бюджетирование как инструмент финансового планирования на предприятии

Содержание

Введение
Глава 1. Финансовое планирование и его роль в деятельности организации
1.1. Сущность и значение финансового планирования
1.2. Место бюджетирования в системе финансового планирования
Глава 2. Анализ действующей практики организации финансового планирования анализируемого предприятия
2.1. Общая характеристика ООО «Лантана»
2.2. Финансовый анализ как основа финансового планирования в ООО «Лантана»
2.3. Организация финансового планирования в ООО «Лантана»
Глава 3. Совершенствование системы финансового планирования в ООО «Лантана»
3.1. Объективные предпосылки необходимости улучшения финансового планирования
3.2. Внедрение системы бюджетирования в ООО «Лантана»
Заключение
Список литературы

бюджетирование как инструмент финансового планирования на предприятии

1755
2215
Итог
1755
2215
Данные таблицы 5 показывают, что баланс ООО «Лантана» не является абсолютно ликвидным, т.к. сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Как на начало, так и на конец анализируемого периода он имеет одинаковое значение отклонения от норматива:
А1<П1, А2 >П2, А3 > П3, А4< П4.
Платежный недостаток составил на начало года 111 тыс. руб. и на конец года – 331 тыс. руб. Это свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам (П1) с помощью абсолютно ликвидных активов.
Превышение суммы быстрореализуемых активов на начало года над краткосрочными обязательствами 367 тыс. руб. Ожидаемые поступления от дебиторов к концу года больше краткосрочных кредитов банкови заемных средств на 449 тыс. руб. Но выполнение обязательств перед кредиторами полностью зависит от своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Постоянные пассивы (П4) на начало и конец года покрывают труднореализуемые активы (А4), что говорит о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами.
Проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Значение его рекомендуется в размере 0,2 – 0,5. Это коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время.
Коэффициент быстрой или критической ликвидности (Кк.л) - это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных долговых обязательств. Допустимое значение этого коэффициента 0,7 – 0,8.
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) – это отношение всех текущих оборотных активов к величине краткосрочных долговых обязательств. Его нормативное значение от 1 до 2.
Расчет относительных показателей платежеспособности произведем в таблице 2.3.
Таблица 2.3. Расчет показателей платежеспособности ООО «Лантана»
№
Показатели
2005 г
2006 г
2007 г
Сумма,
тыс. руб.
Сумма,
тыс. руб.
Сумма,
тыс. руб.
1
Абсолютно ликвидные активы А1
196
216
151
2
Быстро реализуемые активы А2
514
620
692
3
Итого абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов
(стр.1+стр.2)
710
836
843
4
Медленно реализуемые активы А3
568
505
734
5
Итого ликвидных активов
(стр.3+стр.4)
1278
1341
1577
6
Наиболее срочные долговые обязательства П1
779
327
482
7
Краткосрочные пассивы П2
-
253
243
8
Итого краткосрочных долговых обязательств
779
580
725
ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
9
Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л (стр.1/стр.8)
0,25
0,38
0,21
10
Коэффициент быстрой
ликвидности Кк.л (стр.3/стр.8)
0,91
1,46
1,17
11
Коэффициент текущей
ликвидности Кт.л (стр.5/стр.8)
1,64
2,33
2,18

Анализ таблицы позволяет сделать вывод о положительной динамике коэффициентов ликвидности в 2006 году по отношению к 2005, и о том, что в 2007 году по сравнению с 2006 все показатели ликвидности к имеют тенденцию снижения. Это объясняется снижением уровня денежных средств в структуре оборотных активов по сравнению с предыдущим годом.
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,38 до 0,21 или на 0,17 пункта, однако он выше рекомендуемого значения (0,2 – 0,5). Данный коэффициент показывает, что на начало и конец отчетного года краткосрочные долговые обязательства покрываются денежной массой на 38% и 21% соответственно.
Коэффициент быстрой ликвидности на начало года равен 1,46, на конец года снизился до 1,17 на 0,29 пункта. Данный коэффициент значительно выше рекомендуемого значения 0,7-0,8. Коэффициент критической ликвидности показывает, что краткосрочные долговые обязательства могут быть покрыты активами 1 и 2 группы.
Коэффициент текущей ликвидности на начало периода равен 2,33, к концу года незначительно снизился до 2,18 на 0,15 пункта, за счет увеличения суммы запасов и затрат к концу года. Коэффициент текущей ликвидности характеризует полное погашение краткосрочных долговых обязательств текущими (ликвидными) активами. Он соответствует нормативу (более 2).
