"Единые принципы международных банковских расчетов" либо "Кредитные международные соглашения"

Содержание
Введение
1. Сущность международных кредитных соглашений
2. Факторы современного развития международного кредита
3. Основные международные кредитные институты
Заключение
Список использованной литературы

"Единые принципы международных банковских расчетов" либо "Кредитные международные соглашения"

Производственный и иные сектора используют международный кредит как дополнительный источник при развитости внутреннего кредитования или как основной при неразвитости национального рынка ссудных капиталов для расширенного воспроизводства. Кредит, и международный кредит в том числе, служит основой концентрации и централизации капитала, способствуя превращению частных предприятий в акционерные общества, общей децентрализации экономики и развитию рыночных отношений. Международный кредит в этом смысле выступает каналом импорта высоких стандартов экономических отношений. Кроме того, он активно используется субъектами, осуществляющими внешнеэкономическую деятельность, для финансирования внешнеторговых и прочих сделок и способствует бесперебойности международных расчетов, ускоряет оборачиваемостьсредств и в целом повышает экономическую эффективность внешней торговли, а также используется как орудие конкурентной борьбы за рынки сбыта.
Международный кредит действительно необходим и эффективен для национальной и мировой экономики лишь при определенных условиях. Эти условия предполагают стабильность и предсказуемость, когда заемщики и кредиторы действуют согласно кредитному договору и выполняют свои обязательства. Однако на практике такие условия не всегда достижимы, а поэтому распространение международного кредита может привести и к негативным моментам: к перепроизводству товаров, их накоплению, задержке реализации и ухудшению финансового состояния заемщика. Международный кредит, как правило, размещается в наиболее прибыльные отрасли, что приводит к диспропорциям в экономике. Иностранный капитал редко учитывает национальные интересы, он циничен по отношению к социальным обязательствам государства. Малейшая угроза прибыли провоцирует капитал на перемещение в другие страны. Такая мобильность дестабилизирует платежный баланс, валютный курс, кредитную систему и в целом национальную и мировую экономику. В этой связи международный кредит должен быть прозрачным, целевым, срочным с преобладанием прямых инвестиций. Важную роль для решения этой задачи должно играть государство, создавая благоприятные для иностранного капитала и справедливые для национальной экономики условия функционирования международного кредита.
С другой стороны, государство может нерационально использовать международные кредитные ресурсы. Вложение международных кредитных ресурсов в непроизводственную сферу, в потребление, на содержание государственного аппарата и так далее приводит к тому, что возврат основной суммы долга и уплата процентов по нему осуществляются не за счет созданного с использованием их эквивалента, и в конечном итоге это сказывается на сокращении валового внутреннего продукта страны. В этом случае международный кредит и его несвоевременное обслуживание может лечь тяжким бременем на будущие поколения.
И наоборот, созданные же за его счет материальные и иные блага могут компенсировать будущим поколениям издержки возврата кредита. Например, построенные за счет средств международного кредитования заводы, предприятия, больницы позволят извлекать преимущества от его использования, то есть издержки по международному кредиту будут ниже получаемых выгод.
2. Факторы современного развития международного кредита
Современный этап развития международных кредитных отношений начался в 1990-х годах. Новый этап либерализации капитала и возникновения новых рынков пришелся именно на этот период.
Если США, ФРГ, Канада и Швейцария отменили контроль над перемещением капитала в 1970 году, что во многом увеличило международные кредитные операции, то остальные страны решились на этот шаг позже: Великобритания — в 1979-м, Япония — в 1980-м, Франция и Италия — в 1990-м, а Испания и Португалия — в 1992 году. К началу 1990 года благодаря политике стран “большой семерки”, а также МВФ, в котором эти страны имеют решающее слово, капитал получил полную свободу для распространения по всему миру. Традиционно главными кредиторами остаются Соединенные Штаты, Германия, Япония и Великобритания. Кроме того, к современным кредиторам примкнула Испания.
Основной движущей силой развития международного кредита выступают “горячие деньги” (“hot money”), представляющие собой форму ссудного капитала, целью которой является извлечение максимальной прибыли в короткие сроки с помощью вложений в высоколиквидные кредитно-финансовые активы. “Горячие деньги”стремятся уйти за границу при неустойчивости экономики, сопровождаемой инфляцией и обесценением денег. В свою очередь, инфляция способствует развитию различных форм валютной спекуляции на понижение курса валюты. Бегство капиталов может быть обусловлено также политическими причинами (например, перед угрозой Второй мировой войны или после убийства кандидата в президенты в Мексике в 1994 году).
