Стратегические альянсы : слияния и поглощения (на примере конкр организации) предложить на утверждение

ВВЕДЕНИЕ
1 АНАЛИЗ КОРПОРАТИВНЫХ РЕСТРУКТУРИЗАЦИЙ КАК ИНСТРУМЕНТ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПОВЫШЕНИЯ КАПИТАЛИЗАЦИИ
1.1 Экономический анализ сделок по корпоративным реструктуризациям в России
1.2 Классификация сделок по корпоративной реструктуризации
1.3 Стратегический альянс как форма сделки со слияниями и поглощениями
Глава 2 ИССЛЕДОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ СОЗДАНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКОГО АЛЬЯНСА
2.1 Стратегия слияния и поглощения как основа создания стратегического альянса
2.2 Структура сделок по созданию стратегического альянса
2.3 Методы прогнозирования и эффективности стратегического альянса (синергия, экономия на масштабе)
2.4 Воздействие альянсов на процесс создания организационного поведения (Организационные аспекты слияния и поглощений)
ГЛАВА 3 РЕАЛИЗАЦИЯ МЕХАНИЗМА ПРИ СОЗДАНИИ СТРАТЕГИЧЕСКОГО АЛЬЯНСА
3.1 Описание ситуации
3.2 Анализ эффективности
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Стратегические альянсы : слияния и поглощения (на примере конкр организации) предложить на утверждение

- выявление проблем, вызвавших кризис в организации.
Для успешного проведения реструктуризации необходимо сформулировать единое мнение руководства о миссии, которую исполняет организация.
Исходя из условий необходимости преодоления кризисной ситуации и приобретения стратегической устойчивости организации, можно выделить два аспекта, решение которых является необходимым:
- приведение организации в соответствие с ожиданиями собственников (финансовые ожидания, системные ожидания, морально-этические ожидания);
- повышение стоимости бизнеса.
Стратегическая реструктуризация включает в себя несколько важных шагов. В первую очередь осуществляется оценка стоимости собственного капитала организации. Потом анализируются причины того, почему организация находится на данный момент в кризисной ситуации. При этом реструктуризация для многих организаций – это способ выхода из кризисного состояния. Ее проведение вызвано очень часто кризисом в финансовой сфере, в сфере корпоративной культуры, когда происходит снижение имиджа организации, уменьшением рентабельности и количества инвестиций.
Данные явления всегда предполагают несколько причин. Во-первых, во внутренней сфере – недостаточный уровень знаний руководителей, долги организации, неконкурентоспособная продукция или услуги, низкий уровень мотивации сотрудников, неэффективный контроль.
Во-вторых, во внешней сфере – политические риски, несовершенное законодательство, нехватка квалифицированных сотрудников, высокий уровень конкуренции (например, с зарубежными фирмами).
Для ликвидации внутренних и внешних причин создаются варианты необходимых улучшений в деятельности организации. Разрабатывается целая система мероприятий, которые способствуют увеличению стоимости организации, причем мероприятия по внутренним проблемам направлены на улучшение деятельности самой организации, а мероприятия по внешним проблемам своей целью ставят повышение привлекательности и устойчивости в финансовой сфере.
Все вышеперечисленные улучшения могут быть проведены в рамках финансовой, инвестиционной или операционной стратегий.
Улучшения во внутренней сфере могут быть реализованы с помощью операционной стратегии (например, через улучшение ассортимента производимой продукции или услуг).
Улучшения во внешней сфере могут быть реализованы с помощью инвестиционной стратегии (более совершенное управление кредиторской задолженностью, продажа части активов организации).
Те стратегии, которые дают возможность получить большую стоимость организации, могут быть воплощены в реальность.
При успешной реализации стратегии реструктуризации организации могут быть достигнуты следующие результаты:
- создание нового предприятия, у которого нет долгов;
- улучшение финансового состояния организации;
- повышение стоимости собственного капитала организации;
- повышение платежеспособности организации;
- улучшение рентабельности организации;
- привлечение прямых инвестиций и долгосрочных денежных вложений;
- устранение конфликтов между отделами организации;
- снижение задолженности по различным платежам;
- уменьшение затрат на содержание организации.
Можно отметить, что конец ХХ века и начало XXI стали эпохой слияний и поглощений в российском бизнесе. За прошедшие 20 лет в России было заключено более 25000 сделок по реструткризации. В 2003 году именно Россия была признана первой страной, в которой происходит большее число слияний и поглощений.