По результатам анализа следует, что ООО «Лантана» платежеспособно. Все показатели ликвидности выше рекомендуемых и нормативных значений. Снижение показателей на конец периода указывают на малую долю денежных средств в кассе и на расчетных счетах предприятия.
Показателями для оценки структуры баланса являются:
коэффициент текущей ликвидности
коэффициент обеспеченности собственными средствами
1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Нормативное значение К1 от 1 до 2.
К1 > 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Нормативное значение К2>= 0,1
ООО «Лантана» имеет удовлетворительную структуру баланса, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами за рассматриваемый период (2005, 2006 и 2007 гг) более рекомендуемого нормативного значения.
Финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период характеризуются системой взаимосвязанных отчетных показателей. К ним относятся: валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения,, прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (убыток) отчетного периода. 10
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.11
Для анализа используются данные формы №2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках». Данные для оценки динамики показателей прибыли за исследуемый период приводятся в таблице 2.4.
Таблица 2.4. Анализ состава и динамики прибыли
№
Показатели
2005 г
2006 г.
2007 г.
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
руб.
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд. вес,
%
1
Валовая прибыль
650
196
745
202
665
162
2
Прибыль от
продажи
550
166
669
182
522
127
3
Проценты
к получению
4
Прочие операц.
доходы
42
11
51
12
5
Прочие операц.
расходы
76
23
106
29
100
24
6
Внереализац.
доходы
44
12
27
7
7
Внереализац.
расходы
142
43
193
52
89
22
8
Прибыль до налогообложения
332
100
368
100
411
100
9
Налог на прибыль
80
88
х
99
х
10
Чистая прибыль
252
280
х
312
х
Из данных таблицы следует, что динамика прибыли до налогообложения положительна. Динамика прибыли от продаж на конец рассматриваемого периода отрицательна. Внереализационные расходы на конец периода снижаются. в структуре прибыли они составляют 22 % на конец анализируемого периода.
Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности.
Показатели рентабельности объединяются в несколько групп:
1. Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции к полной себестоимости реализованной продукции.
2. Рентабельность продаж (Rп) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж.
В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:
а) как отношение прибыли от продажи к выручке от продажи.
б) как отношение налогооблагаемой прибыли к выручке от продажи.
в) как отношение чистой прибыли к выручке от продажи.
3. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей. В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности:
а) рентабельность всего имущества (Rи) – отношение налогооблагаемой прибыли к среднегодовой стоимости имущества.
б) рентабельность собственного капитала (Rcк) - отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.
Анализ показателей рентабельности проводится на основе данных бухгалтерской отчетности (формы №1,2) с помощью аналитической таблицы 2.5.
Таблица 2.5. Исходные данные для расчета и анализа показателей рентабельности
№
Показатели
2005 г.
2006 г.
2007 г.
1
Выручка от продажи работ,
услуг, тыс. руб.
2512
2661
3293
2
Полная себестоимость реализации,
тыс. руб.
1962
1991
2771
3
Прибыль от продажи, тыс. руб.
550
669
522
4
Прибыль до н/обложения, тыс. руб.
332
368
411
5
Чистая прибыль, тыс. руб.
252
280
312
6
Среднегодовая стоимость
имущества, тыс. руб.
1659
1715
1985
7
Среднегодовая стоимость
собственного капитала, тыс. руб.
878
1035
1169
8
Рентабельность затрат Rз, %
(стр.3/стр.2 х 100)
28
31
18
9
Рентабельность продаж по
прибыли от продаж Rn, % (стр.3/стр.1х100)
22
23
15
10
Рентабельность продаж по налогооблагаемой
прибыли Rн, % (стр.4/стр.1х100)
13
14
12
11
Рентабельность продаж по
чистой прибыли Rпр, %
(стр.5/стр.1 х 100)
10
11
9
12
Рентабельность имущества Rи,
% (стр.4/стр.6х100)
20
21
21
13
Рентабельность собственного
капитала Rск, %
(стр.5/стр.7х100)
29
27
27
Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы. Динамика показателей рентабельности деятельности в 2006 году относительно 2005 года положительна, в 2007 – отрицательна. Это объясняется опережающим темпом роста полной себестоимости по сравнению с темпами роста выручки.
Показатели рентабельности имущества стабильны.
Основные выводы по финансово-хозяйственной деятельности предприятия представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6. Оценка финансового состояния ООО «Лантана» за 2005-2007 гг.