Новая волна международного кредита была вызвана в первую очередь потребностями заемщиков, которые нуждались в финансировании своего развития. К новым, быстро развивающимся рынкам, требующим внешнего кредитования, относятся страны Юго-Восточной Азии (Филиппины, Индонезия, Таиланд, Южная Корея), страны Латинской Америки (Мексика, Аргентина, Бразилия, Венесуэла), а также страны СНГ (Россия, Украина, Казахстан, Грузия и т. д.). Иными активными пользователями международного кредита в этот период стали Пакистан, Панама и Колумбия. Всего в 1996 году объем международных кредитов в развивающиеся страны превысил 265 миллиардов долларов, что в 6 раз превышает аналогичный показатель начала 1990-х годов и в 4 раза больше размера третьей волны международного кредита. К началу 2001 года объем международных кредитов, предоставленных банками развитых стран, равнялся 5,3 триллиона долларов; совокупные долговые обязательства стран по международным банковским кредитам составили 7,7 триллиона долларов; годовое международное синдицированное кредитование1 увеличилось за 1980—2000 годы в 18 раз и достигло около 1,5 триллиона долларов. Появление новых рынков было обусловлено как экономическими, так и политическими причинами. (9, стр. 81)
Развитие азиатского региона в 1980-х годах создало предпосылки для возникновения высоколиквидных и емких рынков Юго-Восточной Азии. Так, в период с 1991-го по 1995 год Корея получила иностранных капиталов в размере 9,3 процента от своего ВВП, Малайзия с 1989-го по 1995 год — 45,8 процента, Таиланд с 1988-го по 1995 год — 51,5 процента. Многолетний профицит торгового баланса Японии позволил этому государству и иным азиатским странам инвестировать формирующиеся излишки в высокодоходные проекты, тем самым создавая потенциал для противодействия серьезным финансовым потрясениям. По-прежнему эти страны занимают достойное место в инвестиционном портфеле иностранного инвестора.
Более того, вместе со странами Юго-Восточной Азии Индия и Китай являются локомотивами современной мировой экономики, способными завершить создание мирового финансового центра, не уступающего Лондону или Нью-Йорку.
В отличие от азиатских стран латиноамериканские государства оказались более уязвимыми финансовым кризисам, передаваемым большими потоками капиталов по каналам международного кредитования. Так, в период с 1989-го по 1994 год Мексика получила иностранных капиталов в размере 27,1 процента своего ВВП, Бразилия с 1992-го по 1995 год — 9,4 процента, Чили с 1989-го по 1995 год — 25,8 процента. Влияние Соединенных Штатов на этот регион не позволило странам длительное время развиваться самостоятельно и являться заемщиками международного кредита не для поддержания функционирования существующей экономической системы, а для ее развития.
Валютный кризис в Мексике в 1994 году потребовал экстренного внешнего финансирования со стороны МВФ. Кредитная программа фонда по поддержке политики валютного комитета в Аргентине в итоге закончилась долговым и банковским кризисами в 2001—2002 годах. И хотя светлые периоды экономического роста и финансового обогащения в этих странах становятся все короче, а промежутки финансовых кризисов и реализации программ по выходу из них все длиннее, Латинская Америка, исходя из своей географической близости к США, остается под геополитическим и экономическим влиянием Штатов и поэтому может всегда рассчитывать на финансовую помощь в сложных ситуациях.
Распад Советского Союза и образование новых государств в Центральной и Восточной Европе, а также Содружества Независимых Государств обострили проблему международного кредитования для становления приспособленных к рынку денежных, кредитных и финансовых систем. Необходимый капитал, который нельзя было полностью удовлетворить путем использования внутренних источников, мог быть предоставлен другими странами или международными организациями. Восстановление торговых связей и формирование стабильных источников внутреннего финансирования позволили странам СНГ снизить темпы внешнего кредитования. В то же время страны Центральной и Восточной Европы активно использовали международные кредиты развитых европейских стран для достижения европейских стандартов экономического развития с целью вступления в Евросоюз. В результате часть стран Центральной и Восточной Европы влилась в Евросоюз, повысив емкость его рынка.
