Кредитная система РФ и её развитие

Содержание
Введение
1 Теоретические основы функционирования и развития кредитной системы Российской Федерации
1.1 Сущность и основные формы кредита
1.2 Общая характеристика основных этапов формирования и развития кредитной системы России
1.3 Общие принципы функционирования кредитной системы Российской Федерации на современном этапе
2 Анализ актуальных проблем функционирования и развития кредитной системы Российской Федерации
2.1 Сравнительный анализ структуры кредитной системы России и зарубежных стран
2.2 Анализ основных проблем трансформации кредитной системы Российской Федерации на современном этапе
2.3 Оценка влияния мирового финансового кризиса на функционирование и развитие кредитной системы Российской Федерации
3 Оценка основных перспектив развития кредитной системы Российской Федерации
3.1 Основные приоритеты развития кредитной системы Российской Федерации
3.2 Направления совершенствования государственного регулирования кредитной системы Российской Федерации
Заключение
Список использованной литературы
Приложение 1

Кредитная система РФ и её развитие

Кредитная система стран Западной Европы по своей структуре приближается к кредитной системе США, однако в каждой стране она обладает своей спецификой. Например, в Германии банковский сектор базируется в основном на коммерческих, сберегательных и ипотечных банках. Причем в отличие от других стран институт ипотечных банков здесь достаточно развит и занимает большой удельный вес в кредитной системе и на рынке ссудных капиталов. В то же время система инвестиционных банков в Германии менее развита, чем в США, Англии, Канаде и других развитых странах. Существование данной специфики обусловлено в частности тем, что коммерческие банки выполняют функции инвестиционных. Для Франции же характерно разделение банковского звена в основном на депозитные коммерческие банки, деловые банки, которые выполняют функцию инвестиционных, и сберегательные банки28.
Современная кредитная система Японии сформировалась в послевоенный период в основном на основе изучения опыта США в данной сфере и имеет трехъярусную структуру, представленную: центральным банком, банковским и специализированным сектором. При этом наиболее развит банковский сектор, базирующийся на городских (коммерческих) и сберегательных банках. В последние годы достаточно активно начинают функционировать инвестиционные банки. В секторе специализированных кредитно-финансовых институтов широкое распространение получили лишь страховые и инвестиционные компании. Данный сектор кредитной системы Японии более развит по сравнению с российским, но менее развит, чем в США, Англии и Канаде, и приближается к аналогичным секторам Германии, Франции, Италии.
Отставание в развитии секторов специализированных институтов стран России, Западной Европы и Японии, по сравнению с США, Англией, Канадой, объясняется следующими причинами:
национальными традициями развития кредитных систем;
более низким уровнем доходов населения;
меньшей развитостью рынка ценных бумаг;
спецификой организации государственного регулирования кредитной системы.
Кредитные системы развивающихся стран в целом, за редким исключением, развиты слабо (в основном это кредитные системы в развивающихся странах Африки, структуры которых ориентированы на кредитные системы бывших стран-метрополий — Англии, Франции, Португалии). В большинстве этих стран, в отличие от России, существует двухъярусная система, представленная национальным центральным банком и системой коммерческих банков.
На более высоком уровне находятся кредитные системы стран Азии и Латинской Америки. При этом особо необходимо выделить ряд азиатских стран; Южную Корею, Сингапур, Гонконг, Таиланд и Индонезию, Индию, Пакистан, кредитные системы которых достаточно развиты, так как имеют трехъярусную структуру и приближаются по своему уровню к кредитным системам стран Западной Европы.
Также трехъярусные кредитные системы имеет ряд стран Латинской Америки — Мексика, Бразилия, Венесуэла, Аргентина, Перу, где помимо центрального банка и банковского сектора функционирует сектор специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов29.
