Коммерческие банки на рынке ценных бумаг (на примере ОАО Альфа-Банк)

Содержание

Введение
Глава 2. Организация операций с ценными бумагами на примере ОАО Альфа-Банк
2.1 Характеристика банковской деятельности ОАО Альфа-Банка
2.2 Анализ брокерский операций, совершаемых ОАО Альфа-Банком.
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг (на примере ОАО Альфа-Банк)

Важно отметить, что по состоянию на 1 сентября 2007 года, Альфа-Банк вошел в список 30 крупнейших банков России [29].
Подводя итоги по данному параграфу, хотелось бы сравнить деятельность банка за 2006 год и 2007 год. В таблице 2 представлены финансовые результаты банка в 2006 и 2007 гг.
Таблица 2 - Финансовые результаты банка в 2006 году и 2007 году
Источник: составлена автором на основе официальных отчетов банка за 2006 и 2007 гг. www.alfabank.ru
Можно сделать следующие выводы:
- клиентская база банка увеличилась;
- филиальная сеть выросла;
- в 2007 г. акционеры банковской группы «Альфа-Банк» увеличили совокупный уставный капитал;
- в 2007 году совокупные активы группы выросли;
- доля совокупного кредитного портфеля банковской группы «Альфа-Банк» увеличилась;
- произошло увеличение чистой прибыли банка и многое другое.
2.2 Анализ брокерский операций, совершаемых ОАО Альфа-Банком.
ОАО Альфа-Банк предлагает юридическим и физическим лицам брокерские услуги по проведению операций с ценными бумагами.
В рамках брокерского обслуживания Альфа-Банк предоставляет следующие услуги:
брокерское обслуживание на рынке акций: покупка/продажа по телефону акций на биржевом и внебиржевом рынке. Основная торговля акциями в России сосредоточена на Московской Межбанковской валютной бирже, однако приобретение акций второго эшелона обычно осуществляется на внебиржевом рынке;
брокерское обслуживание на рынке облигаций: покупка/продажа по телефону облигаций на биржевом и внебиржевом рынке. Основная торговля облигациями в России сосредоточена на внебиржевом рынке, однако приобретение небольших пакетов облигаций быстрее и дешевле осуществлять на Московской Межбанковской валютной бирже;
брокерское обслуживание на рынке еврооблигаций и АДР российских компаний: покупка/продажа по телефону облигаций на внебиржевом рынке. Возможность приобретать валютные еврооблигации и АДР и застраховать свои валютные риски, при этом получив солидную доходность;
брокерское обслуживание на рынке деривативов: покупка/продажа по телефону фьючерсов и опционов на биржевом и внебиржевом рынке. Основная торговля деривативами в России сосредоточена на внебиржевом рынке, однако торговлю небольшим количеством фьючерсных и опционных контрактов быстрее и дешевле осуществлять на срочной секции «Фондовой биржи «РТС» (ФОРТС);
интернет-трейдинг: торговля акциями, облигациями, паями, фьючерсами и опционами с использованием специальной программы «Альфа-Директ». Для максимально комфортной торговли на фондовом рынке, терминал Альфа-Директ поддерживает следующие функции и сервисы: он-лайн котировки со всех основных бирж, отображение состояния счета, интеллектуальные заявки (стоп-лимит и следящий стоп), он-лайн расчет прибыли/убытка по каждой позиции, торговый чат, встроенные инструменты технического анализа и различные механизмы экспорта и импорта данных;
маржинальное кредитование: торговля акциями с «плечем» при которой клиент «берет взаймы» у банка денежные средства или ценные бумаги. Используется для увеличения прибыли на «растущем рынке» и для получения прибыли на «падающем рынке». Максимальный размер «плеча», а так же список ценных бумаг, которые могут приниматься в обеспечение и которые могут быть получены «взаймы» у банка ограничены законодательно;
обучающие семинары: бесплатные обучающие семинары по фондовому рынку, проводимые преподавателями Альфа-Банка, имеющими большой опыт преподавательской деятельности и самостоятельной торговли на рынке. Семинары сочетают в себе как обучение базовым теоретическим вопросам, так и практике работы на рынке.