Другие страны с переходной экономикой в свете международных кредитно-финансовых отношений оказались в тени Российской Федерации. Это объясняется тем, что Россия взяла на себя все международные финансовые обязательства СССР, а также смогла построить пусть спекулятивный, но дееспособный финансовый рынок. Этот рынок привлекает иностранных инвесторов своим количественным и качественным ростом. При этом качественное изменение финансового рынка России происходит параллельно с государственным вмешательством в финансовые и международные финансовые отношения.
Волнообразное развитие международных кредитных отношений обусловлено в целом эволюцией практики кредитных операций, генезисом экономической теории кредитного регулирования и динамикой политических процессов.
Необходимо отметить, что периоды 1950-х, 1960-х и 1980-х годов характеризовались относительной статичностью. Незначительные по объемам международные кредитные операции не сказывались на эволюции кредитных механизмов и инструментов. Важными факторами, способствующими развитию международного кредитования, являлись глобальная финансовая либерализация, перепроизводство, новые технологии и низкие процентные ставки. (2, стр. 109)
Глобальная финансовая либерализация, наступившая в 1970-х годах, создала климат для развития и распространения международных кредитных отношений без ограничений. К концу 1995 года 35 развивающихся стран полностью открыли свои финансовые системы для иностранного капитала. Расширяющаяся приватизация способствовала более глубокой интеграции развивающихся стран в мировую экономику, что повышало их привлекательность для международного кредита. Так, если в период 1985—1987 годов только две развивающиеся страны классифицировались международными организациями как глубоко интегрированные, то в 1992—1994 годах их количество составило уже 13, за аналогичный промежуток времени количество развивающихся стран, умеренно интегрированных, выросло с 24 до 26. Значительную поддержку глобальной финансовой либерализации оказали международные организации.
Например, ВТО включила условие финансовой либерализации в соглашения по финансовым услугам в 1997 году, и к марту 1998 года 70 стран — членов ВТО присоединились к этому соглашению. VIII статья Устава МВФ предполагает конвертируемость валютных операций по текущему счету платежного баланса, и количество стран, подписавшихся под этой статьей, выросло с 35 в 1970 году до 137 — в 1997 году.
С начала 1980-х годов многие развивающиеся страны испытывали трудности перепроизводства, которые возникли из-за ограничений по выходу на мировые рынки.
Решение этой проблемы было найдено странами Юго-Восточной Азии, которые ориентировали свои экономические системы с производства на финансовый сектор. Увеличение инвестиций в финансовый сектор потребовало дополнительных кредитных ресурсов, которые были доступны на мировом рынке ссудных капиталов. (1, стр. 143)
Появившиеся новые технологии, особенно в сфере коммуникаций, значительно повысили скорость передачи финансовой информации, что сказалось на условиях международного кредита. С того момента, как был проведен трансатлантический телеграфный кабель, связавший в реальном времени Англию с Северной Америкой, начался новый этап в операциях финансовых рынков, которые по своей сути являются рынками информации. Если ранее передача информации из Лондона в Нью-Йорк занимала около трех недель, то в 1860-х годах время сократилось до одного дня, а к 1914 году период сократился до менее одной минуты. Развитие интернет-технологий, появление электронных площадок торговли ссудным капиталом, межбанковских систем SWIFT, FedWire, CHIPS (Clearing House Interbank Payment System), а также внедрение единых стандартов передачи финансовой информации (IAS — International Accounting Standards) упорядочили мобильность капиталов и способствовали ее повышению. (4, стр. 89)
Еще одним фактором волнообразного развития международных кредитных отношений были процентные ставки. Низкие процентные ставки в развитых странах по сравнению с развивающимися стимулировали инвесторов искать альтернативные рынки для вложения своих капиталов. Так, если процентные ставки по казначейским облигациям США варьируются от 4 до 5 процентов, то долгосрочные процентные ставки Японии, наверное, самые низкие в мире — менее чем 1 процент (таблица 2). Таким образом, процентная политика развитых стран способствовала росту международного кредита в страны с более высокими процентными ставками.
Каждый прилив международного кредитования имел общие последствия как для национальных, так и для мировой экономики. Во-первых, волны международного кредита сопровождались банковскими инновациями и изменениями в структуре кредитных систем. Во-вторых, рост международного кредита увеличивал денежную массу в стране, что способствовало динамичному экономическому развитию стран, регионов и в целом мирового сообщества. В-третьих, экономический рост, сопровождавшийся ростом цен и доступностью финансовых ресурсов, повышал инвестиционные аппетиты и приводил к спекуляциям. В-четвертых, спекулятивные операции повышали риск невозврата кредита, создавали условия для кредитных кризисов, тем самым сокращая международное кредитование и оборот международных рынков ссудных капиталов.