Подводя итог выше сказанному, необходимо отметить, что на современном этапе все более чувствительным для российских кредитных организаций фактором формирования условий их функционирования является усиливающееся давление на российскую кредитную систему со стороны иностранного капитала (в основном западноевропейского). По сведениям ЦБ РФ на 1 декабря 2008 г. в России функционировало 148 кредитных организаций с иностранным капиталом, из них децелей в капитале от 50 до 100% и 51- со 100-процентным участием в капитале30.
При этом, согласно прогнозам экспертов, с вступлением России в ВТО масштабы и скорость наращивания прихода в Россию иностранного капитала возрастут. Следовательно, актуальной задачей на современном этапе является повышение конкурентоспособности российской кредитной системы, что обусловлено необходимостью обеспечения экономической безопасности России при вступлении в ВТО. Включение России в международное сотрудничество требует принятия мер по защите национальных интересов в финансовой сфере, и в первую очередь, ускоренного развития кредитной системы.
2.2 Анализ основных проблем трансформации кредитной системы Российской Федерации на современном этапе
Кредитная система Российской Федерации находится в постоянном изменении и развитии, что обусловлено происходящими в стране крупными политическими и социально-экономическими преобразованиями. Динамика основных параметров, характеризующих состояние кредитной системы РФ на современном этапе, свидетельствует о закреплении тенденции ее развития. Высокими темпами увеличиваются активы и капитал кредитных организаций, расширяется их ресурсная база. Функциональная характеристика кредитной системы РФ представлена в таблице 2.1.
Таблица 2.1 – Функциональная характеристика кредитной системы Российской Федерации31
Показатель
На 12.2000 г.
На 12.2004 г.
На 12.2008 г.
В % к ВВП
В % к ВВП
Прирост, %
В % к ВВП
Прирост, %
Активы
32,3
42,5
31,6
58
36,5
Капитал
3,9
5,6
43,6
8
42,9
Кредиты нефинансовым организациям
11,0
19,5
77,3
28
43,6
Денежная масса (М2)
18,0
28,0
55,6
-
-
Деятельность кредитных организаций в большей степени ориентируется на потребности реальной экономики, сохраняется устойчивая тенденция роста кредитных вложений. Также необходимо отметить определенное развитие конкурентной борьбы на рынке банковских услуг, особенно в сегменте вкладов физических лиц. Повышаются финансовые результаты деятельности кредитных организаций.
Однако, несмотря на достаточно позитивные тенденции развития кредитной системы Российской Федерации, представляется необходимым проанализировать основные проблемы ее трансформации на современном этапе. При этом необходимо отметить, что содержание и направленность процессов трансформации в российском кредитном секторе определялись, главным образом внутренними факторами – общим состоянием экономики страны и особенностями в ее развитии, социально-экономической политикой государства, ростом масштабов банковской деятельности и наращиванием востребованности кредитных услуг, политикой государства в кредитной сфере, состоянием безопасности кредитной деятельности. В то же время российская кредитная система была подвержена воздействию следующих внешних факторов: неустойчивая и противоречивая внешнеэкономическая мировая конъюнктура, усиление в России позиций западного капитала, предстоящее вступление России в ВТО, процессы глобализации и другие.
В качестве основной проблемы трансформации российской кредитной системы необходимо выделить ограниченную роль кредитной системы в обеспечении роста экономики. По многим индикаторам функциональные показатели кредитной системы России значительно отстают от значений, достигнутых в развитых странах (значение некоторых показателей представлено на рисунке 2.1).
Несмотря на быстрый рост, объём выданных кредитными организациями кредитов не соответствует задачам экономического роста, стоящим перед страной. В России доля банковских кредитов в структуре источников финансирования капиталовложений предприятий остается незначительной – 8-10% (в США – 40%, ЕС в среднем – 42-45%, Япония – 65%). 90 % российских кредитных организаций не могут выдать ни одного кредита объемом более 10 млн. долл. (исходя из норматива риска на одного заемщика)32.