Инвестиции в ценные бумаги - один из способов размещения свободных денежных средств, позволяющий рассчитывать на более высокую по сравнению с обычным банковским депозитом доходность. Заключив брокерский договор с ОАО Альфа-Банк, инвестор сможет приобретать государственные федеральные облигации, облигации субъектов Российской Федерации и муниципальных органов власти, акции и облигации российских предприятий. Инвестор самостоятельно принимает решения, опираясь на анализ состояния рынка, в том числе и на предлагаемые Банком своим клиентам аналитические материалы.
Если клиент - сторонник консервативного подхода к инвестициям, и для него важнее задача сохранения вложенного капитала, чем возможность рассчитывать на очень высокие доходы, то его выбор – государственные ценные бумаги. Вложения в корпоративные облигации, являющиеся, как правило, достаточно надежным инструментом, позволяют, также как и вложения в государственные ценные бумаги, заранее планировать денежные потоки от инвестиций, обеспечивая при этом несколько большую доходность.
Если клиент банка готов рискнуть, то к его услугам весь рынок акций российских эмитентов, обращаемых на Московской межбанковской валютной бирже. Доход по этим ценным бумагам включает в себя дивидендные выплаты, осуществляемые их эмитентами, но преимущественно образуется за счет курсовой разницы между ценами продажи и покупки ценных бумаг и в определяющей степени зависит от принимаемых клиентом инвестиционных решений. Вложения в акции могут обеспечить ему очень высокую доходность, однако, необходимо иметь в виду и присущий этому рынку высокий риск понести убытки.
Деятельность ОАО Альфа-Банк на финансовом рынке основывается на ряде существенных преимуществ крупного банка:
высокая надежность ОАО Альфа-Банк как кредитного института обеспечивает сохранность денежных средств и ценных бумаг;
комплексное оказание банком брокерских и депозитарных услуг;
банк не устанавливает ограничений по сумме инвестиций, минимальная сумма проводимой операции ограничена исключительно стоимостью одного лота ценных бумаг, установленной ММВБ;
банк может предоставить инвестору возможность работы в режиме реального времени, то есть он будет иметь возможность контролировать ход торговой сессии и в зависимости от складывающейся на рынке ситуации подавать заявки на проведение сделок непосредственно в ходе торгов;
разветвленная филиальная сеть ОАО Альфа-Банк позволяет инвестору выбрать наиболее удобное для себя учреждение Банка, а также некоторые дополнительные офисы предлагают своим клиентам депозитарные услуги и услуги по брокерскому обслуживанию в Секции фондового рынка ММВБ.
Для того, что бы начать работу на финансовом рынке, инвестору следует обратиться в любое отделение ОАО Альфа-Банк (или филиал, предоставляющий брокерские услуги на рынке ценных бумаг) и ознакомиться с “Условиями предоставления брокерских услуг ОАО Альфа-Банк”, а также с “Условиями осуществления депозитарной деятельности ОАО Альфа-Банк”. Эти документы подробно описывают порядок и условия предоставления брокерских услуг клиентам при работе с ценными бумагами, обращающимися на ММВБ.
Договор Банка с клиентом заключается посредством акцептования клиентом предложения Банка заключить Договор, то есть путем присоединения клиента к вышеупомянутым Условиям в соответствии со ст. 428 Гражданского Кодекса Российской Федерации.
Для присоединения к Условиям клиент должен:
подать в Банк Заявление Инвестора, а также Анкету Инвестора, заполненные по установленной Условиями форме;
представить в Банк полный комплект документов в соответствии с перечнем, приведенным в Условиях;
ознакомиться под расписку с условиями оплаты расходов и вознаграждения Банку, связанных с предоставлением услуг, предусмотренных Условиями.
На основании договора ОАО Альфа-Банк:
открывает клиенту необходимые счета депо, а также денежный лицевой счет;
присваивает клиенту Код Инвестора для последующей идентификации совершенных сделок;
сообщает клиенту сведения обо всех открытых ему счетах и присвоенных кодах Инвестора путем вручения ему Извещения, подписанного Уполномоченным представителем Банка.