В целом международный кредит является возможным механизмом развития национальной экономики, и особенно реального сектора, в условиях дефицита внутренних источников. Он должен использоваться только для развития, то есть для расширенного воспроизводства, а не для поддержания функционирования отрасли, компании или начатого проекта. Также надо учитывать, что международный кредит является лишь дополнительным, а не основным фактором экономического роста, учитываемым на стадиях подъема или резкого спада экономики. И даже если кредит является международным, он остается кредитом.
В его основе лежат экономические интересы, а политические оттенки лишь вторичны, характеризуя исключительно резидентство субъектов, которое стирается в условиях глобализации.
3. Основные международные кредитные институты
Международные кредитно-финансовые институты представляют собой международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.
К международным кредитно-финансовым институтам относятся Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.
Международный валютный фонд (МВФ) - это орган международного валютного регулирования, учрежденный на международной валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в июле 1944 г. Его устав (Статьи соглашения МВФ) вступил в силу в декабре 1945 г. В мае 1946 г., когда МВФ начал свою деятельность, в его составе насчитывалось 39 стран. В настоящее время в число его членов входит 183 страны мира.
МВФ имеет статус специализированного учреждения ООН. Основными целями его деятельности являются: содействие международному валютному сотрудничеству и стабильности мировой валютной системы и обменных курсов валют; создание благоприятных условий для сбалансированного роста международной торговли; оказание помощи в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами — членами МВФ и устранении валютных ограничений, тормозящих рост международной торговли; предоставление своим членам на временной основе финансовых ресурсов для корректировки их платежных балансов без использования ограничительных мер в области внешней торговли и расчетов; содействие сокращению продолжительности и масштабов дефицита платежных балансов стран — членов МВФ. (3, стр. 165)
Основными направлениями деятельности МВФ являются:
надзор над мировой валютной системой;
создание ликвидных средств путем выпуска СДР;
финансирование (кредитование) членов МВФ;
разработка рекомендаций в области экономической политики и техническая помощь;
сбор и публикация статистики.
Всемирный банк (ВБ) - этот банк является специализированным учреждением ООН, деятельность которого направлена на снижение уровня бедности и повышение качества жизни, а также призвана содействовать устойчивому экономическому росту в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. ВБ оказывает помощь этим странам в таких областях, где трудно получить финансирование за счет других источников. В частности, это касается развития сельского хозяйства, защиты окружающей среды, улучшения образования и здравоохранения, увеличения производства электроэнергии, расширения сетей связи и т.д.
Различают Группу Всемирного банка и Всемирный банк. Группа Всемирного банка состоит из ряда тесно связанных между собой межправительственных финансово-кредитных организаций: Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Международной ассоциации развития (MAP), Международной финансовой корпорации (МФК), Международного агентства по гарантированию инвестиций (МАГИ) и Международного центра по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). МБРР и его дочернее предприятие MAP образуют Всемирный банк. (5, стр. 78)
Всемирный Банк является крупнейшим в мире инвестиционным институтом, имеющим 40 отделений по всему миру. Он осуществляет кредитование экономики развивающихся стран, однако, в отличие от других банков, ВБ также консультирует страны по вопросам эффективного использования полученных средств, оказывает им техническую и консультационную помощь в реструктуризации и развитии экономики, а также содействует привлечению частных иностранных инвестиций в экономику кредитуемых стран.
Всемирный банк, как и МВФ, был создан в 1944 г. решением Бреттон-Вудской международной валютно-финансовой конференции. Общей целью этих институтов является содействие стабильному развитию мировой экономики. Их деятельность является взаимодополняющей. Банк предоставляет в основном среднесрочные и долгосрочные кредиты для помощи странам в создании долгосрочных условий экономического роста и повышении жизненного уровня. Он сотрудничает с МВФ по многим направлениям, причем в последнее время это сотрудничество становится все более тесным. (10, стр. 183)
Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Это основной институт Всемирного банка. Он построен по принципу акционерного общества, его уставный капитал образуется путем подписки стран-членов (которые являются одновременно членами МВФ). Однако основную часть используемых им ресурсов банк привлекает с помощью займов на международных рынках ссудных капиталов, выпуская и размещая свои облигации.