Рисунок 2.1 – Некоторые индикаторы функционирования кредитных систем России и развитых стран33
Одной из основных причин невысокого уровня развития кредитной системы России является слабость ее ресурсной базы и ограниченность проходящих через нее денежных потоков. Это обусловлено, прежде всего, значительным налично-денежным обращением, неразвитой системой рефинансирования кредитных организаций и циркуляцией огромных финансовых средств в системе Казначейства и банках-нерезидентах.
Сегодня российские кредитные организации крайне ограниченно включены в бюджетную и пенсионную системы. Высокие накладные расходы, которые несут кредитные организации из-за завышенных требований к организации банковской деятельности, экономическая дискриминация банков в форме косвенного налогообложения и безвозмездного исполнения ими функций агентов государственного контроля снижают доходность и привлекательность банковского бизнеса.
При этом необходимо отметить, что для современной кредитной системы России характерна высокая степень концентрации кредитных организаций в региональном разрезе. Так, по состоянию на декабрь 2008 г. около 57% организаций находится в Центральном федеральном округе (данные представлены на рисунке 2.2).
Серьезной проблемой развития большинства кредитных организаций остается низкий уровень капитализации, что в свою очередь вызывает существование следующих проблем:
низкая транспарентность (уровень доверия вкладчиков и кредиторов;
отсутствие «длинных денег» (долгосрочных ресурсов);
ограниченность осуществления активных операций.
Рисунок 2.2 – Региональная ассиметрия банковского сектора РФ34
Между тем, процесс повышения капитализации должен быть двухсторонним: как на уровне кредитного сообщества, так и на государственном уровне. Доступным механизмом данного процесса является увеличение капитализации за счет привлечения средств акционеров, размещения акций на внутреннем финансовом рынке, вхождения новых участников, а также за счет выпуска облигационных займов.
В качестве другой проблемы трансформации российской кредитной системы необходимо выделить невысокий уровень консолидации кредитных организаций. Существование данной проблемы обусловлено отсутствием стремления к объединению среди региональных банков; узкой профилизацией некоторых кредитных организаций, ориентированных на деятельность в узких отраслях и сегментах; неэффективной политикой государства в кредитной сфере, не поддерживающей процессы консолидации. Между тем, появление на российском рынке «мощных» национальных кредитных организаций возможно только за счет консолидации бизнеса, когда несколько банков или банковских групп создают одну мощную структуру, обладающей более широкими возможностями за счет синергетического эффекта.
Вместе с тем, потенциал развития кредитного сектора далеко не исчерпан. Это обусловлено тем, что согласно прогнозам экспертов Правительства Российской Федерации и Банка России, кредитный сектор может и должен играть в экономике более значимую роль, которая в современных условиях сдерживается влиянием ряда проблем, среди которых, помимо охарактеризованных выше, необходимо выделить следующие: отсутствие четкой, структурированной правовой базы, которая обеспечивала бы эффективное функционирование кредитной системы; нарушение работы в режиме реального времени; неразвитые системы управления; невысокий уровень бизнес-планирования; неудовлетворительный уровень руководства в некоторых кредитных организациях; ведение недобросовестной коммерческой практики; фиктивный характер значительной части капитала отдельных банков; высокие риски кредитования; нерешенность ряда основных проблем залогового законодательства35.
Таким образом, в результате проведенного анализа можно сделать вывод о том, что на современном этапе уровень экономического развития России в значительной степени ограничен развитием ее финансовой и, в особенности, кредитной системы. Данный аспект обуславливает необходимость изменения сложившейся ситуации в целях укрепления положения России на мировом рынке и успешного решения стоящих перед страной социально-экономических задач.
Создание в России кредитной системы, способной решать социально-экономические задачи, стоящие перед страной, требует определения качественных и количественных ориентиров ее развития на долгосрочную перспективу, и формирования программы действий, обеспечивающих их достижение. Между тем, динамичное развитие национальной кредитной системы укрепит поступательное развитие экономики России и позволит занять достойное место в мировой экономике, а, следовательно, — и в мировом сообществе.