Получение клиентом Извещения означает подтверждение готовности Банка зачислить денежные средства и (или) ценные бумаги клиента на открытые счета для последующего совершения сделок по Заявкам клиента.
Следует помнить, что при покупке ценных бумаг в сумму покупки включаются:
денежные средства в объеме, необходимом для оплаты приобретаемых ценных бумаг в соответствии с их биржевыми котировками, а также сумма накопленного купонного дохода (для купонных облигаций);
сумма комиссионного вознаграждения Банка;
сумма комиссионного сбора ММВБ.
Поручения принимаются Банком только в пределах положительных остатков ценных бумаг на счете депо клиента и денежных средств на его лицевом счете.
По результатам совершенных по заявкам клиента сделок ему предоставляются:
отчет комиссионера о движении ценных бумаг и денежных средств по итогам торгов;
выписка по счету депо клиента.
Для компаний и частных лиц, имеющих свободные ресурсы, и желающих инвестировать их в инструменты российского фондового рынка, но не имеющих возможностей делать это самостоятельно ОАО Альфа-Банк предлагает индивидуальное доверительное управление ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги.
Под доверительным управлением понимается совершение Банком в интересах клиента сделок купли-продажи с ценными бумагами, переданными в доверительное управление. Банк не является собственником переданных ему или полученных в процессе доверительного управления активов, - они, как и все полученные доходы от доверительного управления за вычетом расходов по доверительному управлению, являются собственностью клиента. Размер вознаграждения ОАО Альфа-Банк зависит от финансовых результатов доверительного управления, поэтому интересы клиента и Банка совпадают: они заключаются в росте стоимости активов, находящихся в доверительном управлении.
Среди возможных объектов инвестирования: субфедеральные и муниципальные облигации, акции и облигации российских предприятий, эмиссионные ценные бумаги, выпущенные резидентами РФ, номинированные в иностранной валюте. Конкретные объекты инвестирования и их удельный вес в портфеле инвестиций согласовываются клиентом и Банком и фиксируются в Инвестиционной декларации, положения которой являются обязательными для соблюдения Банком. Банк устанавливает минимальный размер денежных средств (рыночной стоимости ценных бумаг), принимаемых в индивидуальное доверительное управление.
Необходимо иметь в виду, что инвестиции в инструменты фондового рынка являются рисковыми инвестициями. При возможности получить доходность вложений, значительно превышающую ставки банковских депозитов, имеется реальная вероятность и понести потери. ОАО Альфа-Банк не гарантирует какой-либо доходности от размещения средств, передаваемых в доверительное управление. Более того, поскольку рыночный риск инвестиций лежит на клиенте, при определенном развитии ситуации на фондовом рынке возможен и отрицательный финансовый результат от инвестиций.
Альфа-Банк предлагает физическим лицам, компаниям и лицензированным брокерам современную систему интернет-трейдинга ценными бумагами «Альфа-Директ». Клиенты могут воспользоваться всеми преимуществами электронной торговли на фондовом рынке в сочетании с высококлассным обслуживанием одного из крупнейших российских брокеров, что подразумевает широту дополнительных услуг и профессионализм консультирования.
Система «Альфа-Директ» разработана специалистами Альфа-Банка и объединяет в себе полный спектр услуг брокера и депозитария на российском рынке ценных бумаг.
Для профессиональных участников фондового рынка в «Альфа-Директ» разработан специальный пакет услуг, позволяющий эффективно управлять неограниченным числом собственных и клиентских портфелей ценных бумаг и строить самостоятельный брокерский бизнес, используя платформу «Альфа-Директ».
ОАО Альфа-Банк приглашает потенциальных клиентов ознакомиться с системой в режиме демонстрационного доступа до оформления договоров. Бесплатно открывается демо-счет в «Альфа-Директ» и начисляется 1 миллион виртуальных рублей, который клиент сможет использовать в течение 1 месяца, по своему усмотрению совершая сделки на российском рынке ценных бумаг.
