ур С) +∆П(Ур Кр) (11)
∆П = 4282,12 – 1038,9 +406,11 =3649,33 тыс. руб.
погрешность составила 0,33 тыс. руб.
Таким образом, за счет роста выручки от продаж прибыль от продаж увеличилась на 4282,12 тыс. руб., чем и обеспечен рост прибыли. Увеличение уровня себестоимости продаж на 1,1 п.п., снизило прибыль на 1038,9 тыс. руб. Снижение коммерческих расходов в отчетном 2006г. по сравнению с 2005г. увеличило прибыль от продаж на 406,11 тыс. руб.
Т.к. на прибыль от продаж большое влияние оказывает себестоимость продукции. Необходимо провести анализ затрат организации по экономическим элементам статей
Прибыль до налогообложения это сумма прибыли от продаж и всех доходов за вычетом всех расходов. Прибыль до налогообложения включает финансовые результаты от реализации продукции, от прочей реализации (прибыль от продажи товарно-материальных ценностей, реализации продукции подсобных хозяйств, реализации основных фондов и нематериальных активов), прибыль или убыток от прочих операций (прибыль от долевого участия в совместных предприятиях, сдачи в аренду основных средств и земли, штрафы и пени, полученные и уплаченные, убытки от списания дебиторской задолженности, стихийных бедствий, доходы по акциям, облигациям, депозитам, доходы и убытки по валютным операциям и т.д.)
Анализ прибыли до налогообложения приведен в таблице 4.
Таблица 4
Анализ прибыли до налогообложения
ООО «Индима-Дом» за 2005-2006гг.
Показатели
Годы
Отклонение,
(+,-)
Влияние на прибыль до налогообл, т.р.
2005
2006
Сумма,
тыс.р.
Сумма,
тыс.р.
Суммы, тыс.р.
% к выручке
1
2
3
4
5
6
Прибыль (убыток от продаж)
22838
26487
3649
-0,67
3649
Проценты к получению
-
12
12
0,01
+12
Проценты к уплате
1220
91
-1129
-1,44
+1129
Доходы от участия
в других организациях
1
1
-
-
-
Прочие операционные доходы
32605
22558
-10047
-17,11
-10047
Прочие операционные расходы
35754
24087
-11667
-19,45
+11667
Внереализационные доходы
456
820
364
0,29
+364
Внереализационные расходы
1574
5038
3464
3,36
-3464
Прибыль (убыток) до налогообложения
17352
20662
3310
0,06
+3310
В таблице 4 рассмотрены доходы и расходы не связанные с основной деятельностью Общества. Из данных таблицы видно, что в отчетном 2006 г. прибыль до налогообложения увеличилась на 3310 тыс. руб. или 19,08 %.
На изменение прибыли до налогообложения в рассматриваемом периоде положительно повлияло:
появление у предприятия процентов к получению;
снижение суммы процентов к уплате на 1129 тыс. руб.;
снижение прочих операционных расходов ООО «Индима-Дом» на 11667 тыс. руб.;
увеличение внереализационных доходов на 364 тыс. руб.
Однако кроме положительных факторов на изменение прибыли до налогообложения отрицательно повлияло снижение прочих операционных доходов на 10047 тыс. руб. и увеличение внереализационных расходов в 3,2 раза (3464 тыс. руб.).
Чистая прибыль (убыток) представляет собой конечный финансовый результат, сформированный после уплаты налога на прибыль.
В современных условиях в качестве источника финансирования долгосрочных инвестиций выступает чистая прибыль. Чистая прибыль является основой развития экономики хозяйствующего субъекта. Капитализация чистой прибыли позволяет расширить производство за счет собственных средств. Это снижает величину расходов на обслуживание внешних источников финансирования.
Необходимая информация для анализа чистой прибыли отражается в отчете о прибылях и убытках (форма №2).
Анализ формирования чистой прибыли предприятия приведен в таблице 5.
Таблица 5
Анализ формирования чистой прибыли
ООО «Индима-Дом» за 2005-2006гг.
(тыс. руб.)
Показатели
Годы
Отклонение, (+,-)
Темп изменения суммы, %
2005
2006
1
2
3
4
5
Прибыль (убыток) до налогообложения
17352
20662
3310
119,08
Отложенные налоговые активы
237
757
520
в 3,19
Отложенные налоговые обязательства
421
100
-321
23,75
Обязательные платежи в бюджет
783
470
-313
60,03
Налог на прибыль
3388
6180
2792
182,41
Чистая прибыль (убыток)
12997
14669
1672
112,86
Из данных таблицы 5 видно, что чистая прибыль предприятия в отчетном 2006г. по сравнению с базисным 2005г. увеличилась на 1672 тыс. руб. или 12,86 %.
За счет положительного сальдо от прочей деятельности прибыль до налогообложения в отчетном году увеличивается на 3310 тыс. руб. или 19,08%.