2.3 Оценка влияния мирового финансового кризиса на функционирование и развитие кредитной системы Российской Федерации
Современный мировой финансовый кризис является звеном в цепочке кризисов, отличающийся как глубиной, так и охватом. Основные причины финансового кризиса можно объединить в три следующие группы:
макроэкономические причины;
микроэкономические причины;
институциональные причины.
Ведущей макроэкономической причиной оказался избыток ликвидности в экономике США, что, в свою очередь, определялось многими факторами, включая:
общее снижение доверия к странам с развивающимся рынком после кризиса 1997—1998 гг.;
инвестирование в американские ценные бумаги странами, накапливающими валютные резервы (Китай) и нефтяные фонды (страны Персидского залива);
политику низких процентных ставок, которую проводила ФРС в 2001—2003 гг., пытаясь предотвратить циклический спад экономики США36.
При этом необходимо отметить, что накануне кризиса российская экономика демонстрировала достаточно хорошие макроэкономические показатели: значительный профицит бюджета и счета текущих операций, быстрый рост золотовалютных резервов и средств в бюджетных фондах. Вместе с тем в последние годы было допущено некоторое ослабление денежно-кредитной и бюджетной политики. Так, в 2007 г. расходы федерального бюджета увеличились в реальном выражении на 24,9%, то есть их рост более чем в три раза превышал рост ВВП. В экономике сформировались устойчиво низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, что привело к бурному росту кредитования. Естественным результатом стал «перегрев» экономики, который с одной стороны, способствовал усилению инфляционного давления, а с другой — быстрому наращиванию внешних заимствований. За три года (2005—2007 гг.) внешний долг негосударственного сектора увеличился почти в четыре раза. На начало 2005 г. он составил 108 млрд. долл. США, а на конец 2007 г. — 417,2 млрд. долл. (данные представлены на рисунке 2.3). Данные процессы делали российскую экономику уязвимой к воздействию глобального кризиса.
Рисунок 2.3 – Динамика внешнего долга негосударственного сектора, млрд. долл.37
Привлечение российскими кредитными организациями средств на мировом рынке капитала позволило им проводить экспансию на кредитном рынке, что привело к повышению доступности денежных ресурсов и снижению ставок на внутреннем рынке заимствований. Чистая международная инвестиционная позиция кредитных организаций устойчиво ухудшалась. В конце 2005 г. ее значение составило –20,827 млрд. долл. США, а в конце III квартала 2008 г. — –99,651 млрд.
Снижение цен на нефть с мая 2008 г. и ограничение заимствований на внешнем рынке вызвали существенное ослабление платежного баланса во втором полугодии 2008 г. Чистый приток частного капитала в размере 83 млрд. долл. США в 2007 г. превратился в его чистый отток в размере 130 млрд. долл. в 2008 г. В результате в 2008 г. валютные резервы сократились на 45 млрд. долл. США (а золотовалютные — на 51,7 млрд.) и фактически перестали выполнять функцию источника денежного предложения. Их сокращение привело к серьезному замедлению денежного предложения. Основным источником денежного предложения стало пополнение ликвидности со стороны властей38.
Предпринятые средства стабилизации ситуации позволили насытить рынок краткосрочной ликвидностью, однако не смогли компенсировать дефицит долгосрочных ресурсов. Предложение «длинных» денег в экономике и стабилизацию рынка в долгосрочной перспективе должны обеспечить институциональные инвесторы, а также сами коммерческие банки за счет кредитной активности. В условиях нехватки «длинных» денег кредитные организации вынуждены в качестве источника формирования «длинных» активов использовать «короткие» обязательства.
В последнее время замедление темпов роста кредитного портфеля кредитных организаций приняло ярко выраженный характер. В ноябре 2008 г. по сравнению с октябрем объем выданных кредитов населению сократился на 0,7%, прирост кредитов предприятиям составил всего 0,7 (данные представлены на рисунке 2.4). По итогам 2008 г. задолженность перед кредитными организациями нефинансовых организаций выросла на 32,6% против 46,9% за тот же период 2007 г.