«Альфа-Директ» — это:
предоставление биржевых котировок, аналитики, финансовых новостей и другой информации, необходимой для принятия инвестиционных решений;
исполнение поручений на покупку и продажу акций, облигаций, фьючерсов и иных финансовых активов на всех основных биржевых и внебиржевых рынках на территории РФ;
предоставление маржинальных кредитов для покупки ценных бумаг и займов для продаж ценных бумаг «без покрытия»;
открытие и ведение специализированных счетов для хранения и учета прав клиента на ценные бумаги, а также для учета и хранения денежных средств клиента, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги;
прием ценных бумаг клиента на хранение в собственный депозитарий Альфа-Банка и поставка ценных бумаг в реестры или другие депозитарии по поручениям клиента;
предъявление ценных бумаг эмитентам для проведения процедур погашения, выплаты купона или дивидендов и перечисление полученного дохода владельцу ценных бумаг;
участие в первичных размещениях ценных бумаг (IPO);
инвестиции в паевые фонды;
предоставление кредитов под залог ценных бумаг;
возможность проводить операции при помощи смартфона;
семинары для начинающих частных инвесторов в центре консультаций «Альфа-Директ»;
открытие брокерских счетов во всех дополнительных офисах и филиалах Альфа-Банка.
Ключевая особенность Альфа-Директ - возможность инвестора контролировать свои финансовые активы в режиме реального времени и проводить операции с ними из любой точки мира по телефону или через сеть Интернет.
Комплекс Альфа-Директ включает в себя широкий спектр дополнительных услуг, позволяющих сделать работу на фондовом рынке комфортной как для профессиональных, так и начинающих инвесторов.
Итак, конкурентные преимущества системы «Альфа-Директ» состоят в следующем:
- биржевые котировки, аналитика, финансовые новости Интерфакс и Прайм-ТАСС; - исполнение поручений на покупку и продажу акций, облигаций, паев, фьючерсов и иных финансовых активов на биржевых и внебиржевых рынках РФ;
- маржинальное кредитование для покупки ценных бумаг и займы для продажи ценных бумаг «без покрытия»;
- совершение сделок РЕПО;
- открытие и ведение депозитарных и брокерских счетов;
- участие в первичных размещениях ценных бумаг (IPO);
- инвестиции в паевые фонды;
- кредиты под залог ценных бумаг;
- торговля через КПК/смартфон;
- демо-счет с 1 000 000 виртуальных рублей;
- семинары для начинающих частных инвесторов;
- открытие брокерских счетов во всех дополнительных офисах и филиалах ОАО Альфа-Банк.
Необходимо выделить основные конкурентные преимущества ОАО Альфа-Банк как брокера на рынке ценных бумаг:
Комплексный подход к брокерским услугам на рынке ценных бумаг России
Репутация брокера
Учебные семинары и демо-доступ для начинающих инвесторов
Безопасность проведения операций в сети Интернет
Подключение из корпоративных сетей
Удаленное управление счетами
Скорость исполнения поручений на сделки
Скорость и удобство денежных переводов
Открытый интерфейс
Технология работы с архивами «Data-on-demand»
Аналитическая поддержка
Быстрый доступ к маржинальным кредитам и займам
Интеллектуальные заявки
Система мониторинга
Торговый Чат
Тарифная политика
Система оповещений «Сигнал» для удаленного пользователя
Объективный контроль управляющих
Комплексный подход к брокерским услугам на рынке ценных бумаг России включает:
1. Контроль активов в режиме реального времени и проведение операций с ними из любой точки мира, как по телефону, так и при помощи компьютера или смартфона, подключенных к сети Интернет.
2. Осуществление покупки и продажи акций, облигаций, пифов, производных инструментов на фондовой бирже и внебиржевых рынках одним кликом мыши, участие в первичных размещениях ценных бумаг (IPO).
3. Котировки российских и зарубежных фондовых бирж и внебиржевых финансовых рынков, ленты финансовых новостей Интерфакс и Прайм-ТАСС, аналитические исследования и рекомендации. Персональные инвестиционные предложения для клиентов, вкладывающих от 15 миллионов рублей.
4. Использование смежных услуг коммерческого банка: депозиты, пластиковые карты, платежи, оплата коммунальных услуг, интернета и многое другое.