Так как прибыль до налогообложения в 2006г. увеличилась, а отложенные налоговые обязательства и обязательные налоговые платежи в бюджет снизились на 321 тыс. руб. и 313 тыс. руб., соответственно увеличивается налог на прибыль. Увеличение налога составило 2792 тыс. руб. или 82,41%.
Таким образом, на основании проведенной оценки формирования прибыли ООО «Индима-Дом» можно отметить, что в отчетном 2006г. по сравнению с предыдущим 2005г. предприятие более эффективно, о чем свидетельствует темп роста всех показателей прибыли более, чем на 10%.
Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налогов и других платежей в бюджет, поступает в его полное распоряжение. Предприятие самостоятельно определяет направление ее использования, если иное не установлено учредительными документами и принятой учетной политикой. Оценка распределения и использования прибыли будет рассмотрено в следующем подпункте.
2.3 Анализ показателей рентабельности предприятия.
В своей практической деятельности организация исходит из того, что конечным результатом ее предпринимательской деятельности является достижение необходимой рентабельности продукции (работ, услуг).
Рентабельность продаж определяется организацией как отношение прибыли к объему реализованной продукции, умноженное на 100%.
Предприятие считается низкорентабельным, если рентабельность продаж находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при рентабельности продаж от 5 до 20%, высокорентабельным при рентабельности продаж от 20 до 30%.
Значение рентабельности продаж свыше 30% характеризуется как сверхрентабельность (то есть как исключительно высокодоходное предприятие, где на каждые 100 рублей условных вложений приходится 30 рублей прибыли).
При наличии убытков (рентабельность продаж менее 0) «антирентабельность» не анализируется.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что показывают соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Данные показатели используются для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.
По мнению других авторов рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы. Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.
По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.
Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.
Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации могут быть использованы различные показатели рентабельности, которые условно можно объединить в следующие группы:
показатели рентабельности капитала;
показатели рентабельности производства;
показатели рентабельности продаж;
показатели рентабельности, рассчитанные на основе потоков денежных средств.
Показатели рентабельности капитала включают показатели, характеризующие отношение прибыли к различным видам средств (капитала). К наиболее важным видам средств или авансированного капитала можно отнести активы предприятия (стоимость имущества); инвестиционный капитал, включающий собственные средства и долгосрочные обязательства; собственный (акционерный) капитал. Исходя из перечисленного основными показателями рентабельности этой группы являются: рентабельность активов, рентабельность инвестиционного капитала, рентабельность собственного капитала. Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.
По данным баланса и отчета о прибылях и убытках можно проанализировать динамику показателей рентабельности, а так же влияние факторов на изменение показателей.
Таблица 6
Показатели рентабельности ООО «Индима-Дом» за 2005-2006 гг.
Показатели
Годы
Изменение, (+,-)
Темп роста, %
2005
2006
1
2
3
4
5
Выручка от продаж, тыс.р.
79532
94446
14914
118,75
Себестоимость продаж, тыс.р.
54955
66297
11342
120,64
Прибыль от продажи, тыс. руб.
22838
26487
3649
115,98
Валовая прибыль, тыс.р.
24577
28149
3572
114,53
Чистая прибыль, тыс. р.
12997
14669
1672
112,86
Сумма долгосрочных обязательств, тыс.р.
421
280
-141
66,508
Средняя величина собственных средств, тыс. руб.
55747
70333
14586
126,16
Средняя величина активов, тыс. руб.
75467
86751
11284
114,95
Рентабельность продаж, %
28,72
28,045
-0,671
97,664
Чистая рентабельность, %
16,34
15,532
-0,81
95,042
Экономическая рентабельность, %
17,22
16,909
-0,313
98,184
Рентабельность собственного капитала, %
23,31
20,856
-2,458
89,458
Валовая рентабельность, %
30,90
29,804
-1,098
96,448
Затратоотдача, %
44,72
42,459
-2,263
94,94
Рентабельность перманентного капитала
0,23
0,2077
-0,024
89,776
Коэффициент устойчивости экономического роста
22,87
20,501
-2,365
89,658
На основании данных табл. 6 видно, что рентабельность продаж снизилась в отчетном 2006 г. на 0,67 %, что связано с тем, что чистая прибыль растет более меньшими темпами. Изучим влияние различных факторов на изменение рентабельности от продаж (проведем факторный анализ)
Rп = Пп/В * 100 % = В – С – Кр – Ур / В * 100 % (12)
Для определения факторов на изменение прибыли от продаж составим таблицу
Таблица 7
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности от продаж
Показатель
Расчет
1
2
3
4
Выручка от продаж, тыс. руб.
79532
94446
94446
94446
Себестоимость продаж, руб.
54955
54955
66297
66297
Коммерческие расходы, тыс. руб.
1739
1739
1739
1662
Рентабельность продаж
28,72
39,97
27,96
28,04

На основании данных табл. 7 можно сделать следующие выводы:
в результате увеличения выручки от продаж рентабельность в 2006 г. увеличивается на 11,25 % (39,97-28,72);
за счет увеличения себестоимости продаж рентабельность ООО «Индима-Дом» снизилась на 12,01 %(27,96-39,97);