На динамику предоставляемых кредитов в 2008 г. оказало влияние и то, что в период кризиса многие организации прекратили инвестиционные программы, начали сокращать текущие расходы. Кредитные организации начали ужесточать требования к финансовому состоянию граждан в связи с возрастающими рисками непогашения кредитов (снижение покупательской способности, увеличение числа безработных).
В 2008 г. инфляция снова выросла вследствие мягкой денежно-кредитной политики в предыдущие годы. Правительство и Банк России не смогли сдержать избыточное денежное предложение из-за высоких цен на нефть и притока капитала. Это существенно увеличивало совокупный спрос в экономике и привело к кредитному буму. Прирост кредитов строительству составил на 1 октября 2007 г. 85,8%, а на 1 октября 2008 г. — 54%, транспорту и связи — соответственно 81,5 и 38,2% (данные представлены в таблице 2.2).
Рисунок 2.4 – Замедление роста кредитов населению и предприятиям (в % к предыдущему месяцу)39
Поддержание таких темпов кредитования в длительном периоде невозможно, поскольку в результате возникает кредитный пузырь. Кредитный бум в среднесрочной перспективе может натолкнуться на снижение кредитоспособности заемщиков, а в условиях кризиса неизбежно приводит к «жесткой посадке» перегретых отраслей и невозврату кредитов, ухудшению кредитного портфеля кредитных организаций.
При инерционном наращивании кредитов заметное снижение стабильности пассивной базы вызывает острую нехватку ликвидности. Ситуацию в реальном секторе также осложняет рост процентных ставок. Высокая стоимость ресурсов для предприятий кроме инфляционного фактора определяется тем, что рынок сигнализирует о существенном уровне неопределенности: вновь произведенные товары и услуги могут быть невостребованы. В результате кредитами могут воспользоваться только производства с высокой доходностью или быстрой отдачей.
Таблица 2.2 – Задолженность по кредитам предприятиями (прирост, в % к соответствующему периоду предыдущего года)40
01.10.2007
01.10.2008
Добыча полезных ископаемых
90,9
9,5
Обрабатывающие производства
38,8
42,8
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды
25,0
43,8
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
56,3
56,5
Строительство
85,8
54,0
Транспорт и связь
81,5
38,2
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов и бытовых изделий
37,0
39,8
С кредитными ставками выше 15% российские кредитные организации работали до 2003 г. Именно в то время Россия перешла к экономическому росту. Но эти ставки были приемлемы только для ограниченного числа отраслей с быстрой отдачей. Условия для развития базовых отраслей промышленности возникают только на основе снижения инфляции и ставок кредита. При достижении равновесного курса дополнительное накачивание экономики денежными средствами может снова привести к избытку ликвидности и дополнительному росту инфляции, а задача создания «длинных» денег вновь отодвинется на несколько лет. Это означает, что одно из важнейших условий для обеспечения долгосрочного роста — контроль над инфляцией. Поэтому в ведущих странах низкая инфляция выступает главным индикатором экономической политики. Таким образом, политика Банка России по повышению ставок в экономике оправдана. Другие страны снижают ставки, поскольку у них очень высок риск сильной дефляции.
Ожидается, что в 2009 г. и в период 2010 и 2011 гг. внешние условия развития российской экономики ухудшатся по сравнению с предшествующим трехлетним периодом. Ожидаемое в текущем году замедление роста спроса в группе стран — ведущих импортеров российских товаров, снижение темпов роста потребительских цен в группе стран — ведущих поставщиков товаров в Россию, а также низкие цены на сырьевые товары будут воздействовать на российскую экономику в направлении ограничения темпов экономического роста и сдерживания инфляции.
В зависимости от сценарных вариантов развития экономики Банк России предполагает увеличение денежного агрегата М2 в 2009 г. на 19—28%. В 2010 и 2011 гг. темпы прироста предложения денег замедлятся и могут составить 16—25% в 2010 г. и 14—22% в 2011 г.41