5. Интеграция с пакетом банковских услуг: мгновенный перевод средств с любого счета в Альфа-Банке на брокерский счет и электронный отзыв денег на счета в любом российском банке без комиссии и без ограничений по сумме.
Репутация брокера: Альфа-Банк предоставляет брокерские услуги с момента становления рынка ценных бумаг в России (1993 год), пережив все потрясения российской экономики, а также является маркет-мейкером на РТС и входит в число ведущих брокеров на ММВБ.
Учебные семинары и демо-доступ для начинающих инвесторов:
1. Альфа-Банк приглашает новичков на бесплатные семинары по основам работы на рынке ценных бумаг. Занятия проводятся в компьютерном классе и сочетают как обучение базовым теоретическим вопросам, так и практике работы на рынке.
2. Кроме того, новички могут развить навыки торговли в условиях реального рынка, воспользовавшись бесплатным демо-доступом к Альфа-Директ сроком на 30 дней с 1 миллионом виртуальных рублей.
Безопасность проведения операций в сети Интернет:
1. В Альфа-Директ одновременно используется две независимые системы криптозащиты.
Первая система криптозащиты, построенная на основе международно-признанного протокола SSL, обеспечивает шифрование персональных данных пользователей Альфа-Директ с использованием стойкого криптоалгоритма на основе 128 битного ключа.
Вторая система криптозащиты, построенная на основе специализированного программного средства КриптоПро CSP, сертифицированного для использования на территории России уполномоченной государственной организацией (ФАПСИ), обеспечивает невозможность подделки поручений, направляемых пользователем в ОАО Альфа-Банк путем использования электронной цифровой подписи (ЭЦП).
2. В Альфа-Директ каждому пользователю предоставляется возможность самому изготовить собственный секретный ключ (ЭЦП) при помощи специальной сертифицированной программы.
3. Клиент Альфа-Директ при открытии брокерского счета и зачислении на него денег получает в подарок USB-брелок для безопасного хранения секретных ключей (Токен).
Подключение из корпоративных сетей:
Пользователи Альфа-Директ имеют возможность подключаться к системе не только с домашнего компьютера, но и из большинства корпоративных сетей без ущерба для их безопасности.
Удаленное управление счетами:
Преимуществом Альфа-Директ также является возможность подачи всех банковских и депозитарных поручений через терминал Альфа-Директ (или на сайте Альфа-Директ), а именно следующие возможности: изменять параметры счета и тарифные планы, зачислять в депозитарий брокера ценные бумаги из другого депозитария или переводить ценные бумаги, купленные в одной торговой системе (бирже), для продажи в другой, и, наконец, отзывать деньги у брокера после продажи ценных бумаг.
Скорость исполнения поручений на сделки:
Скорость исполнения торговых поручений в системе Альфа-Директ зависит только от качества оборудования пользователя и скорости его подключения к сети Интернет. Для инвесторов, использующих модемное подключение к сети Интернет на скорости 28,8 кбит/сек и компьютер Пентиум 4, временной интервал с момента направления поручения в ОАО Альфа-Банк и до выставления заявки на бирже не превышает 1 секунды.
Скорость и удобство денежных переводов:
1. Альфа-Директ обеспечивает быстрый перевод денежных средств между торговыми системами (биржами), а также отзыв средств со счета или зачисление средств на счет для участия в торгах.
2. Клиенты Альфа-Директ могут продать акции на одной бирже и через несколько секунд уже использовать полученные денежные средства для покупки ценных бумаг на другой бирже.
3. Инвестор, работающий через Альфа-Директ, может с утра зачислить наличные деньги на свой счет в Альфа-Банке и перевести их на брокерский счет, тем же днем принять участие в торгах на бирже, а вечером направить поручение на отзыв денег с брокерского счета и снять их в любом банкомате.
Открытый интерфейс:
1. Альфа-Директ имеет так называемый открытый интерфейс. Используя его, профессиональные трейдеры даже c начальными навыками программирования могут самостоятельно разрабатывать собственные программные средства для автоматизации торговли на основе Механических Торговых Систем (МТС), а также для облегчения работы своего бэк-офиса или бухгалтерии.