Таким образом, можно сделать вывод, что реструктуризация предприятия – это процесс, который предполагает изменение структуры организации (то есть внутренней среды) для более успешного функционирования и адаптации к изменяющимся условиям внешней среды. Для успешной реструктуризации любой организации необходимо разработать стратегию, в состав которой будут входить цели реструктуризации, основные задачи, необходимые мероприятия, ответственные за выполнение стратегии, тактические шаги по достижению стратегической цели и сроки, в рамках которых осуществляется реструктуризация организации.
1.2 Классификация сделок по корпоративной реструктуризации
Что касается сделок по корпоративным реструктуризациям в России, то можно выделить несколько видов сделок рынка корпоративного контроля:
- слияния (условные и безусловные, которые могут быть ограниченными и неограниченными);
- межфирменные тендерные предложения (условные и безусловные, которые также могут быть ограниченными и неограниченными);
- выкупы с долговым финансированием (без участия выкупаемой корпорации и с участием менеджмента выкупаемой корпорации).1
В настоящее время можно выделить следующие виды реструктуризации:
- реструктуризация системы принятия решений и системы управления организацией;
- реструктуризация системы внутреннего планирования деятельности организации во взаимосвязи с системой прогнозирования;
- реструктуризация системы регистрации и ликвидации организации;
- реструктуризация внутренней организационно-функциональной структуры предприятия;
- реструктуризация каналов влияния общества на деятельность предприятия;
Основными направлениями реструктуризации компании являются следующие:
- анализ существующего состояния организации (предполагает анализ основной информации о фирме – формы собственности, данных об учредителях, о видах деятельности);
- анализ организационной структуры организации;
- анализ состояния оборудования и материалов;
- анализ ассортимента продукции и услуг;
- анализ положения организации на рынке;
- анализ стратегии развития организации;
- анализ финансового состояния организации.
Особый интерес представляет анализ реструктуризации материальных активов. Рассмотрим данный процесс более подробно. Основные направления реструктуризации материальных активов, которые связаны со снижением условно-постоянных издержек предприятия, предполагают анализ структуры данных издержек и выявление возможностей для их снижения. Одним из вариантов может быть изменение выпускаемой продукции, которая является нерентабельной.
Реструктуризация активов предполагает:
- создание системы управления организацией, которая ориентирована на деятельность в условиях рыночной экономики;
- деление всего имущества организации на отдельные структуры;
- закрытие нерентабельных отделов организации;
- аренда, передача в залог или полная продажа части активов;
- аренда оборудования;
- приобретение новых активов;
- изучение и освоение новых технологий;
- образование промышленного объединения;
- создание эффективной рыночной инфраструктуры;
- увольнение лишнего персонала;
- повышение квалификации персонала;
- прием новых сотрудников;
- вывод или ликвидация социальных или непроизводственных объектов.
Реструктуризация активов предприятия включает в себя реструктуризацию следующих объектов:
- производственные мощности, которые оптимально функционируют в условиях рыночной экономики;
- производственные мощности, которые не эффективно функционируют в условиях рыночной экономики;
- объекты обороны и мобилизационные мощности;
- незавершенное строительство;
- активы, которые обеспечивают тепло- и энергоснабжение организации.
Наиболее важен вопрос рационального и эффективного использования как материальных, так и нематериальных активов организации. Данный вопрос становится все более актуальным в условиях функционирования рыночной экономики. От состояния материальных активов организации напрямую зависит финансовое состояние организации, ведь руководство всегда соизмеряет затраты с результатами деятельности и возмещает затраты собственными средствами. Поэтому предприятия заинтересованы именно в рациональной организации материальных активов для получения наибольшей экономической выгоды.
Перейдем теперь к более подробному рассмотрению сделок по стратегической реструктуризации. Реструктуризация может быть осуществлена в следующих направлениях.
Во-первых, направление интегрированного роста, которое предполагает расширение путем добавления новых структур внутри отрасли. Может быть осуществлена как в вертикальном направлении (присоединение предприятий-поставщиков, дистрибъютеров и так далее), так и в горизонтальном (объединение предприятий, работающих и конкурирующих в одной сфере деятельности.
Во-вторых, направление концентрированного роста, которое предполагает несколько видов:
- захват рынка;