№
показатель
2005
2006
2007
норматив / соотн. с
нормативом
КОЭФФИЦИЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
1.
Коэффициент финансовой автономии Ка
0,535
0,674
0,673
>=0,5 / выше
КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ
2.
Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л
0,25
0,38
0,21
0,2-0,5 / выше
3.
Коэффициент критической ликвидности К к.л
0,91
1,46
1,17
0,7-0,8 / выше
4.
Коэффициент текущей
ликвидности Кт.л
1,64
2,33
2,18
1-2 / выше
ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
5.
Рентабельность затрат Rз
28
31
18
6.
Рентабельность продаж
по прибыли от продаж Rп
22
23
15
7.
Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли
Rн
13
14
12
8.
Рентабельность продаж по
чистой прибыли Rпр
10
11
9
9.
Рентабельность имущества
Rи
20
21
21
10.
Рентабельность
собственного капитала Rск
29
27
27
11.
Запас финансовой
прочности, %
46,13
34,01
>10/ выше
Согласно исследованию, проведенному в данном параграфе, сделаем общие выводы:
1. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия расширяется.
2. Просроченной дебиторской задолженности нет.
3. Коэффициент автономии выше рекомендуемого значения
4. ООО «Лантана» имеет общую финансовую устойчивость.
5. Предприятие имеет собственные оборотные средства..
6. Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности.
7. Предприятие платежеспособно. Все показатели ликвидности выше рекомендуемых и нормативных значений.
8. Предприятие прибыльно.
9. Имеет место снижение прибыли от продаж.
10. Предприятие рентабельно по всем показателям рентабельности, однако произошло снижение всех показателей рентабельности.
Таким образом, можно достаточно оценить работу финансовой службы предприятия по обеспечению финансовой устойчивости. Проанализировав результаты финансово-хозяйственной деятельности ООО «Лантана», можно придти к выводу о необходимости разработки и внедрения мероприятий по повышению ликвидности баланса, а также повышению прибыли от продаж, и как следствие, рентабельности продаж.
Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации, уменьшения затрат на реализацию, недопущения внереализационных убытков.
Пополнив свои оборотные средства наиболее ликвидными активами (денежными средствами), ООО «Лантана» сможет обеспечить повышение ликвидности своего баланса и обеспечить рост доходности за счет роста объемов продаж. Проблему привлечения денежных средств можно решить при помощи краткосрочного банковского кредита, так как предприятие имеет достаточную финансовую независимость, привлечение заемных средств не должно стать причиной потери финансовой устойчивости. При подготовке заявки от ООО «Лантана» на получение кредита возникнет потребность в бизнес-плане, разработку которого необходимо поручить финансовому отделу в рамках осуществления оперативного финансового планирования.
Для решения задачи укрепления финансовой устойчивости ООО “Лантана” необходимо порекомендовать совершенствовать систему финансового планирования.
Разумеется, оперативное управление предприятием в целом и финансовой устойчивостью в частности тесно связано с бухгалтерским, финансовым и управленческим учетом, поскольку через систему сводных рапортов наиболее наглядно проявляется взаимосвязь между бюджетированием, учетом, анализом и контролем, с одной стороны, и движением материальных, финансовых и документарных потоков — с другой. Тем самым, на основе сводных рапортов в ООО “Лантана” создается мощный информационный блок, который вбирает в себя всю оперативную информацию о:
1) остатках ТМЦ на складе сырья и материалов, в основном производстве, на складе готовой продукции;
2) поступлении и оплате ТМЦ;
3) движении денежных средств;
4) задолженности отдельных дебиторов и кредиторов, материально ответственных и подотчетных лицах;
5) общем финансово-экономическом состоянии предприятия.
Отсюда видно, что информативность сводных рапортов полностью зависит от своевременности поступления исходной информации и ее обработки сотрудниками соответствующих подразделений финансово-экономической службы предприятия. Эта исходная информация может состоять из банковских выписок, приходно-расходных ордеров, счетов-фактур, актов выполненных работ, накладных на внутреннее перемещение и других документов.
В свою очередь, вся сводная информация легко разбивается:
на виды и направления деятельности;
по самостоятельным бизнес-единицам и проектам;
по отдельным службам и подразделениям, центрам затрат и прибыли.
Понятно, что такой учет исходной информации, ее обработка и представление возможны только лишь в том случае, когда средства бухгалтерского учета приспособлены для проведения экономического учета — когда план счетов бухгалтерского учета подготовлен для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия. В противном случае очевидна недостаточность глубины анализа.
Таким образом, особенность сводных рапортов заключается в том, что в них собирается вся необходимая информация:
1) по факту и месту возникновения какой-либо хозяйственной операции;
2) с учетом временного разреза (нарастающим итогом);
3) в разбивке по видам ТМЦ и услуг, контрагентам, материально ответственным и подотчетным лицам, а также отдельным договорам и проектам;
4) в соответствии с достигнутым уровнем аналитики и детализации;
5) для принятия управленческих решений конкретным руководителем (директором и его заместителями по направлениям, руководителями служб и подразделений, крупными акционерами и инвесторами).
В результате на базе бухгалтерской, финансовой и управленческой информации ООО «Лантана» может быть создана серия сводных рапортов, в которых отражаются натурально-вещественные, стоимостные и финансовые показатели, а их подготовка, обработка и анализ проводятся исключительно в финансовой службе предприятия.
Таким образом, на основе данных проводимого финансового анализа можно совершенствовать финансовое планирование, за счет которого ООО «Лантана» может обеспечить устойчивое и экономически оправданное соответствие источников финансирования активам, а также сбалансировать поступления и выплаты платежного оборота, т.е. обеспечить достаточность платежных средств для исполнения всех обязательств предприятия как по срокам, так и по величине.
2.3. Организация финансового планирования в ООО «Лантана»
При осуществлении финансового планирования необходимо понимать, что прибыль за отчетный период и денежные средства, полученные организацией в течение отчетного периода, - это не одно и то же. Прибыль характеризует прирост авансированной стоимости, что показывает эффективность управления предприятием. Наличие прибыли не означает присутствия свободных денежных средств, доступных для расходования в каждый момент времени. Денежные средства являются наиболее ограниченным ресурсом в экономике, и успех и финансовую устойчивость фирмы во многом определяет способность руководства эффективно использовать денежные средства.
Управление денежными потоками особенно важно для предприятия с точки зрения необходимости:
• регулирования ликвидности баланса;
• оптимизации оборотных активов (оценка краткосрочной потребности в денежных средствах для приобретения запасов, управление дебиторской задолженностью и краткосрочными финансовыми вложениями);
• планирования временных параметров капитальных вложений и источников их финансирования;
• размещения долгосрочных финансовых вложений;
• проведения взвешенной дивидендной политики;
• управления текущими расходами и их оптимизации в процессе производства и реализации готовой продукции (работ, услуг);
• планирования денежной выручки от реализации продукции (работ, услуг);
• прогнозирования экономического роста.
В условиях инфляции и кризиса неплатежей управление денежными потоками (поток денежных средств - разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени) является актуальной задачей в финансовом планировании.
Для определения потоков денежных средств используются прямой и косвенный методы. На основе этих методов строится основной документ для анализа денежных потоков - отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement), с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность компании, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.
Что же такое денежный поток? Если говорить просто, то денежный поток (Cash Flow) - это разница между притоками денег на расчетный счет компании (Cash Inflow) и оттоками (Cash Outflow).
К денежным притокам (Cash Inflow) относятся любые увеличения пассивов и собственного капитала компании и уменьшение активов, кроме изменений в счетах денежных средств. И наоборот, к денежным оттокам (Cash Outflow) относятся любые увеличения пассивов и собственного капитала и увеличение активов компании, кроме счетов денежных средств.
При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. На рисунке 4 представлен процесс формирования денежного потока в результате деятельности компании.
Рис. 2.1. Процесс формирования денежного потока в результате деятельности компании.
Основная деятельность компании является главным источником прибыли компании и соответственно основным источником денежных средств. Если дела в компании идут хорошо и компания стремиться к расширению деятельности и модернизации производственных мощностей, то это приводит к генерации денежных потоков от инвестиционной деятельности. И в этом случае инвестиционная деятельность приводит к временному оттоку денежных средств. Финансовая же деятельность в идеале призвана увеличить денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
Денежные потоки тесно связывают все сферы деятельности компании. Обычно денежные потоки, создаваемые основной деятельностью перетекают в сферы инвестиционной (например, приобретение основных средств) и финансовой (выплата дивидендов акционерам) деятельности. В российской практике часто движение денежных потоков имеет однобокую направленность: происходит "подпитка" основной деятельности за счет инвестиционной и финансовой.
Существуют два метода составления отчета о движении денег:
- прямой метод;
- косвенный метод.